CC BY
35
ВЕСТН. МОСК. УН-ТА. СЕР. 6. ЭКОНОМИКА. 2009. № 2
Е.П. Виноградова1
аспирантка кафедры политической экономии экономического ф-та МГУ
имени М.В. Ломоносова
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ
РЫНКА БАНКОВСКИХ УСЛУГ В УСЛОВИЯХ
ГЛОБАЛИЗАЦИИ
Данная статья посвящена изучению влияния глобализации на банки и рынок банковских услуг, который является одним из наиболее быстро развивающихся рынков в условиях глобализации. Рассматриваются три основных направления такого влияния: вхождение иностранных банков на национальные рынки банковских услуг, изменения в банковском бизнесе и выход национальных банков на международные финансовые рынки. Влияние глобализации на деятельность банков, развитие рынка банковских услуг, эмпирические исследования такого влияния — все эти вопросы представляют интерес в современных условиях. Особое внимание уделяется российскому рынку банковских услуг.
Ключевые слова: глобализация, финансовый рынок, банковские услуги, вхождение иностранных банков, интернационализация, транснациональные банки.
The article investigates the influence of globalization on banks and banking services market which is one of the most rapidly developing markets under conditions of globalization. Three trends of this influence are considered: foreign banks entry to local financial markets, changes in banking business and banks' integration to international markets of banking services. The influence of financial globalisation on banks activities, banking services development, empirical studies of this influence — all these questions are very important in current economic conditions. Particular attention is given to Russian banking market.
Key words: globalization, financial market, banking services, foreign banks entry, internationalization, transnational banks.
Глобализация — это процесс, который в настоящее время оказывает сильнейшее влияние на экономическое развитие всех стран мира.
До сих пор учеными не сформулировано единое понятие процесса глобализации. Эксперты Международного валютного фонда определяют этот феномен как «растущую экономическую взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия трансграничных трансакций, товаров, услуг и международных потоков капитала, а также благодаря все более быстрой и широкой диффузии технологий»2.
По мнению российских авторов, «глобализация — это пространственная характеристика интернационализации хозяйственной
1 Виноградова Елена Павловна, e-mail: [email protected].
2 World Economic Outlook. IMF. May 1997. P. 45.
жизни на том историческом этапе, когда она приобрела всемирный охват, т.е. во второй половине XX в., и особенно в последние десятилетия»3.
Таким образом, глобализация представляет собой нарастающую взаимозависимость внутренних (национальных) рынков товаров, услуг и капиталов и одновременно усиливающееся взаимопроникновение капиталовложений, производства и потребления в мировом масштабе.
Факторы глобализации банковской деятельности. Глобализация особенно четко проявляется в банковском секторе экономики, привнося серьезные изменения в банковскую деятельность.
Основными факторами развития глобализации банковской деятельности стали:
— возросшая интенсивность международных экономических отношений;
— процесс либерализации в валютно-финансовой сфере;
— возникновение транснациональных корпораций (ТНК);
— развитие информационных технологий.
В современных условиях развития процессов интернационализации и глобализации банки стали важнейшими финансовыми посредниками, которые обеспечивают необходимыми ресурсами весь круг участников внешнеэкономических связей. Переход к плавающим валютным курсам способствовал более активной миграции капиталов, что явилось, в свою очередь, мощным стимулом для развития зарубежной деятельности банков. Глобализации банковского бизнеса способствовало и появление ТНК, а также возникновение еврорынков, свободных от систем национального государственного регулирования. Определенные изменения в характере банковской деятельности произошли и в связи с необходимостью обслуживания растущего числа мелких и средних клиентов, все более вовлекаемых в различные сферы внешнеэкономической деятельности. Операции банков становятся разнообразнее, появляются новые услуги: лизинг, факторинг, страхование кредитов, информационное обслуживание, выпуск пластиковых карточек, Интернет-банкинг и т.п. Стратегия банка меняется с внутренней ориентации на внешнюю. Происходит интернационализация банковской деятельности — банки открывают филиалы, представительства, основывают дочерние компании за рубежом и участвуют в капитале иностранных компаний.
Под воздействием НТР значительно изменились условия для развития банковской деятельности. Внедрение новых электрон-
3 Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет / Под ред. И.С. Королева. М., 2003. С. 43.
ных технологий, средств коммуникации, высокотехничного оборудования обеспечило более качественную и быструю передачу информации, а это, в свою очередь, дало возможность более оперативно манипулировать финансовыми потоками в масштабах мирового хозяйства в соответствии с требованиями его субъектов. Переливы финансовых ресурсов обеспечивают их расчетное, кредитное, валютное, кассовое обслуживание.
Таким образом, активизация международного банковского бизнеса явилась закономерным следствием развития внешнеэкономической деятельности, интернационализации хозяйственной практики. С одной стороны, возросли масштабы международных экономических отношений, а с другой — сформировались условия для осуществления банковского обслуживания в новых формах.
Концентрация транснациональных банков приходится в настоящее время на три основных региона: США, Западную Европу и Юго-Восточною Азию. Основная конкуренция на мировом финансовом рынке разворачивается между банками США и Японии. В ведущую десятку мировых банков в 2006 г. входили по три американских и японских банка: «Citigroup», «Bank of America Corp», «JP Morgan Chasе & Co» и «Mitsubishi UFJ Financial Group», «Sumitomo Mitsui Financial Group», «Mizuho Financial Group»4 соответственно.
Направления влияния глобализации на деятельность банков и функционирование рынка банковских услуг. Существуют три основных направления влияния глобализации на функционирование банков и рынок банковских услуг. Первое — это вхождение иностранных банков в национальные рынки банковских услуг. Этот процесс имеет как преимущества, так и недостатки. К преимуществам относятся:
— способность интернациональных банков продолжать выдачу кредитов кредитоспособным заемщикам в неблагоприятных условиях (например, в пост-кризисный период);
— высокая степень прозрачности и надежности иностранных банков;
— привнесение более эффективных навыков и систем управления, а также информационных технологий на национальный банковский рынок;
— возможность предотвращения или, по крайней мере, уменьшения утечки капитала из страны в период кризиса и после него.
Среди отрицательных последствий отмечаются следующие:
— уменьшение контроля национальных регулирующих органов над банковской системой в случае присутствия значительного количества иностранных банков;
4 www.thebanker.com.
— значительное ослабление конкурентных позиций национальных банков;
— возможность увеличения спекулятивной составляющей национальной финансовой системы вследствие вхождения иностранных банковских институтов;
— возможность направления национальных депозитных ресурсов на финансирование иностранных проектов;
— увеличение концентрации на национальном банковском рынке вследствие слияний местных банков в целях сохранения и/или увеличения конкурентоспособности;
— увеличение нестабильности национальной банковской системы, так как в некоторых случаях вхождение иностранных банков в национальные рынки может повлечь за собой увеличение вероятности возникновения системных банковских кризисов.
В последнее время проблема негативных последствий глобализации для банковской системы, экономики и социальной сферы отдельных стран и целых регионов обсуждается все активнее. Существуют различные мнения, но в большинстве своем все они сводятся к тому, что степень открытости национальных экономик должна соответствовать уровню развития их банковской системы и качеству функционирования институтов внутреннего регулирования. С углублением процессов глобализации и ростом общей нестабильности рынков уровень рисков кредитных учреждений возрастает.
Влияние банковской глобализации на финансовую стабильность в стране неоднозначно. Возможной причиной увеличения нестабильности внутреннего финансового рынка является способность иностранных банков быстро переводить средства с одного рынка на другой при резком изменении восприятия риска в результате внезапного изменения ожиданий. Такое поведение иностранных банков при неблагоприятной обстановке на внутренних финансовых рынках подтверждается во многих исследованиях5. В то же время некоторые исследователи приходят к другим выводам: иностранные банки демонстрируют большую стабильность кредитования, чем местные банки, тем самым способствуя стабильности всей финансовой системы6.
Таким образом, нет однозначного подтверждения тому, что присутствие иностранных банков подрывает или, наоборот, укрепляет стабильность национальной финансовой системы, поэтому любые утверждения о таком влиянии опрометчивы.
5 International Monetary Fund // Capital Markets Report 2000. Ch. 4. Washington DC, 2000.
6 Goldberg L, Dages B.G, Kinney D. Foreign and Domestic Bank Participation in Emerging Markets: Lessons from Argentina and Mexico // NBER Working Paper. 2000. N 7714.
Второе направление влияния глобализации на функционирование банков и рынок банковских услуг — изменения в банковском бизнесе (изменение стратегии банков, появление новых видов банковских услуг, более интенсивное применение информационных технологий и т.п.). Характерными чертами банковского бизнеса в условиях глобализации становятся:
— сокращение доли традиционных банковских операций в пользу увеличения новых, отвечающих качественно изменившимся запросам клиентов;
— консолидация банковского капитала в национальном и международном масштабах;
— повышение рыночной стоимости (капитализации) банка как основная цель банковского менеджмента.
Чтобы не потерять конкурентные преимущества, банки должны постоянно совершенствовать свои операции и услуги, внедрять более прогрессивные структуры управления, которые позволяли бы гибко реагировать на изменяющиеся внешние условия и одновременно обеспечивали бы качество деятельности, контроль издержек и эффективности.
Наконец, третье направление влияния глобализации на функционирование банков и рынок банковских услуг — выход национальных банков на зарубежные финансовые рынки. Участвуя в процессе глобализации и отвечая на вызовы времени, многие банки разворачивают деятельность за рубежом, становясь международными (интернациональными) банками. Наличие зарубежной институциональной сети, иностранных филиалов, представительств и дочерних структур, перенос за национальные пределы активных и пассивных операций — основные черты, отличающие международный банк от национального.
В качестве критериев интернациональности банка можно использовать долю активов за рубежом в совокупных активах, долю прибыли, получаемой от международной деятельности в совокупной прибыли, а также долю рабочей силы, находящейся за рубежом, в общем числе занятых. Иногда используется такой показатель, как индекс транснациональности банка — среднее арифметическое указанных показателей.
Эмпирические исследования влияния банковской глобализации на национальную банковскую систему. Существует ряд эмпирических моделей, иллюстрирующих влияние вхождения иностранных банков на национальную банковскую систему и национальную экономику в целом.
Одним из первых и, пожалуй, наиболее известных исследований, посвященных анализу влияния на национальный рынок банковских
услуг процесса вхождения иностранных банков, является статья С. Клэссенс, А. Демиргуч-Кунт и Г. Хёцинга, опубликованная в 2001 г. под заголовком «Как вхождение иностранных банков влияет на национальный банковский рынок?»7 Авторы провели эконо-метрическое исследование влияния вхождения иностранных банков на внутренний финансовый рынок совокупности стран, используя данные по 80 странам в период с 1988 по 1995 г., когда наблюдалось наиболее интенсивное развитие процессов глобализации в банковской сфере. Выборка стран, данные по которым использовались для построения модели, включает в себя как развитые страны, так и страны с развивающимся рынком, в том числе и страны с переходной экономикой.
Исследование показало, что вхождение иностранных банков значительно снижает прибыльность национальных банков, а также накладные расходы. Эти результаты свидетельствуют о том, что вхождение национальных банков во внутренний рынок банковских услуг приводит к повышению эффективности функционирования национальных банков. При прочих равных высокие прибыли говорят о слабой конкуренции, а высокие накладные расходы свидетельствуют о менее эффективном управлении и организационной структуре. Вхождение иностранных банков стимулирует национальные банки снижать издержки, перенимать более эффективные технологии и процедуры у иностранных банков.
Среди преимуществ вхождения иностранных банков в национальные рынки банковских услуг выделялось усиление конкуренции на национальных банковских рынках и, соответственно, стимулирование национальных банков к более эффективному функционированию.
Интересен также вывод о том, что количество иностранных банков оказывает более значительное влияние на параметры функционирования национальной банковской системы, чем их размер. Это позволяет говорить о том, что иностранные банки больше влияют на конкуренцию на национальном рынке банковских услуг при вхождении, чем после того, как приобретают значительную долю на рынке.
Исследование, включающее только страны с развивающимся рынком, было проведено в 2003 г. Н. Гермес и Р. Ленсинк8. Анализ данных за 1990—1996 гг., охватывающих государства Латинской Америки, Восточной Европы, Африки и Азии, позволил выявить
7 Claessens S., Demirgüf-Kunt A., Huizinga H. How Does Foreign Entry Affect the Domestic Banking Market? // J. of Banking and Finance. 2001. Vol. 25. N 5. P. 891—911.
8 Hermes N, Lensink R. The Impact of Foreign Bank Entry on Domestic Banking Markets: a Note. University of Groningen, Research Institute SOM (Systems, Organizations and Management), 2003.
специфические особенности влияния глобализации на банковские рынки этих стран. Было установлено отсутствие четкого влияния вхождения иностранных банков на функционирование национальных банков: устойчиво только влияние на накладные расходы, а выводы о влиянии на прибыль противоречивы и зависят от того, какой показатель используется для оценки степени присутствия иностранных банков.
В указанной статье подтверждается гипотеза о том, что влияние вхождения иностранных банков на национальный банковский рынок стран с развивающимся рынком может быть представлено нелинейной зависимостью, т.е. вхождение иностранных банков может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на все зависимые переменные, включенные в анализ. При этом направление влияния зависит от доли иностранных банков. Графически выведенная зависимость представлена на рисунке.
Рисунок. Влияние вхождения иностранных банков на национальный банковский рынок стран с развивающимся рынком
Перевернутая ^образная форма исследуемой зависимости объясняется следующим образом. На начальных этапах вхождения иностранных банков, когда их доля невелика, значительную роль играют эффекты распространения новых технологий. При этом растут издержки национальных банков, так как внедрение новых технологий и систем управления требует значительных инвестиций. В то же время у национальных банков еще сохраняется относи -тельно сильная рыночная власть, поэтому они имеют возможность увеличивать чистый доход по процентам и чистый непроцентный доход для того, чтобы окупить инвестиционные вложения. Поэтому доходы увеличиваются. После того как доля иностранных банков на национальном рынке и доля их активов становятся значительными, начинает действовать эффект возрастания конкуренции. Этот
эффект превышает воздействие эффекта распространения новых технологий, и издержки национальных банков начинают снижаться. Национальные банки начинают терять рыночную власть, позволявшую увеличивать процентный доход и ставки на непроцентные услуги. Следовательно, они начинают снижать издержки и вынуждены увеличивать эффективность, чтобы компенсировать потерю рыночной доли. Доходы снижаются под влиянием возросшей конкуренции.
Таким образом, в странах с развивающимся рынком эффекты снижения доходов и издержек национальных банков вследствие вхождения иностранных банков начинают действовать только после достижения показателями иностранного присутствия определенного минимального уровня. Вхождение иностранных банков в краткосрочном периоде создает сложности для национальных банков, так как последние часто не в состоянии конкурировать с сильными интернациональными игроками. Но в долгосрочном периоде это приводит к повышению эффективности национальной банковской системы.
Деятельность российских банков в условиях глобализации. Процесс глобализации в значительной мере затрагивает и российские банки. По мере развития внешней торговли отечественные банки начали предоставлять российским предприятиям международные инвестиционные банковские услуги: увеличение уставного капитала за счет средств иностранных инвесторов, размещение облигационных займов на международных финансовых рынках, введение ценных бумаг предприятий в котировку ведущих мировых бирж. Следующим этапом стало предоставление международных банковских услуг иностранным предприятиям, финансовым институтам: международные инвестиционные и информационно-консультационные банковские услуги, связанные с иностранными инвестициями в российские активы. Вместе с тем российские банки активно кредитуются за границей и приобретают инвестиционные и информационно-консультационные банковские услуги иностранных партнеров, становясь с их помощью собственниками зарубежных предприятий. Оказывая международные банковские услуги отечественным предприятиям, банки сами интегрируются в мировую финансовую систему, вступая в экономические отношения с иностранными партнерами.
В 2002 г. Я. Юмппонен, К. Лиуто (Финляндия), М. Сорг и В. Вен-зел (Эстония) провели опрос среди 100 крупнейших российских банков в целях выяснения мотивов их интернационализации, регионов их функционирования и форм выхода на зарубежные рынки (представительства, филиалы, дочерние компании)9.
9 Jumpponen J, Liuhto K, Sorg M., Vensel V. Banks' Internationalization: Estonian and Russian Banks' Expansion to the Foreign Markets. TUTWPE(BFE). N 04/109.
Наиболее часто встречающиеся в ответах респондентов целевые рынки — страны ЕС, СНГ, а также США.
Оказалось, что основными мотивами выхода российских банков на рынки стран — членов ЕС являются следование за клиентами и присутствие в международном финансовом центре. Что касается деятельности в странах СНГ, то это мотивы поиска новых клиентов и обслуживания существующих клиентов.
Крупнейшим транснациональным российским банком является «Внешторгбанк», сеть дочерних структур которого включает кредитные учреждения в Лондоне, Париже, Цюрихе, Франкфурте-на-Майне, Лимассоле, Вене, Люксембурге, Киеве, Тбилиси и Ереване, а также представительства в Милане, Пекине, Дели, Минске. Представительства и дочерние компании в странах СНГ, западноевропейских и азиатских странах имеют и другие российские банки — «Альфа-банк», «Газпромбанк», «Уралсиб» и др.
Некоторые российские банки не действуют за рубежом по ряду причин. Наиболее часто встречающаяся причина — большая прибыльность банковского дела в России, чем за рубежом, означающая, что обслуживание постоянных национальных клиентов более выгодно, чем привлечение новых клиентов на малознакомом иностранном рынке при отсутствии опыта и достаточной информации. Среди прочих препятствующих обстоятельств — отсутствие достаточных финансовых ресурсов, опыта функционирования на зарубежных рынках, законодательные ограничения и т.п.10
Вопрос последствий влияния глобализации на российскую банковскую систему в последнее время часто обсуждается в контексте вступления России в ВТО. Сегодня подавляющее большинство российских банков не готово на равных конкурировать с крупными международными финансовыми структурами. Капиталы иностранных банков несопоставимо велики, что позволяет им брать на себя любые крупные риски. Кроме того, пока работать в России могут только дочерние структуры иностранных банков, обязанные действовать по внутренним правилам, например акционерные общества, основанные по российскому законодательству с определенной долей иностранного капитала. Такие мировые гиганты, как «CitiBank», «Raiffeisen Bank» и другие, именно по этой схеме в России и работают. Их дочерние банки, являясь российскими юридическими лицами, подчиняются российскому законодательству и обязаны выполнять все директивы ЦБ РФ.
Конкурентные преимущества дочерних отделений иностранных банков заключаются прежде всего в капитализации материнской организации и более совершенных банковских технологиях. Однако иностранные банки не придерживаются политики слиш-
10 Ibid. P. 94.
ком агрессивной интервенции на российский рынок, потому что при этом у них возникает множество дополнительных затрат, так как им нужны информация, знание местных условий, развитие филиальной сети. В связи с этим конкурентные преимущества российских банков заключаются в сложившейся репутации на региональном рынке, большем понимании проблем клиента, более гибкой и быстрой адаптации к изменяющимся условиям.
Если же рынок будет полностью открыт, в России появятся филиалы иностранных банков, функционирующие по более либеральным налоговым и регулирующим законам. В отличие от дочернего банка иностранный филиал — неотъемлемая часть материнского банка: он не имеет юридического лица и у него нет собственных средств. Филиалы иностранных банков будут подчиняться законодательству и надзорным требованиям Центробанка той страны, в которой зарегистрирована материнская компания.
Эти отличия юридического и финансового статуса, по мнению ряда экономистов, наделяют филиал рядом бесспорных преимуществ перед российскими банками.
Во-первых, поскольку основные нормативы, регулирующие деятельность банка (максимальная величина задолженности на одного заемщика, коэффициент достаточности собственных средств и т.п.), рассчитываются относительно величины капитала банка, филиал крупного западного банка сможет выдавать кредиты в нужном заемщику объеме, что для большинства российских банков, ограниченных относительно небольшим размером собственных средств, затруднительно.
Во-вторых, допуск филиалов международных кредитных институтов угрожает массовым притоком дешевых средств и вытеснением местных банков сначала на более рискованные рынки, а затем и с банковского рынка страны вообще.
В-третьих, Банк России будет вынужден осуществлять надзор за деятельностью филиала иностранного банка совместно с контрольными органами других стран. В этом случае возникает угроза стабильности банковского сектора страны.
Вопрос о создании однородной системы надзора и регулирования за филиалами иностранных банков в Европе стал актуальным еще в 1970-е гг. после банкротства нескольких крупных банков. Для минимизации подобных рисков был создан международный орган, известный как Базельский комитет. Таким образом, уже накоплен международный опыт, в соответствии с которым и осуществляется надзор за филиалами иностранных кредитных институтов. Тесное сотрудничество, которое Банк России осуществляет с надзорными и регулятивными органами других стран, должно помочь в реформировании отечественной банковской системы. Более того, допуск на рынок филиалов высоконадежных банков,
находящихся под постоянным надзором внешних аудиторов, внутренней службы контроля, надзорных органов собственных стран, может способствовать росту прозрачности и доверия к банковской системе страны.
В-четвертых, как известно, иностранные банки, занимающиеся кредитованием национальных субъектов, имеют специфические, чаще всего не совпадающие с национальными интересами стратегические приоритеты.
В-пятых, разрешение на открытие филиалов позволило бы иностранным банкам уменьшить неоперационные расходы и обойти часть административных барьеров.
Наиболее привлекательными сегментами рынка, в проникновении на которые заинтересованы зарубежные финансовые институты, являются обслуживание корпоративных клиентов, ипотека и привлечение вкладов.
Вместе с тем появление филиалов иностранных банков в России повлечет расширение спектра, повышение качества и понижение стоимости банковских услуг для населения и предприятий реального сектора. Для российских банков это будет означать резкое усиление конкуренции и перенос деятельности в регионы, куда филиалы иностранных банков в ближайшем времени не проникнут.
Членство в ВТО облегчит и доступ российского банковского капитала на финансовые рынки других стран. Однако для того, чтобы выдержать конкуренцию, которая обрушится на российские банки после вступления России в ВТО, необходим адаптационный период, в течение которого отечественные финансовые институты могли бы приспособиться к новым условиям.
Список литературы
Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет / Под ред. И.С. Королева. М., 2003.
Claessens S, Demirgüg-Kunt A., Huizinga H. How Does Foreign Entry Affect the Domestic Banking Market? // J. of Banking and Finance. 2001. Vol. 25. N 5.
Goldberg L., Dages B.G., Kinney D. Foreign and Domestic Bank Participation in Emerging Markets: Lessons from Argentina and Mexico // NBER Working Paper. 2000. N 7714.
Hermes N., Lensink R. The Impact of Foreign Bank Entry on Domestic Banking Markets: a Note. University of Groningen, Research Institute SOM (Systems, Organizations and Management), 2003.
International Monetary Fund // Capital Markets Report 2000. Ch. 4. Washington (DC), 2000.
Jumpponen J., Liuhto K., Sorg M., Vensel V. Banks' Internationalization: Estonian and Russian Banks' Expansion to the Foreign Markets. TUTWPE(BFE). N 04/109.
World Economic Outlook. IMF. 1997. May.
www.thebanker.com.
