CC BY
152
податок на додану вартють (ПДВ), податок на прибуток шдприемств (ППП), прибутковий податок з громадян (ППГ) i акцизний збiр (АКЦ).
Серед основних джерел наповнення державного бюджету значне мю-це належить непрямому податку - ПДВ, питома вага якого у структурi дохо-дiв зведеного бюджету в 2003-04 роках становить 20 %. На сучасному етат доходи вщ зовшшньоекономiчноi дiяльностi (ЗЕД) посщають важливе мiсце у формуванш Державного бюджету Украши.
За економiчною природою основою доходiв вiд зовшшньоекономiчноi дiяльностi е митнi податки i збори. Надходження вiд зовшшньоекономiчноi дiяльностi становлять значну частку в структурi дохщно! частини державного бюджету. В Укра!ш цей показник за десять роюв розвитку зрiс у десять разiв.
Стан бюджетно! системи е найважлившим критерiем економiчноi си-туаци в кршт. Адже закладенi в ньому параметри визначають наявнiсть ш-вестицiйних стимулiв i потенцiалу вкладень, рiвень соцiального захисту громадян, стутнь державно1 незалежностi й обороноздатност^ мiсце i роль Украши в мiжнародних економiчних вiдносинах.
Лггература
1. Закон УкраУни "Про державний бюджет Украши на 2004 рш"// Фшанси Украши. -2004, № 2.
2. Закон УкраУни "Про бюджетну систему Украiни"// Вщомосп Верховной Ради Ук-раiни. - 1995, № 26.
3. Криниця С.О. Формування бюджепв розвитку в регюнах Украiни// Фшанси Ук-раiни. - 2000, № 11. _
УДК 65.016.8:336.3 Н.В. Черничко1 - Львiвська фЫЫ
Свропейського умверситету
ДЕЯК1 ПРОБЛЕМИ МОДЕЛЮВАННЯ Д1АГНОСТИКИ БАНКРУТСТВА ШДПРИСМСТВА
Сучасний стан економши вимагае створення загального алгоритму прогнозу-вання банкрутства, з урахуванням методик втизняного та закордонного досвщу. В статтi розглянуто напрями вдосконалення дiагностики кризових явищ та розроблено алгоритм прогнозування банкрутства тдприемства.
N. V. Chernychko - Lviv Department of the European University Some problems of modelling enterprise bankruptcy
The modern situation of economics demands to work out the algorithm of predicting the enterprise bankruptcy taking into consideration methodologies of local and forting experience. The article studies the tends of improving the modelling of crisis and it deals with working out the prediction algorithm of an enterprise bankruptcy.
Вступ. Перехщ економши Украши вщ адмшютративно-командно! системи до ринково! економжи супроводжувався нестабшьшстю та постшни-ми змшами, що, як вщомо, призвело до системно! економ1чно! кризи в кра!ш. Заходи, спрямоваш на оздоровлення фшансово! системи Украши, можуть да-
1 Наук. кер1вник: доц. В.П. Медведев, канд. техн. наук - Льв1вська КА
УкраТнський державний лкотехшчний унiверситет
ти позитивш результати лише за умови достовiрноi щентифжацй глибини фь нансово! кризи, систематизацй та своечасне виявлення зовтштх та внутрш-нiх кризових факторiв, вдосконалення досвiду моделювання прогнозування банкрутства шдприемств, а також проведення ефективно! фiнансовоl санацй базово! ланки економши - пiдприемств i органiзацiй краши.
Постановка проблеми. Сьогоднi для Украши проблема збитковостi та банкрутства i надалi залишаеться надзвичайно актуальною. Адже в умовах кризового стану економжи загалом, бiльшiсть пiдприемств працюе збитково, а також е велика частка тих, що знаходяться на межi банкрутства або на ста-дй порушення справ про банкрутство боржникiв !х кредиторами у судi. Саме достовiрна i своечасна iдентифiкацiя негативних факторiв впливу на фшансо-во-господарську дiяльнiсть та антикризове управлiння шдприемства е запо-рукою виходу з фшансово! кризи. В зарубiжнiй практищ давно вже розробле-но методи управлшня кризовими явищами пiдприемства. Проте !х досвiд не можна повнiстю переносити на вiтчизняний науково-практичний грунт, тому, що при цьому не враховуються галузева специфiка ф^а^ово-господар^^ дiяльностi вiтчизняних пiдприемств, умови господарського та податкового законодавства, особливост функцiонування та тенденцй розвитку економiки в цшому по УкраАш.
Виникла потреба поеднати рiзнi методики прогнозування банкрутства та систематизувати !х, створивши загальний алгоритм. Тому, метою даного досл1дження е створення на основi вiтчизняних та зарубiжних методик прогнозування кризових явищ загально1 моделi дiагностики банкрутства шдприемств в УкраАт.
Цiкавi дослiдження проблеми прогнозування банкрутства украшських пiдприемств проводилися А.Е. Волосовичем, А. Недрянко, Г. Пеншою, О. Аксьоновою, Ю. Коваленко.
Виклад матерiалу. Послщовшсть проведення дiагностики банкрутства повинна розглядатися залежно вiд етапiв й здiйснення. Розглянемо по-етапно послщовшсть проведення дiагностики банкрутства.
Перший етап - створення шформацшнох бази дослщження. 1нформа-цiйна база дослiдження створюеться на основi внутрiшньоi та зовшшньо! ш-формацii.
Метою накопичення внутршньо! iнформацii е отримання повного та об'ективного уявлення про виконання зобов'язань та поточних платежiв, не-обхщних для нормального фiнансування дiяльностi; отримання уявлення про можливост пiдприемства щодо забезпечення ритмiчного та постiйного фь нансування. Метою нагромадження зовнiшньоi шформацй е проведення дос-лiджень зовшшнього середовища пiдприемства в наступних напрямках: кон'юнктура ринкiв, державне регулювання економжи, податкова полiтика держави.
Накопичена, систематизована внутршня та зовнiшня iнформацiя шдприемства може слугувати ресурсом для створення баз даних, необхщних для спрощення розрахунюв та вдосконалення моделювання дiагностики кризових явищ суб'екта п^^темни^^ дiяльностi.
Другий етап - дiагностика кризового стану та загрози банкрутства шдприемства. На цьому еташ вщбуваеться визначення глибини кризового стану шдприемства та рiвня загрози виникнення банкрутства, яке проходить певними кроками наступним чином.
1. Виявлення ознак кризи та експрес-ощнка загрози
банкрутства пщприемства
Характеристика фшансово1 кризи на пiдприемствi здшснюеться на ос-новi трьох параметрiв: джерела виникнення, вид кризи та стадiя розвитку. Можна стверджувати, що, коли правильно визначеш причинш наслiдки кризи, то буде правильно визначений i дiагноз фiнансовоï неспроможностi шдприемства та падбраш найефективнiшi санацшш заходи
Розглядаючи метод прогнозування банкрутства на основi експрес-дь агностики, необхщно вiдзначити, що метою даноï методики е ранне виявлення ознак кризового розвитку шдприемства та попередня ощнка масштабiв кризового його стану. Експрес^агностика банкрутства характеризуе систему регулярноï ощнки кризових параметрiв фшансового розвитку шдпри-емства, що здшснюеться на базi даних його фшансового облжу за стандар-тними алгоритмами аналiзу, постiйного монiторингу фiнансового стану шдприемства. Тому методика експрес^агностики може трактуватися як ушвер-сальна, що майже не залежить вщ специфiчних характеристик пiдприемства.
2. Фундаментальний анал1з кризових явищ та загрози
банкрутства пщприемства
Поглиблена дiагностика банкрутства представляе собою систему ощнки параметрiв кризового фшансового розвитку шдприемства, яке здшснюеться на основi проведення комплексного фундаментального аналiзу з викорис-танням спещальних методiв ощнки впливу окремих факпв на кризовий стан шдприемства. У процес такого аналiзу використовуеться повний комплек-сний аналiз фiнансових коефiцiентiв на основi рiзних закордонних моделей та методик.
Для ощнки ймовiрностi банкрутства використовуеться унiверсальна дискримшантна модель, що розрахована на використання рiзних методик прогнозування банкрутства. Необхщно зауважити, що у закордоннiй практи-цi вiдомi ряд моделей прогнозування ймовiрностi банкрутства, названi на честь ïx авторiв, а саме, модель Спрiнгейта, яка побудована на основi дослщ-ження впливу дев'яти фшансових показникiв. Використовуеться також п'яти-факторна модель Альтмана, розроблена в 1968 рощ, i вщома також шд наз-вою "Розрахунок Z-показника" - штегрального показника рiвня загрози бан-крутства.
Поряд з наведеними вище формами дiагностики банкрутства також використовуеться система показниюв В. Бiвера. Вiдомий фшансовий аналь тик Вiльям Бiвер запропонував свою систему показниюв для ощнки банкрутства, яка базуеться на основi дослщжень трендiв показникiв для дiагностики банкрутства. З метою своечасного виявлення тенденцш формування незадо-вiльноï структури балансу у прибутково працюючого суб'екта шдприемниць-
УкраУнський державний лкотехшчний ун1верситет
ко! дiяльностi, вжиття випереджувальних заходiв, спрямованих на запоб1ган-ня банкрутства нами пропонуеться провести систематичний анашз фшансо-вого стану шдприемства на основi показниюв Бiвера, з приведенням значень уЫх вказаних показникiв даноi закордонноi моделi до вiтчизняного !х тракту-вання (табл. 1).
Табл. 1. Система показнитв В. Бiвера
Показники Розрахунок показника Нормативне значення показника
1* 2* 3*
Коефщент Ывера Р1зниця чистого прибутку та суми амортизаци иодшена на суму довгостроково! та коротко строково!заборгованост 0,4-0,17 0-0,17 <0
Рентабельного актив1в Вiдиошеиия чистого прибутку до суми актив1в помножити на 100 6-8 0-6 <0
Фшансовий л1вередж Вiдиошеиия суми довгостроково! та коротко-строково! заборговаиостi до валюти балансу >10 5-10 <5
Коефщент покриття Вiдиошеиия суми оборотних активiв до суми короткостроково!заборгованосп >3,2 2-3,2 <2
Примггки: 1* - значения показниюв для тдприемств з нормальним фшансовим станом; 2* - значення показниюв для тдприемств, яю можуть збанкрутува-ти за 5 роюв; 3* - значення показниюв для тдприемств, яю перебувають за 2 роки до банкрутства.
Проте, для практичного застосування в Укра'ш ус щ моделi, розроб-лено шоземними фахiвцями, е не завжди коректними, оскшьки вони не вра-ховують галузевих особливостей розвитку пiдприемств та притаманних !м форм органiзацii бiзнесу.
Для оцiнки ймовiрностi банкрутства у в1тчизнянш практицi викорис-товуеться система коефщенпв та показникiв, якi об'еднаш в чотири групи: показники, що характеризують платоспроможнiсть господарюючого суб'екта, його лжвщшсть, дiлову активнiсть та рентабельшсть (прибутковiсть). За до-помогою дано! системи проводиться фундаментальний аналiз кризових явищ на пiдприемствi та ощнюеться фiнансовий стан суб'екта господарювання. По-ряд з наведеною вище формою дiагностики банкрутства використовуеться та-кож балансовий метод оцiнки фiнансового стану та загрози банкрутства, що його ще називають "Модель В.В. Ковальова".
На основi розглянутих вiтчизняних та закордонних методик прогнозу-вання банкрутства можливе створення загальноi моделi дiагностики банкрутства, що дасть змогу кожному шдприемству провести без особливих трудно-щiв iдентифiкацiю факторiв негативного впливу рiзноманiтних внутрiшнiх та зовтштх факторiв на фiнансово-господарську дiяльнiсть суб'екта господа-рювання.
Третш етап - прогнозування наслщюв виникнення ситуаци банкрутства на шдприемствь
Для партнерiв шдприемства-банкрута вiдбуваеться розрив господарсь-ких зв'язюв, спостерiгаеться рiзке погiршення фiнансового стану як шдприемства, що перебувае в фшансовш криз1, так i пiдприемства дiлового пар-
тнера боржника, що викликане невиконанням банкрутом своïx зобов'язань. Працiвники пiдприемства-банкрута втрачають своï робочi мiсця. В масштабах народного господарства кризовi явища та масове визнання багатьох шд-приемств банкрутами призводить до зменшення податкових надходжень та iншиx обов'язкових платежiв до бюджету, росту обсяпв податково1' заборго-ваност^ тобто економiку краши охоплюе системна криза.
Четвертий етап - виявлення можливих шляxiв виходу шдприемства з
кризи.
Отже, фшансова криза на шдприемсга е сигнашзатором загрози виникнення банкрутства та спонукае шдприемство-боржника вжити термiновi заходи з метою вщновлення платоспроможностi, лiквiдностi та досягнення фшансово1" рiвноваги. Проте в умовах ринку шдприемство повинне вмiло визначити економiчну стратегiю, рацiональну полiтику у сферi фiнансiв, ш-вестицiй щн та маркетингу, та конкретнi заходи подолання фшансово1" кризи, якi мають бути максимально наближеш до особливостей функщонального середовища кожного пiдприемства. Ефективне виршення проблем банкрутства i санацп пiдприемств е обов'язковою умовою оздоровлення в^чизняно1" фiнансовоï системи.
Висновки. Таким чином, сучасний стан економжи (бшьшють шд-приемств знаходиться у криз^ вимагае створення загального алгоритму прогнозування банкрутства шдприемства з урахуванням методик як вггчизняного, так i закордонного досвщу. Дана модель дасть змогу шдприемствам вчасно виявити негативш кризовi явища та застосувати заходи антикризово1' полгги-ки управлшня щодо недопущення чи подолання фшансово1" кризи на шд-приемствi.
Необхщно зазначити, що дiагностицi банкрутства найбшьш повно вiд-повiдае використання експертних систем i систем тдтримки прийняття рь шень, тобто, комплексна ощнка загрози банкрутства може бути змодельована за допомогою електронних таблиць Ехсе1, та СУБД Microsoft Access. А та-кож, розроблений алгоритм може слугувати ресурсом для розвитку методич-но1' бази прогнозування банкрутства шдприемства.
Лггература
1. Бланк I.A. Основи фшансового менеджменту, т. 1. - К.: Кка-Центр, 1999. - 592 с.
2. Бланк I.A. Основи фшансового менеджменту, т. 2. - К.: Кка-Центр, 1999. - 512 с.
3. Л1гоненко Л.О. Антикризове управлшня пщприемством: теоретико-методолопчш засади та практичний шструментарш. - К.: КНЕУ, 2001.
4. Фомин Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия. - М. : ЮНИТИ-ДА-НА, 2003. - 349 с. _
