Девелопмент недвижимости и девелоперская деятельность: содержание и особенности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 332.01

Федоркина Мария Сергеевна,

кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры менеджмента,

Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского,

г. Симферополь.

Федоркина Анна Сергеевна,

кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры менеджмента,

Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского, г. Симферополь.

Fedorkina Maria,

Ph.D. in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Management, V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Simferopol. Fedorkina Anna,

Ph.D. in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Management, V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Simferopol.

ДЕВЕЛОПМЕНТ НЕДВИЖИМОСТИ И ДЕВЕЛОПЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ:

СОДЕРЖАНИЕ И ОСОБЕННОСТИ

REAL ESTATE DEVELOPMENTAND DEVELOPMENT ACTIVITIE S :

CONTENTAND FEATURES

Исследования направлены на анализ содержания и особенностей понятий «девелопмент недвижимости» и «девелоперская деятельность». В условиях роста темпов развития российской экономики и строительного рынка изучение девелопмента недвижимости и девелоперской деятельности является актуальным и необходимым. Многие участники строительного рынка все чаще используют термин «девелопмент недвижимости» и даже выделяют его в отдельный вид деятельности — девелоперская деятельность. Методической базой исследования является совокупность общенаучных методов: анализ, синтез, табличный метод, метод сравнения и группировки.

Для раскрытия содержания и особенностей девелопмента недвижимости и девелоперской деятельности представлена сгруппированная информация относительно характеристики стадий девелоперской деятельности, ее участников и результатов. Определено, что решаемые задачи в рамках каждой стадии девелоперской деятельности, перечень их участников и даже функции девелоперской компании не являются эталонными и постоянными. Эти составляющие могут видоизменяться в зависимости от того, какой именно вид девелоперского проекта реализовывается. Представлена переработанная и дополненная авторами классификация видов девелопмента недвижимости. Классификация видов девелопмента недвижимости проведена с использованием следующих критериев классификации: месторасположение объекта недвижимости, источник инвестирования, функциональный тип объекта недвижимости, функциональный уровень объекта недвижимости, целевое предназначение объекта недвижимости, степень финансового участия девело-пера в девелоперском проекте, территориальная значимость. Представлена характеристика наиболее популярных видов девелопмента недвижимости.

Ключевые слова: девелопмент недвижимости, стадии девелоперской деятельности, классификация видов девелопмента недвижимости.

The research is aimed at analyzing the content and features of the concepts of real estate development and development activities. In the conditions of growth of rates of development of the Russian economy and the construction market, in particular, the study of real estate development and development activity is urgent and necessary. Many participants in the construction market are increasingly use the term real estate development and even mark out it to a separate type of activity — development activities. The methodological base of the research is a set of general scientific methods: analysis, synthesis, tabular method, comparison and grouping method.

To disclose the content and characteristics of real estate development and development activities, the grouped information is presented regarding the characteristics of the stages of development activity, its participants and results. It is determined that the tasks to be solved within each stage of the development activity, the list of their participants and even the functions of the development company are not standard and permanent. These components can be modified depending on which type of development project is being implemented. The classification of types of real estate development, revised and supplemented by the authors, is presented. Classification of types of real estate development is carried out using the following classification criteria: the location of the real estate object, the source of investment, the functional type of the real estate object, the functional

lSl

level of the real estate object, the intended purpose of the property, the degree of financial participation of the developer in the development project, territorial significance. The characteristic of the most popular types of real estate development is presented.

Keywords: real estate development, stages of development activity, classification of types of real estate development.

ВВЕДЕНИЕ

Одним из актуальных направлений в исследовании тенденций развития рынка недвижимости и инвестиционной деятельности в сфере недвижимости, является девелопмент недвижимости. В переводе «to develop» означает развивать, разрабатывать. В Российской Федерации девелопмент — новое направление бизнеса, сформированное на стыке таких направлений предпринимательской деятельности, как строительство, инвестиции и недвижимость. Несмотря на относительную новизну понятия «девелопмент недвижимости» для российского рынка, оно достаточно быстрыми темпами обретает популярность. Многие участники строительных и инвестиционно-строительных процессов все чаще используют термин «девелопмент недвижимости» и даже выделяют его в отдельный вид деятельности — девелоперская деятельность. В условиях роста темпов развития российской экономики в целом и строительного рынка в частности изучение девелопмента недвижимости и девелоперской деятельности является актуальным и необходимым.

Учитывая новизну понятия «девелопмент недвижимости», взгляды достаточно широкого круга ученых прикованы к его исследованию. Среди них как зарубежные, так и отечественные исследователи, а именно: А.Н. Асаул [2], Р. Пейзер [12], Д. Гамильтон [12], В.А. Рач [14], О.С. Шарова [14], И.А. Бузова [3], С.Н. Максимов [3, 10, 11], В.Ю. Алексеев [1], Н.В. Дедушкина [1], И.И. Мазур [6], В.Д. Шапиро [6] и другие. В их исследованиях поднимаются вопросы, связанные с трактовкой новых терминов, описанием этапов девелоперской деятельности и ее участников, классификацией видов девелопмента недвижимости и др. Учитывая отсутствие законодательно закрепленных позиций относительно большинства вопросов, связанных с девелопментом недвижимости и девелоперской деятельностью, среди взглядов ученых-исследователей возникают противоречия и несогласованность мнений. Такое положение вызывает особый интерес к изучению этих понятий. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ

Целью проводимого исследования является анализ содержания и особенностей таких понятий, как девелопмент недвижимости и девелоперская деятельность. Достижение цели исследования возможно при решении следующих задач: описание этапов девелоперской деятельности, их участников и результатов деятельности; проведении классификации видов девелопмента недвижимости и характеристики наиболее популярных из этих видов. Решение перечисленных задач позволит расширить с научной точки зрения понимание содержания и особенностей таких понятий, как девелопмент недвижимости и девелоперская деятельность.

Методической базой исследования является совокупность общенаучных методов: анализ, синтез, табличный метод, метод сравнения и группировки. РЕЗУЛЬТАТЫ

Согласно Гражданскому Кодексу [5] Российской Федерации недвижимость — это «земельные участки, участки недр и все, что прочно связано с землей, те объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе здания, сооружения, объекты незавершенного строительства» [5]. В отличие от периода времени командно-административной экономики, когда недвижимость находилась под прямым влиянием и государственным управлением, в условиях рыночной экономики большая доля недвижимости сосредоточена в частной собственности. Это сделало сферу недвижимости одним из ведущих секторов экономики со своими особенностями, связанными со следующим [4, 7]:

• регулирование рынка недвижимости с помощью специально разработанной нормативно-правовой базы;

• взаимодействие спроса и предложения, а также формирование цены на недвижимость происходит чаще всего в рамках отдельно взятого региона и ограниченного количества продавцов и покупателей;

• недвижимости как товару присущи определенные характеристики — стационарность, уникальность, продолжительный период создания и развития, долговечность использования.

Перечисленные особенности подчеркивают сложность рынка недвижимости и его значимость для экономики страны. Именно поэтому к этому рынку приковано особое внимание и интерес. Девелопмент выполняет функцию развития рынка недвижимости, качественного преобразования объектов недвижимости на основе объединения экономических, правовых и физических процессов с целью увеличения их инвестиционной привлекательности и рыночной стоимости. Учитывая ключевую роль этих процессов для развития рынка недвижимости, сложно переоценить актуальность роли девелопмента и девелоперской деятельности в современных социально-экономических условиях. Для более полного раскрытия содержания и особенностей девелопмента недвижимости и девелоперской деятельности как

182

процесса реализации девелоперского проекта в табл. 1 представлена сгруппированная информация относительно характеристики стадий девелоперской деятельности, ее участников и результатов.

Таблица 1. Характеристика стадий девелоперской деятельности, ее участников и результатов *

Решаемые задачи Участники Результат

1. Прединвестиционная (предпроектная) стадия

1. Анализ рынка недвижимости, выбор экономически эффективного девелоперского проекта 2. Выбор максимально оптимального периода времени для реализации девелоперского проекта 3. Формирование условий привлечения инвестиций. Поиск и привлечение инвесторов для реализации девелоперского проекта 5. Согласование нормативно-правовых вопросов и юридической документации в органах государственной власти, необходимых для реализации проекта 6. Отбор и формирование архитектурно-инженерной группы для решения вопросов в области проектирования и строительства 7. Подготовка технико-экономического обоснования проекта Девелоперская компания Инвестиционные компании Проектно-изыскательные организации Инжиниринговые компании Консультанты по экономике, бухгалтерскому учету и налоговому планированию Государственные органы Юридические компании Оппоненты (собственники соседних объектов недвижимости, общественные и муниципальные организации, население, проживающее около территории строительства объекта недвижимости) Маркетинговый анализ Инвестиционный анализ Бизнес-план проекта Утвержденный пакет документов по согласованию и разрешению реализации проекта Технико-экономическое обоснование проекта

2. Инвестиционная стадия

1. Подготовка тендерной документации и проведение тендеров 2. Проектные работы (архитектурное, инженерное, рабочее проектирование) 3. Внесение (при необходимости) корректировок в технико-экономическое обоснование проекта 3. Управление строительными работами (планирование, организация, контроль) 4. Сдача объекта в эксплуатацию, соответствующее юридическое сопровождение этих процессов Девелоперская компания Проектно-изыскательные организации Государственные органы Ю ридические компании Строительные компании (генподрядчик, субподрядчик) Предприятия по производству и реализации строительных материалов Компания по обслуживанию объектов недвижимости Архитектурный проект Инженерный пр оект Уточне нно е технико -экономическое обоснование проекта Утвержденный пакет документов по согласованию и разрешению строительных работ Сдача объекта недвижимости в эксплуатацию

3. Стадия эксплуатации

1. Разработка маркетинговой компании реализуемого проекта 2. Реализация площадей объекта недвижимости 3. Контроль эксплуатации объекта недвижимости и инженерных сетей Девелоперская компания Риелторская компания Компания по обслуживанию объектов недвижимости Потенциальные пользователи объекта недвижимости Маркетинговая стратегия Заключение контрактов в соответствии с концепцией проекта

* Составлено на основе [4, 7]

Количество стадий выбора и реализации девелоперского проекта в разных источниках колеблется от трех до пяти. В рамках нашего исследования выбраны и описаны три основные стадии реализации девелоперского проекта — прединвестиционная (предпроектная) стадия, инвестиционная стадия и стадия реализации. Общий смысл девелоперской деятельности независимо от количества рассматриваемых стадий остается неизменным — отличия заключаются лишь в том, насколько подробно раскрывается этот процесс.

Основное предназначение прединвестиционной (предпроектной) стадии заключается в определении целесообразности и экономической привлекательности девелоперского проекта. Результатом прединвестиционной (предпроектной) стадии должен стать инвестиционный анализ и привлечение инвестиции. Инвестиционная стадия является наиболее трудоемкой, продолжительной и капиталоемкой. Результаты этой стадии носят необратимый характер — это законченный проект, готовый к эксплуатации и реализации. Суть стадии эксплуатации заключается в управлении и эксплуатации объекта недвижимо-

183

сти в соответствии с концепцией девелоперского проекта — это может быть реализация площадей или, например, их сдача в аренду и дальнейшее обслуживание.

Ключевым участником каждой стадии девелоперской деятельности является девелоперская компания (девелопер). Девелоперская компания является инициатором девелоперской деятельности и выполняет функции организатора и координатора деятельности множества других участников девелоперской деятельности. В Российской Федерации, в отличие от западных стран, функции и задачи девелоперской компании (девелопера) не определены законодательно. Это стало причиной того, что перечень этих функций и задач является достаточно обширным. К базовым функциям девелоперской компании (деве-лопера) относятся [4, 7]:

1) предпроектный анализ (маркетинговый, инвестиционный и т. д.);

2) подготовка и согласование разрешительной документации;

3) привлечение инвестиций;

4) управление проектированием;

5) управление строительством;

6) маркетинг объекта недвижимости;

7) обслуживание объекта недвижимости.

Так или иначе, решаемые задачи в рамках той или иной стадии девелоперской деятельности, перечень их участников и даже функции девелоперской компании не являются эталонными и постоянными. Эти составляющие могут видоизменяться в зависимости от того, какой именно вид девелоперского проекта реализовывается.

Вопрос классификации девелоперских проектов занимает одно из ключевых мест в исследованиях ученых этого направления. Во многом это связано с новизной этого явления для российской экономики и отсутствием законодательно закрепленных норм. Единой и общепринятой классификации деве-лопмента недвижимости для рынка Российской Федерации на сегодняшний день не существует. В современных отечественных исследованиях ученых-теоретиков чаще всего приводятся и описываются лишь отдельные виды девелопмента недвижимости.

Представленная классификация видов девелопмента недвижимости является переработанной и дополненной авторами (табл. 2). В качестве критериев классификации выделены следующие: месторасположение объекта недвижимости, источник инвестирования, функциональный тип объекта недвижимости, функциональный уровень объекта недвижимости, целевое предназначение объекта недвижимости, степень финансового участия девелопера в девелоперском проекте, территориальная значимость.

Основными видами девелопмента в настоящее время принято считать Fee development и Speculative development, классифицированные по степени финансового участия девелопера в девелоперском проекте. Различия между этими видами девелопмента заключаются в следующем [4, 8].

Таблица 2. Классификация видов девелопмента недвижимости *

Критерий классификации Виды девелопмента недвижимости

1. Месторасположение объекта недвижимости Девелопмент городской недвижимости Девелопмент загородной недвижимости

2. Источник инвестирования Девелопмент недвижимости с частными инвестициями Девелопмент недвижимости с бюджетными инвестициями (федеральные, региональные)

3. Функциональный тип объекта недвижимости Девелопмент зданий и сооружений Девелопмент земельных участков (land development)

4. Функциональный уровень объекта недвижимости Девелопмент объектов первичного рынка Девелопмент объектов вторичного рынка

5. Степень финансового участия девелопера в девелоперском проекте Fee development Speculative development

6. Целевое предназначение объекта недвижимости Девелопмент жилой недвижимости Девелопмент нежилой недвижимости (девелопмент офисной недвижимости, промышленной недвижимости, складских помещений, девелопмент торгово-развлекательной недвижимости и объектов социально-культурного назначения) Редевелопмент

7. Территориальная значимость Девелопмент недвижимости местного значения Девелопмент недвижимости регионального значения Девелопмент недвижимости федерального значения

* Составлено авторами 184

Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции - 2018 - №2

Fee development переводится как «девелопмент за вознаграждение». Его суть заключается в том, что инвестор на тендерной основе нанимает девелопера и он осуществляет девелоперскую деятельность на условиях гонорара. Девелопер не вкладывает в проект собственные финансовые средства и, соответственно, не принимает на себя финансовые риски. При fee development девелоперская компания не является собственником возводимого объекта недвижимости, поэтому она не занимается привлечением инвестиций и ее не интересуют возможности и пути спекуляции площадью в процессе аренды и1 или реализации квадратных метров. В то же время на девелопере лежит ответственность за успешную реализацию проекту [2, 8].

Speculative development переводится как «рисковый девелопмент», «спекулятивный девелопмент». Этот вид девелопмента является более сложным, т. к. в этом случае девелопер является инициатором и организатором девелоперского проекта. Девелопер вкладывает в девелоперский проект собственные финансовые средства и несет в рамках этого проекта все возможные риски. Возможен вариант смешанного финансирования (государственные, региональные, местные инвестиции) и, соответственно, разделение рисков [2,8]. «Спекулятивный девелопмент является наиболее сложной формой взаимоотношений участников инвестиционного процесса на рынке недвижимости, потому что в одном проекте совмещены и риэлтерские, и строительные, и проектные, и очень сложные банковские операции» [10].

Особый интерес представляют такие виды девелопмента, как редевелопмент и land development, или девелопмент земельных участков.

Редевелопмент представляет собой эффективный способ перепрофилирования объектов недвижимости в силу их невостребованности или нерационального использования. Это относится к любым типам недвижимости. Однако в настоящее время наибольшую популярность редевелопмент приобрел в рамках перевода объекта недвижимости из жилого фонда в нежилой, т. е. перевода в объект коммерческой недвижимости и в рамках перепрофилирования промышленных территорий. Это может быть реконструкция и перепрофилирование существующих на промышленных территориях объектов недвижимости или демонтаж (полный, частичный) и строительство новых объектов недвижимости.

Land development, или девелопмент земельных участков «подразумевает под собой процесс разукрупнения земли на отдельные земельные участки. Он состоит из совокупности юридических и технических операций, направленных на подготовку земли для последующих этапов девелопмента, в конечном результате направленных на завершение конкретных инвестиционных проектов» [9]. Т. е. в некотором роде девелопмент земельных участков направлен на минимизацию и устранение рисков в рамках инвестиционных проектов с земельными участками. Особый интерес данного вида девелопмента недвижимости связан с тем, что все девелоперские проекты реализуются на территории определенного земельного участка. В зависимости от первичного состояния земельного участка реализация любого другого вида девелопмента недвижимости в большинстве случаев начинается именно с land development. Среди задач, выполняемых в рамках land development, следующие [9]:

• анализ ресурсного качества земельного участка: местоположения и прилегающей территории, пешеходной и транспортной доступности;

• анализ перспектив развития территории строительства и региона в целом;

• определение целевых групп потребителей;

• выбор оптимального варианта развития земельного участка;

• формирование профиля и состава арендаторов;

• разработка ландшафтной концепции;

• разработка инфраструктуры земельного участка;

• анализ инвестиционной окупаемости проекта;

• формат и позиционирование объекта на рынке;

• разработка управленческой стратегии развития;

• разработка политики продаж.

Каждый из представленных видов девелопмента недвижимости отличается не только перечнем и содержанием решаемых задач в рамках каждой стадии девелоперского проекта, перечнем участников каждой стадии и ее результатами, но и особенностями подготовки к его реализации, контролем процесса реализации, совокупностью показателей, принципов и инструментов оценки. Учет особенностей реализуемого вида девелопмента недвижимости в рамках девелоперского процесса позволит существенно снизить потенциальные и реальные риски и, соответственно, повысить уровень доходности девелоперского проекта.

Каждый из представленных видов девелопмента недвижимости является отдельным направлением исследования. Кроме этого, каждый из этих видов, учитывая их особенности, требует разработанных соответствующим образом нормативно-правовых положений. К сожалению, как было указано выше, вопросы девелопмента недвижимости, функции и задачи участников девелоперского процесса и т. д., с точки зрения нормативно-правовой базы, практически не разработаны. Это вызывает противоречия и

185

не позволяет однозначно описывать тот или иной вид девелопмента недвижимости. Кроме этого, представленная классификация девелопмента недвижимости является основанием для изучения вопросов, связанных, например, с эффективностью девелоперской деятельности. ВЫВОДЫ

Проведенные исследования позволяют сформулировать следующие выводы:

• девелопмент выполняет функцию развития рынка недвижимости, качественного преобразования объектов недвижимости на основе объединения экономических, правовых и физических процессов с целью увеличения их инвестиционной привлекательности и рыночной стоимости;

• доя раскрытия содержания и особенностей девелопмента недвижимости и девелоперской деятельности была сгруппирована информация относительно характеристики стадий девелоперской деятельности, ее участников и результатов. В качестве основных рассмотрены и охарактеризованы три стадии девелоперской деятельности: прединвестиционная (предпроектная) стадия, инвестиционная стадия, стадия реализации. Ключевым участником каждой стадии девелоперской деятельности является девелоперская компания (девелопер). Решаемые задачи в рамках той или иной стадии девелоперской деятельности, перечень их участников и даже функции девелоперской компании не являются эталонными и постоянными. Эти составляющие могут видоизменяться в зависимости от того, какой именно вид девелоперского проекта реализовывается;

• представленная классификация видов девелопмента является переработанной и дополненной авторами. Классификация девелопмента недвижимости проведена с использованием следующих критериев классификации: месторасположение объекта недвижимости, источник инвестирования, функциональный тип объекта недвижимости, функциональный уровень объекта недвижимости, целевое предназначение объекта недвижимости, степень финансового участия девелопера в девелоперском проекте, территориальная значимость;

• каждый из представленных видов девелопмента недвижимости является отдельным направлением, особенным по своей сути и содержанию. Реализация девелоперского проекта в рамках каждого из этих видов девелопмента недвижимости должна уточняться с точки зрения содержания и последовательности решаемых задач, перечня участников и ожидаемых результатов. Учитывая сложность каждого вида девелопмента, можно сделать вывод о том, что качественное предоставление услуг возможно лишь в том случае, если девелоперская компания занимается одним или двумя видами девелопмента недвижимости. Оказание услуг в рамках широкого количества видов девелопмента недвижимости возможно лишь в случае большого штата работников, что не всегда является целесообразным с экономической точки зрения;

• классификация видов девелопмента недвижимости является основой для широкого круга дальнейших исследований: перспективы формирования нормативно-правовой базы, процедуры реализации различных видов девелопмента, оценки эффективности девелопмента недвижимости и др.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Алексеев В.Ю. Особенности девелопмента и девелоперских проектов на рынке недвижимости России /

B.Ю. Алексеев, Н.В. Дедушкина // Вестник Чувашского университета. — 2012. — № 2. — С. 5-8.

2. Асаул А.Н. Экономика недвижимости: учебник для вузов / А.Н. Асаул. — 3-е изд. — СПб.: Питер, 2013. —416 с.

3. БузоваИ.А. Управление недвижимостью/И.А. Бузова, С.Н. Максимов, Н.В. Васильева — М.: Дело, 2008. —432 с.

4. Голованов Е.Б. Девелопмент как особый вид предпринимательской деятельности на рынке недвижимости [Электронный ресурс] / Е.Б. Голованов, В.А. Киселева, О.Н. Ларин // Современные проблемы науки и образования. — 2012. — №2.—Режимдоступа: www.science-education.ru/ru/article/view?id=5661 (датаобращения: 12.02.2018).

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ [Электронный ресурс] — Режимдоступа: www.consultant.ru/document/cons_doc_rAW_5142/(датаобращения: 12.02.2018).

6. Девелопмент: учебное пособие для вузов / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; Под общ. ред. И.И. Мазура. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004. — 526 с.

7. Дюкова О.М. Управление развитием недвижимости: учебное пособие [Электронный ресурс] / О.М. Дюкова, Н.И. Пасяда. — Режим доступа: studok.net/book/43-upravlenie-razvitiem-nedvizhimosti-uchebnoe-posobie-dyukova-om-pasyada-ni.html (дата обращения: 12.02.2018).

8. Коновалова A.B. Девелоперские проекты как основа развития инвестиционно-строительной деятельности региона / A.B. Коновалова // Вестник Ростовского государственного экономического университета. — 2014. — № 4 (48). —

C. 118-125.

9. Левов H.A. Ленд-девелопмент—метод эффективного управления земельными ресурсами/H.A. Левов [Электронный ресурс]. — Режим доступа: cyberleninka.ru/.../ lend-development-metod-effektivnogo-upravleniya-zemelnymi-resursami.pdf (дата обращения: 12.02.2018).

10. Максимов С.Н. Девелопмент (развитие недвижимости) — организация, управление, финансирование / С.Н. Максимов. — СПб: Питер, 2002. — 256 с.

11. Максимов С.Н. Управление девелопментом недвижимости: учебник / С.Н. Максимов —М.: Проспект, 2016. — 388 с.

12. Пейзер Р. Профессиональный девелопмент недвижимости. Руководство UTI по ведению бизнеса / Р. Пейзер, Д. Гамильтон; пер. с английского. —М.: Манн, Иванов и Фербер, 2015. — 592 с.

186

13. Рач В.А. Категоршний апарат проекпв девелопменту нерухомост / В.А. Рач, О.С. Шарова // Управлшня проектами та розвиток виробництва: Зб.наук.пр. — Луганськ: вид-во СНУ iM. В.Даля. — 2008. — № 2 (26). — С. 40-50.

14. Рогатнев Ю.М. Ленд-девелопмент в системе развития единого объекта недвижимости / Ю.М. Рогатнев, И.В. Кузнецов // Землеустройство, кадастр и мониторинг земель. — 2010. — № 5. — С. 44-47.

15. Чумаченко И. Девелопмент недвижимости: сущность и перспективы правового регулирования / И. Чумаченко, К. Дружинина [Электронный ресурс] // Юрист. — 2017. — № 4. — Режим доступа: www.vegaslex.ru/upload/iblock/b4a/ (дата обращения: 12.02.2018).

SPISOK LITERATURY

1. Alekseyev V. Yu. Osobennosti developmenta i developerskikh proyektov na rynke nedvizhimosti Rossii / V. Yu. Alekseyev, N.V. Dedushkina // Vestnik Chuvashskogo universiteta. — 2012. — № 2. — S. 5-8.

2. Asaul A.N. Ekonomika nedvizhimosti: uchebnik dlya vuzov / A.N. Asaul. — 3-ye izd. — SPb.: Piter, 2013. — 416 s.

3. Buzova I.A. Upravleniye nedvizhimost'yu / I.A. Buzova, S.N. Maksimov, N.V. Vasil'yeva — M.: Delo, 2008. — 432 s.

4. Golovanov Ye.B. Development kak osobyy vid predprinimatel'skoy deyatel'nosti na rynke nedvizhimosti [Elektronnyy resurs] / Ye.B. Golovanov, V.A. Kiseleva, O.N. Larin // Sovremennyye problemy nauki i obrazovaniya. — 2012. — № 2. — Rezhim dostupa: www.science-education.ru/ru/article/view?id=5661 (data obrashcheniya: 12.02.2018).

5. Grazhdanskiy kodeks Rossiyskoy Federatsii (GK RF) 30 noyabrya 1994 goda № 51-FZ [Elektronnyy resurs] — Rezhim dostupa: www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (data obrashcheniya: 12.02.2018).

6. Development: uchebnoye posobiye dlya vuzov / I.I. Mazur, V.D. Shapiro, N.G. Ol'derogge; Pod obshch. red. I.I. Mazura. — M.: ZAO «Izdatel'stvo «Ekonomika», 2004. — 526 s.

7. Dyukova O.M. Upravleniye razvitiyem nedvizhimosti: uchebnoye posobiye [Elektronnyy resurs] / O.M. Dyukova, N.I. Pasyada. — Rezhim dostupa: studok.net/book/43-upravlenie-razvitiem-nedvizhimosti-uchebnoe-posobie-dyukova-om-pasyada-ni.html (data obrashcheniya: 12.02.2018).

8. Konovalova A.V. Developerskiye proyekty kak osnova razvitiya investitsionno-stroitel'noy deyatel'nosti regiona / A.V. Ko-novalova // Vestnik Rostovskogo gosudarstvennogo ekonomicheskogo universiteta. — 2014. — № 4 (48). — S. 118-125.

9. Levov N.A. Lend-development — metod effektivnogo upravleniya zemel'nymi resursami / N.A. Levov [Elektronnyy resurs]. — Rezhim dostupa: cyberleninka.ru/.../ lend-development-metod-effektivnogo-upravleniya-zemelnymi-resursami.pdf (data obrashcheniya: 12.02.2018).

10. Maksimov S.N. Development (razvitiye nedvizhimosti) — organizatsiya, upravleniye, finansirovaniye / S.N. Maksimov. — SPb: Piter, 2002. — 256 s.

11. Maksimov S.N. Upravleniye developmentom nedvizhimosti: uchebnik / S.N. Maksimov — M.: Prospekt, 2016. — 388 s.

12. Peyzer R. Professional'nyy development nedvizhimosti. Rukovodstvo ULI po vedeniyu biznesa / R. Peyzer, D. Gamil'ton; per. s angliyskogo. — M.: Mann, Ivanov i Ferber, 2015. — 592 s.

13. Rach V.A. Kategorayniy aparat proyektav developmentu nerukhomostн / V.A. Rach, O.S. Sharova // Upravlmnya proyektami ta rozvitok virobnitstva: Zb.nauk.pr. — Lugans'k: vid-vo SNU нm. V.Dalya. — 2008. — № 2 (26). — S. 40-50.

14. Rogatnev Yu.M. Lend-development v sisteme razvitiya yedinogo ob"yekta nedvizhimosti / Yu.M. Rogatnev, I.V. Kuznetsov // Zemleustroystvo, kadastr i monitoring zemel'. — 2010. — № 5. — S. 44-47.

15. Chumachenko I. Development nedvizhimosti: sushchnost' i perspektivy pravovogo regulirovaniya / I. Chumachenko, K. Druzhinina [Elektronnyy resurs] // Yurist. — 2017. — № 4. — Rezhim dostupa: www.vegaslex.ru/upload/iblock/b4a/ (data obrashcheniya: 12.02.2018).

Статья поступила в редакцию 10 марта 2018 года Статья одобрена к печати 28 марта 2018 года

187