CC BY
267
Королькова А.А.
магистр 1 курса, направление «Экономика» Липецкий филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации,
г. Липецк, Россия Шамрина И.В. кандидат экономических наук Липецкий филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации,
г. Липецк, Россия
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ КАК ФАКТОР ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Аннотация: В статье рассматривается экономическое понятие «денежный поток», обуславливающие потоки операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации, проводится классификация денежных потоков организации. Отдельное внимание уделено классификации денежных потоков субъектов хозяйственной деятельности с позиции отчета о движении денежных средств.
Ключевые слова: денежный поток, денежные средства, отчет о движении денежных средств, финансовая стабильность, приток, отток, финансовый менеджмент.
Korolkova A.A.
master of 1 course, direction «Economics» Lipetsk branch of the Financial University under the Government of the Russian Federation, Lipetsk, Russia Shamrina I.V PhD in Economics Lipetsk branch of the Financial University under the Government of the Russian Federation, Lipetsk, Russia
CASH FLOWS AS A FACTOR IN ENSURING THE FINANCIAL STABILITY OF THE ORGANIZATION
Abstract: the article deals with the economic concept of -eash flow", causing the flows of operating, investment and financial activities of the organization, the classification of cash flows of the organization. Special attention is paid to the clas-
sification of cash flows of economic entities from the position of the statement of cash flows.
Key words: cash flow, cash flow, cash flow statement, financial stability, inflow, outflow, financial management.
В деятельности каждой организации любое принятое административное решение или хозяйственная операция вызывают движение денежных средств. Этот непрерывный во времени процесс представляет собой денежный поток, который образно можно сравнить с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнедеятельность экономического субъекта. Его оптимизация в значительной мере определяет «финансовое здоровье» компании и является предпосылкой достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности в текущий момент и обеспечения устойчивого роста в перспективе.
В настоящее время эта тема приобретает все большую актуальность, поскольку многие компании вынуждены функционировать в условиях сильной нехватки денег и оборотных активов, и возобновление основных фондов происходит по мере необходимости.
В зарубежной и отечественной литературе сложились неоднозначные представления о понятии «денежные потоки». В таблице 1 представлены наиболее встречаемые определения данной экономической категории.
Таблица 1
Подходы зарубежных и отечественных экономистов к содержанию понятия «денежный поток» [11, с. 6]
Автор Трактовка понятия
Зарубежные специалисты
Ю. Бригхем Фактически чистые денежные средства, поступившие в организацию (или израсходованные ею) в течение определенного периода
Р.А. Брейли, С.С. Майерс Поток денежных средств от хозяйственной деятельности, полученный вычитанием себестоимости реализованных товаров, прочих расходов и налогов из выручки от продажи
А. Бернстайн Притоки денежных средств (денежные поступления) и оттоки денежных средств (денежные выплаты)
М. Бертонеш, Р. Найт Движение денежных средств в ходе осуществления основной, инвестиционной и финансовой деятельности
Дж.К. Ван Хорн Непрерывное движение денежных средств организации
Б. Коласс Разность прихода (поступления) и расхода (выплаты) от одной или нескольких операций
Автор Трактовка понятия
Отечественные специалисты
И.А. Бланк Объем поступлений и расходований денежных средств за отдельные интервалы рассматриваемого временного периода, формирующихся в процессе хозяйственной деятельности организации, движение которых сопряжено с факторами времени, риска и ликвидности
В.В. Бочаров Сумма денежных средств, получаемая или выплачиваемая предприятием на протяжении отчетного или следующего периода
В.В. Ковалев Поступления и выплаты денежных средств от реализации определенного проекта или функционирования или в результате функционирования какого-либо актива, распределенные во времени и обеспечивающие жизнедеятельность предприятия
З.А. Круш, И.В. Седлов, А.Л. Лавлинская Движение денежных средств экономического субъекта (приток и отток), сгруппированное по тем или иным критериям
И.Д. Кузнецова Денежные средства, являющиеся собственностью организации и необходимые для обеспечения его эффективности, финансового состояния, платежеспособности и имиджа на рынке
А.А. Макарова Движение денежных средств и их эквивалентов в ходе производственно-хозяйственной деятельности организации с учетом первичных факторов времени, пространства, риска и ликвидности
Что касается нормативно-правового поля, Положением по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) понятие «денежные потоки организации» определено как поступления денежных средств и их эквивалентов в организацию и ее платежи, отражаемые в отчете о движении денежных средств [2].
В соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» денежные потоки представляют собой притоки и оттоки денежных средств и их эквивалентов [1].
Обобщение специальной литературы и современных нормативно-правовых документов показало отсутствие как единой точки зрения на понимание смысла денежных потоков, так и их общепризнанного определения. При этом наиболее четко выделяются два направления.
Одни авторы определяют денежные потоки как движение денежных средств, рассматривая их как статическую, так и динамическую составляющую, другие - как разность поступивших и выплаченных организацией денежных средств за анализируемый период времени.
Бесспорно, каждый из авторских подходов имеет место быть. Ведь разные определения не всегда противоречат друг другу, а иногда, наоборот - дополняют или отличаются лишь формулировкой, а не со-
держанием. Но, на наш взгляд, «денежные потоки» целесообразнее рассматривать как движение средств, поскольку «поток» по своему содержанию означает движение.
В ходе осуществления хозяйственной деятельности предприятия денежные потоки реализуют определенные функции, изображенные на рисунке 1.
Рис. 1. Функции денежных потоков [5, с. 192]
От того на сколько своевременно и в полном объеме процессы снабжения, производства и реализации продукции обеспечиваются денежными ресурсами, напрямую зависят финансовые результаты деятельности предприятия, его платежеспособность и финансовая устойчивость, а также конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития [8, с. 718].
Анализ денежных потоков предполагает разделение деятельности экономического субъекта на три самостоятельных вида: основную, инвестиционную и финансовую. Благодаря этому удается рассчитать долю доходов от каждой из них и в целом оценить перспективы работы организации.
К денежному потоку по текущей деятельности относятся, главным образом, такие операции, как выручка от реализации продукции (работ, услуг) и расходы на оплату труда. Информация о них показывает пользователям бухгалтерской отчетности организации оптимальный уровень обеспеченности организации денежными средствами, достаточными для погашения кредитов, поддержания деятельности
организации на уровне существующих объемов производства, выплаты дивидендов и новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования, т.е. для обеспечения текущей деятельности компании. Источниками прироста денежных средств в данном случае выступают чистая прибыль и амортизация.
Особенности денежных потоков от операционной деятельности:
- занимает наибольший удельный вес;
- формы и методы зависят от отрасли;
- регулярность;
- ориентация на товарный рынок;
- присущи операционные риски.
Для денежного потока по инвестиционной деятельности характерен более длительный срок и ориентированность на решение стратегических задач развития потребительского общества [6, с. 143]. В конечном счете, из-за него происходит изменение материально-технической базы потребительского общества.
К их особенностям относятся:
- зависят от темпов развития текущей деятельности компании;
- зависимость от отрасли не выраженная;
- длительный временной лаг между оттоком и притоком денежных средств;
- связь с товарными и финансовыми рынками, колебания которых не совпадают;
- влекут инвестиционные риски.
Денежный поток по финансовой деятельности обычно нацелен на достижение краткосрочного финансового результата и реализацию текущих задач развития компании.
Особенности этих потоков:
- денежные потоки должны формироваться не в ущерб текущей и инвестиционной деятельности;
- зависимость от наличия временно свободных денежных средств;
- связь с финансовым рынком;
- присущи финансовые риски [4, с. 167].
Кроме того, денежные потоки организации, которые нельзя однозначно определить как текущие, инвестиционные или финансовые, классифицируются как денежные потоки от текущих операций.
Необходимость деления деятельности предприятия при анализе на три вида объясняется их взаимосвязью и ролью каждой из них в де-
нежном обороте предприятия. Денежные потоки от текущей деятельности частично могут быть использованы в инвестиционной (например, при приобретении основных средств) или финансовой (выплата дивидендов, погашение кредитов и займов). Или, наоборот, текущая деятельность поддерживается за счет финансовой и инвестиционной. Это обеспечивает выживание многих предприятий в нестабильных экономических условиях. На рисунке 2 представлена взаимосвязь между видами экономической деятельности предприятия.
Классификация денежных потоков по видам экономической деятельности реализуется при подготовке отчета о движении денежных средств.
Текущая деятельность Платежные ресурсы Заработная плата Аренда, страховые взносы и др. Налоги
Инвестиции Приобретение активов Прочие инвестиционные затраты
Финансовые операции Возврат займов Уплата процентов Выплата дивидендов
Рис. 2. Взаимосвязь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью [10, с. 399]
Для осуществления более целенаправленного учета, анализа, планирования и эффективного управления ими можно выделить и другие признаки их классификации, приведенные в таблице 2.
Текущая деятельность Реализация продукции
Инвестиции Доходы от вложений в ценные бумаги Продажа нефункциони-рующих активов
Финансовые операции Доходы от краткосрочных финансовых вложений Привлечение займов
тияяи
рдпе
^
ко
т о
п е
ы
же н
е д
тсые
£
Таблица 2
Классификация денежных потоков предприятия [3, с. 106]
Основной признак Вид денежного потока Описание
Масштаб обслуживания хозяйственного процесса По предприятию в целом Наиболее агрегированный вид денежного потока, который включает все денежные потоки, участвующие в хозяйственном процессе предприятия
По структурным подразделениям предприятия Выступает самостоятельным объектом управления в организационно-хозяйственной системе организации
По хозяйственным операциям В организационно-хозяйственной системе организации рассматривается как первичный объект самостоятельного управления
Направленность денежных потоков Положительный Сумма поступлений денежных средств от хозяйственных операций
Отрицательный Сумма выплат денежных средств при осуществлении хозяйственных операций
Способ расчета объема Валовой денежный поток Сумма всех поступлений или расходований денежных средств за определенный период времени в разрезе отдельных интервалов
Чистый денежный поток Разница между положительными и отрицательными потоками денежных средств в анализируемом периоде времени
Уровень достаточности объема Избыточный Поступления денежных средств больше фактической потребности предприятия в их расходовании
Дефицитный Поступления денежных средств ниже фактической потребности предприятия в их расходовании
Метод оценки во времени Настоящий Поток текущего времени
Будущий Поток будущего периода
Непрерывность формирования в рассматриваемом периоде Непрерывный (регулярный) Поступления и расходования денежных средств, осуществляющиеся постоянно в рамках какого-либо временного периода
Дискретный Поступление или расходование денежных средств в отдельные временные периоды
Стабильность временных интервалов формирования Поток с равномерными интервалами
Поток с неравномерными интервалами
Немаловажным условием для эффективного управления денежными потоками является учет факторов, воздействующих на их объемы и характер формирования во времени, которые представлены на рисунке 3.
Рис. 3. Система факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия [7, с. 156]
В условиях рыночных отношений одной из главных задач экономического субъекта выступает повышение эффективности его функционирования с помощью рационального управления денежными средствами, которое позволит установить финансовое равновесие и ритмичность деятельности, ускорить оборот капитала, снизить риск неплатежеспособности и извлечь прибыль [9, с 255]. Информация об
общей сумме денежных средств и их эквивалентов, принадлежащих организации, не имеет особой ценности с точки зрения аналитики. Однако, денежные ресурсы, представленные в разделе денежных потоков, являются одним из основных активов, требующих умелого управления, так как нестабильный валютный курс, дорогие заемные средства, высокий уровень инфляции и антироссийские санкции усложняют «выживаемость» отечественных предприятий.
Ранжирование денежных потоков финансово-хозяйственной деятельности организации многогранным и структурированным образом влияет на устойчивое финансовое состояние через генерирование собственных финансовых ресурсов компании. Таким образом, эффективное и рациональное управление чистыми потоками денежных средств и их эквивалентов содействует достижению перспективной платежеспособности и финансовой устойчивости, максимальной прибыльности и экономической выгоды от размещения ликвидных средств в операционный и финансовый цикл. Поэтому для достижения оптимизации денежных потоков и принятия эффективных управленческих решений необходимо использовать теоретические подходы и практические разработки их планирования и контроля в области управления финансовыми потоками.
Список литературы
1. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» [Электронный ресурс]: Приказ Минфина Рос. Федерации от 28 дек. 2015г. № 217н // Официальный сайт Минфина России. -Режим доступа: URL: http://www.minfm.ru/ 2016.
2. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011): Приказ Минфина Рос. Федерации от 2 февраля 2011 г. № 11н // Российская газета. - 2011. - № 87; Официальный интернет-портал правовой информации. - Режим доступа: URL: http:// www.pravo.gov.ru, 2011.
3. Авдеева В.И. Финансовый менеджмент: учебник / В.И. Авдеева, О.И. Костина, Н.Н. Губернаторова. - М: КноРус, 2019. - 427 с.
4. Бондаренко Т.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т.Г. Бон-даренко, В.В. Коокуева, Ю.С. Церцеил. - М.: КНОРУС, 2018. - 238 с.
5. Кутин М.В. Денежные потоки организации / М.В. Кутин, М.А. Ми-халицын // Наука и инновации в XXI веке: актуальные вопросы, открытия и достижения: Сборник статей VII Международной научно-практической конференции: в 3 частях. - 2017. - С. 192-194.
6. Меркулова Е.Ю. Базовые концепции и технологии стратегического анализа предприятия в условиях неопределенности внешней среды: моно-
графия / Е.Ю. Меркулова, Н.С. Морозова, И.В. Шамрина - Тамбов: Издательство Першина Р.В., 2017. - 239 с.
7. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата / Под ред. Г.Б. Поляка. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2019. - 456 с.
8. Шамрина И.В. Учетно-аналитическое обеспечение использования производственных ресурсов промышленной организации / И.В. Шамрина // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 2 (103). - С. 717-721.
9. Шамрина И.В. Финансовая устойчивость как элемент оценки устойчивости экономического субъекта / И.В. Шамрина // Экономика и управление народным хозяйством: генезис, современное состояние и перспективы развития. Материалы Международной научно-практической конференции, приуроченной ко Дню экономиста. 2017. - С. 254-261.
10. Щапова Е.А. Характеристика денежных потоков и задачи его анализа / Е.А. Щапова // Научные исследования студентов в решении актуальных проблем АПК: материалы региональной научно-практической конференции. -2017. - С. 399-404.
11. Шохина Л.С. Денежные потоки коммерческих организаций как объект финансового анализа / Л.С. Шохина, Е.А. Линовицкая // Финансовый вестник. - 2018. - № 1 (40). - С. 5-20.
Логинова Л.С., Шамрина И.В.
магистр направления подготовки «Экономика»;
кандидат экономических наук Липецкий филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации,
г. Липецк, Россия
ОСОБЕННОСТИ АУДИТА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ МАЛОГО БИЗНЕСА
Аннотация: Одним из важных направлений повышения благосостояния населения и развития государства является обязательное присутствие малого бизнеса в экономике. Именно этот сектор представляет собой наиболее мобильный и быстроразвивающийся сегмент экономической системы. В условиях активного развития малого бизнеса возрастает роль организации учета и аудита на малых предприятиях. В статье рассмотрены особенности аудита на предприятиях малого бизнеса. Определены цели аудита малых предприятий, проанализировано современное состояние аудиторской деятельности в сфере малого бизнеса.
Ключевые слова: малый бизнес, аудит, аудиторская деятельность, международные стандарты аудита, технология аудиторской проверки.
