CC BY
23
4. Гуркин, А.В. Особенности реализации региональных инвестиционных программ / А.А. Гуркин // Молодой ученый. - 2016. - № 4. - С. 349-351.
5. Конторович, С.П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия / С.П. Конторович // Вопросы экономики. - 2009. - №8. - С. 3136.
6. Янгиров, А.В., Уразаев, Р.А., Рафиков, Р.И. Конкурентные преимущества и потенциал развития Республики Башкортостан: проблемы и диспропорции // Современный стиль управления: сборник научных статей / отв. ред. Е.А. Ильина. - Чебоксары: Чувашский государственный педагогический университет, 2016. - С. 193-196.
7. Научно-техническая сфера и инвестиционная деятельность [Электронный ресурс] // BASHKORTOSTAN.RU. - Официальный сайт Министерство экономического развития Республики Башкортостан - Электрон. дан. URL: https://economy.bashkortostan.ru/dejatelnost/investicionnyj_klimat/gos udarstvennye-investitsii/respublikanskaya-adresnaya investitsionnaya-programma // (дата обращения 02.02.2017 г.). - Загл. с экрана.
УДК 330.322
Дедкова Д.Е. студент 4 курса факультет «Учетно-финансовый» научный руководитель: Склярова Ю.М., доктор экономических наук
профессор, заведующая кафедрой «Финансовый менеджмент и банковское дело» Ставропольский государственный аграрный университет
Россия, г. Ставрополь БИЗНЕС ПОД КРЫЛОМ АНГЕЛА ИЛИ КТО ТАКИЕ БИЗНЕС-
АНГЕЛЫ
Аннотация: в статье рассматриваются понятие бизнес-ангел, стадии развития проектов, механизм осуществления инвестирования данной категорией инвесторов, а также зарубежный и отечественный опыт в данном направлении.
Ключевые слова: бизнес-ангелы, венчурное финансирование, инвестирование инновационных проектов.
Dedkova D.E. student
4year, Faculty "Accounting and Finance"
Russia, Stavropol
Scientific director: Sklyarova Y.M., Doctor of Economics
Professor Head of Department "Financial Management and Banking" Stavropol State Agrarian University Russia, Stavropol BUSINESS UNDER THE ANGEL'S WING OR WHO ARE BUSINESS-ANGELS Annotation: this article deals with the concept of a business angel, the stages of project development, the mechanism for investing in this category of investors and foreign and domestic experience in this direction.
Key words: bbusiness angels, venture financing, investment of innovative projects.
Венчурное финансирование инновационных проектов, а в частность такое явление, как «бизнес-ангелы» являются неотъемлемой частью современной мировой экономики и представляют немалый интерес для изучения и исследования. Ведь в наши дни инновационным проектам тяжело получить необходимое финансирование из-за высоких рисков, и именно благодаря усилиям и капиталовложениям этих людей многие стартапы получили право на жизнь. Бизнес-ангельское инвестирование - один из важнейших элементов новой экономики - экономики знаний. Инвестируя в технологии, интеллект, креативные команды, бизнес-ангел закладывает будущее благополучие для себя, партнеров, страны.
Термин «бизнес-ангел» американского происхождения. Он появился в начале XX века и обозначал ценителей искусства, в частности театра, которые финансировали спектакли, проходившие на подмостках Бродвея. Свое массовое распространение этот термин получил в период формирования Силиконовой (Кремниевой) долины. Именно здесь впервые Юджин Кляйнер, бывший инженер компании SchockleySemiconductor, прибегнул к помощи бизнес-ангела. Его целью была организация фирмы, специализирующейся на производстве кремниевых микросхем. И в 1959 году проект Юджина Кляйнера был воплощен в жизнь, была учреждена компания FairchildSemiconductor, благодаря полуторамиллионному вложению частного инвестора.
Под понятием «бизнес-ангел» понимается независимый инвестор, вкладывающий часть собственных средств в рискованные проекты, пребывающие на начальных стадиях развития: "посевной" (Seed) и "первичной" (Start-up). Для этого необходимо знать, что в инвестиционном плане проект в своем становлении проходит пять основных стадий:
1. Seed (посевная стадия) - данная стадия характеризуется только
наличием идеи и бизнес-плана;
2. Start-up (стартап стадия) - запуск проекта, начальный этап работы;
3. Growthstage (стадия роста) - компания закрепляет за собой устойчивые позиции на конкретном рынке;
4. Expansion (стадия расширения) - на этой стадии наблюдается выполнение бизнес-плана или приближение к его выполнению, расширение за счет завоевания других рынков;
5. Exit (стадия выхода) - выход инвесторов (бизнес-ангелов или венчурного фонда) из проекта.
В своей деятельности бизнес-ангелы используют механизм венчурного финансирования, согласно которому инвестирование выделяется на срок 3-7 лет, не включая залогов, в обмен на долю в компании. Данная система предполагает вложение средств в несколько компаний одновременно, жесткий отбор проектов и участие в бизнесе, что гарантирует уменьшение риска такого рода финансирования. Помимо материальной поддержки, бизнес-ангелы предлагают свой опыт, знания, навыки управления компанией и деловые связи. На ранних стадиях развития всё это является важной составляющей дальнейшего успеха.
Отличительной чертой бизнес-ангелов от венчурных фондов является вложение собственных денежных средств, а не управление капиталом третьих лиц. К тому же бизнес-ангелы, как правило, действуют по отдельности. Впрочем, попадаются и целые группы или сети.
Необходимо отметить, что бизнес-ангелы - первые инвесторы, которые финансируют инновационные компании. Около трети всех инвестируемых ими проектов ориентировано на новые технологии. Также к основным сегментам их финансирования относятся: сфера развлечений, IT, сфера услуг, промышленное производство, розничная и оптовая торговля, финансы и страхование и др.
14%
5%
5%
Медиа и развлечение IT-услуги Биотехнологии Энергетика и производство
Программное обеспечение(софт) Полупроводники Медицинское оборудование Прочее
Рисунок 1 - Сферы инвестирования бизнес-ангелов
Удачным примером западного «ангельского» капиталовложения является процветание таких компаний, как Apple, Intel, Amazon.com, Yahoo, Google и другие.
В России структура бизнес-ангелов совсем недавно получила своё развитие и распространение. Среди российских бизнес-ангелов можно выделить две основные категории.
Первая категория российских бизнес-ангелов - это люди, выходцы из науки или технологического бизнеса, которые имеют определенные инвестиционные предпочтения и ищут конкретные проекты, часто для интеграции в действующий бизнес. Такие инвесторы обычно хорошо знают, «что искать». Бизнес-ангелы подобного типа - отличные эксперты целевого рынка и особенностей бизнеса в искомой области. Выйти на таких инвесторов - большая удача для предпринимателей: синергетический эффект от «совместной жизни» бизнес-ангела и предпринимателя в этом случае будет максимальным.
Другая категория российских бизнес-ангелов - это люди, представляющие интересы крупных корпорации и бизнес-групп, как российских, так и иностранных. В случае нахождения интересного проекта они инвестируют в него и затем передают бизнес материнской корпорации. Причина поиска и оформления таких бизнес-ангельских сделок - в том, что крупные корпорации не хотят до какого-то момента афишировать свой интерес к определенным технологиям.
По оценке Павла Черкашина, одного из самых известных российских бизнес-ангелов, активная аудитория частных инвесторов в России сегодня составляет 10-50 тыс. человек (сюда относятся все непрофессиональные инвесторы, которые инвестируют собственные средства на ранней стадии
больше, чем в один бизнес).
По мнению президента НАБА Константина Фокина, государство должно как можно меньше вмешиваться в деятельность бизнес-ангелов:
- не стоит писать специальный закон, регулирующий деятельность ангелов;
- не нужно организовывать сети и любые другие организации ангелов искусственным образом, "сверху";
- нет необходимости выделять им бюджетные деньги - тогда теряется весь смысл данного вида финансирования. Вкладывая собственные средства, они очень ответственно подходят к выбору и оценке проекта;
- в процессе финансирования инноваций нет места принуждению.
Государству стоит понимать, что эти люди - уникальный класс
инвесторов. Деятельность их заслуживает признания и поддержки, без нее развитие проектов на начальной стадии весьма проблематично.
Также необходимо понимать, что данные инвесторы разрозненны по всему земному шару и зачастую не осознают себя частью какой - либо глобальной сети. Поэтому наибольший эффект принесут системные меры. Одной из таких мер, например, мог бы стать налоговый вычет на венчурные инвестиции - тем самым государство частично разделило бы риски, бизнес-ангелы не платили бы налог на вложения, которые, скорее всего, будут потеряны.
Стоит поддерживать системные информационные, образовательные, методические инициативы сообщества бизнес-ангелов. Имеет смысл развивать механизмы соинвестирования с понятными участниками рынка. Эти механизмы должны быть работоспособными, масштабными и доступными на всей территории страны.
Сообщество, со своей стороны, должно обеспечивать открытость и максимальную ясность позиции, в том числе и по сложным вопросам. Должны быть понятные - прежде всего, предпринимателям и государству -профессиональные стандарты: что происходит с заявками, что происходит с компаниями. Это требует введения неких элементов саморегулирования, особенно если речь идет об обмене информацией с государственными институтами.
Однако, несмотря на стремительно развивающиеся сообщество, негативные факторы, сдерживающие активность частных инвесторов, по-прежнему остаются. Главные из них: низкая ликвидность или невозможность продать свою инвестицию и необходимость замораживать деньги на 3-5 лет.
Таким образом, венчурное инвестирование является неотъемлемой частью современной экономики, которое помогает инновационным проектам получить право на свое существование. В России в настоящее время бизнес -ангелы только начинают пользоваться популярностью у предпринимателей и инвесторов, поэтому данный рынок в российские экономики только
развивается. Необходимость развития данной отрасли экономики - очевидна, что требует огромного внимания и поддержки, так как такие структуры являются необходимы в условиях рыночной экономики. Благодаря бизнес-ангелам появилось множество важнейших проектов, которые получили свое развитие благодаря рискованному инвестированию. Российский венчурный рынок ориентирован на ИТ и интернет, поэтому большинство инвесторов концентрируется именно на этом сегменте рынка. По мере развития данного направления кол-во сегментов рынка будет пополняться и начинающих предприниматели будут активнее пользоваться возможностью инвестирования бизнес-ангелов. Они как часть венчурного инвестирования очень важны, так как помогают развитию экономики и делают открытым вход на рынок неординарным проектам.
Использованные источники:
1. Кэмпбелл, К. Венчурный бизнес: новые подходы. / Кэмпбелл К. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2015.
2. Национальная ассоциация бизнес ангелов. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://rusangels.ru/
УДК 330.142
Дерли Е.Н. студент магистратуры 1 курса факультет «Экономики и менеджмента»
магистерская программа «Экономика фирмы и отраслевых рынков» ФГБОУ ВПО «Курский государственный университет»
Россия, г. Курск
ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЕГО
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
Аннотация:
Тема данной статьи посвящена основному капиталу, так как остается актуальной в любое время, и в любом для экономике месте. Функционирование предприятия не возможно без наличия основного капитала. Также высокая прибыль предприятия напрямую зависит от эффективного использования основного капитала предприятием.
Ключевые слова: основной капитал, предприятие, экономика, отрасль, эффективность.
THE FIXED CAPITAL OF THE ENTERPRISE AND EFFICIENCY
OF ITS USE
Abstract: The topic of this article is devoted to the main capital, as is relevant in any time and in any economy. The functioning of the enterprise is not possible without the presence of fixed capital. High profit of the enterprise depends on the efficient use offixed capital of the enterprise.
Key words: fixed capital, company, economy, industry, efficiency.
