CC BY
48
4. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов [электронный ресурс] // URL: http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70358344/ (дата обращения: 08.05.2016).
5. Проект Основных направлений бюджетной политики на 2016 год и на плановый период 2017 и 2018 годов [электронный ресурс] // Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации: http://minfin. ru/ru/document/?id_4=64713&area_id=4&page_id=2104&popup=Y#ixzz48ObAuv00 (дата обращения: 08.05.2016).
УДК 336.722.117.2
М. В. Приставка БЕЗОТЗЫВНЫЕ ВКЛАДЫ: «ЗА» И «ПРОТИВ»
В настоящей статье автор рассматривает предпосылки, положительные и отрицательные стороны законодательного закрепления такого понятия как «вклад безотзывной» и анализирует возможные позитивные и негативные последствия для финансового сектора страны и национальной экономики в целом.
Ключевые слова: безотзывные вклады, финансовый рынок России, стратегии развития банковского сектора России
M. V. Pristavka IRREVOCABLE DEPOSITS: PRO AND CONTRA
In this article the author studies the backgrounds, positive and negative sides of legislative consolidation of such notion as "deposit irrevocable" and analyzes possible positive and negative consequences for financial sector of the country and national economy in general.
Key words: irrevocable deposits, Russia's financial market, Russia's banking sector development strategies
Вопрос о введении в банковской системе такого явления, как безотзывные вклады обсуждается уже достаточно давно. Впервые активно о необходимости внедрения новых инструментов управления ликвидностью и внесении изменений в ГК РФ заговорили сразу после финансово-экономического кризиса 1998 г., что нашло отражение в Стратегии развития банковского сектора 2001 г. [3]. При этом фактические результаты этих обсуждений отсутствуют, если не считать активную дискуссию и пока безуспешные попытки внести изменения в законодательство. В сегодняшних условиях, когда банковский рынок столкнулся с недостатком ресурсов, вызванным введением санкций со стороны ряда западных стран во главе с США, вопрос о повышении ликвидности и наполнении банковской системы «длинными» ресурсами особенно обострился.
Термин «вклад безотзывной», который предлагают ввести сторонники инициативы, не совсем корректен. Как, впрочем, и используемый на сегодняшний день термин «срочный вклад».
Срочный вклад — это и есть вклад, сделанный на установленный срок и который можно
получить по истечении этого срока вместе с причитающимися вкладчику процентами. Однако в российской практике под «срочным вкладом» подразумевается вклад до востребования с не-снижаемым остатком, который намереваются хранить в течение определенного времени, за что вкладчикам банк готов выплатить повышенные проценты, но при этом вкладчики имеют право востребовать свои средства в любой момент.
В свою очередь под «безотзывным вкладом» подразумевают вклад, который сделан на определённый заранее оговоренный срок и досрочное расторжение которого либо невозможно в одностороннем порядке, либо сопряжено с существенными потерями для вкладчика, что делает расторжение экономически нецелесообразным.
Инициаторами подобной финансовой инновации выступает все банковское сообщество в лице, в частности, Ассоциации Российских банков. Заинтересованность банков в таком инструменте понятна: во-первых, он позволит повысить качество управления ликвидностью, во-вторых, наполнит экономику «длинными» деньгами, которых не хватает российской экономике.
М. V. Pristavka
Основное законодательное препятствие на пути внедрения безотзывных вкладов — ст. 837 «Виды вкладов» ГК РФ, которая гласит, что банк обязан вернуть вклад по первому требованию гражданина. При этом любые условия договора, которые противоречат этой норме, считаются ничтожными. Таким образом, по состоянию на сегодняшний день банки не вправе не вернуть вклад гражданину, на какой бы изначальный срок он ни был размещен [2].
Уже в 2002 г. Председатель Банка России Сергей Игнатьев, находившийся в этой должности около четырех месяцев, официально заявил о том, что Банк России, несмотря на имеющуюся критику, считает необходимым снять ограничения, наложенные на вкладные операции банков Гражданским кодексом [1].
Эти высказывания Председателя Банка России послужили сигналом для банковского сообщества и уже в 2003 г. началась разработка законодательной инициативы, направленной на внесение изменений в ГК РФ. В силу обострившегося в тот период кризиса ликвидности банковской системы, шансы на принятие соответствующих поправок оценивались экспертами как высокие, однако, получив отрицательное заключение экспертного совета по гражданскому праву при председателе Госдумы, в 2005 г., проект был отклонен.
Сторонники идеи безотзывных вкладов продолжили работу, и в том же 2005 г. была сформулирована Стратегия развития банковского сектора до 2008 г., в которой снова, как и в предыдущем документе, говорилось о необходимости внесения изменений в ст. 837 ГК РФ, а именно: «внести в указанную статью изменения, предусматривающие предоставление кредитным организациям права определять в договоре банковского вклада различные условия досрочного возврата вклада» [4].
Несмотря на неудачу, инициаторы проекта поправок, поддерживаемые и Банком России и Минфином, продолжили активные действия. Проект закона снова был вынесен на рассмотрение в 2008 г. и отвергнут, получив отрицательные отзывы Правительства. После чего вопрос о внедрении безотзывных вкладов был отложен Минфином до преодоления кризисных явлений в российской экономике, вызванных мировым финансовым кризисом [6]. Хотя и тут наиболее активные сторонники этого финансового инст-
румента (в лице АРБ и ее главы — Гарегина То-суняна) считали бессмысленным откладывать этот вопрос, настаивали на продолжении активных действий по лоббированию проекта [7].
По окончании кризиса в 2011 г. проект закона снова был вынесен на рассмотрение и снова был отвергнут. На этот раз Советом по кодификации законодательства, который обязал Минфин прописать обстоятельства отзыва безотзывного депозита, запрет автоматической пролонгации такого вклада, а также устранить замечания, которые были вынесены по результатам рассмотрения в 2008 г., но не были учтены [5].
Несмотря на такое количество неудачных попыток в Стратегии развития банковского сектора до 2015 г. среди обязательных к реализации мероприятий значится разработка проекта федерального закона, суть которого в следующем: предоставление банкам возможности заключать с вкладчиком, являющимся физическим лицом, договор банковского вклада на условиях, не предусматривающих права вкладчика на досрочное востребование суммы вклада или ее части или не предусматривающих его права на досрочное предъявление к оплате сберегательного (депозитного) сертификата [8]. Ответственность за разработку проекта возложена на Минфин, ФСФР, Минэкономразвития с участием Банка России.
Однако в силу резко изменившейся в 2014 г. мировой обстановки, которая сказалась и на финансовом рынке России, до конца 2015 г. данная инициатива реализована не была. Более того, теперь уже со стороны представителей Банка России можно услышать мнение о том, что актуальность такого инструмента, как безотзывные вклады, на текущий момент утрачена и его внедрение не соответствует интересам рынка и банковской системы, поскольку природа нынешнего финансового кризиса не связана с недостатком ликвидности [9]. Но с такой постановкой вопроса категорически не согласны представители банковского сектора.
Отмечая вышеозначенное очевидно что, текущий момент в истории с введением безотзывных вкладов может оказаться переломным: если до 2015 г. подавляющее большинство участников и регуляторов финансового рынка имели преимущественно положительное мнение о необходимости внесения соответствующих изменений в законодательство, то теперь намечается раскол,
М.В. Приставка
отход от этой позиции ряда ее недавних сторонников.
Чем же аргументируют сторонники и противники безотзывных вкладов свои позиции?
Перечень положительных последствий для банковского рынка в частности и для финансового рынка и национальной экономики в целом достаточно обширен. Остановимся на основных.
1. Повышение качества управления ликвидностью. Многие эксперты отмечают, что на сегодняшний день банки действуют в условиях высокой неопределенности в части структуры пассивов, сформированных за счет средств физических лиц. Как было сказано выше, «срочные вклады» по сути своей таковыми не являются и банки не могут выстраивать структуру активов, соответствующую структуре пассивов, поскольку это несет в себе повышенный риск. Внедрение же безотзывных вкладов позволит постепенно перевести, по крайней мере, часть вкладов (по оценкам оптимистично настроенных экспертов — до 75-80 %% [12]) в категорию безотзывных, что, с одной стороны, повысит качество управления ликвидностью, а с другой — снизит риски банков.
2. Повышение инвестиционного потенциала банковской системы. До недавнего времени все участники банковского сектора признавали нехватку у банков «длинных» средств. Принимая во внимание тот факт, что в среднем 46 %4 пассивов банковской системы приходится на средства физических лиц, из которых % приходится на вклады до года и % — на вклады свыше 1 года, то становится совершенно очевидным, насколько значим потенциал этой ресурсной базы для экономики страны, если превратить хотя бы её часть в долгосрочные источники финансирования [10].
3. Снижение волатильности капитализации банковской системы и, как частный случай, снижение последствий банковской паники. Любое негативное явление в экономической, социальное и политической жизни страны может привести (и приводит) к резкому оттоку вкладов. Остановить его невозможно, ибо нет законных способов это сделать. Как следствие, российские банки абсолютно беззащитны перед угрозой рез-
4 В среднем за последние 4 года при диапазоне колебания от 41 % до 48 %. По состоянию на 01.02.2016 г. — 44 % всех средств клиентов в банках РФ приходились на вклады физических лиц, что составляет 22,8 трлн. рублей (из 52,3 трлн. руб.) [11].
кого снижения пассивов, наиболее драматическим примером, которого является банковская паника — неотъемлемый элемент финансового кризиса. В результате банковской паники и лавинообразного изъятия населением вкладов из банковской системы в силу обострения проблем асимметричности информации и роста недоверия многие достаточно здоровые кредитные учреждения не выдерживают давления и оказываются не в состоянии выполнять свои обязательства. Введение безотзывных вкладов может, если не предотвратить, то, по крайней мере, снизить негативные последствия подобных явлений, что защитит и банковскую систему, и экономику в целом, и, в итоге, самих вкладчиков.
4. Рост благосостояния частных инвесторов, то есть вкладчиков. Как следствие всех вышеперечисленных положительных эффектов, которые может оказать введение безотзывных вкладов, произойдет снижение рисков, с которыми сталкивается банк при размещении пассивов, сформированных из вкладов физических лиц. Снижение рисков будет означать уменьшение дисконта, который банки вынуждены делать, устанавливая процентные ставки по привлекаемым во вклады ресурсам. Иными словами, ожидается, что ставки по безотзывным вкладам будут выше, чем по ныне действующим «срочным вкладам».
Вместе с тем, у критиков и противников безотзывных вкладов имеются свои контраргументы.
1. Безотзывные вклады нарушают права граждан. Ряд экспертов и, что важнее, профильные комитеты Госдумы и правительства считает, что ограничение права расторжения договора срочного вклада по инициативе вкладчика нарушает гражданские права вкладчика. Следовательно, ГК РФ не может быть изменён таким образом, чтобы сделать возможным использование безотзывных вкладов. По крайней мере, не в том виде, в котором было предложено [13].
2. Вероятность усугубления банковской паники. Доводы сторонников о том, что безотзывные вклады помогут избежать оттока вкладов и банковской паники в случае негативных событий, противники этого инструмента считают не состоятельным, поскольку психология вкладчика, по их мнению, такова, что они всё равно будут требовать возврата, а не получив свои средства станут катализатором ещё большего оттока среди тех, кто хранит свои средства на срочных вкладах. Сторонники этой точки зрения считают,
M. V. Pristavka
что негативные последствия для финансовой системы страны при таком развитии событий могут оказаться ещё более разрушительными[5].
3. Ухудшение условий по «отзывным» вкладам. В то время, когда сторонники безотзывных вкладов указывают на возможность роста процентных ставок по безотзывным вкладам по причине снижения уровня неопределённости, противники идеи прогнозируют иное развитие событий. Они считают, что ставки по безотзывным депозитам скорее всего установится на том уровне, на котором находятся сегодня ставки по срочным вкладам, а ставки по срочным вкладам существенно снизятся (по некоторым оценкам — в 2-3 раза). Причем значительную роль в реализации такого сценария сыграет регулятор — Банк России — который очень пристально следит за уровнями процентных ставок по вкладам и не позволяет превышать банкам допустимый предел, дабы защитить банковскую систему от принятия на себя повышенных рисков [5].
4. Снижение доверия к банкам. Эксперты считают, что на сегодняшний день доверие к банковской системе сравнительно невысоко, но при этом постоянно растет. Столкновение вкладчиков с ситуацией, когда они не могут получить собственные средства по первому требованию, может резко подорвать доверие и привести к оттоку средств из банковской системы. Более того, в силу недостаточно высокой финансовой грамотности значительной части населения, подобные шаги государства могут быть интерпретированы, как возврат к советской системе принудительного кредитования государства.
Для решения сложившейся дилеммы можно обратиться к опыту стран с развитыми финансовыми рынками. На рынках банковских услуг таких государств как США, Австралия, Новая Зеландия и в странах ЕС присутствуют «срочные депозиты» (term / timedeposit), которые, по сути, и являются безотзывными, то есть размещенными на установленный срок.
В Великобритании аналогичными свойствами обладают «твердые депозиты» (bond), а в Индии — «фиксированные депозиты» (fixed deposits). Иными словами, на рынках этих государств, большинство из которых относятся к странам с развитыми финансовыми рынками, финансовые инструменты, по сути своей являющиеся безотзывными вкладами, присутствуют и активно используются [5].
Вместе с тем во всех этих странах существует возможность потребовать досрочного возврата
вклада, но окончательное решение остается за банком. Кроме того, условия досрочного расторжения могут быть изначально прописаны в договоре вклада, как это делается, например, в Италии, Финляндии, Франции, Германии. А, например, в Австрии, досрочный возврат депозита приравнивается к предоставлению кредита, и вклад возвращается с дисконтов, рассчитанным исходя из количества месяцев до окончания вклада [15]. В ряде иностранных государств так же широко используются депозитные сертификаты, которые позволяют решить проблему получения средств по безотзывному депозиту.
Как видно, своя аргументация есть у каждой из сторон. Однако, как показывает зарубежный опыт, компромиссные решения все же существуют, и они могут и должны быть использованы при внедрении безотзывных вкладов.
Принимая во внимание доводы как за, так и против принятия поправок к ГК РФ, которые позволят банкам предлагать клиентам безотзывные вклады, можно сделать следующие заключения. Вывод на финансовый рынок такого продукта, как безотзывной вклад должно быть осуществлено, поскольку в этот инструмент позволит банковской системе целый ряд проблем. Однако его вывод на рынок должен сопровождаться:
1) сохранением действующих «срочных вкладов», то есть параллельным сосуществованием в продуктовых линейках «отзывных» и «безотзывных» срочных вкладов;
2) привязкой максимальной безотзывной суммы к максимальному покрытию в рамках системы страхования вкладов (на текущий момент — 1,4 млн. руб., что превышает среднюю величину банковского вклада);
3) закреплением на законодательном уровне исключительных обстоятельств, которые могут являться основанием для досрочного расторжения безотзывного вклада без штрафных санкций;
4) пересмотром или особым подходом Банка России к вопросу ограничения максимальной величины процентных ставок по данному финансовому инструменту.
При обеспечении этого минимального набора условий такой финансовый инструмент, как «вклад безотзывной» может быть представлен на российском финансовом рынке и занять свою нишу, обеспечив преимущества как частным инвесторам, так и банковскому сектору, приблизив его еще на шаг к мировому уровню.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Интервью с Сергеем Игнатьевым, председателем ЦБ // Ведомости. — № 690 от 23.07.2002.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации, ст. 837.
3. Заявление Правительства РФ, Банка России от 30.12.2001 «О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации», п.п. 1.2.2., 7.1.2.
4. Заявление Правительства РФ N 983п-П13, Банка России N 01-01/1617 от 05.04.2005 «О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года», п. 63.
5. Лаврентьев С. Проект Минфина по безотзывным вкладам завернули [электронный ресурс] // РБК — Ежедневная деловая газета. — URL: http://www.rbcdaily.ru/finance/562949979719838 (дата обращения: 01.05.16).
6. Кудрин: Введение безотзывных вкладов произойдет по окончании кризиса [электронный ресурс] // Взгляд. ру. — URL: http://vz.ru/news/2010/8/30/428882.html (дата обращения: 01.05.16).
7. Вдовенкова В. «Это глупые псевдозаботы о трудящихся» [электронный ресурс] // Взгляд.ру. — URL: http://www.vz.ru/economy/2010/8/30/428947.html (дата обращения: 01.05.16).
8. Заявление Правительства РФ N 1472п-П13, Банка России N 01-001/1280 от 05.04.2011 «О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года», Приложение № 2.
9. Сарычева М. «Безотзывных вкладов не будет» [электронный ресурс] // Газета.ру. — URL: http://www. gazeta.ru/business/2015/09/03/7738631.shtml (дата обращения: 01.05.16).
10. Сведения по вкладам (депозитам) физических лиц и нефинансовых организаций в рублях, долларах США и евро [электронный ресурс] // Сайт Банка России. — URL: http://www.cbr.ru/statistics/b_sector/deposits_ ind_fd_15.xlsx (дата обращения: 01.05.16).
11. Общая сумма средств организаций, банковских депозитов (вкладов) и других привлеченных средств юридических и физических лиц в рублях, иностранной валюте и драгоценных металлах [электронный ресурс] // Сайт Банка России. — URL: http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-21&pid=sors&sid=ITM_30761 (дата обращения: 01.05.16).
12. Вклады без права переписки // Журнал «Коммерсантъ Деньги» №45 от 14.11.2005, стр. 58
13. СоколовскаяМ., ХуторныхЕ. Безотзывный вклад попал под отзыв // Деловая газета Бизнес. —2005. — 11 ноября.
14. Безотзывные вклады: давайте обсудим // Авт. кол. Вилен Ли, С. Бурцев, М. Конягина и др. [электронный ресурс] // Сайт Ассоциации российских банков. — URL: http://arb.ru/b2b/discussion/bezotzyvnye_vklady_-9721582/# (дата обращения: 01.05.16).
15. Грибанов А. В., Митрохин В. В. Безотзывные вклады как инструмент обеспечения устойчивости ресурсной базы коммерческих банков [электронный ресурс] // Современные проблемы науки и образования [Электронный журнал] — 2014. — № 4. — URL: http://www.science-education.ru/118-13935 (дата обращения: 01.05.16).
