Бесплатные деньги, но не свободные от налога: методика налогообложения хардфорков криптовалют Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЕЕ

Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online)

переводные статьи / TRANSLATED ARTiOLES

УДК 347.73:336.22:336.7:004 JEL: E42, E52, K34, L86

DOI: http://dx.doi.org/10.21202/1993-047X.13.2019.4.1661-1683

Данхью Су, J. D. Candidate, Школа права Фордемского университета, г. Нью-Йорк, США

Адрес: 150 W. 62nd Street, New York, NY 10023

Цель: выявление и изучение проблем, связанных с налоговым режимом хардфорков криптовалют. Методы: диалектический подход к познанию социальных явлений, позволяющий проанализировать их в историческом развитии и функционировании в контексте совокупности объективных и субъективных факторов, который определил выбор следующих методов исследования: формально-логический, сравнительно-правовой, социологический. Результаты: криптовалюты привлекают всеобщее внимание как одна из крупнейших финансовых инноваций современности. Не менее интересны такие события в сфере криптовалют, как ветвления (хардфорки), происходящие все более часто. Говоря упрощенно, хардфорк криптовалюты - это разделение одной криптовалюты на две, в результате чего владельцы первоначальной валюты бесплатно получают разветвившуюся валюту. Таким образом налогоплательщики США уже получили миллиарды долларов. Хотя попытки законодательного регулирования в этой сфере предпринимаются постоянно, Налоговое управление США (IRS) до сих пор не обнародовало своей четкой позиции по налоговому режиму хардфорков криптовалют. Отсутствие практического руководства приводит к тому, что налогоплательщики в последние несколько лет затрудняются при заполнении налоговых деклараций. Научная новизна: в статье разработана и обоснована методика налогообложения при хардфорке криптовалют, описывается технология, лежащая в основе ветвления криптовалют (хардфорк), рассматриваются рекомендации Американской ассоциации юристов (ABA) и Ассоциации бухгалтеров с международной профессиональной сертификацией (AICPA), а также существующая практика Японии и Великобритании. Предлагаемый механизм правового регулирования налогообложения в случае ветвления криптовалют состоит во введении двухаспектного налога. Первый налог начисляется на прибыль от получения разветвившейся валюты, а второй - на прибыль от распоряжения ею. В то же время в работе приводятся решения таких сопутствующих проблем, как оценка стоимости валюты, определение налоговой базы, периода владения и ставок обоих налогов. Представляется, что данная методика наиболее адекватно отражает природу ветвления криптовалют, а также учитывает целый ряд практических проблем, таких как неэффективность рынка криптовалют, непрямое владение разветвившейся криптовалютой через третьи биржи,

* Впервые статья опубликована на английском языке в журнале Fordham Law Review. Данная работа находится в бесплатном и свободном доступе в рамках программы FLASH (The Fordham Law Archive of Scholarship and History) и включена в сборник Fordham Law Review. За более подробной информацией обращаться по адресу: [email protected]

Цитирование оригинала статьи на английском: Danhui Xu, Free Money, But Not Tax-Free: A Proposal for the Tax Treatment of Cryptocurrency Hard Forks, 87 Fordham L. Rev. 2693 (2019).

URL публикации: https://ir.lawnet.fordham.edu/flr/vol87/iss6/14/

1661

ME

Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online)

колебания цен на валюту после ветвления, что необходимо для определения стоимости валюты, налоговой базы и периода владения. Данная методика предлагает четкие решения для налогоплательщиков, а также помогает решить потенциальные проблемы с отсрочкой и уклонением от налогов, которые возникают после ветвления криптовалют. Практическая значимость: основные положения и выводы статьи могут быть использованы в научной, педагогической и правоприменительной деятельности при изучении вопросов, связанных с налоговым режимом хардфорков криптовалют.

Ключевые слова: налоговый режим; налог; налоговая декларация; методика; хардфорк криптовалют; криптовалюта; ветвление криптовалют

Благодарность: Выражаю благодарность профессору Rebecca Kysar за ее ценные советы и огромную помощь в работе. Благодарю также моего редактора, William Pierotti, и коллектив журнала Fordham Law Review за их неустанную помощь. Выражаю особую благодарность членам моей семьи, в первую очередь моей матери, Meiqin Mao, и моему мужу, Jay Yang, за их безусловную любовь и неизменную поддержку.

и Ii Ii Ii Iii il il 11 Iii I Iii 11 Iii I Iii Ii Ii Ii Iii Ii Ii Iii I Iii il il 11 Iii I Iii il il 11 Iii Ii Ii Iii Ii Ii Ii Iii I Iii 11 il 11 Iii I Iii il il 11 Iii Ii Ii Iii il il 11 Iii I Iii 11 il 11 Iii I Iii il il I Ii Ii Ii Ii Iii 11 il 11 Iii I Iii 11 il 11 Iii il il il il I Ii Ii Iii I Iii 11 il 11 Iii I Iii 11 il 11 Iii

Как цитировать русскоязычную версию статьи: Данхью Су. Бесплатные деньги, но не свободные от налога: методика налогообложения хардфорков криптовалют // Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4. С. 1661-1683. DOI: http://dx.doi.Org/10.21202/1993-047X.13.2019.4.1661-1683

II INI INN INN INN INI INN INN INI INN INN INI INN INN INN INI INN INN INI INN INN INI INN NN

a proposal for the tax treatment of cryptocurrency hard forks*

Objective: to identify and study the issues related to taxation regime of cryptocurrency hard forks. Methods: dialectical approach to the cognition of social phenomena, allowing to analyze them in the historical development and functioning in the context of a set of objective and subjective factors, which determined the choice of the following research methods: formal-legal, comparative-legal, sociological.

Results: Cryptocurrency has attracted extraordinary attention as one of the greatest financial innovations in recent years. Equally noticeable are the increasingly frequent cryptocurrency events, such as hard forks. Put simply, a cryptocurrency hard fork happens when a single cryptocurrency splits in two, which results in original coin owners receiving free forked coins. Such hard forks have resulted in billions of dollars distributed to U.S. taxpayers. Despite ongoing regulatory efforts, to date, the Internal Revenue Service (IRS) has yet to take a clear position on the tax treatment of cryptocurrency hard forks. The lack of useful guidance when filing tax returns has left taxpayers genuinely confused in the past few years. Scientific novelty: the article elaborates and substantiates the methodology of cryptocurrency hard fork taxation. It explains the underlying technology of cryptocurrency hard forks, examines the recommended guidelines from the American Bar Association (ABA) and the Association of International Certified Professional Accountants (AICPA) on cryptocurrency hard fork taxation, and references the current practices in Japan and the United Kingdom. The author proposes a two-pronged tax on cryptocurrency

* The article was first published in English language by Fordham Law Review. This Note is brought to you for free and open access by FLASH: The Fordham Law Archive of Scholarship and History. It has been accepted for inclusion in Fordham Law Review by an authorized editor of FLASH: The Fordham Law Archive of Scholarship and History. For more information, please contact tmelnick@ law.fordham.edu

For original publication: Danhui Xu, Free Money, But Not Tax-Free: A Proposal for the Tax Treatment of Cryptocurrency Hard Forks, 87 Fordham L. Rev. 2693 (2019).

Publication URL: https://ir.lawnet.fordham.edu/flr/vol87/iss6/14

DANHUi XU1

1 Fordham University School of Law

FREE MONEY, BUT NOT TAX-FREE:

Danhui Xu, J. D. Candidate, Fordham University School of Law Address: 150 W. 62nd Street, New York, NY 10023

1662

Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

hard forks. The first tax is levied on the profit made from the receipt of forked coins, and the second tax is levied on the profit made from the disposition of forked coins. At the same time, a concrete proposal is provided for the applicable coin valuation, tax basis, holding period, and tax rate for the two prongs. The proposed framework is closest to the nature of cryptocurrency hard forks and considers various practical concerns, such as the inefficiency of the cryptocurrency market, the indirect possession of forked coins through third-party exchanges, and the fluctuating trading prices of forked coins when determining the valuation, tax basis, and holding period. This proposal not only provides clarity for taxpayers in filing tax returns and fulfilling tax obligations, but it also relieves the potential tax deferral and tax evasion problems that arise after a cryptocurrency hard fork. Practical significance: the main provisions and conclusions of the article can be used in scientific, pedagogical and law enforcement activities when considering the issues related to taxation regime of cryptocurrency hard forks.

Keywords: Taxation regime; Tax; Tax declaration; Framework; Cryptocurrency hard fork; Cryptocurrency

Acknowledgements: I would like to thank Professor Rebecca Kysar for her thoughtful advice and tremendous guidance on my Note. Thanks also to my editor, William Pierotti, and the staff of the Fordham Law Review for their tireless assistance. I am especially grateful to my family, particularly my mother, Meiqin Mao, and my husband, Jay Yang, for their unconditional love and unwavering support.

IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIM

For citation of Russian version: Danhui Xu. Free money, but not tax-free: a proposal for the tax treatment of cryptocurrency hard forks, Actual Problems of Economics and Law, 2019, Vol. 13, No. 4, pp. 1661-1683. DOI: http://dx.doi. org/10.21202/1993-047X.13.2019.4.1661-1683

Введение

В течение последних нескольких лет доверие инвесторов, потребителей и специалистов к криптовалю-там постепенно укрепляется [1]. Самая популярная из криптовалют - биткоин - даже официально признана законным платежным средством при совершении сделок в некоторых странах, например, в Японии и Германии [2, 3]. Однако с ростом популярности биткоина - а теперь он используется везде, от покупки пиццы и авиабилетов до незаконного оборота наркотиков на черном рынке, - сеть транзакций начала «проседать» [4]. Каждая транзакция с биткоином занимает в среднем от десяти до пятнадцати минут [4, 5]. Это происходит потому, что при создании данной криптовалюты разработчики заложили относительно небольшой размер блоков для уменьшения возможности спама1. Поэтому биткоин имеет ограничение, составляющее 4,4 операции в секунду [5]. С ростом количества транзакций система биткоина стала работать значительно медленнее, чем другие основные криптовалюты; например, Ethereum обрабатывает 15, а Ripple - 1 500 транзакций в секунду [6]. Такие крупные системы электронных платежей, как Visa, могут совершать более 24 000 транзакций в секунду [7].

Специалисты по биткоину придерживаются различных мнений о разрешении этой ситуации. Некоторые считают, что необходимо увеличить размер блока, другие не хотят перемен2. Наличие различных мнений может привести к разветвлению [fork. - Прим. переводчика] блокчейна и появлению двух параллельно развивающихся блокчейнов с идентичной историей транзакций [8]. Так произошло ветвление (хардфорк) биткоина 1 августа 2017 г. [9]. В результате держатели этой криптовалюты получили Bitcoin Cash в соотношении один биткоин к одному Bitcoin Cash [10]. В тот момент один Bitcoin Cash стоил $ 545,52 США [11].

В течение следующего года произошло 44 подобных ветвления, в результате чего возникли различные новые цифровые денежные знаки3. Во всем мире люди стали обладателями криптовалют на миллиарды долларов, что поднимает различные вопросы с налогообложением [13]. Например, как должно облагаться такое увеличение средств? Получили ли обладатели разветвившихся валют доход, облагаемый налогом? Если да, то когда именно возник этот доход и как определить его размер? До сих пор все эти вопросы не получили ответов от Налогового управления США (IRS)4.

1 Ограничение блокчейна для биткоина - 1 MB. См. [5].

2 Аргументы за и против увеличения размера блока см. [5].

3 Примеры недавних хардфорков криптовалют см. [12].

4 См. в целом I.R.S. Notice 2014-21, 2014-16 I.R.B. 938.

1663

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

Хотя ветвление криптовалют происходит регулярно, что приводит к важным последствиям в налогообложении, правовая основа для таких случаев до сих пор не выработана, особенно в сфере налогового законодательства [14]. В отсутствие практических рекомендаций многие налогоплательщики подают свои налоговые декларации произвольно и с риском штрафных санкций [14]. Многие и вовсе не указывают свой доход, полученный от сделок и других событий с криптовалютами [15]. Так, в 2015 г. всего 802 человека заявили об операциях с биткоином в своих налоговых декларациях [15]. В результате в ноябре 2016 г. Налоговое управление США было вынуждено прибегнуть к механизму John Doe summons5 для получения информации о полумиллионе держателей криптовалют в США в период с 2013 по 2015 г. [17].

В настоящей работе предлагается механизм регуляции налогообложения в случае ветвления криптова-лют в США. В сфере налогообложения при продаже, обмене и использовании криптовалют остается еще много нерешенных вопросов, однако в нашей работе мы останавливаемся исключительно на проблеме налогообложения в случае ветвления криптовалют. Кроме того, предложение, выдвигаемое в настоящей работе, ограничивается налогообложением денежных средств после ветвления, находящихся на руках у налогоплательщиков в качестве основных фондов6.

В разделе I описывается технология, лежащая в основе ветвления криптовалют (хардфорк), исследуется традиционное понятие налогооблагаемого дохода в контексте хардфорков, обосновывается недостаточность существующего налогового законодательства США применительно к данной сфере. В разделе II рассматривается несколько потенциально возможных решений в данной сфере, включая: (1) прямое применение

5 John Doe summons - инструмент, применяемый Налоговым управлением США (IRS) для сбора информации и документации о налогоплательщиках, предположительно нарушивших налоговое законодательство. См. [16].

6 Основные фонды - это практически любые средства, которыми налогоплательщики владеют и которые используют для личных целей, развлечения или инвестирования. Согласно определению IRS, к основным фондам не относятся товары и иное имущество, предназначенное для продажи клиентам в процессе ведения бизнеса. См. I.R.S. Notice 2014-21, 2014-16 I.R.B. 938. Более подробную информацию об основных фондах и характере прибылей и убытков см. [18].

традиционных методов налогообложения к хардфор-кам, например, рассмотрение их в качестве дробления акций и дивидендов в форме акций, отделения части компании или найденного клада; (2) рекомендации IRS со стороны Американской ассоциации юристов (ABA) и Ассоциации бухгалтеров с международной профессиональной сертификацией (AICPA) и (3) применение существующей практики других стран, например, Японии и Великобритании. В разделе III обосновывается недостаточность средств, описанных в разделе II, для решения проблем налогового законодательства США в указанной области. Наконец, в разделе IV описан предлагаемый механизм регуляции налогообложения в случае ветвления криптовалют в США и приводится пример начисления налога по такому механизму.

I. Ветвление криптовалют: очередной пример отставания законодательства от технологического прогресса

Для разработки механизма регуляции налогообложения в случае ветвления криптовалют необходимо рассмотреть технологии, на которых основано такое ветвление и существующее положение дел с регулированием в этой сфере. В ч. I.A дается необходимая техническая информация. В ч. I.B объясняется, почему денежные средства после ветвления являются налогооблагаемым доходом. В ч. I.C кратко описываются существующие в США законодательные нормы, применимые к криптовалютам согласно налоговой реформе 2017 г.

А. Технологические основы: блокчейн, криптова-люты, хардфорк

Блокчейн - это электронная общая бухгалтерская книга, способная непрерывно, надежно и эффективно записывать операции [19, p. 118, 120]7. Криптовалю-та - это электронное средство обмена, созданное, хранящееся и действующее в блокчейне [22]8. В настоящее время существует около 1 600 криптовалют [25]. Самые известные из них - Bitcoin, Ripple, Litecoin и Ethereum [26]9.

7 Более подробную информацию о работе блокчейна см. [20, 21].

8 См. также [23]. Более подробную информацию об истории и функциях криптовалюты см. [24].

9 Более подробное описание валют Bitcoin Cash, Ripple,

Litecoin и Ethereum см. [25].

1664

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

Хардфорк возникает, когда единый блокчейн распадается на два в результате значительного изменения основных правил его протокола [27]. В отличие от софтфорка, который представляет собой обратно-совместимый метод апгрейда блокчейна [28]10, хардфорк - это апгрейд программного обеспечения, не являющийся обратно-совместимым [27]. Таким образом, держатели валюты, которые отказываются переходить на новый протокол, не смогут пользоваться новыми транзакциями как валидными, и наоборот [30]. Держатели валюты, пользующиеся старым протоколом, продолжают добавлять блоки к первоначальной цепочке, а те, кто перешел на новый протокол, начинают добавлять блоки в новую цепочку [30]. В результате происходит непрерывное расхождение [8]. Пока меньшая из цепочек продолжает поддерживаться, обе цепочки будут существовать и развиваться одновременно [8].

Хардфорк может возникнуть по нескольким причинам. Например, ветвление на Bitcoin и Bitcoin Cash произошло из-за несогласия внутри сообщества Bitcoin относительно масштабирования валюты11. Другие случаи ветвления происходили для отмены транзакций или ликвидации значительных рисков для безопасности12. Примером ветвления для отмены транзакций является хардфорк криптовалюты Ethereum. В результате хакерской атаки 18 июня 2016 г. из DAO - крупнейшей автономной распределительной организации этой валюты - было выведено валюты Ethereum на $ 70 млн США [32]. Чтобы помочь инвесторам вернуть свои деньги, был применен хардфорк, уничтоживший все операции после атаки и создавший новый блокчейн, идентичный блокчейну Ethereum до атаки [33]. Пример ветвления для ликвидации рисков безопасности - это хардфорк Ethereum Classic [31]. Это ветвление было осуществлено 25 октября 2016 г. для борьбы со спамом, который замедлял работу сети [31].

Важной составляющей ветвления является то, что пользователи получают «бесплатные» деньги [30, р. 298]. При ветвлении разработчики новой цепочки в определенный момент времени создают копию существующей цепочки, в результате чего

10 Более подробную информацию о софтфорке см. [29].

11 См. выше примечание 2 и соответствующий текст.

12 См., например, [31].

все держатели криптовалюты в старой цепочке оказываются обладателями равного количества средств в новой цепочке13. В нашей работе мы рассматриваем хардфорки, поскольку в этом случае, в отличие от софтфорков, держатели валюты получают средства в форме новой валюты, что влечет последствия в сфере налогообложения.

В. Являются ли средства, полученные в результате ветвления, налогооблагаемым доходом согласно правилу Glenshaw Glass?

Согласно законодательству США, валовой доход налогоплательщика представляет собой весь доход независимо от его источника14. Конгресс провозгласил задачу с помощью Налогового кодекса «использовать всю полноту власти в сфере налогообложения»15 и «облагать налогами все доходы, за исключением специально оговоренных»16. Верховный суд США в решении по делу Commissioner v. Glenshaw Glass Co11. выделил три критерия налогооблагаемого дохода: (1) «неоспоримое увеличение размера собственности», (2) которое «полностью реализовано» и (3) «которое находится в полном распоряжении налогоплательщика»18. В ряде случаев валюта после ветвления удовлетворяет всем трем требованиям и представляет собой налогооблагаемый доход [35].

Во-первых, все, что приводит к «увеличению размера собственности», может считаться налогооблагаемым доходом, вне зависимости от формы, источника или предсказуемости такого увеличения [35]. Возмещение убытков, выигрыш в лотерею, получение приза - все это классифицируется как увеличение размера собственности, так же как и валюта после ветвления, которая перешла к инвесторам [35]. Получение валюты после ветвления представляет собой увеличение размера собственности, несмотря на то, что колебания ее цены могут затруднять точный подсчет ее рыночной стоимости [36].

Во-вторых, увеличение размера собственности «полностью реализовано», когда объект собственности

13 См. [34].

14 См. 26 U.S.C. § 61(a) (2012).

15 James v. United States, 366 U.S. 213, 218-19 (1961) (цит. Helvering v. Clifford, 309 U.S. 331, 334 (1940)).

16 Там же.

17 348 U.S. 426 (1955).

18 См. там же, p. 431.

1665

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

получен владельцем19. Даже если доход не оказался в реальности в распоряжении владельца, он считается полученным в течение того налогового периода, когда был зачислен на счет налогоплательщика или иным способом сделался доступен для снятия в любое время20. При этом доход не считается полученным, если «налогоплательщик имеет существенные ограничения в распоряжении им»21. В контексте хардфорка это зависит от того, как инвесторы владеют своей криптова-лютой [35]. Те инвесторы, которые имеют собственные ключи от своих цифровых кошельков, получают доступ к разветвившейся валюте в момент хардфорка, поскольку им нужно только загрузить новое программное обеспечение, совместимое с новой валютой22. Это неудобство, но оно не является значительной проблемой для обычного пользователя компьютера23. Поскольку разветвившаяся валюта уже находится на личных счетах инвесторов и доступна для снятия после нескольких несложных шагов, налогоплательщики не могут ссылаться на критерий «неполной реализации», если они не скачали новое программное обеспечение [35].

Напротив, инвесторы, которые владеют криптовалю-той через третьи биржи, могут не загружать программное обеспечение, поскольку биржи делают это за них, тем самым «обеспечивая» валюту, созданную в результате хардфорка [35]. Однако многие биржи ничего не предпринимают, пока не будут оценены и минимизированы возможные риски в вопросах безопасности [35]24. В таком случае увеличение размера собственности «не полностью реализовано», поскольку доступ владельца к валюте в момент хардфорка существенно ограничен25.

В-третьих, то, что собственность «находится в полном распоряжении налогоплательщика», в целом

19 См., например, Homung v. Comm'r, 47 T.C. 428, 439-41 (1967) (по решению суда автомобиль Corvette, подаренный футболисту, вошел в налогооблагаемый доход с момента его фактического получения от дилера).

20 См. Treas. Reg. § 1.451-2(a) (2018).

21 Там же.

22 См. ABA Section of Taxation, Comment Letter on Tax Treatment of Cryptocurrency Hard Forks for Taxable Year 2017, pp. 5-6 (Mar. 19, 2018), URL: https://www.americanbar.org/ content/dam/aba/administrative/taxation/policy/031918comments2. authcheckdam.pdf

23 Там же.

24 См. также ниже примечания 52-63 и соответствующий текст.

25 См. ABA Section of Taxation, выше примечание 22, pp. 6, 8.

подразумевает, что налогоплательщик «полностью владеет и контролирует свою собственность» [35]. Что касается разветвившейся валюты, которая уже находится на счетах инвесторов, владение и управление ею ничем не ограничены [35]. Владельцы такой валюты «могут переводить, продавать или иным способом распоряжаться» ею без каких-либо ограничений [35]. Вопрос контроля над собственностью возникает в отношении инвесторов, владеющих криптовалютой через третьи биржи26. В этом случае перевод, продажа или любые другие формы контроля не могут быть применены, пока биржа не заявит о том, что обеспечивает разветвившуюся валюту27.

Применяя критерии Glenshaw Glass к разветвившейся валюте, мы можем сделать вывод, что вопрос о налогооблагаемости такой валюты зависит от формы владения ею. Разветвившаяся валюта, которая уже находится на личных счетах инвесторов или доступна им после несложной загрузки программного обеспечения, представляет собой налогооблагаемый доход, поскольку в отношении ее имеет место неоспоримое увеличение размера собственности, она полностью реализована и находится в полном распоряжении налогоплательщика [35]. Когда же инвесторы владеют разветвившейся валютой через третью биржу, еще не заявившую о своей поддержке разветвившейся валюты, увеличение размера собственности не является полностью реализованным и не находится в полном распоряжении инвестора28. В таких случаях разветвившаяся валюта не может считаться налогооблагаемым доходом 29.

С. Недостаточное налоговое регулирование ветвления криптовалют согласно налоговой реформе 2017 г.

В мае 2013 г. Счетная палата США (GAO) опубликовала отчет о потенциальных налоговых рисках, связанных с виртуальными валютами и экономика-ми30. Законодательные органы также проявили особый интерес к криптовалютам [1]. 13 августа 2013 г.

26 См. Там же, p. 8.

27 См. там же, p. 6.

28 См. ABA Section of Taxation, выше примечание 22, p. 8.

29 См. там же.

30 См. в целом U.S. Gov't Accountability Office, GAO-13-516, Virtual Economies and Currencies: Additional IRS Guidance Could Reduce Tax Compliance Risks (2013).

1666

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

Комитет Сената США по внутренней безопасности заявил, что собирается разработать особые механизмы регулирования для биткоина [37]. Хотя активность законодательных органов в области криптовалют повысилась, до сих пор нет ни одного законодательного акта, регулирующего налогообложение криптовалют после ветвления31.

14 апреля 2014 г. Налоговое управление США выпустило Уведомление № 2014-21, в котором описывается применение общих принципов налогообложения к транзакциям с виртуальной валютой32. В этом документе поясняется, что с точки зрения федерального налогообложения криптовалюта является имуществом, а значит, к ней применимы те же общие принципы налогообложения, что и к сделкам с имуществом33. Такая классификация достаточно понятна обычным налогоплательщикам, которые инвестировали в крип-товалюту и затем продали ее для получения прибыли. Однако она не объясняет, как расценивать средства, полученные в результате событий, происходящих с криптовалютой, например, в результате хардфорка [39]. В Уведомлении № 2014-21 упоминаются лишь налоговые последствия «сделок с участием конвертируемой виртуальной валюты или сделок в такой валюте»34, но не последствия ветвления криптовалют35.

Положения действующего законодательства и изменения в нем следует рассматривать с учетом налоговой реформы 2017 г. «22 декабря 2017 г. президент Трамп подписал указ о самом значительном изменении системы налогообложения за несколько десятилетий» [40]. Хотя эта реформа не отразила случаев хардфорков криптовалют, она, возможно, косвенно повлияет на принятие других законов в данной области [41]. Налоговое управление США активно применяет Закон о налоговых льготах, но не имеет достаточных ресурсов для такой деятельности, как, например, разработка рекомендаций по налогообложению хардфорков криптовалют [42]. Хотя запросы постоянно поступают со стороны AICPA36, основной

31 См. ABA Section of Taxation, выше примечание 22, p. 2.

32 См. в целом I.R.S. Notice 2014-21, 2014-16 I.R.B. 938.

33 См. там же. Более подробный анализ Уведомления № 2014-21 см. [38].

34 См. I.R.S. Notice 2014-21, 2014-16 I.R.B. 938.

35 См. там же.

36 См. ниже примечания 63-76 и соответствующий текст.

профессиональной организации бухгалтерских работников, Налоговое управление США до сих пор не выработало своих комментариев ни к одной из рекомендаций AICPA 37. Большие изменения в новом налоговом законодательстве и отсутствие стабильности в этой области будут и далее затруднять выработку официальной позиции по данному вопросу38.

II. Возможные альтернативы: прямое применение существующего налогового законодательства, принятие недавних рекомендаций, обращение к зарубежному опыту

Ниже мы рассматриваем некоторые предложения, касающиеся преодоления недостаточности регулирования в сфере ветвления криптовалют. А именно в ч. II.A обсуждаются случаи, часто приравниваемые к хардфоркам, например, дробление акций и дивидендов, отделение части компании или нахождение клада. Разбор налогообложения в указанных ситуациях может служить основой для обсуждения возможных вариантов налогообложения при хардфорках. В части II.B рассматриваются недавние рекомендации Американской ассоциации юристов (ABA) и Ассоциации бухгалтеров с международной профессиональной сертификацией (AICPA ), предложенные Налоговому управлению США для работы в ситуациях хард-форка криптовалют. Наконец, в части II. С представлены практики налогообложения при хардфорках, применяемые в других странах, таких как Япония и Великобритания.

А. Неполные аналогии: дробление акций и дивидендов, отделение части компании, нахождение клада

Дробление акций происходит, когда компания выпускает «две или более акций взамен каждой прежней акции, не изменяя пропорциональных долей собственности каждого акционера»39. Один из самых известных примеров дробления акций в последние годы - это дробление акций Apple в пропорции семь к одному в 2014 г.40 В результате этого каждая акция,

37 См. [43]. Более подробную информацию о рекомендациях ABA и AICPA см. ниже раздел II.B.

38 См. [40, p. 12].

39 Stock Split, Black's Law Dictionary (10th ed. 2014).

40 См. [44].

1667

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

ранее продававшаяся за $ 645,57, превратилась в семь акций по $ 92 каждая [44]41. Дивиденд на акцию - это «дивиденд, выплачиваемый в форме акции, выраженный в процентах от количества акций, уже принадлежащих акционеру»42.

Признаки сходства между хардфорком и дроблением акций и дивидендов активно обсуждаются в научной литературе43. Как дробление акций и дивидендов увеличивает количество объектов собственности, принадлежащих акционеру, так и хардфорк увеличивает общее количество криптовалюты у владельца [30, p. 299]. По существующему налоговому законодательству, если в результате дробления акций и дивидендов пропорциональная доля собственности получателя в компании не изменяется, то эти события не влекут за собой изменений в налогообложении [46].

Отделение части компании - это «разделение корпорации, в результате которого одно из подразделений корпорации становится самостоятельной компанией, а активы вновь созданной компании распределяются (на пропорциональной основе) между акционерами корпорации»44. Величина активов новой компании, которую получает акционер при отделении, зависит от величины его доли в разделившейся корпорации45. Например, компания PayPal отделилась от eBay 17 июля 2015 г.46 После отделения каждый акционер eBay получил одну непривилегированную акцию PayPal на одну акцию eBay41.

Отделение части компании зачастую сравнивают с ветвлением криптовалют [48]. В обоих случаях создается новая структура и происходит пропорциональное распределение новых активов. По существующему налоговому законодательству, отделение части компании, подлежащее налогообложению согласно § 355 Налогового кодекса США, освобождается от уплаты налога, поскольку материнская компания и ее акционеры не получают дохода от прироста капитала48.

41 Cm. TaM xe.

42 Stock Dividend, Black's Law Dictionary (10th ed. 2014).

43 CM. [45].

44 Spin-Off, Black's Law Dictionary (10«- ed. 2014).

45 Cm. TaM xe.

46 CM. [47].

47 TaM xe.

48 Cm. 26 U.S.C. § 355(a)-(d) (2012); Treas. Reg. § 1.355-2(e)

(2) (2011).

Клады - это «ценности... найденные в земле или другом скрытом месте, владелец которых неизвестен»49. Примеры находки клада - деньги, спрятанные в купленном на аукционе фортепиано50, или золотые монеты в жестяных банках, обнаруженных при чистке курятника51.

Ряд специалистов высказывают мнение, что разветвившаяся валюта и клады сходны в том, что и то и другое - «свободные/бесплатные деньги»52. Найденные клады подлежат налогообложению. Согласно положениям налогового законодательства § 1.61-14(a), «найденный клад, в пересчете его стоимости по текущему курсу валюты США, включается в совокупный доход года, подлежащего налогообложению, в течение которого он перешел в неоспариваемую собственность»53.

В. Существующие предложения: рекомендации Американской ассоциации юристов (ABA) и Ассоциации бухгалтеров с международной профессиональной сертификацией (AICPA) Налоговому управлению США

В данной главе мы рассмотрим рекомендации ABA и AICPA. Эти организации направили Налоговому управлению США свои предложения по вопросу налогообложения ветвления криптовалют. Мы объясняем предысторию и содержание данных документов и сравниваем основные различия в подходах этих организаций.

19 марта 2018 г. отдел ABA по вопросам налогообложения представил свой комментарий относительно налогообложения хардфорков криптовалют за 2017 финансовый год54. В этом письме они обращались к Налоговому управлению США с просьбой создать «временное правило по типу «безопасной гавани» для инвестиционных поступлений от ветвления криптовалют в 2017 г., тогда как Налоговое управление США рассматривало возможность решения этой проблемы в аспекте поступательного развития55.

49 Treasure Trove, Black's Law Dictionary (10th ed. 2014).

50 См. в целом Cesarini v. United States, 296 F. Supp. 3 (N.D. Ohio 1969).

51 См. в целом Danielson v. Roberts, 14. P. 913 (Or. 1904).

52 См., например, [30, с. 298].

53 Treas. Reg. § 1.61-14(a) (1993).

54 См. ABA Section of Taxation, выше примечание 22, р. 1.

55 См. там же.

1668

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

В частности, ABA рекомендовала Налоговому управлению США рассматривать держателей крип-товалют после хардфорка 2017 г. как налогоплательщиков, которые реализовали разветвившуюся крипто-валюту, т. е. произошло налогооблагаемое событие56. При этом стоимость разветвившейся криптовалюты в момент ветвления принималась равной нулю, что также составляло первоначальную величину собственности держателя данной валюты57. Принимая изначальную стоимость равной нулю, ABA тем не менее считает полную стоимость разветвившейся криптовалюты, подлежащей налогообложению58. Период владения59 разветвившейся криптовалютой начинается в день хардфорка60. Если налогоплательщики следуют правилу «безопасной гавани», то они должны заявить о своей разветвившейся крипто-валюте при подаче налоговой декларации61, но не уплачивают на нее налоги, пока не решат продать или иным образом распорядиться ею, и тогда такая валюта входит в категорию доходов от прироста капитала по полной рыночной стоимости62. По мнению Karen Hawkins, председателя секции налогообложения ABA, такой порядок позволяет избежать трудностей с подсчетом периода владения и стоимости валюты, при этом обеспечивая Налоговое управление США необходимой информацией о владельцах первоначальной и разветвившейся криптовалют63. ABA признает, что ее рекомендация может не совпадать с позицией Налогового управления США по вопросу ветвления криптовалют, но считает правило «безопасной гавани» достаточно обоснованной интерпретацией существующего законодательства64.

30 мая 2018 г. AICPA направила Налоговому управлению США запрос о необходимости разъяснений по положениям Уведомления № 2014-21, а также иным

56 См. там же.

57 См. там же.

58 См. [14].

59 Период владения - это «время, в течение которого основные фонды должны принадлежать владельцу, чтобы определить, является ли выгода (убыток) от их продажи или обмена долгосрочной(ым) или краткосрочной(ым)». Holding Period, Black's Law Dictionary (10th ed. 2014).

60 ABA Section of Taxation, выше примечание 22, p. 3.

61 См. там же.

62 См. [49].

63 См. [50].

64 См. там же.

вопросам, включая разделение сетевых компаний65. Одновременно были предложены варианты налогообложения виртуальных валют, в том числе в случаях хардфорка66. Это было уже второе письмо AICPA по поводу Уведомления № 2014—21; первое было направлено 10 июня 2016 г.67 На письмо 2016 г. AICPA не получила никакого ответа и поэтому направила второй запрос 68.

В отличие от позиции ABA, в письме AICPA от 2018 г. предлагалось давать возможность налогоплательщикам заявлять о своей криптовалюте тогда, когда они сами сочтут нужным69. Так, они могут сделать это в течение тридцати дней, «включив изменения в виртуальной валюте как обычный доход в текущем году», аналогично варианту согласно разделу 83(6)» (при этом такое событие не регулируется указанным разделом)70. В этом случае разветвившаяся криптова-люта входит в состав основных фондов, и в дальнейшем распоряжение ими приводит к увеличению или уменьшению капитала, при этом заявленный объем принимается за основу стоимости криптовалюты71. Если же налогоплательщик принимает решение так не делать, то в дальнейшем при сделках с разветвившейся криптовалютой хардфорк считается обычным доходом72. Что касается налоговой базы73 и периода владения, то позиция, выраженная в письме AICPA

65 См.А1СРА, CommentLetter onNotice 2014-21: Virtual Currency Guidance (May 30, 2018). URL: http://www.aicpa.org/content/dam/ aicpa/advocacy/tax/downloadabledocuments/20180530-aicpa-comment-letter-on-notice-2014-21-virtual-currency.pdf [https:// perma.cc/ 545Y-V5WS].

66 См. [51].

67 Полный текст комментария AICPA от 2016 г. см. AICPA, Comment Letter on Notice 2014-21: Virtual Currency Guidance (June 10, 2016). URL: https://www.aicpa.org/content/dam/aicpa/advocacy/ tax/downloadabledocuments/aicpa-comment-letter-on-notice-2014-21-virtual-currency-6-10-16.pdf [https://perma.cc/7YLB-8YB2].

68 См. [43].

69 AICPA, выше примечание 65, p. 10.

70 См. там же. Раздел 83(b) дает налогоплательщикам возможность выбора уплаты налога в момент получения собственности или распоряжения ею. См. 26 U.S.C. § 83(b) (2012).

71 См. AICPA, выше примечание 65, p. 10.

72 См. там же.

73 Налоговая база - это «сумма, которую налогоплательщик может инвестировать в имущество». Tax Basis, Black's Law Dictionary (10th ed., 2014). Там же: «Обычно она составляет стоимость приобретения имущества, включая цену покупки, комиссии и другие затраты, за вычетом износа и других корректировок». Там же: налоговая база «используется в первую очередь для подсчета прихода и расхода при сделках с имуществом».

1669

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

от 2018 г., совпадает с позицией ABA: на момент хардфорка стоимость разветвившейся криптовалюты определяется равной нулю и считается основой для определения стоимости криптовалюты в дальней-шем74. При этом поясняется, что долларовый курс криптовалюты считается «точно в ту секунду, когда произведена трансакция»75. Поскольку после появления разветвившейся криптовалюты прежние записи недоступны, постольку теоретические положения «открытия цены» валюты при хардфорке делают ее равной нулю76. Период владения начинается с даты передачи валюты77. В письме AICPA также приводится пример ветвления биткоина, иллюстрирующий их рекомендации78. Кроме того, в письмах как ABA, так и AICPA, отмечается, что некоторые владельцы криптовалют распоряжаются ими через третьи биржи, которые могут выпустить разветвившуюся валюту позже дня хардфорка по причине (не)совместимости программного обеспечения79.

С. Зарубежный опыт: налогообложение ветвления криптовалют в Японии и Великобритании

В декабре 2017 г. Налоговое управление Японии выпустило руководство по налогообложению доходов, полученных от использования или продажи виртуальной валюты, включая биткоин [52]. Это вызвало интерес во всем мире80, поскольку Япония является одной из ведущих стран в области технологий блок-чейна и выпуска криптовалют81.

74 См. AICPA, выше примечание 65, p. 6.

75 Там же.

76 Там же. «Открытие цены» - это акт установления цены акции, продукта, товара, услуги путем изучения таких факторов, как спрос и предложение. При ветвлении криптовалют необходимо произвести открытие цены, что дает уникальную возможность определить курс новой криптовалюты к доллару.

77 См. там же, p. 9.

78 «Налогоплательщик заявляет, что получил валюту Bitcoin при разделе валют, произошедшем в августе 2017 г., и первоначальная стоимость этой валюты была нулевой». Там же, p. 10; [14].

79 См. ABA Section of Taxation, выше примечание 22, p. 9; AICPA, выше примечание 65, p. 8.

80 Налогообложению криптовалют в Японии посвящены многочисленные работы в разных странах. См., например, [53].

81 Выпуск криптовалюты - это механизм сбора средств,

результатом которого становится выпуск новой цифровой

валюты. См. [54].

Согласно японскому законодательству, доходы от сделок с криптовалютами относятся к разделу «Прочие поступления», которые в Японии облагаются налогом по самой высокой ставке [52]. Сюда включаются доходы от любых сделок с криптовалютами, майнинга и форков [52]. Владельцы платят налоги только при продаже или ином распоряжении разветвившейся криптовалютой, но не при владении ею [55]. Стоимость приобретения разветвившейся криптовалюты считается равной нулю, т. е. вся продажная цена составляет доход [56]. Эти положения совпадают почти со всеми рекомендациями ABA82.

Отвечая на бум криптовалют в 2017 г., Королевская налогово-таможенная служба Великобритании (HMRC) выпустила обновленное «Руководство по подсчету доходов от прироста капитала»83. В нем отмечается, что криптовалюта является активом, подлежащим налогообложению как доход от прироста капитала84. Также описывается расчет прибылей и убытков и налогообложение в случае хардфорка85.

Позиция данного руководства по проблеме подсчета налоговой базы при ветвлении криптовалют отличается своеобразием. Здесь предполагается, что затраты на приобретение криптовалюты зависят от способа распределения новой валюты86. Если все владельцы первоначальной валюты получают эквивалентное количество разветвившейся валюты, то согласно Закону о налогообложении доходов от 1992 г. считается, что стоимость приобретения новой валюты берется из стоимости первоначальной валю-ты87. Другими словами, налогоплательщик выделяет

82 См. выше примечания 52-61 и соответствующий текст.

83 См. HM Revenue & Customs, Capital Gains Manual § CG12100 (2018), https://www.gov.uk/hmrc-internal-manuals/ capital-gains-manual/cg12100 [http://perma.cc/ P849-4C3Y].

84 См. там же.

85 См. там же.

86 Там же.

87 Там же. § CG15230 («Активы могут сливаться, разделяться или изменяться. Права и интересы, связанные с активами, могут появляться и исчезать. В результате этих изменений стоимость актива при распоряжении им может зависеть от стоимости какого-либо другого актива, принадлежащего тому же владельцу. В этом случае для определения величины снижения стоимости необходимо определить снижение стоимости каждого актива, от которого зависело снижение стоимости продаваемого актива. Искомое снижение стоимости определяется пропорционально, согласно параграфам (a) и (b) [Раздела 38 Закона о налогообложении доходов] (1)»).

1670

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

часть стоимости первоначальной валюты в качестве стоимости приобретения разветвившейся валюты [57]. Однако не поясняется, как определить эту базу. HMRC отмечает также, что каждая криптовалюта уникальна и при применении соответствующего законодательства и прецедентов нужно учитывать ее индивидуальные характеристики [57].

III. Неприменимость существующего налогового законодательства к случаям ветвления криптовалют и нецелесообразность непосредственного использования имеющихся рекомендаций и зарубежных практик

В этом разделе рассматривается возможность применения существующего налогового законодательства к случаям ветвления криптовалют и целесообразность непосредственного использования имеющихся рекомендаций и зарубежных практик. В части III.A доказывается неприменимость существующего налогового законодательства в области дробления акций и дивидендов, отделения части компании и находок кладов к случаям ветвления криптовалют. Сравнение указанных событий и ветвления крипловалют приводит к выводу, что последнее обладает уникальными характеристиками. В части III.B приводится критика рекомендаций ABA и AICPA и существующего опыта Японии и Великобритании. Хотя в настоящей работе делается вывод, что ни один из существующих вариантов или зарубежных законов не идеален, все они были полезными при выработке окончательного предложения авторов, выдвинутого в разделе IV.

A. Почему дробление акций и дивидендов, отделение части компании, находка клада не могут служить образцом налогообложения в случае хардфорка

Налогообложение при дроблении акций и дивидендов неприменимо к ветвлению криптовалют из-за существенных различий между этими событиями. Несмотря на некоторое поверхностное сходство с хар-форками88, дробление акций и дивидендов не создает дополнительной стоимости для акционеров, так как не изменяет доли держателя в общем объеме стоимости89. Иными словами, хотя количество акций возрас-

88 См. выше примечания 37-43 и соответствующий текст; см. также [30, р. 298].

89 См., например, [58].

тает, общая ценность акций в долларовом выражении остается той же, что и до дробления90. Напротив, при ветвлении реальная стоимость в руках держателей валюты увеличивается, так как создаются два независимых блокчейна и распределяются новые денежные средства, имеющие свою стоимость в долларах91. Поскольку налог на доходы начисляется на прирост материальных ценностей, то это фундаментальное отличие требует иного способа налогообложения92. Кроме того, учитывая децентрализованный характер криптовалют, они не полностью соответствуют определению «ценных бумаг»93. Вероятно, перенос налогового законодательства в сфере дробления акций и дивидендов на ветвление криптовалют потребует принятия решения на уровне Конгресса [46, р. 12]. При этом Конгресс должен будет учесть все характеристики, отличающие хардфорк от дробления акций, ценных бумаг и дивидендов, а не пытаться изменить сущность хардфорка, чтобы подогнать его под определение дробления акций и дивидендов [59].

Далее, ветвление криптовалют не вполне подходит под существующие положения, которые позволяют не признавать отделение части компании [48]94. Действительно, отделение части компании - это, возможно, самая близкая аналогия ветвления [60] не только потому, что в обоих случаях распределение происходит пропорционально, но и, что важнее, потому, что при отделении части компании также образуется отдельный экономический субъект [61]. Однако и эта аналогия не точна, так как при отделении части компании отсутствует аспект репликации, присущий хардфорку [30, с. 300]. Блокчейн, создаваемый в момент хардфорка, является копией первоначального блокчейна и имеет ту же историю транзакций95, однако экономический субъект, создаваемый при отделении части компании, не является копией первоначально-

90 См. там же.

91 См. выше раздел I.A.

92 См. выше раздел I.B.

93 См. 15 U.S.C. § 77b(a)(1) (2012). Директор отдела корпоративных финансов Федеральной комиссии США по ценным бумагам и биржам William Hinman заявил, что криптовалюта Ether не является ценной бумагой. См. [59].

94 Аргументы за непосредственное применение налогового законодательства по отделению части компании к хардфоркам криптовалют см. [60].

95 См. выше примечание 13 и соответствующий текст.

1671

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

го субъекта96. Обычно он является подразделением первоначального субъекта97. Поэтому, в отличие от отделения части компании, когда непосредственно перед распределением долей существуют «распределяющая компания» и «подконтрольная компания»98, перед хардфорком существует только один блокчейн99. По этой причине формулировки § 355 не применимы к хардфоркам криптовалют. Кроме того, § 355 относится конкретно к «акциям и ценным бумагам»100, тогда как для целей налогообложения криптовалюты не считаются акциями и ценными бумагами101. Таким образом, Налоговое управление США должно рассматривать прямое применение § 355 к хардфоркам криптовалют как агрессивную позицию в сфере налогообложения [48].

Наконец, хардфорки носят слишком целенаправленный характер, чтобы считаться аналогичными «случайной найденному кладу», а значит, и подлежать налогообложению как клады [30, р. 298]. Владельцы криптовалют «знают, должны знать и, возможно, даже ожидают», что получат разделившиеся средства после ветвления102. Некоторые из держателей криптовалют даже участвуют в принятии решения о хардфорке. Так же, как нормы обращения с кладами не должны применяться к профессиональным искателям кладов и к тем, кто занимается ловлей рыбы, охотой на крупную дичь и добычей ископаемых на коммерческой основе [62], они не могут применяться и к хардфоркам, поскольку разветвившаяся валюта не найдена случайно, а создана целенаправленно103. Владельцы первоначальной валюты участвуют в решении о ветвлении и даже делают инвестиции в зависимости от запланированного хардфорка [63]. Это основополагающее

96 См. [61, с. 438] (отмечается, что отделение части компании обычно предполагает создание «подразделения, являющегося собственностью материнской компании»).

97 См. там же; см. также выше примечания 47-49 и соответствующий текст.

98 См. 26 U.S.C. § 355(a) - (d) (2012).

99 См. выше раздел I.A.

100 См. 26 U.S.C. § 355(a) - (d).

101 См. выше примечание 93 и соответствующий текст; см. также [46, p. 12].

102 См. When (and If) Income Is Realized from Bitcoin Chain-Splits, Deloitte 4 (2017). URL: https://www2.deloitte.com/content/ dam/Deloitte/us/Documents/financial-services/us-fsi-tax- bitcoin-chain.pdf [https://perma.cc/64QX-9NMU].

103 См. выше раздел I.A.

отличие ветвления криптовалюты от найденного клада не позволяет применить к нему соответствующее налоговое законодательство104.

B. Критика рекомендаций ABA и AICPA и зарубежного опыта

В данной части работы мы обсуждаем пробелы в рекомендациях ABA и AICPA, направленных Налоговому управлению США, и неприменимость опыта других стран к ситуации в Соединенных Штатах. А именно в части III.B.1 рассматривается предполагаемый период их реализации и делается вывод об ошибочности предположения, что момент хардфор-ка является моментом реализации разветвившейся криптовалюты. В части III.B.2 представлена критика предположения, что оценка и налоговая база криптовалюты после ветвления равняются нулю, и показано, что это относится не к любой криптовалюте. В части III.B.3 обсуждается вероятность значительной потери дохода при начислении налогов только во время продажи разветвившейся криптовалюты.

1. Предположение, что разветвившаяся криптовалюта реализуется в момент хардфорка, является излишне широким

В соответствии с рекомендациями ABA предполагается, что владельцы криптовалют, разветвившихся в 2017 г., реализовали разветвившуюся криптовалюту в момент хардфорка, независимо от того, имели ли они в тот момент к ней доступ или были вынуждены ожидать действий третьей стороны для распоряжения своими средствами105.

Однако такое предположение является слишком широким. Те, кто владеет валютой через третьи биржи, обычно не имеют доступа к разветвившейся криптовалюте в момент хардфорка106. Если третья биржа примет решение не признавать новую криптовалюту в момент хардфорка, то такие инвесторы не получат никаких новых средств107. Следовательно, предположение, что вся разветвившаяся криптовалюта реализуется в момент хардфорка, является излишне широким

104 См. в целом [62].

105 См. выше примечания 52-61 и соответствующий текст.

106 См. выше раздел 1.В.

107 См. [64] («Если биржа не признает средства в новой криптовалюте, то позиция блокчейна не меняется...»).

1672

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

и не относится к тем владельцам криптовалюты, кто держит ее через третьи биржи.

Например, в феврале 2018 г. в результате хардфор-ка блокчейна Litecoin возникла новая цифровая валюта Litecoin Cash [65]. В настоящее время Coinbase, ведущая биржа криптовалют, не планирует добавлять Litecoin на свою платформу [66]. В результате инвесторы, владеющие валютой Litecoin через биржу Coinbase, до сих пор не имеют доступа к Litecoin Cash [66]. Возможно, что эти инвесторы никогда не получат доступа к Litecoin Cash, если Coinbase примет окончательное решение не признавать эту новую криптовалюту [66]. Считать, что такие инвесторы реализовали разветвившуюся криптовалюту, - значит противоречить реальности.

2. Предположение, что налоговая база криптовалюты после ветвления равняется нулю, является произвольным

Согласно рекомендациям как ABA, так и AICPA, стоимость криптовалюты после ветвления должна считаться равной нулю, как и налоговая база этой валюты108. Это положение применяется в настоящее время в Японии109. Однако при этом не учитываются статус этой валюты до хардфорка на фьючерсных рынках и ее рыночная стоимость непосредственно после хардфорка [35]. Таким образом, это предположение в лучшем случае является излишне широким, так как оно может быть верным для одних криптовалют и неверным для других [35].

Действительно, во многих случаях листинги бирж не появляются в течение нескольких дней, поскольку третьим биржам нужно время на обновление систем для достижения совместимости с разветвившейся криптовалютой110. Например, в момент ветвления валюта Ethereum Classic не имела установленной стоимости [35]. Некоторое время после хардфорка она не фигурировала ни на фьючерсных рынках, ни в листингах криптовалютных бирж [35]. Однако

108 См. выше примечания 65-76 и соответствующий текст.

109 См. выше раздел НС.

110 См. AICPA, Comment Letter on Notice 2014-21: Virtual Currency Guidance (May 30, 2018). URL: http://www.aicpa.org/content/ dam/aicpa/advocacy/tax/downloadabledocuments/20180530-aicpa-comment-letter-on-notice-2014-21-virtual-currency.pdf [https:// perma.cc/ 545Y-V5WS], p. 6.

в случае хардфорка Bitcoin это было не так. Валюта Bitcoin Cash фигурировала на фьючерсных рынках за несколько недель до хардфорка [35]. В момент хардфорка 1 августа 2017 г. ее цена на этих рынках составляла около $ 275 [35]. Более того, Bitcoin Cash почти сразу появилась на многих биржах криптова-лют. В этом случае неверно предполагать, что цена Bitcoin Cash в момент хардфорка равнялась нулю.

В отличие от рекомендаций ABA и AICPA относительно нулевой цены британское «Руководство по подсчету доходов от прироста капитала» позволяет налогоплательщикам выделять из стоимости первоначальной валюты пропорциональную часть на приобретение новой валюты после ветвления111. Такой метод подсчета, по крайней мере теоретически, более точен, поскольку отражает природу приобретения валюты после ветвления. Если рассматривать хард-форк как изолированное событие, то валюта после ветвления может показаться «бесплатными деньгами» [30, p. 298]. Однако никто не получает валюту после ветвления иначе, как в соответствии с первоначальным вкладом в валюте до ветвления [10]. Следовательно, разумно выделять часть первоначальной стоимости на приобретение новой валюты112. Проблема в том, чтобы определить величину этой части113. В британском «Руководстве» выдвигается требование, чтобы эта часть была «соответствующей», но никаких конкретных указаний не содержится114.

3. Налогообложение при продаже разветвившейся криптовалюты может привести к значительным потерям налоговых поступлений

Хотя в рекомендациях ABA предлагается требовать от налогоплательщиков указывать разветвившиеся криптовалюты в своих налоговых декларациях, однако нет требования уплачивать на них налоги, пока не произошла продажа или иное распоряжение валютой115. Таков же подход налогового законодательства

111 См. выше раздел II.С.

112 См. HM Revenue & Customs, Capital Gains Manual § CG12100 (2018). URL: https://www.gov.uk/hmrc-internal-manuals/ capital-gains-manual/cg12100 [http://perma.cc/ P849-4C3Y].

113 См. там же.

114 Там же.

115 См. выше раздел II.С.

1673

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

Японии116. Однако это может вызвать неограниченную отсрочку налогообложения [1].

Согласно рекомендациям AICPA, налогоплательщик может не заявлять о разветвившейся крипто-валюте до распоряжения ею117. Это может привести к уходу от налога, а значит, к значительным потерям налоговых поступлений в США [1, pp. 39, 67]. Налогоплательщики смогут просто тратить такую валюту в странах, где сделки в криптовалюте не облагаются налогом [68]. Поскольку о хардфорке не сообщается заранее в Налоговое управление США, установить проведение такой сделки будет чрезвычайно трудно [68].

Например, в настоящее время в Германии в целях налогообложения Bitcoin считается законным платежным средством [1, p. 39]. Это означает, что налогоплательщик, потративший 0,1 Bitcoin на покупку обеда в Германии, не заплатит с них налог как за продажу или обмен [69]. Поскольку налогоплательщики не указывают разветвившуюся криптовалюту в своих декларациях, они могут избежать уплаты налогов, тратя эту валюту в таких странах, как Германия, не боясь быть обнаруженными Налоговым управлением США [69]. Учитывая все возрастающие объемы оборота криптовалют, потенциальные потери налоговых поступлений будут очень значительными, и их нельзя недооценивать118. Фактически Конгресс уже выразил свою озабоченность теми возможностями избегания налогов, которые предоставляют криптовалюты [67].

Следует признать, что в рекомендациях AICPA сделана попытка заинтересовать налогоплательщиков в раскрытии информации о хардфорке и уплате налогов119. Предлагается, чтобы налогоплательщики, указавшие о хардфорке в течение тридцати дней в пункте «Включить виртуальную валюту как обычный доход за текущий год»120, при распоряжении этими средствами в будущем уплачивали налог по меньшей ставке, чем те, кто владел такой валютой

116 См. выше раздел II.С.

117 См. выше примечания 65-76 и соответствующий текст.

118 См. в целом [70].

119 См. в целомАГСРА, CommentLetter onNotice 2014-21: Virtual Currency Guidance (May 30, 2018). URL: http://www.aicpa.org/con-tent/dam/aicpa/advocacy/tax/downloadabledocuments/20180530-aicpa-comment-letter-on-notice-2014-21-virtual-currency.pdf [https://perma.cc/ 545Y-V5WS].

120 См. там же, p. 10.

более года121. Иначе разветвившаяся валюта указывается как обычный доход, когда налогоплательщик в будущем распоряжается ею122. Однако природа хардфорков криптовалют не позволяет считать полученную от них выгоду обычным доходом. Поскольку владельцы первоначальной криптовалюты держали ее для личных или инвестиционных целей, ее следует считать основным капиталом [71]. Продажа или обмен средств основного капитала порождает доходы или убытки от прироста капитала [71]. Хотя при хардфорке не происходит продажи первоначальной криптовалюты, получаемая при этом выгода схожа по характеру с таковой, так как и та и другая извлекаются из владения первоначальной криптовалютой [10]. Как было показано выше, существующие налоговые нормы неприменимы напрямую к хардфоркам криптовалют; то же можно сказать о рекомендациях ABA и AICPA и зарубежных практиках. Таким образом, необходимо рассмотреть возможность особого налогового режима для хардфорков криптовалют.

IV. Предложение о налоговом режиме

для хардфорков криптовалют в США

В этом разделе подробно описывается предложение о налоговом режиме для хардфорков криптовалют в США. В части IV.A предлагается двухаспектный налог на хардфорки криптовалют и объясняется, как этот налог поможет избежать проблем с отсрочками и уклонением от налогов. Он также может помочь решить проблему потенциальной ликвидности, когда у налогоплательщика нет достаточной суммы денег для уплаты налога, пока он не продал разветвившуюся валюту. В части IV.B объясняются другие важные элементы предлагаемого налогового режима, включая налоговую базу, оценку, налоговую ставку, период владения разветвившейся валютой. Наконец, в части IV. C приводится пример для иллюстрации предлагаемого налогового режима.

121 См. также ниже раздел IV..B.3.

122 См.А1СРА, CommentLetter onNotice 2014-21: Virtual Currency Guidance (May 30, 2018). URL: http://www.aicpa.org/content/dam/ aicpa/advocacy/tax/downloadabledocuments/20180530-aicpa-comment-letter-on-notice-2014-21-virtual-currency.pdf [https:// perma.cc/545Y-V5WS], p. 10.

1674

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

А. Когда должен налагаться налог?

Мы предлагаем применять двухаспектный налог на хардфорки криптовалют. Первый налог налагается на прибыль, извлеченную из факта ветвления в тот момент, когда разветвившаяся криптовалюта поступает на счета инвестора или иным образом становится доступна ему, таким образом, фактическое владение и контроль над ней не могут быть оспорены. Второй налог налагается на прибыль, извлеченную из распоряжения разветвившейся валютой в тот момент, когда налогоплательщик продает или иным образом распоряжается ею. При этом не возникает проблемы двойного налогообложения123, поскольку исчисление налоговой базы для этих двух налогов различно124.

Такой налоговый режим не позволит налогоплательщикам неограниченно отсрочивать свои налоговые обязательства, а также частично решит проблему уклонения от уплаты налогов125. Поскольку налогоплательщики обязаны сообщать и уплачивать налоги тогда, когда разветвившаяся криптовалюта фактически поступает на их счета, никакие отсрочки и уклонения невозможны для той части прибыли, которая извлекается непосредственно из факта ветвления. Что касается второй части - прибыли, извлекаемой из продажи разветвившейся валюты, - то, поскольку налогоплательщики указывают о событии хардфорка, у Налогового управления США будет возможность отследить факт распоряжения разветвившейся крип-товалютой, если о нем не будет заявлено.

Другим возможным решением, применяемым в настоящее время в Японии, является игнорирование получения прибыли в момент хардфорка и начисление налога только на продажу разветвившейся валюты126. Это избавляет от сложностей в оценке стоимости, так как в этом случае стоимостью можно считать итоговую цену продажи, указанную в записях о сделке [62, рр. 48-49]. Кроме того, это решает проблему ликвидности, так как от продажи криптовалюты налогоплательщик будет иметь деньги для уплаты налога [62].

Однако удобства данного решения не должны перевешивать давно установленные принципы налогообложения в Соединенных Штатах [62, р. 49]. Существует множество прецедентов в поддержку реализованной прибыли даже в условиях полной неликвидности и сложностей с оценкой127. Например, найденный клад, получение призов и наград, другие подобные формы дохода могут привести к немедленной реализации, и налогоплательщики не всегда имеют возможность дожидаться продажи [30, р. 304]. Трудности с оценкой стоимости и неликвидностью -это лишь вопрос «удобства», который возникает далеко не всегда [72]. Таким образом, «сама по себе проблема неликвидности, трудности оценки или возможности утраты имущества не является препятствием для текущей реализации» [72, р. 688].

Оппоненты выдвигают возражение, что игнорирование проблемы ликвидности вынуждает инвесторов продавать свою собственность, чтобы уплатить налоги [73]. В случае хардфорка этот аргумент слаб, так как инвесторы криптовалют обычно заранее знают о ветвлении128. Некоторые из них могут даже участвовать в принятии решения о хардфорке129. Следовательно, инвесторы, намеревающиеся по-прежнему владеть данной валютой после ветвления, могут заранее подготовиться нести налоговые обязательства, возникшие вследствие хардфорка. Этим объясняется возникновение налоговых обязательств при существенной модификации задолженности130. При использовании такого инструмента, как модификация задолженности, может произойти обмен старого долгового инструмента на новый131. Даже при отсутствии непосредственного поступления денежных средств такая модификация задолженности облагается налогом, в частности, потому, что налогоплательщик заранее знал о ней или активно действовал для ее осуществления [74]. Учитывая, что держатели криптовалют получают такое уведомление заранее, сам факт вынужденной продажи фондов некоторыми

123 Двойное налогообложение означает «начисление двух налогов на одну и ту же собственность за один и тот же период по одному и тому же основанию». Double Taxation, BLACK'S LAW DICTIONARY (10th ed. 2014).

124 См. выше раздел II.5.

125 См. выше раздел II.5.

126 См. выше раздел II.С.

127 См., например, United States v. Drescher, 179 F.2d 863, 865 (2d Cir. 1950); Ward v. Comm'r, 159 F.2d 502, 504-05 (2d Cir. 1947); Sproull v. Comm'r, 16 T.C. 244, 247-248 (1951).

128 См. выше примечание 102 и соответствующий текст.

129 См. там же.

130 См. в целом [74].

131 См. Treas. Reg. § 1.1001-3 (2018).

1675

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

владельцами для выполнения ими своих налоговых обязательств не может служить препятствием к принятию требования, что они должны уплатить налог на прибыль, полученную от ветвления криптовалют. С точки зрения государства целесообразно поощрять инвестиции в рынки капитала, чтобы стимулировать экономический рост, наращивая внутренние сбережения и направляя капитал на перспективные проекты [75]. Поэтому вынуждать налогоплательщиков продавать свои фонды для выполнения своих налоговых обязательств нецелесообразно [75]. Возможно, для инвестиций в криптовалюты подобных стимулов не существует. До сих пор открытым остается вопрос, позитивным или негативным будет влияние крипто-валют на реальную экономику [76]. Следовательно, государству, возможно, следует добиваться от налогоплательщиков уплаты налогов путем продажи криптовалют.

В. Налоговая база, оценка, налоговая ставка, период владения

В данной части объясняются другие важные элементы предлагаемого налогового режима, включая налоговую базу, оценку, налоговую ставку, период владения разветвившейся валютой132. В настоящей работе рассматриваются практические трудности при реализации выдвинутого предложения, такие как неэффективность рынка криптовалют, непрямое владение разветвившейся криптовалютой через третьи биржи, колебания цен на разветвившуюся криптовалюту.

1. Налоговая база

Мы предлагаем для оценки налоговой базы воспользоваться опытом Великобритании, где инвесторы имеют возможность направить часть стоимости приобретения первоначальной валюты на налоговую базу разветвившейся валюты. Чтобы сделать эту оценку понятнее для налогоплательщиков, Налоговое управление США должно порекомендовать формулу для расчета этой части. Так, можно рекомендовать исходить из отношения стоимости первоначальной валюты к итоговой стоимости валюты после ветвления. Иными словами, необходимая доля находится путем деления стоимости валюты после ветвления на

132 См. выше раздел U.C.

сумму стоимостей первоначальной валюты и валюты после ветвления. Например, если первоначальная валюта стоила $ 1000, а валюта после ветвления - $ 500, то налогоплательщик может выделить одну треть стоимости приобретения первоначальной валюты на налоговую базу разветвившейся валюты133.

Такой порядок не только лучше отражает сущность приобретения разветвившейся криптовалюты134, но и частично решает проблему ликвидности, поскольку снижает объем налоговых обязательств налогопла-тельщика135. Разумеется, при продаже первоначальной валюты налоговые обязательства возрастут, так как налоговая база этой валюты уменьшится. Но поскольку налогоплательщики платят налог на прибыль, полученную с первоначальной валюты, только при распоряжении этой валютой, то в этот момент они будут иметь средства, необходимые для уплаты налога.

2. Оценка

Для второй части налога оценка не представляет сложности, так как итоговая стоимость продажи известна и по ней определяется прибыль136. Поэтому разберем только оценку разветвившейся валюты для уплаты первой части налога.

Для отдельных налогоплательщиков эта оценка может быть различной, в зависимости от того, какими третьими биржами они пользуются, и времени фактического поступления разветвившейся валюты на их счета137. Для справедливой оценки стоимости разветвившейся валюты следует учитывать два аспекта.

Во-первых, цена криптовалюты может отличаться на каждой бирже из-за различий спроса и предложения [77]. Поскольку биржи криптовалют не связаны друг с другом, переход валют между биржами может быть неэффективен и требовать значительного обе-

133 Расчет будет следующим:

$ 500 1

$ 500 + $ 1000 3

134 См. выше раздел W.B.

135 См. выше раздел WA.

136 См.АГСРА, CommentLetter onNotice 2014-21: Virtual Currency Guidance (May 30, 2018). URL: http://www.aicpa.org/content/dam/ aicpa/advocacy/tax/downloadabledocuments/20180530-aicpa-comment-letter-on-notice-2014-21-virtual-currency.pdf [https:// perma.cc/ 545Y-V5WS], p. 6.

137 См. выше раздел IB.

1676

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

спечения138. Это затрудняет действия участников торгов и удерживает различия в ценах на гораздо более длительные периоды, чем на других, более эффективных рынках139.

Во-вторых, теоретически для оценки налога на криптовалюту должна использоваться цена разветвившейся валюты на момент ее фактического поступления на счет140. Однако колебания цен на криптовалюты приводят к несправедливости для тех инвесторов, которые получили валюту на свои счета в день, когда цены на валюту были высоки. Например, 2 августа 2017 г. цена валюты Bitcoin Cash была $ 473,03, а через два дня упала до $ 267,76 [79]. Если применять одинаковую налоговую ставку и налоговую базу, то налогоплательщики, получившие валюту на свои счета 2 августа, должны будут заплатить налоги на лишние $ 205,27 прибыли, что почти в два раза больше, чем те, кто получил валюту на свои счета всего через два дня, 4 августа. Эти первые налогоплательщики оказываются в невыгодном положении, так как они могли не иметь реальной возможности продать эту валюту из-за ограниченного спроса на нее на третьих биржах непосредственно после хардфорка [46, p. 11].

Учитывая эти два аспекта, мы предлагаем в отношении инвесторов, владеющих криптовалютой через третьи биржи, считать налоги, исходя из средней цены данной криптовалюты на конкретной бирже за тридцать дней. Этот период должен начинаться с даты фактического поступления разветвившейся валюты на счет либо с даты появления разветвившейся валюты в листинге, в зависимости от того, что наступит позже. Что касается инвесторов, держащих криптовалюту в своих электронных кошельках, такая средняя цена за тридцать дней может рассчитываться по нескольким основным биржам, специально определенным Налоговым управлением США. Поскольку эти инвесторы имеют доступ к своим средствам сразу после хардфорка, этот тридцатидневный период должен начинаться с даты появления разветвившейся валюты

138 CM. [78].

139 CM. TaM xe.

140 Cm. ABA Section of Taxation, Comment Letter on Tax Treatment of Cryptocurrency Hard Forks for Taxable Year 2017, p. 8 (Mar. 19, 2018). URL: https://www.americanbar.org/content/ dam/aba/administrative/taxation/policy/031918comments2. authcheckdam.pdf.

в листингах крупных бирж. Если владелец продает разветвившуюся валюту в течение тридцати дней, то продажная цена используется непосредственно для оценки разветвившейся валюты141.

Использование средней цены за тридцать дней для оценки стоимости валюты позволяет избежать не только несправедливого налогообложения, вызванного колебаниями цен, но и той возникающей в практике проблемы, что некоторые валюты не сразу появляются в листингах бирж после ветвления142. Различные методы оценки стоимости валюты для инвесторов, владеющих криптовалютой через третьи биржи и держащих криптовалюту в своих электронных кошельках, позволят Налоговому управлению США в дальнейшем учесть различное время реализации валюты этими владельцами и различные продажные цены на разных биржах143. При этом мы признаем, что если рынок криптовалют в будущем станет более эффективным, то необходимость учитывать среднюю цену валюты за тридцать дней при оценке ее стоимости может отпасть. В условиях эффективного рынка цены на конкретную криптовалюту будут одинаковыми на всех биржах144.

3. Налоговая ставка и период владения

Налогоплательщики, держащие криптовалюту в качестве основных фондов, реализуют капитальные прибыли или убытки в момент продажи или обмена криптовалют145. Для таких налогоплательщиков как получение валюты после ветвления, так и продажа такой валюты означает получение капитальной прибыли или убытков и подлежит налогообложению по ставке налога на прирост капитала [18, р. 20].

Как правило, налогоплательщики, владеющие активом более года, облагаются налогом на долгосрочный доход от прироста капитала, а год или менее - налогом на краткосрочный доход от прироста

капитала146.

141 См. выше раздел I..S.

142 Например, в первое время после хардфорка Ethereum Classic не фигурировала на биржах криптовалют. См. [35].

143 См. выше примечание 138 и соответствующий текст.

144 См. в целом [80].

145 См. I.R.S. Notice 2014-21, 2014-16 I.R.B. 938.

146 Исключения из этого правила - собственность, полу-

ченная в результате дарения, по праву наследования, а также

собственность на патенты. См. [18, рр. 20, 71].

1677

Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

Инвесторы, владеющие разветвившейся валютой более года, могут воспользоваться снижением налога на прибыль [71]. В 2018 г. для большинства налогоплательщиков ставка налога на долгосрочный доход от прироста капитала составляла 0, 15 или 20 % [71]. Краткосрочный доход от прироста капитала облагается налогом как обычный доход [71].

Период владения может вычисляться по различным методикам [18, p. 35]. Мы предлагаем, чтобы первый налог вычислялся по времени владения первоначальной валютой, а второй - по времени владения разветвившейся валютой.

Такой метод вычисления периода владения лучше отражает природу капитальных прибылей или убытков147. Разветвившуюся валюту не получает никто, кроме держателей первоначальной валюты148. Средняя цена Bitcoin Cash за тридцать дней на бирже Coinbase составила $ 2 551,49149. При начислении первого налога должен учитываться период владения первоначальной, а не разветвившейся валютой. Обоснование этому такое же, как обоснование направления первоначальной инвестиции на приобретение разветвившейся валюты150. Период владения инвестором первоначальной валютой уже не имеет значения при начислении второго налога, поскольку он налагается на прибыль, полученную от владения и продажи разветвившейся валюты, которая стала независимой валютой после хардфорка151. Таким образом, используется период владения разветвившейся валютой.

Если цена разветвившейся валюты падает и капитальные убытки превышают капитальную прибыль, излишек можно вычесть из общего дохода до достижения годового лимита в $ 3 000 [81]. Если суммарная чистая потеря капитала превышает годовой лимит налогового вычета на капитальные убытки, налогоплательщик может перенести неиспользованную часть на следующий год для получения налогового вычета [81].

С. Пример налогообложения криптовалюты Bitcoin Cash

Инвестор приобрел десять Bitcoin на бирже Coinbase 19 декабря 2015 г. После хардфорка Bitcoin 1 августа 2017 г. биржа Coinbase приняла решение добавить Bitcoin Cash на свою платформу с 19 декабря 2017 г. [82] и перевела десять Bitcoin Cash на счет инвестора.

Цена Bitcoin 19 декабря 2015 г. была $ 461,35 [83]. 1 августа 2017 г. цена Bitcoin Cash на других биржах была $ 310,26 [79]. 19 декабря 2017 г., когда десять Bitcoin Cash поступили на счет инвестора, цена Bitcoin Cash на бирже Coinbase была $ 3 501,48 [11]. В тот же день цена на Bitcoin на бирже Coinbase была $ 17 599,00 [84]. Инвестор держал десять Bitcoin Cash на бирже Coinbase еще шесть месяцев и, наконец, продал их 19 июня 2018 г. по $ 881,19 за штуку [85].

Согласно предлагаемой нами методике, первое налоговое обязательство инвестора возникло 19 декабря 2017 г., когда десять Bitcoin Cash поступили на его счет152. Принимая среднюю цену на Bitcoin Cash на бирже Coinbase за тридцать дней равной $ 2 551,49153, получаем общую стоимость Bitcoin Cash инвестора равной $ 25 514,90154, а общую стоимость его Bitcoin равной $ 175 990,00155. Тогда инвестор направляет $ 584,17 из стоимости приобретения Bitcoin в налоговую базу Bitcoin Cash156. Расчет выглядит следующим образом:

Стоимость приобретения Bitcoin = $ 461,35 х 10

= $ 4 613,50.

Общая стоимость Bitcoin = $ 175 990,00.

Общая стоимость Bitcoin Cash = $ 25 514,90. Налоговая база Bitcoin Cash = Стоимость приобретения, приписанная к Bitcoin Cash

$ 25 514,90

=$ 4613,50х = $ 584,17.

$ 25 514,90 + $ 175 990,00

147 См. выше раздел I.A.

148 См. выше раздел I.A.

149 См. выше раздел I.A.

150 См. выше раздел IV.B.1.

151 См. выше раздел IV.A.

152 Обязательство по первому налогу возникает, когда разветвившаяся валюта поступает на счет инвестора. См. выше раздел IVA

153 Для оценки стоимости разветвившейся валюты используется средняя цена за тридцать дней на эту валюту на бирже, где инвестор держит данную валюту. См. выше раздел IV.B.2.

154 Общая стоимость Bitcoin Cash = $ 2 551,49 х 10 = $ 25 514,90.

155 Общая стоимость Bitcoin = $ 17 599,00 х 10 = $ 175 990,00.

156 Пропорция составлена исходя из отношения стоимости первоначальной и разветвившейся валюты. См. выше раздел IV.B.1.

1678

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

Поскольку инвестор владел Bitcoin с 19 декабря 2015 г., что должно считаться началом периода владения157, капитальная прибыль считается долгосрочной158. Если считать, что у данного инвестора ступень налоговой шкалы на обычный доход составляет 25 %, то его ставка налога на долгосрочный доход от прироста капитала составит 15 %159. Предположим, что средняя цена на Bitcoin Cash за тридцать дней на бирже Coinbase была $ 2 551,49160. Тогда сумма первого налога составляет $ 3 739,61.

Сумма первого налога = [($ 2 551,49 х 10) - $ 584,17] х х 0,15 = $ 3 739,61.

Обязательство инвестора по второму налогу возникло 19 июня 2018 г., когда все десять Bitcoin Cash были проданы по $ 881,19 за штуку161. Поскольку налоговая база теперь составляет $ 2 551,49162, капитальные убытки составили $ 16 703,00. Расчет выглядит следующим образом:

Капитальная прибыль = ($ 881,19 - $ 2 551,49) х 10 = = -$ 16 703,00.

Эти капитальные убытки можно вычесть из других доходов за 2018 г. и уменьшить годовой лимит до $ 3 000,00 (если инвестор не состоит в браке)163. Поскольку сумма чистых капитальных убытков превышает $ 3 000,00, неиспользованную часть можно перенести на следующий год164.

Гипотетически, если бы цена продажи Bitcoin Cash была $ 3 000,00, то инвестор получил бы капитальную прибыль в размере $ 4 485,10. Расчет выглядит следующим образом:

157 При начислении первого налога берется период владения первоначальной валютой. См. выше раздел ГУВ.3.

158 В целом налогоплательщики, владеющие активом более года, облагаются налогом на долгосрочный доход от прироста капитала. См. выше раздел ГУВ.3.

159 Пропорция составлена исходя из отношения стоимости первоначальной и разветвившейся валюты. См. выше раздел IV. В.1.

160 Для оценки стоимости разветвившейся валюты используется средняя цена этой валюты за тридцать дней на бирже, где инвестор держит данную валюту. См. выше раздел ГУВ.2.

161 Второй налог начисляется на прибыль, полученную от распоряжения разветвившейся валютой в момент ее продажи или распоряжения иным образом. См. выше раздел ГУА.

162 Величина второго налога определяется исходя из средней цены валюты за тридцать дней, использовавшейся при начислении первого налога. См. выше раздел ГУВ.1

163 См. выше раздел ГУ.В.3.

164 См. выше раздел ГУ.В.3.

Капитальная прибыль = ($ 3 000,00 - $ 2 551,49) х х 10 = $4 485,10.

Поскольку инвестор владел Bitcoin Cash только шесть месяцев, капитальная прибыль является краткосрочной165. Если у данного инвестора ступень налоговой шкалы на обычный доход составляет 25 %, то его ставка налога на краткосрочный доход от прироста капитала будет также 25 %166. Тогда налоговое обязательство составит $ 1 121,28. Расчет выглядит следующим образом:

Сумма второго налога = $ 4 485,10 х 0,25 = $ 1 121,28.

Заключение

Учитывая, что ветвление криптовалют происходит достаточно часто и при этом образуются крупные суммы налогооблагаемого дохода, налогоплательщики, владеющие разветвившейся криптовалютой, остро нуждаются в четких разъяснениях со стороны Налогового управления США. Криптовалюты фигурируют во все большем числе законодательных актов, но налогообложение при хардфорке до сих пор не рассматривалось. Чтобы ликвидировать этот пробел в законодательстве, мы предлагаем подробную методику налогообложения при хардфорке криптовалют. Мы считаем, что при оценке стоимости разветвившейся валюты следует учитывать такие практические проблемы, как различное время поступления валюты на счета и рыночная неэффективность криптовалютных бирж. Мы также выдвигаем конкретные предложения по определению момента начисления налога, налоговой базы и периода владения. Для обоснования нашего предложения мы рассмотрели различные традиционные доктрины в сфере налогового законодательства, а также зарубежный опыт налогообложения хард-форков криптовалют. Предлагаемый двухаспектный налог не только лучше отражает природу хардфорка, но и частично решает потенциальные проблемы с отсрочкой и уклонением от налогов, которые не решены в существующих рекомендациях.

165 В целом налогоплательщики, владеющие активом год или менее, облагаются налогом на краткосрочный доход от прироста капитала. См. выше раздел ГУ.В.3.

166 Краткосрочный доход от прироста капитала облагается налогом, как обычный доход. См. выше раздел ГУВ.3.

1679

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

Список литературы / References

1. Marian O. Are cryptocurrencies super tax havens?, Mich. L. Rev. First Impressions, 2013, Vol. 112, pp. 38-39.

2. Gardiner A. German Government to Treat Bitcoin Like Legal Tender, Coin IRA, Mar. 5, 2018, available at: https://coinira.com/ german-government-treat-bitcoin-like-legal-tender [http://perma.cc/3XKG-62RM].

3. McCombie C. New Regulations in Japan Recognise Bitcoin as a Legal Form of Payment, Cointelegraph, Mar. 8, 2016, available at: https://cointelegraph.com/news/] apan-recognise-bitcoin-payments-legal [http: //perma.cc/U4BJ-FVMR].

4. Popken B. Why Did Bitcoin 'Fork' Today and What Is 'Bitcoin Cash?, NBC News, Aug. 1, 2017, available at: https://www. nbcnews.com/business/consumer/why-bitcoin-forking- today-what-bitcoin-cash-n788581 [http://perma.cc/8PZZ-3P9R].

5. Bitcoin Forks: Fully Comprehensive Guide, Blockgeeks, available at: https://blockgeeks.com/guides/bitcoin-forks-guide [http://perma.cc/KMT2-THE6] (access date: 10.04.2019).

6. Blockchain Speeds and the Scalability Debate, Blocksplain, Feb. 28, 2018, available at: https://blocksplain.com/2018/02/28/ transaction-speeds [http://perma.cc/T9NG-932J].

7. Visa Acceptance for Retailers, VISA, available at: https://usa.visa.com/run-your-business/small-business-tools/retail.html [http://perma.cc/8FSH-F984] (access date: 10.04.2019).

8. What Is Hard Fork?, Cointelegraph, available at: https://cointelegraph.com/bitcoin-cash-for-beginners/what-is-hard-fork#what-is-a-hard-fork [http://perma.cc/3J4D-EC9J] (access date: 10.04.2019).

9. Liao S. Bitcoin Has Split in Two, So You Can Have Double the Cryptocurrency, VERGE, Aug. 1, 2017, available at: https:// www.theverge.com/2017/8/1/16075276/bitcoin-cash-hard-fork-coinbase[http://perma.cc/MWU8-BRJE].

10. Castor A. Bitcoin Cash 101: What Users Need to Know Before the Fork, Coindesk, Aug. 2, 2017, available at https://www. coindesk.com/bitcoin-cash-101-need-know-tomorrows-fork [http://perma.cc/ZU5V-4ENW].

11. Bitcoin Cash Price (BCH), Coinbase, Apr. 10, 2019, available at: https://www.coinbase.com/price/bitcoin-cash [http:// perma.cc/V4CH-VYVZ].

12. All 2018 Cryptocurrency Forks, Hype. Codes, Apr. 10, 2019, available at: https://hype.codes/march-2018-cryptocurrency-forks [http://perma.cc/2AWR- QLHC].

13. Stern A. Top Tax Law Professors' Surprising Thoughts on Cryptocurrencies, Attorney IO, Apr. 13, 2018, available at: https:// www.attorneyio.com/tax-law-professors-cryptocurrencies[http://perma.cc/T2TQ-DRKD].

14. Nunn J. IRS Considering Tax Guidance for Hard Fork "Hodlers", BTC Manager, Sept. 1, 2018, available at: https:// btcmanager.com/irs-considering-tax-guidance-for-hard- fork-hodlers [http://perma.cc/KT8Z-GANW].

15. Althauser J. Only 802 People Paid Taxes on Bitcoin Profits, IRS Says, Cointelegraph, Sept. 12, 2017, available at: https:// cointelegraph.com/news/only-802-people-paid-taxes-on-bitcoin-profits-irs-says [http://perma.cc/6PY4-ADRR].

16. Lee M. D. John Doe Summonses: A Key IRS Tool Against Tax Evasion, Fox Rothschild LLP, Mar. 2, 2017, available at: https://taxcontroversy.foxrothschild.com/2017/03/john-doe-summonses-key-irs-tool-tax-evasion [http://perma.cc/6E53-DR2K].

17. Brady Urges IRS to Issue Virtual Currency Guidance, Tax Notes, Sept. 19, 2018, available at: https://www.taxnotes.com/ tax-notes-today/cryptocurrency/brady-urges-irs-issue-virtual-currency-guidance/2018/09/20/28ftq [http://perma.cc/ZUQ4-RWEJ].

18. Sales and other dispositions of assets, Internal revenue serv., 2019, No. 544, available at: http://www.irs.gov/pub/irs-pdf/ p544.pdf [http://perma.cc/7RJS-NXEX].

19. Marco Iansiti, Lakhani K. R. The Truth About Blockchain, Harv. Bus. Rev., Jan. - Feb., 2017.

20. Iinuma A. What Is Blockchain and What Can Businesses Benefit from It?, Forbes, Apr. 5, 2018, available at: https://www. forbes.com/sites/forbesagencycouncil/2018/04/05/what-is-blockchain-and-what-can-businesses-benefit-from-it [http://perma. cc/4YRS-VES2]

21. Blockchain: A Technical Primer, Deloitte Insights, Feb. 6, 2018, available at: http://www2.deloitte.com/insights/us/en/ topics/emerging-technologies/blockchain-technical-primer.html [http://perma.cc/ZVB4-6GZ5].

22. What Is Cryptocurrency: Everything You Must Need to Know!, Blockgeeks, Sept. 13, 2018, available at: http://blockgeeks. com/guides/what-is-cryptocurrency [http://perma.cc/ D3HM-AD27]

23. Hobson J. E. Blockchain & Cryptocurrency - Two Roads Converge, J. Multistate Tax'n & Incentives, July 2018.

24. What Is Cryptocurrency. Guide for Beginners, Cointelegraph, available at: https://cointelegraph.com/bitcoin-for-beginners/ what-are-cryptocurrencies [http://perma.cc/FUC9-8QP7] (access date: 10.04.2019).

25. What Is Blockchain Technology? A Step-by-Step Guide for Beginners, Blockgeeks, Mar. 1, 2019, available at: https:// blockgeeks.com/guides/what-is-blockchain-technology [http://perma.cc/FLR4-4UXA].

26. What Is Cryptocurrency?, Discover, available at: https://www.discover.com/credit-cards/resources/what-is-cryptocurrency [http://perma.cc/9T3V-FLTS] (access date: 10.04.2019).

27. Zainuddin A. Guide to Forks: Everything You Need to Know About Forks, Hard Fork and Soft Fork,Master Crypto, available at: https://masterthecrypto.com/guide-to-forks-hard-fork-soft-fork [http://perma.cc/U9TH-9D4V] (access date: 10.04.2019).

1680

Ш Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

28. Asolo B. Blockchain Soft Fork & Hard Fork Explained, Mycryptopedia, Nov. 1, 2018, available at: https://www. mycryptopedia.com/hard-fork-soft-fork-explained [https://perma.cc/ 5SU6-9GPR]

29. Light J. The Differences Between a Hard Fork, a Soft Fork, and a Chain Split, and What They Mean for the Future Bitcoin, Medium, Sept. 25, 2017, available at: https://medium.com/@lightcoin/the-differences-between-a-hard-fork-a-soft-fork-and-a-chain-split-and-what-they-mean-for-the-769273f358c9 [http://perma.cc/2KMX-U32T].

30. Webb N. Note, A Fork in the Blockchain: Income Tax and the Bitcoin/Bitcoin Cash Hard Fork, N.C. J.L. & Tech. Online, 2018, Vol. 19, pp. 283-285.

31. Manning J. Ethereum Classic Successfully Hard Forks to Fix Security Flaws, Ethnews, Oct. 25, 2016, available at: https:// www.ethnews.com/ethereum-classic-successfully-hard-forks-to-fix-security-flaw[http://perma.cc/5VMZ-9RVD].

32. Madeira A. The DAO, the Hack, the Soft Fork and the Hard Fork, Cryptocompare, July 26, 2016, available at: https://www. cryptocompare.com/coins/guides/the-dao-thehack-the-soft-fork-and-the-hard-fork [http://perma.cc/H7R2-LMDX].

33. Minks T. L. Ethereum and the SEC: Why Most Distributed Autonomous Organizations Are Subject to the Registration Requirements of the Securities Act of1933 and a Proposal for New Regulation, Tex. A&ML. Rev., 2018, Vol. 5, pp. 405-419.

34. How to Get "Forked Coins" from Bitcoin Forks, Cryptocurrency Facts, available at: https://cryptocurrencyfacts.com/how-to-get-forked-coins-from-bitcoin-forks [http://perma.cc/YU5Y-PZQN] (access date: 10.04.2019).

35. Is the Bitcoin Hard Fork Taxable?, Cross L. Group PC., Aug. 15, 2017, available at: https://www.bitcointaxsolutions.com/ yes-bitcoin-hardford-is-taxable-income-heres-why [http://perma.cc/E2G9-YS88].

36. Cross T. Yes, the Bitcoin Hard Fork Really Is Taxable Income. Here's What You Need to Know, Forbes, Oct. 17, 2017, available at: https://www.forbes.com/sites/tysoncross/2017/10/17/yes-the-bitcoin-hard-fork-really-is-taxable-income-heres-what-you-need-to-know [http://perma.cc/6GWA-5BCS].

37. Lee T. B. Congress Starts Investigating Bitcoin, Wash. Post, Aug. 13, 2013, available at: http://www.washingtonpost.com/ news/the-switch/wp/2013/08/13/congress-starts-investigating-bitcoin [http://perma.cc/5MAL-3EYD].

38. James Gatto, Broeker E. S. Bitcoin and Beyond: Current and Future Regulation of Virtual Currencies, Ohio St. Entrepreneurial Bus. L.J., 2015, Vol. 9, pp. 429-450.

39. Wilmoth J. Coin Center Calls for Congress to Give U.S. Taxpayers Safe Harbor on Bitcoin Hard Forks, CCN, Aug. 21, 2018, available at: https://www.ccn.com/coin-center-calls-for-congress-to-give-u-s-taxpayers-safe-harbor-on-bitcoin-hard-forks [http://perma.cc/ G4D2-644K].

40. Michael J. Graetz, Deborah H. Schenk, Alstott A. L. Federal income taxation: principles and policies, 2018.

41. Horton E. 2018 Funding Bill Falls Short for the IRS, Ctr. on Budget & Pol'y Priorities, Mar. 23, 2018, available at: https:// www.cbpp.org/blog/2018-funding-bill-falls-short-for-the-irs[http://perma.cc/2Z4S-Sv34].

42. Erb K. P. Tax Advocate Calls for More Funding, Better Customer Service at IRS, Forbes, June 29, 2018, available at: https://www.forbes.com/sites/kellyphillipserb/2018/06/29/tax-advocate-reports-calls-for-more-funding-better-customer-service-at-irs [http://perma.cc/J7CB-KLG5].

43. Jon D., Feldhammer, al. e. Accounting Group Again Requests Guidance from the IRS on Virtual Currency Tax Issues, Perkins COIE, June 11, 2018.

44. Wakabayashi D. Apple's Share Price Is No Mistake, Reflects 7-for-1 Stock Split, Wall St. J., June 9, 2014, available at: https://www.wsj.com/amp/articles/BL-DGB-35681 [http://perma.cc/2UYQ-JMU5].

45. Klasing D. Crypto-Currency - Hard Forks and What They Mean for Your Tax Bill, Tax L. Off. David Warren Klasing, Jan. 16, 2018, available at: https://klasing-associates.com/crypto-currency-hard-forks-mean-tax-bill [http://perma.cc/EK9F-MERB].

46. Semanski K. R. Income, from Whatever Exchange, Mine, or Fork Derived: The Basics of U.S. Cryptocurrency Taxation, Banking & Fin. Services Pol'y Rep., 2018, Vol. 37, pp. 8-12.

47. Borison R. PayPal Spinoff Day Has Arrived - What Does It Mean for Investors?, Street, July 20, 2015, available at: https://www.thestreet.com/story/13222445/1/paypal-spinoff-day-is-here-what-does-it-mean-for-investors.html [http://perma. cc/2QMA- C972].

48. Miller B. M. Basis Issues in Cryptocurrency, Tax Adviser, Aug. 1, 2018, available at: https://www.thetaxadviser.com/ issues/2018/aug/basis-issues-cryptocurrency.html.

49. Wilmoth J. ABA Tax Experts Ask IRS to Create Safe Harbor for Cryptocurrency Hard Forks, CCN, Mar. 21, 2018, available at: https://www.ccn.com/aba-tax-experts-ask-irs-to-create-safe-harbor-for-cryptocurrency-hard-forks [http: //perma. cc/V9AD- YJVE].

50. Velarde A. ABA Seeks Safe Harbor on Cryptocurrency Splits, Tax Notes, Mar. 20, 2018, available at: https://www.taxnotes. com/tax-notes-today/cryptocurrency/aba-seeks-safeharbor-cryptocurrency-splits/2018/03/20/27wbw [http://perma.cc/7NVU-R9UK].

51. Richman N. J. AICPA Suggests New Virtual Currency Advice from IRS, Tax Notes, May 31, 2018, available at: https:// www.taxnotes.com/tax-notes-today/cryptocurrency/aicpasuggests-new-virtual-currency-advice-irs/2018/05/31/2837q [http://perma. cc/66XU-L4HX].

1681

М Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4

ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

52. Southurst J. Japan: We'll Tax А11 Digital Asset Gains, Including Consumer Purchases and Forks, Bitsonline, Dec. 11, 2017, available at: https://bitsonline.com/japan-tax-digital-asset-gains [http://perma.cc/9CT9-KH2N].

53. Emem M. Japanese Government to Simplify Cryptocurrency Taxation Process, CCN, Oct. 20, 2018, available at: http:// www.ccn.com/japanese-government-to-simplify-cryptocurrency-taxation-process [http://perma.cc/EAT9-GLT2].

54. Kharpal А. Tokenization: The World of ICOs, CNBC, July 17, 2018, available at: https://www.cnbc.com/2018/07/13/initial-coin-offering-ico-what-are-they-howdo-they-work.html [http://perma.cc/KAS7-3FDT].

55. Nagata K. Cryptoprofits Are Taxable - Have You Filed?, Japan Times, Feb. 18, 2018, available at: https://www.japantimes. co.jp/news/2018/02/18/business/financial-markets/cryptoprofits-taxable-filed [http://perma.cc/4Wv3-4RW3].

56. Japan and Tax on Cryptocurency - Part 3, Tyton Cap., available at: https://www.tytoncapital.com/investment-advice-japan/ japan-and-tax-on-cryptocurencypart-3 [http://perma.cc/ZZE5-4YQ6] (access date: 10.04.2019).

57. Manro R. Capital Gains Manual Cryptocurrency Update, Enterprise Tax Consultants, May 1, 2018, available at: https:// www.enterprisetax.co.uk/capital-gains-manual-cryptocurrency-update[http://perma.cc/J7V3-9DWV].

58. Buley T. Facebook Splits Its Stock 5:1, Forbes, Oct. 5, 2010, available at: https://www.forbes.com/sites/taylorbuley/2010/10/05/ facebook-splits-stock-51 [http://perma.cc/4WK4-U5SS].

59. Hinman W. Digital Asset Transactions: When Howey Met Gary (Plastic), June 14, 2018, available at: https://www.sec.gov/ news/speech/speech-hinman-061418 [http://perma.cc/A22W-7NN9].

60. Dennis K. Airdrops and Hard Forks: Tax Theory on Crypto-Currency Distributions, Linkedin, Dec. 14, 2017, available at: https://www.linkedin.com/pulse/airdrops-hard-fbrks-tax-theory-crpto-currency-kevin-dennis [http://perma.cc/D4Q7-VLRT].

61. Kidder G. N. Basics of U.S. Tax-Free Spin-Offs Under Section 355, Int'l Tax'n, Nov. 2011, available at: https://www.steptoe. com/images/content/2/6/v1/2630/4358.pdf [https://perma.cc/JT3E-VM35].

62. App1eby А. D. Ball Busters: How the IRS Should Tax Record-Setting Baseballs and Other Found Property Under the Treasure Trove Regulation, Vt. L. Rev., 2008, Vol. 33, pp. 43-49.

63. Thompson P. How Bitcoin Forks Influence Bitcoin Price Rise and Fall, Cointelegraph, Oct. 28, 2017, available at: https:// cointelegraph.com/news/how-bitcoin-forks-influence-bitcoin-price-rise-and-fall [http://perma.cc/PNP3-R4FR].

64. HM Revenue & Customs, Cryptoassets for Individuals, Gov. UK., Dec. 19, 2018, available at: https://www.gov.uk/government/ publications/tax-on-cryptoassets/cryptoassets-for-individuals [http://perma.cc/99AH-LRCH]

65. Cawley N. Litecoin Hard Fork Produces Litecoin Cash, Nasdaq, Feb. 19, 2018, available at: https://www.nasdaq.com/ article/litecoin-hard-fork-produces-litecoin-cash-cm923525 [https://perma.cc/45DQ-QJNA].

66. Mix. Coinbase Has No Immediate Plans to Add Litecoin Cash (LCC), TNW, Mar. 2, 2018, available at: https://thenextweb. com/hardfork/2018/03/02/coinbase-litecoin-cash-trading [https://perma.cc/J4NF-3LAH].

67. Hill K. Congress Is Nervous About This Whole Bitcoin Thing, Forbes, Aug. 15, 2013, available at: https://www.forbes. com/sites/kashmirhill/2013/08/15/congress-isnervous-about-bitcoin [http://perma.cc/TYD5-X43T]

68. Erb K. P. Аге Crypto Riches Tax-Free?, Forbes, July 10, 2017.

69. De N. Germany Won't Tax You for Buying Coffee with Bitcoin, Coindesk, Mar. 1, 2018, available at: https://www.coindesk. com/germany-considers-crypto-legal-equivalent-tofiat-for-tax-purposes [http://perma.cc/69HG-5GXU].

70. Roberts J. J. Only 802 People Told the IRS About Bitcoin - Lawsuit, Fortune, Mar. 19, 2017, available at: http://fortune. com/2017/03/19/irs-bitcoin-lawsuit [http://perma.cc/P23S-GVEE].

71. Topic No. 409 - Capital Gains and Losses, IRS, 10.04.2019, available at: http://www.irs.gov/taxtopics/tc409 [http://perma. cc/YY5K-DAAL].

72. Dodge J. M. Accessions to Wealth, Realization of Gross Income, and Dominion and Control: Applying the "Claim of Right Doctrine" to Found Objects, Including Record-Setting Baseballs, Fla. Tax Rev., 2000, Vol. 4, p. 691.

73. Shakow D. J. Taxation Without Realization: A Proposal for Accrual Taxation, U. Pa. L. Rev., 1986, Vol. 134, p. 1111.

74. Ro H. A Road Map of Tax Consequences of Modifying Debt, TaxAdviser, June 1, 2012, available at: https://www.thetaxadviser. com/issues/2012/jun/ro-jun2012.html [http://perma.cc/7WGB-LGQP].

75. Balami D. S. The Role of the Capital Market in the Economy, Proshare, Aug. 13, 2015, available at: https://www.proshareng. com/news/Capital-Market/The-Role-of-the-Capital-Market-in-the-Economy/28259 [http://perma.cc/2WRC-WKX9].

76. Sen C. Cryptocurrencies Are Starting to Affect the Real Economy: Be Afraid, Bloomberg, Dec. 18, 2017, available at: http://www. bloomberg.com/opinion/articles/2017-12-18/cryptocurrencies-are-starting-to-affect-the-real-economy [http://perma.cc/E5DN-UAX7].

77. Egorova K. Crypto Exchanges, Explained, Cointelegraph, July 10, 2018, available at: https://cointelegraph.com/explained/ crypto-exchanges-explained [http://perma.cc/K6UW- KCP8].

78. Pisani B., Haselton T. Here's Why Bitcoin Prices Are Different on Each Exchange, CNBC, Dec. 12, 2017.

79. Bitcoin Cash (BCH), Coinmarketcap, available at: http://coinmarketcap.com/currencies/bitcoincash [http://perma.cc/LH3R-NCX9] access date: 10.04.2019).

1682

Переводные статьи IIТТГТ Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 4 Translated articles Ц^в^^ Actual Problems of Economics and Law, 2019, vol. 13, No. 4 ........................................................................... ISSN 1993-047Х (Print) / ISSN 2410-0390 (Online) ...........................................................................

80. Fisher W. O. Does the Efficient Market Theory Help Us Do Justice in a Time of Madness?, Emory L.J., 2005, Vol. 54, pp. 843-850.

81. Ten Important Facts About Capital Gains and Losses, IRS, available at: https://www.irs.gov/newsroom/ten-important-facts-about-capital-gains-and-losses [http://perma.cc/T764-R3JP] (access date: 10.04.2019).

82. Bitcoin Cash FAQ, Coinbase, available at: https://support.coinbase.com/customer/en/portal/articles/2911542-bitcoin-cash-faq [https://perma.cc/TK6U-BY4W] (access date: 10.04.2019).

83. Bitcoin (Coinbase), Fin. Content, available at: https://markets.financialcontent.com/stocks/quote/historical?Symbol=997% 3A1900280003&Year=2015&Range=3&Month=12 [https://perma.cc/HJ74-MKUQ] (access date: 10.04.2019).

84. Bitcoin Price (BTC), Coinbase, available at: https://www.coinbase.com/price/bitcoin [https://perma.cc/4P5Y-Q8WD] (access date: 10.04.2019).

85. Bitcoin Cash Price (BCH), Coinbase, available at: https://www.coinbase.com/price/bitcoin-cash [http://perma.cc/V4CH-VYVZ] (access date:10.04.2019).

86. Danhui Xu, Free Money, But Not Tax-Free: A Proposal for the Tax Treatment of Cryptocurrency Hard Forks, Fordham L. Rev., 2019, Vol. 87, No. 6, pp. 2693-2723.

Дата поступления /Received 20.09.2019 Дата принятия в печать/Accepted 05.11.2019 Дата онлайн-размещения /Available online 25.12.2019

© Данхью Су, 2019. Впервые опубликовано на русском языке

в журнале «Актуальные проблемы экономики и права» (http://apel.ieml.ru) 25.12.2019 © Danhui Xu, 2019

Клёмин, А. В.

Право ВТО, ЕС, ЕАЭС. Понятие, источники, правоспособность: учеб. пособие / А. В. Клёмин. - 2-е изд., перераб. и доп. - Казань: Казанский инновационный университет им. В. Г. Тимирясова, 2016. - 415 с.

Пособие подготовлено в рамках реализации распоряжения Кабинета Министров РТ № 2473-р «О Плане мероприятий по адаптации отраслей экономики и социальной сферы Республики Татарстан к условиям хозяйствования в рамках Всемирной торговой организации и Таможенного союза на 2013 год» от 31.12.2012 по инициативе Правительства Республики Татарстан. Книга охватывает три международных экономических организации: ВТО, ЕС, ЕАЭС. Именно на них в наибольшей мере сфокусированы внешнеэкономические интересы России. Похожие цели, задачи, общие принципы организации экономического пространства - все это позволяет объединить их изучение в едином учебном курсе. В нем освещаются ключевые вопросы их международной правоспособности. Материал включает в себя историю, структуру, основные понятия, источники и содержание права международных организаций. В сжатом и упрощенном виде изложен как теоретический, так и практический материал о сути и функционировании указанных союзов.

Предназначено для студентов, обучающихся по направлению подготовки 40.04.01 «Юриспруденция» (квалификация (степень) - магистр). Оно окажет немалую помощь в уяснении не всегда простых вопросов устройства и международной правоспособности ВТО, ЕС, ЕАЭС, а также в подготовке к сдаче экзамена.

1683