CC BY
31
Вестник Челябинского государственного университета. 2009. № 16 (154). История. Вып. 32. С. 151-159.
РОССИЙСКИЙ СОЦИУМ И СОВРЕМЕННЫЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ПОЛИТИЧЕСКИЕ СТРАТЕГИИ
Л. В. Никитин
БАНКОВСКИЕ СТОЛИЦЫ ПОСТСОВЕТСКОГО УРАЛА: ПЕРВЫЕ ШАГИ, ПАДЕНИЯ И ВЗЛЕТЫ (1988-2008 ГОДЫ)
В работе на основе статистических и иных материалов сопоставляется роль крупнейших городов Урала (Екатеринбурга, Челябинска, Уфы и Перми) в банковской сфере. Их достижения и неудачи прослеживаются в контексте основных периодов общероссийской финансовой истории от появления первых коммерческих банков в 1988 г. до настоящего времени.
Ключевые слова: уральский регион, банки, финансовые центры, конкуренция, количественный анализ, динамика, модели развития.
Ретроспективный анализ банковской деятельности уже давно стал привычным для отечественной исторической науки. Но при этом подавляющее большинство публикаций посвящено развитию кредитной системы во второй половине XIX - начале XX в., тогда как аналогичные процессы в постсоветской России до сих пор остаются в почти исключительном ведении экономистов. Между тем за двадцать лет, прошедших с момента возрождения отрасли на современных рыночных началах, в ней накопилось немало важных событий и поворотов, требующих именно исторического анализа. В настоящей публикации рассматривается такой аспект этой необъятной проблематики, как соперничество городов, являющихся местами концентрации банковского капитала и командными пунктами в системе финансовых потоков. В географическом плане исследование охватывает четыре крупнейших города современного Урала (Екатеринбург, Челябинск, Уфу и Пермь), которые принадлежат также к числу 10-15 ведущих центров в масштабах всей страны.
Однако прежде чем непосредственно обратиться к данному вопросу, необходимо сказать несколько слов об основных вехах развития банковского бизнеса в Российской Федерации. В самом широком плане можно говорить о двух важнейших источниках формирования постсоветских (а до того -позднесоветских) кредитных организаций (КО). Во-первых, очень важную роль сыграло принятое еще в 1987 г. решение о реформировании Госбанка СССР и создании пяти отраслевых структур («спецбанков» в терминологии того времени): Промстройбанка,
Жилсоцбанка, Агропромбанка, Сбербанка и Внешэкономбанка. Фактически они начали работать с 1 января 1988 г. Позднее (во второй половине 1990 г.) на базе территориальных подразделений первых трех спецбанков возникло несколько сотен региональных КО. Вторым источником стал Закон «О кооперации в СССР», принятый Верховным Советом 26 мая 1988 г. и предоставивший, в частности, возможность создавать паевые кооперативные банки. Вскоре количество КО, возникших на этой основе, тоже стало трехзначным. Таким образом, к зиме 1991-1992 гг. (то есть к моменту распада СССР и началу комплексного реформирования экономики России) сложилась институциональная основа национальной кредитной системы, включавшая в себя Центральный банк РФ и более тысячи коммерческих структур.
Последующая эволюция отрасли происходила уже в принципиально иных условиях. Циклические колебания в развитии банковской сферы были тесно связаны с общими тенденциями в экономике страны. Банковские кризисы 1995, 1998 и 2004 гг., как и сменявшие их периоды роста, стали важными вехами, отражавшими перемены макроэкономического уровня. При этом количество действующих КО продолжало стремительно расти до середины 1995 г., после чего из-за усиления естественной рыночной фильтрации начался обратный процесс. В таблице основные этапы недавней банковской истории привязаны к фазам постсоциалистического перехода (по известной схеме из четырех звеньев - кризис экономики позднего СССР, трансформационный спад, восстановительный рост, инвести-
ционный рост), а также к наблюдавшимся в разное время макроэкономическим условиям. Конечно, подобная периодизация не претендует на универсальность, но все же является надежной основой для ретроспективного анализа.
ческих КО, в Челябинске - три, а в Уфе и Перми - по два. В каждом случае эти данные уже начинали отражать сравнительную степень активности местного делового мира. Свердловск, почти на самом старте захватив-
ший лидерство по количеству банков, неиз-Основные периоды развития банковской системы Российской Федерации в контексте общих экономических процессов (1988-2008 гг.)
Период Фаза общей экономической трансформации Макроэкономический фон Период Количество банков*
1 Кризис поздней социалистической экономики Нестабильность 1988-1991 1300
2 Трансформационный спад Нестабильность 1992 - 2 кв. 1995 2420
3 Трансформационный спад и начало восстановительного роста Относительная стабилизация 3 кв. 1995 -2 кв. 1998 1570
4 Восстановительный рост и начало инвестиционного роста Стабильность 3 кв. 1998 -2 кв. 2004 1270
5 Инвестиционный рост Стабильность 3 кв. 2004 -2 кв. 2008 1080
* Указано примерное количество банков, имевших лицензию на момент окончания соответствующего периода.
Расчеты на основе данных Банка России (www.cbr.ru) и специализированного портала www.banki.ru
Итак, как же выглядели на этих хронологических отрезках ведущие города Урала? Уже в самом начале первого периода (19881991 гг.), почти сразу после принятия Закона о кооперации, деловые круги «опорного края» попытались использовать новую возможность. Если самый ранний коммерческий банк РСФСР (им оказался банк «Патент» в Ленинграде) был зарегистрирован 26 августа 1988 г., то на Урале уже 29 сентября этому примеру последовали создатели пермского банка «Заря»1. 23 ноября 1988 г. началась официальная история уфимского кооперативного банка «Восток»2. В январе 1989 г. открылись Ротор-банк в Челябинске и Стартбанк в Свердловске; в феврале в этих же городах начали работать, соответственно, Форум-банк и Куб-банк. Вместе со всей страной Урал отправился по неизведанному пути новой финансовой истории.
В середине 1990 г., то есть накануне массового «пополнения рядов» за счет реорганизации государственных спецбанков, в Свердловске действовали шесть коммер-
менно удерживал такие позиции и позднее, уже в екатеринбургский период. Этот город уверенно опережал не только своих уральских соседей, но и все остальные российские центры сопоставимого масштаба.
Однако по еще более важному показателю (величине активов и собственного капитала в банковском секторе) на переднем крае оказался все же не Свердловск, а Уфа. Местному банку «Восток» суждено было стать одним из первых не только по времени создания, но и по динамике продвижения на рынке. Это предприятие начиналось в ноябре 1988 г. с минимально допустимого по закону капитала, составлявшего тогда 500 тыс. р. В штате были только председатель правления (Р. Ф. Кадыров) и главный бухгалтер, работавшие в одной комнате3. Вместе с тем изначально имевшиеся связи с предпринимателями из других регионов предопределили стремительный выход уфимского «Востока» на широкий простор. За период 1989-1990 гг. корпорация открыла филиалы в ряде ключе -вых городов РСФСР (включая Калининград,
момент результаты и всех остальных российских городов-«миллионеров»). Этому сообществу предстояло теперь продолжить работу в радикально изменившихся условиях.
Важнейшей фоновой характеристикой второго периода (1992 г. - 2 квартал 1995 г.) стала официальная либерализация цен, запустившая основные механизмы рыночного саморегулирования. Большое значение имели и другие реформаторские инициативы - снятие ограничений на внешнеторговую деятельность, переход к конвертируемости рубля, а позднее и массовая приватизация. В то же время стране долго не удавалось найти дорогу к сбалансированному бюджету и общей макроэкономической стабильности; темпы инфляции редко опускались ниже 10 % в месяц. При таких обстоятельствах банковский бизнес был очень выгодным занятием, но слишком часто (особенно для московских КО) он сводился к игре на инфляционных ожиданиях и девальвации рубля.
Даже при уже привычной к этому времени практике отзыва лицензий общее количество банков продолжало расти, и постепенно вышло на рекордный уровень (рис. 1). К середине 1995 г. в крупнейших городах Урала насчитывалось 99 кредитных организаций (39 из них в Екатеринбурге, 28 - в Уфе, 19 - в Перми и 13 - в Челябинске). Таким образом, по данному параметру наблюдалось примерно то же внутрирегиональное соотношение сил, которое сложилось еще на исходе советской эпохи.
Сохранялось также привычное лидерство Уфы по масштабам деятельности крупнейших корпораций. Правда, банк «Восток» к этому моменту утратил роль флагмана. Различные обстоятельства (в том числе противостояние между основателем банка Р. Ф. Кадыровым и политическим руководством Башкортостана) привели к переезду «Востока» в Москву, а затем и к ликвидации бизнеса. В результате на первый план вышли другие игроки. Сначала эстафету подхватила группа бывших государственных КО во главе с Башпромбанком. Кроме него, еще три уфимских банка попадали в первую общероссийскую сотню в начале 1993 г.6 Однако еще более важным событием стало появление Башкредитбанка, который был создан 28 января 1993 г. по инициативе и при активном участии правительства Республики Башкортостан. Новая корпорация практически сразу ворвалась в финан-
совую элиту федерального уровня: начиная с 1993-1994 гг. Башкредит по данным различных рейтингов был единственным представителем регионов среди 20 крупнейших банков России7. При таких обстоятельствах Уфа начала и середины 1990-х гг. оказалась одним из ведущих финансовых центров страны, сопоставимым по значимости с Санкт-Петербургом. Среди ключевых факторов, способствовавших этим банковским достижениям, необходимо отметить и прочный индустриальный фундамент: благодаря мощному нефтегазовому комплексу спад промышленного производства в Башкортостане оказался не таким глубоким, как на соседних территориях и в целом по Российской Федерации8.
В Екатеринбурге и Челябинске, как и в Уфе до 1993 г.,на переднем краеоказались преемники бывших спецбанков (Уралпромстройбанк, СКБ-Банк, Челиндбанк, Челябкомзембанк и некоторые другие). Екатеринбург кроме этого имел и дополнительные преимущества благодаря очень большому количеству других КО. Как минимум одной корпорации из «кооперативного поколения» - Уральскому банку реконструкции и развития (УБРиР) -удалось выдвинуться на высокие позиции и приблизиться по ряду показателей к ведущим банкам с государственным прошлым. В итоге Екатеринбург и Челябинск, хотя и не поднявшиеся в лице своих главных представителей на уфимские высоты, также заявили с себе как крупные финансовые узлы.
Что касается Перми, то там вследствие изначально более глубокой фрагментации спецбанков из этой среды не выдвинулись такие же сильные структуры, какие действовали в соседних городах. Местный лидер этого периода, основанный еще в 1989 г. Пермкомбанк, стал довольно крупной компанией с собственным выходом на зарубежные рынки, но все же по суммарным достижениям столица Прикамья несколько уступала соседним «миллионникам».
Так или иначе, первая половина 1990-х гг., при всех трудностях этого времени, стала для уральского финансового сообщества временем становления наиболее успешных банков в качестве крупных структур, имеющих широкий веер деловых и политических связей, управляющих филиальными сетями, участвующих в формировании промышленных холдингов, подключенных к международным расчетным системам SWIFT, Europay
и Reuters Dealing, обладающих многочисленными корсчетами в других банках России и зарубежного мира.
Условной датой начала третьего периода (3 квартал 1995 г. - 2 квартал 1998 г.) можно считать «черный четверг» 24 августа 1995 г., когда возник острый кризис неплатежей на московском межбанковском рынке. Эти события стали отражением общей тенденции: из-за наметившегося замедления темпов инфляции и стабилизации курса рубля исчезли прежние возможности быстрого обогащения в финансовой сфере. Банки отчасти развернулись в сторону кредитования производственного сектора, но более популярным занятием стала игра на рынке государственных ценных бумаг (прежде всего, знаменитых ГКО), которые как раз и предназначались для достижения бюджетной и макроэкономической стабильности.
Однако найти новые ниши и выдержать конкуренцию удавалось далеко не всем корпорациям. Характерной чертой этого времени стало быстрое сокращение числа действующих банков (рис. 1): с 2420 до 1570 по России и с 99 до 62 в крупнейших городах Урала (в Екатеринбурге - 21, в Уфе - 17, в Перми - 14, в Челябинске - 10). Уменьшение количества, впрочем, означало важный шаг к повышению качества: оставшиеся банки отличались более квалифицированным управлением и относительной финансовой устойчивостью.
Доступные данные показывают, что в это время Екатеринбург оказался лидером не только по численности КО, но (что еще важнее) и по суммарной величине их активов. С одной стороны, именно на этом витке город понес, как минимум, одну значительную потерю: в августе 1995 г. потерпел ряд кредитных неудач, а в апреле 1997 г. окончательно лишился лицензии Уралкомбанк, относившийся к группе «ветеранов» и обладавший большой филиальной сетью в Свердловской области. Позднее, в октябре 1997 г. столица Среднего Урала попыталась совершить прорыв на другом направлении. В Екатеринбург был переведен бизнес московского Инкор-банка, вскоре переименованного в Свердловский губернский банк. Эта структура, известная близостью к администрации Э. Э. Росселя, оказалась довольно успешным предприятием и сразу поднялась в новом для себя городе на одно из ведущих мест, но все же остановилась далеко от тех показателей, на которые вышла
другая «проправительственная» корпорация - Башкредитбанк в Уфе.
Однако и при этих относительных неудачах целое созвездие выходцев из советской эпохи (Уралпромстройбанк, СКБ-Банк, Уралтрансбанк и др.) и представителей уже собственно российского бизнеса («Северная казна», «Золото-Платина», Свердловский губернский) обеспечило Екатеринбургу первое место на Урале и одно из первых в РФ. На начало 1998 г. суммарные активы всех екатеринбургских банков достигли внушительного по тем временам уровня 6,7 млрд. деноминированных р.9
В Уфе, как и прежде, флагманом оставался Башкредитбанк, входивший в число крупнейших кредитных корпораций страны. Он повторял путь легендарного банка «Восток» уже не только по рейтинговым позициям, но и по географии присутствия. В 1995-1996 гг. филиалы Башкредита открылись в Петербурге и Новосибирске, и это было лишь подготовкой к будущей экспансии. Башпромбанк и Социнвестбанк, благополучно пережившие кризис 1995 г., также вносили заметный вклад в общие достижения своего города. К 1 января 1998 г. активы всех уфимских банков составляли 4,9 млрд. р., что соответствовало 73 % от аналогичного показателя в Екатеринбурге.
Челябинск отличался от соседей удивительной стабильностью. Здесь не было ни больших прорывов, ни громких банкротств. Десяток местных корпораций во главе с неизменно лидирующими выходцами из среды спецбанков контролировал активы на общую сумму 2,1 млрд. р. (то есть порядка 31 % от екатеринбургского уровня).
Зато по-настоящему драматические события произошли в Перми. В результате кризиса 1995 г. и его последствий рухнули сразу три относительно крупные корпорации -Пермкомбанк, Западуралбанк и «Заря Урала». Пермь, и раньше находившаяся в тени других финансовых столиц региона, теперь отставала еще сильнее. К началу 1998 г. активы всех банков, зарегистрированных этом городе, не превышали 1 млрд. р. (менее 15 % от показателя банков Екатеринбурга).
Добившись некоторой консолидации бизнеса и построившись именно в рассмотренном порядке (Екатеринбург, Уфа, Челябинск, Пермь), ведущие деловые центры Урала подошли к следующему рубежу в новейшей экономической истории страны.
Как видим, лидерство Екатеринбурга по активам, четко обозначившееся на исходе 1990-х гг., было усилено филиальной составляющей. Иную модель развития демонстрировала Уфа, где при внушительных параметрах собственных банков проявлялась склонность к экономической самоизоляции и ограничению деятельности иногороднего бизнеса. В результате интегральный рейтинг у башкирской столицы оказался значительно ниже, чем у Екатеринбурга. В споре двух других городов Пермь за счет филиального фактора смогла компенсировать давнее отставание от Челябинска по показателям местных финансовых компаний.
Далее, в начале 2000-х гг., в региональном раскладе сил произошли очередные перемены. Уфа смогла совершить еще один рывок и обойти Екатеринбург в борьбе за первое место. Это произошло опять же благодаря Башкредитбанку, пользовавшемуся неизменной поддержкой со стороны республиканского правительства. Крупнейший банк Урала продолжил стремительное наращивание активов и освоение других территорий, наметившееся еще в середине 1990-х гг. В одних случаях открывая филиалы, а в других - покупая готовый бизнес, данная корпорация в итоге обосновалась на огромном пространстве от Калининграда до Томска. В декабре 2001 г. выход на межрегиональный уровень был отражен и в официальной смене названия Башкредитбанка на ОАО «УралСиб». Собственный 23-этажный офис корпорации, построенный в деловом центре Уфы, стал еще одним символом достижений Башкортостана и его столицы. Правда, традиционная закрытость для «чужих» компаний по-прежнему сдерживала рост рейтинговых показателей Уфы и мешала уйти в большой отрыв от Екатеринбурга.
Тем временем в паре Челябинск - Пермь, где принципиальные проблемы с доступом иногороднего бизнеса не возникали, наличие более сильных банков с местной пропиской обеспечило к 2004 г. некоторое преимущество южно-уральской столицы (рис. 2).
Гранью между четвертым и пятым периодом (3 квартал 2004 г. - 2 квартал 2008 г.) можно считать новый кредитный кризис, развернувшийся в июне-июле 2004 г. Он имел довольно значительные последствия (например, смену собственника и бренда у московского Гута-банка), но все же проходил на фоне ра-
стущей экономики и не был таким глубоким, как кризис 1998 г.
Следует также подчеркнуть, что локальные потрясения 2004 г. были тесно связаны с долгожданным запуском системы страхования вкладов, которая, в свою очередь, способствовала дальнейшему вытеснению слабых и ненадежных корпораций. Число действующих КО заметно сократилось, хотя и не так резко, как это было в конце 1990-х гг. (рис. 1). В крупнейших городах Урала количество собственных банков с середины 2004 г. до середины 2008 г. уменьшилось с 54 до 45 (среди них 18 находились в Екатеринбурге, 10 - в Уфе, 9 - в Челябинске и 8 - в Перми).
Самым заметным событием, имевшим не только региональное значение, стала обратная рокировка между Уфой и Екатеринбургом. Еще осенью 2003 г., в сложной обстановке накануне президентских выборов в Республике Башкортостан, уфимский банк «УралСиб» перешел под контроль московской финансовой группы НИКойл. Вскоре последовала глубокая реорганизация бизнеса, а затем и перевод штаб-квартиры в Москву, официально состоявшийся в сентябре 2005 г. (здесь уместно вспомнить, что в далеком 1992 г. при иных обстоятельствах, но по тому же маршруту переехал банк «Восток»). Даже получив взамен «удаленный центральный офис», Уфа в 2005 г. понесла большие потери. Отчасти их помог компенсировать переход к более открытой модели локального рынка, позволивший, наконец, развернуть деятельность иногородних финансовых групп, но все равно Уфа оказалась единственным представителем рассматриваемой четверки, пережившим абсолютное снижение рейтинга за период банковского бума 2005 - начала 2008 г. (рис. 2).
Екатеринбург за это время тоже лишился одного из ключевых игроков: в 2006 г. Уралвнешторгбанк слился с новосибирским Сибакадембанком (объединенная структура, получившая название Урса-банк, также управляется теперь из Новосибирска). Кроме этого, сравнительно небольшой, но исторически очень заметный банк «Золото-Платина» присоединился к челябинскому Мечел-банку (позднее переименованному в «Монетный дом»). Но для Екатеринбурга все это было не столь критично, как потеря «УралСиба» для Уфы. Имея «в запасе» и другие большие КО (в частности, СКБ-Банк, УБРиР, Свердловский губернский банк и «Северную казну»), круп-
нейший город Урала продолжил успешное развитие своей кредитной системы. Его интегральный рейтинг неуклонно продолжал расти за счет обоих слагаемых (активов и филиалов; рис. 2), а стремительное отступление главного конкурента помогло Екатеринбургу стать абсолютным лидером на региональном финансовом пространстве.
Отдельно следует отметить Челябинск, который - хотя и с большим отставанием от Екатеринбурга - теперь уверенно занимает второе место. К этому результату город смог прийти благодаря стабильности своих неизменных лидеров - относительно крупных Челиндбанка и Челябинвестбанка. Заметен также вклад следующих по значимости корпораций: «Монетного дома» и Углемет-банка (второй из них до декабря 2005 г. базировался в Кузбассе, а затем перевел свою штаб-квартиру в более удобный и перспективный Челябинск). Наконец, еще одним важным фактором является открытость и привлекательность этого локального рынка для иногороднего бизнеса. В данном отношении Челябинск оказался намного ближе к Екатеринбургу, чем к Уфе прежних лет.
Несмотря на относительную слабость своих банков по сравнению с челябинскими (не говоря уже о екатеринбургских), примерно в этом же ключе продолжает развиваться Пермь, оказавшаяся теперь третьим по значимости финансовым узлом на Урале. Уфа в итоге перешла с первого на четвертое место (рис. 2).
Если же рассматривать не только региональную, но и общероссийскую иерархию, то можно говорить о высоких позициях, как минимум, двух уральских городов: расчеты на основе вышеприведенной формулы показывают, что к началу 2008 г. Екатеринбург занимал пятое (после Москвы, Санкт-Петербурга, Новосибирска и Казани), а Челябинск - десятое место в рейтинге крупнейших банковских центров страны.
* * *
В августе 2008 г. исполнилось двадцать лет с момента создания первых коммерческих банков современной России. История непрерывного развития этого сообщества в нашей стране в несколько раз короче, чем аналогичная история в Западной Европе, США, Японии и многих других странах и регионах мира. Но все же и два десятилетия - достаточно боль-
шой период для того, чтобы за это время накопилось огромное количество взлетов, падений, слияний, поглощений, переездов и иных событий корпоративного уровня. Более того, к настоящему моменту подобные процессы, рассмотренные в проекции с банков на города, позволяют говорить о некоторых этапах и закономерностях в продолжающемся ранжировании финансовых центров России.
На Урале, как и по всей стране, центрами регулирования финансовых потоков стали самые крупные города. Их отрыв от ближайшего окружения, являвшийся достаточно большим уже на старте, со временем только увеличивался. Однако и внутри квартета «миллионников», доминирующих в регионе по множеству ключевых показателей, имеются существенные различия.
Почти все постсоветское время прошло под знаком соперничества Уфы и Екатеринбурга, по очереди поднимавшихся на первое место. Административные центры двух больших и высокоразвитых территорий имели сопоставимые экономические фундаменты, позволяющие возводить на них успешные банковские конструкции. Но эти же города стали приме -рами развития двух существенно различающихся моделей. Во второй половине 2000-х гг. длительное соревнование завершилась явной победой Екатеринбурга - прежде всего, благодаря диверсифицированности и открытости локальной банковской системы, а также из-за ее менее жесткой привязки к местной политической власти. Кроме этого, за последнее время заметно усилились позиции Челябинска, развивающегося в русле открытой «екатеринбургской модели» и тоже опирающегося на большие возможности своего субъекта Федерации. Оторвавшись от Перми и обойдя Уфу, Челябинск теперь выступает в качестве финансовой «вице-столицы» уральского региона.
Впрочем, общая картина все еще выглядит подвижной. В сущности, даже самые высокие места в иерархии банковских центров России (кроме первых двух, безусловно принадлежащих Москве и Санкт-Петербургу) можно считать вакантными. Увидеть новые векторы и последующие перестановки (в том числе связанные с мировым финансовым кризисом, начавшимся в 2007 г.) помогут дальнейшие исследования и регулярный мониторинг происходящих событий.
Примечания
1 Архив русской финансово-банковской революции (1985-1995) : Свидетельства очевидцев. Документы. М., 2001. Т. 2. С. 248-249.
2 Здесь и далее даты создания или закрытия коммерческих банков приводятся по официальным данным Банка России (www.cbr.ru/ credit) и специализированного портала www. banki.ru. На этой же основе выполнены расчеты по общему количеству банков, действовавших в тот или иной период.
3 Кадыров, Р. Записки банкира, или Трудный путь к рыночной экономике. Уфа, 1990. С. 62-63.
4 Коммерсантъ.1005. 8 февр.
5 Историческое название Екатеринбург было восстановлено в сентябре 1991 г.
6 Коммерсантъ. 1993. 19 мая.
7 См., напр.: Коммерсантъ. 1993. 18 мая.
8 Расчеты на основе официальных статданных показывают, что за период 1989-1994 гг. физический объем промышленной продукции в Башкортостане сократился на 39,3 %, тогда как в Пермской области - на 41,8 %, в Челябинской области - на 51,8 %, в Свердловской области - на 54 %, а в среднем по России - на 48,8 % (Регионы России. 1997. М., 1997. Т. 2. С. 186, 188.)
9 Здесь и далее расчеты по величине активов проводятся на основе официальных данных Банка России (www.cbr.ru/credit), а также агентства Интерфакс (www.interfax.ru).
10 www.cbr.ru/analytics
11 См., напр.: Никитин, Л. В. Позиции крупнейших региональных центров России в банковском бизнесе: изменения за период 20032007 гг. // Рос. экон. Интернет-журн. URL : www.e-rej.ru/Articles/2008/Nikitin.pdf.
