CC BY
23Основное ограничение в игре - время, один год, на протяжении которого играющий вправе давать указания предприятием [8. с.78].
Пройдя через этап знакомства с компьютерными деловыми играми по предмету Системного анализа в логистике, мы пришли к выводу, что применение данного вида образования крайне необходимо, поскольку позволяет развивать особенные качества стратегического и оперативного мышления, через компьютерную игру! Учиться играя, теперь это действительно так, и всё благодаря тому, что были созданы и внедрены в образовательные программы компьютерные деловые игры. Однако, как и в любой игре, нельзя познать всё и сразу, и с самого начала вы не будете побеждать, не разобравшись с управлением, а точнее и с алгоритмом игрового процесса.
С самого начала вы можете быть недовольны, что у вас что-то не получается, что вы вновь банкрот (деловая игра «Родео»), но разве не именно это притягивает в образовании: научиться тому чего не можешь, познать что-то новое, открыть в себе новые качества, развить навыки, и именно компьютерные деловые игры позволяют нам заполучить все эти положительные аспекты. У игроков появляется положительный азарт, поскольку есть желание получить прибыль и хочется выйти на рекорд, попасть на 1-е места.
Так же отдельно хочется отметить продуманность построения данных компьютерных деловых игр, особенно «Родео», поскольку здесь мы можем увидеть те самые уровни, как в обычных компьютерных играх: форсированный, ознакомительный, медленный, жесткий. Также, стоит сказать, что данный вид образовательной деятельности широко применяется в образовательных программах бакалавров Государственного Университета Управления, в том числе на направлении подготовки «Логистика и управление цепями поставок».
Таким образом, использование деловых компьютерных игр на современном уровне развития общества и системы образования, является неотъемлемой, местами даже основополагающей, частью при подготовке высокопрофессиональных управленцев, в том числе логистов. Такие игры способствуют выработке профессионального мышления, умению с высокой скоростью и эффективностью на практике решать управленческие задачи.
Список литературы
1. Бирштейн М. М., Бельчиков Я. М. Деловые игры. // Рига: Авотс, 1989.-303 с.
2. Бреслав Л.Б. Экономические модели в судостроительном производстве. - Л.: Судостроение, 1984. -272 с.
3. Воронов В.И. Проблемы внедрения активных методов обучения в экономические дисциплины, 1989г. 1783-89г. Москва НИИ ПВШ - 14с.
4. Воронов В.И., Гармаш С.Д. Необходимость формирования логистических систем в условиях рыночной экономики. Высокие интеллектуальные технологии развития профессионального образования и науки: Мат. II международной научно-практической конференции. Кн. 2. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2000. - 221 с.
5. Воронов В.И. Проблемы электронного методического обеспечения // Вестник ВГУЭС, Выпуск института международного бизнеса и экономики. -2002. - № 1. - С. 45-62
6. ГригорьевМ.Н.,ДолговА.П.,УваровС.А.Логи-стика.Продвинутыйкурс:учебникдлямагистров/— 3-еизд.,перераб,идоп.—Москва:ИздательствоЮ-райт,2011.—С.734
7. Погорелов А.М.Деловые компьютерные игры в ло-гистике//Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2014. №1-1.
8. Рыночная экономика: Учебник. В 3Т. Т. 3. Ч.1. Гойд-ман М.М. Деловые игры по рыночной экономике и бизнесу. -М.: «Соминтэк», 1992. - 160с.
9. Лившиц А.Л. Деловые игры в управлении/ А.Л. Лившиц. — М., 1989.— 272с.
10. Лукоянов И.А., Охапкина Е.П., Воронов В.И., Воронова Л.И. Разработка и внедрение поискового робота для анализа интересов клиентов // Современные наукоемкие технологии. 2014. №5-2
11. Воронов В.И. Управляемые модели функциониро-ванияпроизводственно-транспортных и коммерческих структур.Монография - Владивосток: Изд-во Дальневосточного университета. 1996.-175 с.
АНАЛИЗ ТОРГОВЫХ СТРАТЕГИЙ НА МИРОВОМ РЫНКЕ
Криворотько Инна Александровна
к.э.н., доцент кафедры международной экономики Папакина Таисия Владимировна
Магистр, ФГАОУ ВО «КФУ имени В. И. Вернадского», Таврическая академия, г. Симферополь
ANALYSIS OF TRADE POLICIES IN THE GLOBAL MARKET
Krivorotko Inna, Ph.D., Associate Professor of International Economics
Papakino Taisiya, magister, FSAEI IN "CFI Vernadsky", Taurian Academy, Simferopol
АННОТАЦИЯ
В данной статье был осуществлен анализ торговых стратегий на мировом рынке, рассмотрены классификации международных торговых стратегий, которые позволяют инвесторам делать выгодные вложения. Проводиться анализ стратегий на основе критерия доходности. Также в исследовании рассмотрен пример торговой стратегии на фондовом рынке.
ABSTRACT
This article presents the analysis of the trade strategy on the world market, classification that gives information about the international trade strategies, which allow investors to make profitable investments. Conducted an analysis of strategies based on the criterion of profitability. In the research also considered an example of a trading strategy on the stock market.
Ключевые слова: мировой финансовый рынок; торговые стратегии; фондовый рынок; доход; хедж-фонд; спекулятивные операции.
Keywords: the global financial market; trading strategies; stock market; income; hedge fund; speculative transactions.
На сегодняшний день мировой финансовый рынок подразумевает под собой, огромное инвестиционное поле, где правильно продуманная стратегия позволяет участникам рынка получать высокую доходность от торговых операций. Практически невозможно предугадать движение финансового рынка неосознанно, поэтому инвесторы используют торговые стратегии, которые позволяют делать им выгодные вложения.
Торговая стратегия - это совокупность многих составляющих: видение рынка, мани менеджмент, торговая психология трейдера. На основе одной прибыльной торговой стратегии можно сделать множество торговых систем.
Классификация мировых торговых стратегий: 1. Торговые стратегии частных инвесторов.
Частные инвесторы представляют собой самостоятельных участников рынка, которые проводят операции без финансовых посредников, поэтому доходы от торговых операций принадлежат только им. Валютный рынок привлекателен для частных инвесторов (за счет постоянных колебаний валютного рынка и правильно построенной стратегии можно осуществлять множество спекулятивных операций).
Торговые стратегии частных инвесторов делятся на 4 вида:
- по принципу действия («интрадей», «дейтрей-динг» или торговля внутри дня; позиционная торговля; среднесрочное/долгосрочное инвестирование).
- по критерию активности участников проведения финансовых операции (пассивная/активная инвестиционная стратегия).
- по соотношению риска-доходности (агрессивная стратегия; консервативная стратегия; сбалансированная стратегия).
- по временным параметрам: долгосрочная, среднесрочная, краткосрочная, спекулятивная, без использования заемных средств, с использованием заемных средств, т.е маржинальная торговля (табл. 1).
Следует отметить, что нет четких градаций стратегий по времени осуществления инвестиций. При этом временные горизонты по западным и российским меркам имеют существенные различия.
2. Торговые стратегии Хеджевых фондов (участник финансового рынка).
Хедж-фонд является одной из самых рискованных форм инвестирования, позволяющая за счёт применения определенных стратегий получать прибыль как на растущем, так и на падающем рынке. Хеджевые фонды не имеют особых ограничений в выборе инвестиционных стратегий и используют различные финансовые инструменты для получения высокой доходности. [3].
По мнению экспертов, практически 50% объема торговых операций на основных биржах мира приходится на хедж-фонды [2, с 25-27].
Таблица 1
Горизонты инвестирования в российской и мировой практике
Тип инвестора Горизонт инвестирования
Российская практика Мировая практика
Долгосрочный инвестор 3-5 лет 15-30 лет
Среднесрочный инвестор 1-3 года 5-15 лет
Краткосрочный инвестор 0,5 - 1 год 1-5 лет
Спекулянт До 0,5 года До 1 года
Источник: составлено автором по материалам[1]
Прежде чем принять инвестиционное решение, сформировать структуру портфеля акций, определить будущую доходность ценных бумаг - инвесторы используют два вида анализа: технический и фундаментальный.
1. Под техническим анализом, подразумевается изучение внутренней информации фондовой биржи, что складывается в результате динамики рынка (объемы сделок, уровни курсов акций). Технические аналитики определяют момент, когда акции, группы акций или рынок в целом окажутся оцененными или переоцененными, на основе прошлого опыта. Существует две инвестиционные стратегии (оценивают полезность данного анализа) представлены на рисунке 1.
В данной стратегии, изучается доходность акций на конец периода для определения возможных вариантов продажи или покупки акций.
- стратегии скользящей и разрыва линии.
В итоге, при эффективном рынке средняя доходность за дни покупок и дни продаж должна быть приблизительно нулевой. Если окажется, что между ними будет разница, то технический анализ - пригоден.
2. Фундаментальный анализ.
Аналитики заинтересованы в получении будущих доходов и дивидендов. Они исследуют закономерности, которые будут действовать в будущем.
Цель фундаментального анализа состоит в том, чтобы определить уровень финансовых показателей и требований в отношении дохода фирмы. Результаты прогноза дохода фирмы позволят определить уровень дохода ее акционеров.
Для того чтобы подтвердить или опровергнуть гипотезу о доходности торговых стратегий, необходимо провести сравнительную характеристику инвестиционных стратегий по данному критерию. Также надо определить активность/пассивность стратегий (из этого можно сделать вывод о зависимости доходности операций от активности их проведения).
Инвестиционная стратегия
Инерционные: Инвесторы покупают акции, стоимость которых значительно выросла или продают акции, стоимость которых значительно упала. Противоположные: Инвесторы покупают акции, которые все избегают купить или покупают, которые скупают все.
\ У
Такой тип стратегии работает по следующему принципу:
(некоторые из них) - выборка акции, которые котируются на NYSE или АМЕХ:
- ранжировка акций по величине их доходности;
- определяются сверхдоходности этих портфелей;
■ формируются два вида портфеля: акции с наивысшей/ наименьшей средней доходностью
Рисунок 1. Характеристика инвестиционной стратегии. Источник: составлено автором по материалам [4].
Существует два критерия для построения торговых стратегий:
- одним из важных критериев, является доходность. Эффективность инвестиционной стратегии, измеряется способностью приносить доход.
- пассивная стратегия работает по принципу «купи и держи». Стратегия не проводит активных операций на фондовом рынке, поэтому невыгодны краткосрочные операции. При осуществлении данной стратегии инвестор не обращает внимания на колебания курсовой стоимости акций. Он наблюдает все взлеты и падения цен, рассчитывая на долгосрочный рост стоимости акций. Стратегия эффективна в условиях растущего рынка при плавно растущих ценах. [1, с. 52].
Данная стратегия может дать инвестору хороший результат на фоне растущего рынка (когда на протяжении длительного периода времени цены на акции, входящие в портфель, плавно росли).
- активная стратегия работает по принципу периодической корректировки портфеля при помощи активной купли-продажи акций.
Однако важно подчеркнуть, что только очень опытные инвесторы, придерживающиеся концепции активного инвестирования, добиваются потрясающих результатов, поскольку для того, чтобы совершать успешные операции, инвестор, безусловно, должен обладать знаниями фундаментального и технического анализа, быть в курсе последних новостей и обладать навыками проведения операций, в том числе с использованием брокерского кредита.
Исследование экспертов о доходности пассивных и активных стратегий на российском фондовом рынке показало, что доходность активной стратегии во много раз превышает пассивную [1, с. 53].
Некоторые из стратегий гарантируют доходность от 100% до 400% годовых, но обязательно такую тенденцию нужно доказать с помощью практического применения стратегии. Эффективность любых из стратегий зависит от динамики рынка. Данная зависимость объяснима, так как предугадать точный рост или спад рынка практически невозможно. Лишь аналитические исследования - позволяют инвесторам спрогнозировать движения рынка и выбрать правильную инвестиционную стратегию, по которой они будут действовать.
Обязательно нужно учитывать, что в кризисный период инвесторам следует быть особенно осторожным и внимательным при проведении операций с ценными бумагами, так как многие инвестиционные решения могут оказаться неудачными, и инвестор получит отрицательную доходность. Очень важным при этом является выбор сигнала о покупке-продаже акций, которым будет руководствоваться инвестор. [4, с. 876].
На зарубежных фондовых площадках давно используется системный и механический трейдинг. Зачастую источником убытков являются чрезмерные эмоции трейдеров. А механический подход избавляет трейдеров от необходимости принимать торговые решения под давлением эмоций. Оттестированный алгоритм фиксирует убытки, не позволяя тем трейдерам проигрывать большие суммы. Четко прописанные стратегии позволяют моментально совершать операции на рынке, обгоняя в скорости человеческие возможности совершения сделок. При этом определенный риск в стратегиях все же присутствует, но его величина держится под строгим математическим контролем.
Ниже представлена сравнительная характеристика инвестиционных стратегий участников финансового рынка (таб. 2).
Таблица 2
Сравнительная характеристика нескольких инвестиционных стратегий участников финансового рынка_
Торговые стратегии Принцип действия Доходность Критерий активности проведения операций
«Интрадей» Торговля в течение одной сессии (одного дня). Получение прибыли за счет изменения цен на акции В зависимости от текущей динамики рынка Активная
Среднесрочное инвестирование Покупка акций при значительном росте рынка и фиксирование полученной прибыли при его падении Высокая Активная
Долгосрочное инвестирование Формирование долгосрочного портфеля - диверсификация Высокая Пассивная
Статистический арбитраж Инвестиционные операции на основе «back-testing» В зависимости от текущей динамики рынка Активная
Короткие позиции Получение дохода при падении рынков Высокая Активная
Арбитраж по облигациям Получение дохода при ценовых расхождениях облигаций Фиксированная Пассивная
Макроэкономическая стратегия Получение дохода при стоимостных изменениях котировок акций В зависимости от текущей динамики рынка Активная
В представленной таблице, мы видим, что краткосрочные спекулятивные стратегии получат высокий доход из-за рыночной волатильности и возможности получить доход от активных операций на фондовом рынке. Долгосрочные же стратегии больше подвержены риску низкой доходности, так как нельзя однозначно утверждать о положительно либо отрицательной динамике финансового рынка. [1, с. 98].
Пример торговой стратегии на фондовой бирже
Рассмотрим пример покупки CFD акций McDonald's при данных торговых условиях:
• Депозит - 2000 USD
• Кредитное плечо - 1:10
• Валюта депозита - USD
• Период инвестирования - 1 год
Проведем инвестирование в акции McDonald's на период 1 год, став инвестором 100 акций по цене 79,90. При этом кредитное плечо составляет 1:10, из этого следует что, сумма залоговых средств составляет в 10 раз меньше, а именно 7990 / 10 = 799 USD. [6].
В течение нескольких лет в период с январь 20102014 стоимость акций росла, из этого верным решением является продажа акций. Цена акции на время фиксации прибыли составила 97,63 USD за одну акцию [6].
Прибыль составляет:
• Купили за 79,90 USD
• Продали за 97,63 USD
97,63 - 79,90 = 17.75 USD - прибыль с 1 акции
17,75*100=1775 USD - прибыль с 100 акций
Несмотря на долгосрочную пассивную торговую стратегию на фондовом рынке, она все равно показала высокую доходность инвестирования.
Проанализировав эффективность основных стратегий можно прийти к выводу о том, что в период нестабильности на рынке стоит сочетать различные виды стратегий. В период роста цен на финансовые активы нужно придерживаться активной инвестиционной стратегии и
иметь сбалансированный портфель, в кризисный период инвестору следует воспользоваться снижением цен, для того чтобы приобрести акции дешево и покинуть рынок. Занимая выжидательную позицию (как при пассивной стратегии), инвестор, обязан проанализировать рынок для того, чтобы определить наиболее благоприятный момент для осуществлений операций. В отношении временного горизонта следует сделать выбор в пользу краткосрочного инвестирования, так как в период кризисных явлений составить прогноз на долгосрочную перспективу практически невозможно.
В заключении можно сказать, что доходность торговых операций напрямую зависит от выбранной инвестиционной стратегии. При этом не всегда краткосрочная стратегия гарантирует высокую доходность, а долгосрочная - низкую.
Список литературы
1. Кашина О. И., Сравнительный анализ инвестиционных стратегий участников фондового рынка / О. И. Кашина — Уфа: Лето, 2011. — С. 53-56. [ Электронный ресурс] URL: http://www.moluch.ru/conf /econ/archive/l1/1016/ (Дата обращения 28.04 .2015)
2. Минаев С. Фонды решают все// Власть. - 2013. -№11. С.25-27
3. «Хедж-фонды и их инвестиционные стратегии» -М., 2014. - [ Электронный ресурс] URL:http://www. seftonfund .com/ sefton2rus/index.php
4. Шарп У., Александер Г., Бэйдли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2004. - XII, 1028 с.
5. Клумов Г. Спекулятивный капитал, деривативы, хедж-фонды (основные этапы формирования и пути дальнейшего развития) // Экономическая политика. - 2012. - №5. С.154-171
6. CFD акций McDonald's 2008 - 2015 г. [Электронный ресурс] URL: http://ru.investing.com/equities /mcdonalds
ИССЛЕДОВАНИЕ ПРЕДПОЧТЕНИЙ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ ПРИ ВЫБОРЕ СПРЕДОВ
В Г. ВЛАДИВОСТОКЕ
Смертина Елена Семёновна
кандидат технических наук, доцент, Дальневосточный Федеральный Университет, г. Владивосток
Кузнецова Евгения Андреевна
студентка, направление: «Товароведение», Дальневосточный Федеральный Университет,
г. Владивосток
