CC BY
59
I.P. Gerbutova
Leasing as the priority innovative direction of commercial banks ’ activity
Some types of the financial services for acquisition of a fixed capital are revealed. Variants of purchase of real estate with direct crediting, the letter of credit, financial leasing are considered. The mechanism of leasing and advantage of its use for the leaseholders are described.
Keywords: credit, Letter of credit, financial leasing, the leasing mechanism, the advantages of leasing.
УДК 330.142.222:338.242 (470)
A.M. Мотохин, аспирант, 8-910-165-31-76, motohin [email protected], (Россия, Тула, ТулГУ)
АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ РЫНОЧНОЙ КОНЦЕНТРАЦИИ ПО КАПИТАЛУ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ РФ
Содержатся сравнительные анализы изменения показателей рыночной концентрации в банковском секторе РФ за период с 01.01.2008 г. по 01.10.2010 г., рассмотрен вопрос, связанный с ужесточением политики ЦБ по отношению к коммерческим банкам.
Ключевые слова: рыночная концентрация; индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI), коэффициентДжинни, минимальныйразмеруставного капитала банка.
Формированию современной кредитной системы РФ предшествовал длительный период, который определялся экономическими и политическими условиями развития нашей страны. На момент образования РФ в стране действовало 1414 коммерческих банков. Последующие два года (1993-1994 гг.) характеризовались как период интенсивного роста числа коммерческих банков в нашей стране. К концу 1994 г. в РФ было зарегистрировано около 2400 коммерческих банков. Но, несмотря на такое значительное количество банков, структура российского банковского сектора в данном периоде характеризуется как монопольная.
В 1994 г. публикуются первые фундаментальные научные работы, посвященные развитию банковскому сектору РФ, проведенные Центром экономических исследований финансово-промышленной академии (ЦЭИФПА) и Национальным исследовательским университетом «Высшая школа, экономики» (НИУ ВШЭ).
Основные выводы, сделанные в опубликованных работах, были следующие:
1. Необходимо ужесточить политику ЦБ по отношению к коммерческим банкам.
2. Создать новые и усилить старые барьеры входа/выхода в банковский сектор.
3. В работе антимонопольной службы РФ использовать индексы концентрации, которые успешно применяются в США и европейских странах для оценки допустимости процессов слияния и поглощения, происходящих на рынках.
Ухудшение экономической конъюнктуры, связанной с высокими темпами инфляции в стране, привело к тому, что ЦБ в 1995 г. ужесточил политику по отношению к коммерческим банкам.
В результате предпринятых ЦБ действий количество коммерческих банков в 1997 г. сократилось с 2400 до 1700. Дальнейший период развития банковского сектора РФ (с 1998 г. по 2010 г.) можно охарактеризовать сокращением количества банков и ослаблением позиций доминирующего банка (Сбербанка).
На 01 января 2011 г. российский банковский сектор представлен 955 банками, на котором существует два основных барьера входа/выхода. Первым барьером является минимальный размер уставного капитала банка. Вторым — разрешения ЦБ (лицензий) на осуществление определенных операций коммерческими банками.
Основной целью развития банковского сектора РФ, озвученной ЦБ, является усиление конкуренции и повышение качества услуг, предоставляемых коммерческими банками.
Для достижения поставленной цели ЦБ постепенно ужесточает политику в отношении коммерческих банков и измеряет рыночную концентрацию.
Рыночная концентрация — это показатель, характеризующий распределение рыночных долей между субъектами, действующими на рынке.
В банковском секторе РФ ЦБ стремится к тому, чтобы показатели рыночной концентрации вышли на европейский уровень. Однако планируемое изменение рыночной концентрации должно происходить не за счет усиления позиций доминирующих банков, а за счет усиления позиций средних банков и объединения мелких банков.
Кроме ЦБ и антимонопольной службы, показатели рыночной концентрации анализируют и измеряют коммерческие банки. Анализ изменения показателей рыночной концентрации позволяет коммерческим банкам отслеживать структурные сдвиги, происходящие в банковском секторе, и положение доминирующих банков. Показатели рыночной концентрации также учитываются при разработке стратегии развития коммерческого банка, который измеряет рыночную концентрацию не только в банковском секторе в целом, но и в каждом его сегменте и для
каждого региона. На состояние рыночной концентрации влияют различные факторы. Один из таких факторов — мировой финансовый кризис.
Многие российские специалисты считают, что в РФ основной удар мировой финансовый кризис нанес по банковскому сектору. Для того чтобы реально оценить причиненный ущерб банковскому сектору РФ мировым финансовым кризисом, необходимо произвести сравнительный анализ темпов прироста капитала, а также изменение рыночной концентрации по капиталу в банковском секторе РФ до, вовремя и после кризиса (табл. 1).
Таблица 1
Оценкарыночной концентрации по капиталу в банковском секторе за период с 01.01.2008 г. по 01.10.2010 г.
Период Темпы прироста Количество банков Индекс Хиршмана-Херфиндаля (НН1) Коэффициент Джинни
1 кв. 2008 г. - 1005 909 0,88
2 кв. 2008 г. 4 % 1005 884 0,88
3 кв. 2008 г. 4 % 1002 858 0,88
4 кв. 2008 г. -1 % 986 778 0,88
1 кв. 2009 г. 6 % 978 808 0,89
2 кв. 2009 г. 1 % 966 809 0,89
3 кв. 2009 г. 11 % 997 868 0,89
4 кв. 2009 г. 4 % 991 885 0,89
1 кв. 2010 г. 4 % 986 912 0,89
2 кв. 2010 г. 0 % 974 925 0,89
3 кв. 2010 г. 4 % 962 939 0,89
Начало мирового финансового кризиса в РФ связано с обвалом фондового рынка РФ и приходится на июль-октябрь 2008 г. Поэтому данный период целесообразно взять за точку отсчета мирового финансового кризиса в РФ.
Анализируя данные (табл. 1), можно сделать следующие выводы.
В докризисный период четко видна положительная тенденция роста капитала в банковском секторе РФ в среднем на 4 % в квартал (табл. 1). Однако на конец 2008 г. видна уже абсолютно противоположная картина, характеризуемая как отток капитала, который за данный период составил 1 %.
Однако данная цифра не отражает реальный отток капитала в банковском секторе РФ, который произошел в 4 квартале 2008 г., так как в конце 2008 г. все банки стали прибегать к операциям перекредитования. И вместо того, чтобы списывать долг в просрочку, банкам выдавались новые кредиты, благодаря которым они гасили старые кредиты.
В первом квартале 2009 г. в банковском секторе РФ виден рост капитала на 6 % (табл. 1), однако данная цифра ни как не может свидетельствовать о том, что экономика нашей страны начала понемногу оживать. Данный рост стал возможен в банковском секторе лишь благодаря усилиям правительства РФ, которое предоставило российским банкам субсидированный кредит на сумму до 100 млрд руб. сроком не менее чем на пять лет. Данный кредит включался в расчет капитала банка. Однако данный вид кредита предоставлялся не всем банкам РФ в равных долях или пропорционально доли банка в банковском секторе РФ, а по следующей схеме: ровно половина от всех выделенных средств — 500 млрд руб. достались Сбербанку, ВТБ получил в 2,5 раза меньше — 200 млрд руб., Россельхозбанку выделили 25 млрд руб., оставшимся банкам досталась ровно одна четвертая часть от выделенных средств — 225 млрд руб. — и то при условии, что сумма кредита не будет превышать 15 % уставного капитала банка.
Описанная выше схема выдачи субсидированных кредитов объясняет, почему при таком солидном росте капитала (6 %) в банковском секторе РФ количество банков в четвертом квартале 2008 г. ив первом квартале 2009 г. сократилось с 1005 банков до 978 (табл. 1). Те банки, которые имели финансовые трудности до кризиса и в разгар кризиса и не получили никакой помощи извне, просто разорились и уже в отчетные периоды имели только долги — собственный капитал со знаком минус.
Еще одни из факторов, обуславливающих сокращение количество банков в РФ, является политика ЦБ, согласно которой к концу 2009 г. все банки обязали иметь свой собственный капитал в размере 90 млн руб.
Предпринятые меры ЦБ являются только первым этапом в перестройке всего банковского сектора РФ. Вторым этапом перестройки банковского сектора РФ станет увеличение минимального капитала банка до 180 млн руб. к концу 2011 г. Банки, которые не смогут нарастить свой собственный капитал до необходимого размера, лишат лицензии. На данный момент установленную планку преодолели около 700 банков РФ.
Третий этап включает в себя увеличение минимального капитала банка до 300 млн руб. к 2015 г. На сегодняшний день 580 банков имеют собственный капитал свыше 300 млн руб.
Четвертым этапом планируется увеличение капитала банка до 1 млрд руб. Срок, к которому банки будут обязаны нарастить свой собственный капитал до 1 млрд руб., еще не утвержден. В банковском секторе РФ в настоящее время насчитывается около 280 банков, которые имеют собственный капитал свыше 1 млрд руб.
Анализируя темпы прироста капитала за 2009 г. в банковском секторе РФ (табл. 1), можно увидеть резкий скачок в 3 квартале 2009 г. Одной из главных причин этого скачка является оживление экономики РФ и приток иностранных инвестиций в банковский сектор.
Что касается количества банков в банковском секторе, то на данный момент оно сильно не изменилось по сравнению с первым кварталом 2009 г. (табл. 1). Сильные изменения этого показателя нужно ожидать в начале 2012 г. и 2015 г.
Анализ изменения рыночной концентрации по капиталу в банковском секторе РФ произведен на основе:
1. Индекса Херфиндаля-Хиршмана (Herfindal-Hirshman index). HHI рассчитывается как сумма квадратов рыночных долей всех субъектов рынка:
НHI = £ Y,2 ,
n
где Yi — рыночная доля i-ro субъекта; n — число субъектов на рынке.
Значения Yi могут быть выражены в долях либо в процентах. Соответственно
0 < HHI < 1
0 < hhi < 10000.
Максимальное значение индекса HHI = 10 000 означает, что на рынке существует один субъект. Минимальное значение индекса HHI стремится к 0, данная ситуация характерна, когда на рынке существует большое количество субъектов (n > 1000) и при этом каждый из них имеет равные рыночные доли.
2. Коэффициента Джинни. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
N
^ (C umX i - C um Yt)
G = -------N----------------
i = 1
где СишХ! — накопленная рыночная доля рынка 1-х субъектов при равномерном распределении; СишУ! — накопленная рыночная доля рынка 1-х субъектов.
Коэффициент Джинни принимает значения [0;1]. Максимальное значение коэффициента О = 1 означает, что на рынке существует один субъект. Минимальное значение коэффициента О = 0 свидетельствует об идеальном распределении рыночных долей между субъектами.
Оценивая уровень рыночной концентрации по капиталу в банковском секторе РФ с помощью индекса Хиршмана-Херфиндаля и коэффициента Джинни (табл. 1), можно с уверенность констатировать тот факт, что мировой финансовый кризис практически не повлиял на состояние рыночной концентрации в банковском секторе РФ.
Небольшие изменения видны только у индекса Хиршмана-Херфиндаля. Данные изменения индекса Хиршмана-Херфиндаля можно условно разделить на два периода: первый период с 1 квартала 2008 г. по 4 квартал 2008 г. — период снижения индекса Хиршмана-Херфиндаля, второй период с 1 квартала 2009 г. по 3 квартал 2010 г. — период роста индекса Хиршмана-Херфиндаля.
Снижение рыночной концентрации в банковском секторе РФ за 2008 г. по индексу Хиршмана-Херфиндаля составило 132 пункта. Данный результат позволяет сделать выводы о том, что позиции доминирующих банков за 2008 г. стали слабее, а позиции средних и слабых, наоборот, укрепились. Данное снижение индекса Хиршмана-Херфиндаля в банковском секторе РФ обусловлено усилением своих позиций средними и мелкими банками за период с 1 квартала 2008 г. по 3 квартал 2008 г. только на 51 пункт. Остальное снижение индекса Хиршмана-Херфиндаля вызвано ослаблением позиций доминирующих банков, являющееся следствием оттока капитала в банковском секторе РФ за 4 квартал 2008 г. Самое существенное сокращение капитала в 4 квартале 2008 г., которое объясняет снижение индекса Хиршмана-Херфиндаля в банковском секторе РФ на 81 пункт, зафиксировано у Сбербанка и составляет 9 % (табл. 2).
Таблица 2
Анализ изменения капиталау трех крупнейших банков РФ в первомусловном периоде (тыс. руб.)
Период 1 квартал 2008 г. 2 квартал 2008 г. 3 квартал 2008 г. 4 квартал 2008 г.
Сбербанк России 711 999 834 731 993 356 754 246 709 689 848 217
Темпы прироста - 3 % 3 % -9 %
Банк ВТБ 354 873 359 352 443 745 352 130 074 360 993 526
Темпы прироста - -1 % 0 % 3 %
Газпромбанк 96 948 017 100 805 083 94 937 129 100 115 509
Темпы прироста - 4 % -6 % 5 %
За период с 1 квартала 2009 г. по 3 квартал 2010 г. наблюдается непрерывный рост индекса Хиршмана-Херфиндаля (табл. 1). Рост индекса Хиршмана-Херфиндаля за второй условный период составил 161 пункт. Данный рост индекса Хиршмана-Херфиндаля свидетельствует об усилении позиций доминирующих банков или ослаблении позиций средних и мелких банков.
В российском банковском секторе рост индекса Хиршмана-Херфиндаля вызван наращиванием своего капитала двумя доминирующими банками (табл. 3).
Таблица 3
Анализ изменения капиталау трех крупнейших банков РФ во второмусловном периоде (тыс. руб.)
Период 1 кв. 2009 г. 2 кв. 2009 г. 3 кв. 2009 г. 4 кв. 2009 г. 1 кв. 2010 г. 2 кв. 2010 г. 3 кв. 2010 г.
Сбербанк России 754 437 474 779 180 566 810 713 840 851 447 123 923 304 476 930 010 422 985 845 852
Темпы прироста 9 % 3 % 4 % 5 % 8 % 1 % 6 %
Банк ВТБ 364 428 649 342 409 108 554 809 863 576 032 646 585 365 181 586 701 250 589 602 705
Темпы прироста 1 % -6 % 62 % 4 % 2 % 0 % 0 %
Газпромбан к 128 320 975 119 384 526 111 579 126 120 705 501 115 725 675 119 282 287 123 904 783
Темпы прироста 28 % -7 % -7 % 8 % -4 % 3 % 4 %
Наращивание капитала двумя крупнейшими банками (Сбербанк и ВТБ), а следовательно, и небольшое усиление рыночной концентрации в банковском секторе РФ в разгар и «затухание» мирового финансового кризиса стало возможно лишь благодаря помощи государства, которое предоставило субсидированный кредит двум крупнейшим банкам РФ.
Библиографический список
1. Макконнел K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: в 2-х т. / пер. с англ. М.: Туран, 2003.
2. Мэнкью Н.Г. Принципы экономике / пер.с англ. М.: СПб Питер Ком, 2005.
3. Рой Л.В., Третьяк В.П. Анализ отраслевых рынков. М.: ИНФРА-М,
2008. С. 442.
4. Александров Е.А. Доклад об экономике России // Всемирный банк.
2009. № 18. C. 74-89.
5. Додолев Е.М. Кризисный алфавит // Еженедельный журнал Профиль. 2008. № 48. С. 13-29.
6. Зубова Е.А. Год расплаты // РБК Daily. 2008. № 56. С. 30-47.
7. Старостина Н.С. У банков падают рейтинги // РБК Daily. 2008. № 63. С. 12-21.
8. Федоринова ЮЛ. Кризис на ужин // Ведомости. 2008. № 222. С. 41-59.
A.M. Motohin
The analysis of change of market concentration under the capital in bank sector of economy of the Russian Federation
The article contains the comparative analysis of market concentration ratio change in banking sector of Russian Federation for the period of time from 01.01.2008 up to 01.10.2010; also the question is treated, which is connected with the toughening of the Central Bank policy with the respect to commercial banks.
Key Words: market concentration, index HHI, coefficient of Ginny, minimal size of bank nominal capital.
УДК 336.713, 336.67
Т.Г. Бондаренко, ассистент кафедры «Мировая экономика», 8-915-686-22-92, [email protected], (Россия, Тула, ТулГУ);
И.П. Гербутова, аспирант кафедры «Мировая экономика», (Россия, Тула, ТулГУ)
АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РОССИИ В УСЛОВИЯХ КРЕДИТНОГО СЖАТИЯ
Проведен анализ показателей работы банковского сектора, выявлены индикаторы портфелей ссудной и приравненной к ней задолженности коммерческих банков России, описаны результаты производственной деятельности организаций реального сектора экономики в условиях кредитного сжатия.
Ключевые слова: банковский сектор, кредитные и депозитные операции, промышленный сектор, производственная деятельность.
В настоящее время российская экономика преодолевает последствия глобального финансово-экономического кризиса, которые выражаются в обострении конкуренции на рынке, в том числе на банковском, росте доли «плохих» кредитов, уменьшении доступности финансовых ресурсов, падении доверия к банковскому институту, сокращении рынков, так как большинство финансовых посредников испытывали острейшую нехватку ресурсов. Кризис показал, как важно уметь адаптировать бизнес к изменяющейся ситуации на рынке.
В 2009 г. в условиях экономического спада российский банковский сектор сохранил финансовую устойчивость, однако многие макроэкономические параметры его деятельности существенно ухудшились.
Устойчивость бизнеса и получение прибыли — неотъемлемые цели деятельности банков. Для их достижения менеджмент должен принимать
