CC BY
446
АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ САМАРСКОЙ ОБЛАСТИ)
Вострикова А.Л., студент специальности «Финансы и кредит» Научный руководитель: к.э.н., доцент Л.И.Журова Волжский Университет им. В.Н. Татищева, Тольятти
Инвестиционная привлекательность - это интегральная характеристика отдельных предприятий и отраслей, входящих в экономическую инфраструктуру региона, с точки зрения перспективности развития, максимальной доходности инвестиций и минимального уровня инвестиционных рисков.
Таким образом, инвестиционная привлекательность определяется одновременным воздействием двух групп факторов, одна из которых формирует инвестиционный потенциал, вторая - инвестиционные риски.
Инвестиционный потенциал учитывает такие макроэкономические характеристики, как насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения, другие экономические показатели.
Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. По данным Росстата в 2008 году наибольший удельный вес в объеме промышленного производства среди федеральных округов занимает Приволжский федеральный округ (24%), на втором месте - Центральный федеральный округ (22%). Третье место принадлежит Уральскому федеральному округу (17%). В данном случае оказывает влияние факт создания основной части мощностей в условиях прежней социально-экономической системы и последствия разрыва кооперационных отношений в результате рыночной трансформации (рис. 1).
45.0
40.0
35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0 5.0 0.0
ЦФО
СЗФО
ЮФО
ПФО
УФО
СФО
ДФО
В Территория,(в % от России)
О Численность населения, (в % от России)
В Объем промпроизводства, (в % от России)
Ш Объем инвестиций, (в % от России) а Налоговые поступления в бюджет (в% от России)
Рисунок 1. Сравнительные характеристики федеральных округов в 2008 году (% от
России)
Самарская область входит в Приволжский Федеральный Округ. Занимает 2-е место по численности населения (22%), по объему промышленного производства первое место (24%), по объему инвестиций 2-е место (17%).
Можно выделить три группы методов, используемых для диагностики условий и факторов, оказывающих влияние на развитие региона:
1. Экономико-математические методы. В эту группу методов входят: корреляционный и дисперсионный анализы, методы оптимизации и математического моделирования, различные методы межотраслевого баланса
2. Методы факторного анализа. Факторный анализ необходим, когда исследователь имеет дело с огромным числом различного рода показателей.
3. Методы экспертных оценок. Главное преимущество данного метода перед другими методами заключается в том, что эксперт может пользоваться не только информацией,
основанной на статистических временных показателях, но и нерегулярной, разовой информацией сугубо качественного характера.
Существуют различные подходы к исследованию и анализу инвестиционного климата. Среди отечественных разработок практический интерес представляет методика оценки регионов, предлагаемая рейтинговым агентством «Эксперт». Среди зарубежных методик оценки инвестиционной привлекательности региона, можно выделить методы оценки степени инвестиционной активности в виде некоторых качественных оценок-рейтингов, формируемых агентствами: "Moody's", Standard & Poor's, Arthur Andersen, IBCA, методик, используемых изданиями: "Euromoney", "Fortune", "The Economist".
По методике «Эксперт-Ра» инвестиционный климат рассматривается как комплексная система из трех важнейших подсистем:
1) инвестиционного потенциала - совокупности имеющихся в регионе факторов производств и сфер приложения капитала;
2) инвестиционного риска - совокупности переменных факторов риска инвестирования;
3) законодательных условий - правовой системы, обеспечивающей стабильность деятельности инвестора.
При этом под инвестиционным климатом понимается обобщенная характеристика состояния социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных и других факторов, на базе которых можно оценить конкурентный потенциал региона, задающий его привлекательность и целесообразность инвестирования в отдельные отрасли или хозяйственные системы: региона (табл. 1).
Таблица 1. Распределение российских регионов по рейтингу инвестиционного климата в 2007-2008 гг.
Номер рейтинга Регион
Высокий потенциал - умеренный риск (1B)
10 Московская область
18 Москва
29 Санкт-Петербург
Средний потенциал - умеренный риск (2B)
43 Республика Башкортостан
46 Республика Татарстан
49 Пермский край
51 Нижегородская область
54 Самарская область
Пониженный потенциал - умеренный риск (3B1)
52 Оренбургская область
53 Пензенская область
55 Саратовская область
56 Ульяновская область
Незначительный потенциал - умеренный риск (3B2)
45 Республика Мордовия
48 Чувашская Республика
По типу инвестиционного климата Самарская область относится к группе регионов со средним потенциалом и умеренным риском - «2В». Из регионов ПФО в эту же группу входят Республики Татарстан и Башкортостан, Пермский край и Нижегородская область.
Задачами оценки инвестиционной привлекательности региона является:
• определение социально-экономического развития,
• установление влияния инвестиционной привлекательности на приток инвестиций,
• разработка мер, направленных на урегулирование инвестиционной привлекательности.
Потенциал - совокупность имеющихся средств, возможностей в какой-либо области. При
определении инвестиционного потенциала учитываются основные макроэкономические, социально-демографические и другие факторы. К ним относятся:
• ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
• трудовой (наличие трудовых ресурсов и их образовательный уровень, наличие квалифицированной рабочей силы);
• производственный (результаты деятельности в основных сферах хозяйства региона, объем промышленного производства, объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятий, доля убыточных предприятий);
• финансовый (объем бюджетных доходов, прибыльность предприятий и доходы населения региона, объем налоговых льгот);
• инновационный (уровень развития науки, НИОКР и их финансирования, внедрение достижений научно-технического прогресса в регионе);
• социальный (обеспеченность населения жильем, уровень безработицы, отношение населения к рыночным реформам, совокупная покупательная способность населения региона).
Проведем анализ основных составляющих инвестиционного потенциала Самарской области (табл. 2).
Таблица 2. Инвестиционный потенциал российских регионов в 2007-2008 гг.
Ранг потенциала Ранг риска 2007- 2008гг Регион (субъект федерации) Доля в общероссий ском потенциале, 2007-2008 гг Измене ние доли в потенц иале Ранги составляющих инвестиционного потенциала в 20072008гг Изменение ранга потенциал а 20072008 к 20062007гг
2007 2008гг 2006 2007гг Трудо вой Потреб ительск ий Производ ственный Финанс овый Иннов ационн ый Природно- ресурсный
1 1 36 Москва 17,581 0,238 1 1 1 1 1 85 0
2 2 20 Санкт- Петербург 6,497 0,389 3 3 4 4 3 85 0
3 3 14 Московская область 4,844 0,135 2 2 2 3 2 53 0
8 10 4 Республика Татарстан 2,109 0,074 8 7 7 6 10 38 2
9 11 9 Нижегородска я область 2,049 0,039 10 12 8 14 4 57 2
10 9 41 Самарская область 2,037 -0,013 7 9 6 7 7 47 -1
24 26 34 Саратовская область 1,074 0,01 20 24 27 25 18 34 2
29 28 13 Оренбургская область 0,986 -0,046 26 28 21 20 46 21 -1
49 51 39 Ульяновская область 0,629 0,029 39 36 50 47 25 61 2
55 53 71 Кировская область 0,570 -0,014 38 49 46 49 47 49 -2
65 65 30 Республика Мордовия 0,450 0,039 53 68 58 64 49 65 0
Производственный потенциал. Полная учетная стоимость основных фондов Самарской области в 2008 году увеличилась на 5,6% по сравнению с предыдущим годом и составила 1125,0 млрд. рублей. Наибольший прирост стоимости основных фондов наблюдался в таких видах деятельности, как «Строительство» (в 1,9 раза), «Государственное управление» (в 1,7 раза).
Наибольший удельный вес в 2008 году приходился на организации транспорта и связи - 28,1%, обрабатывающие производства - 22,7%, а также организации, осуществляющие операции с недвижимым имуществом - 22,1%. Доля основных фондов этих видов деятельности составила более 70% от общего объема их стоимости по области.
Более половины общей стоимости основных фондов области занимают крупные и средние коммерческие организации, материально-технический потенциал которых имеет огромное влияние на экономику области. К концу 2008 года их полная учетная стоимость составила 435,2 млрд. рублей и выросла по сравнению с 2006 годом в фактических ценах на 32,5 %. На здания и сооружения приходилось 51 % от общего объема основных фондов, машины и оборудование - 41,4 %, транспортные средства - более 6 %.
По видам экономической деятельности основные фонды крупных и средних коммерческих организаций распределены следующим образом: 40,1 % составляют основные фонды обрабатывающих производств, 20,9 % - транспорта и связи, 11,7 % приходится на оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, 10,0 % - производство и распределение электроэнергии, газа и воды.
В 2008 году объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 137,1 млрд.рублей и по сравнению с предыдущим годом их объем увеличился на 19,7% в сопоставимых ценах.
Инновационный потенциал. В настоящее время область является одним из лидеров Приволжского федерального округа и Российской Федерации по развитию инновационной деятельности.
По комплексной оценке рейтингового агентства «Эксперт РА» Самарская область в 2007-2008 гг. по уровню инновационного потенциала занимала седьмое место среди субъектов Российской Федерации.
В 2008 году крупными и средними промышленными предприятиями отгружено инновационной продукции на 148,4 млрд. руб., что на 15,2 процентов превышает аналогичный показатель за 2007 год и составляет 27,2% от общего выпуска промышленной продукции. Удельный вес инновационно-активных предприятий в 2008 году составил 17,8 %.
Анализ отраслевой структуры инновационно-активных предприятий показывает, что основная их часть (71%) относится к обрабатывающим производствам. Приоритетными видами инновационной деятельности для многих предприятий являются приобретение машин и оборудования, связанных с технологическими инновациями (65,5% всех затрат на технологические инновации).
Численность персонала, занятого научными исследованиями и разработками в 2007 году составила 23390 человек или 94% к уровню предыдущего года.
В 2007 году в структуре затрат на исследования и разработки по приоритетным направлениям науки и техники лидируют транспортные, авиационные и космические системы (91,4%).
В рамках формирования среды, способствующей развитию инновационной деятельности, в регионе начата реализация двух крупнейших проектов: создание инновационно-внедренческого технопарка в Самаре и промышленно-технологического парка в Тольятти.
В структуру Тольяттинского промышленно-технологического парка должны войти парк инновационных технологий, «Парк поставщиков высокотехнологичных автокомпонентов», инженерно-производственный центр «LADA Sport».
Трудовой потенциал. В рейтинге регионов Российской Федерации по уровню развития трудового потенциала как составляющей инвестиционного потенциала в 2007 году регион занимает 7 место.
По оценке 2007 года трудовые ресурсы области составляют 43% от численности населения. Территориально они концентрируются в двух самых крупных мегаполисах области, находящихся в непосредственной близости друг от друга - городах Самаре и Тольятти, что соответствует территориальным пропорциям расселения населения.
Численность занятых в целом по экономике области снизилась на 23% и составила по оценке 1222 тыс. человек против 1586,8 тыс. человек в 2007 году. В области создано более 15,1 тыс. рабочих мест, что на 31,3% больше уровня прошлого года.
Особенностью 2008 года для области стало увеличение притока иностранной рабочей силы, что во многом связано с введением процедуры упрощенной постановки на миграционный учет. В 2008 году в области осуществляли трудовую деятельность 20,7 тысяч иностранцев, что в 2,6 раза больше, чем в 2007 году. В основном трудовые мигранты приезжают из стран ближнего зарубежья (Узбекистан, Таджикистан, Киргизия, Азербайджан, Армения, Украина и др.).
Наибольшая доля иностранной рабочей силы привлекается в строительство - 61,1%. Существенная доля мигрантов трудится в сфере торговли, ремонта автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования. Возросла доля мигрантов, труд которых используется в обрабатывающих производствах, сельском хозяйстве.
Численность зарегистрированных безработных на протяжении 2007 года вплоть до ноября месяца снижалась. В связи с сокращением сезонной занятости в последние два месяца года, размеры официальной безработицы увеличились до 26,4 тыс. человек, то есть почти на 2,6 тыс. человек по сравнению с 01.01.2007. Из общего прироста 10% пришлось на городские округа и, соответственно, 90% - на муниципальные районы.
Таблица 3. Сравнение уровней зарегистрированной и общей безработицы по Самарской области, Приволжскому федеральному округу и Российской Федерации за 2008 год (в процентах от экономически активного населения)_______________________
Показатель Самарская обл. ПФО РФ
Уровень безработицы по МОТ (в среднем за год) 4,2 6,3 6,3
Уровень зарегистрированной безработицы (на конец года) 1,3 1,3 2,0
Уровень зарегистрированной безработицы на конец 2008 года составляет 1,3 по Самарской области и 1,3 в Приволжском Федеральном Округе.
Финансовый потенциал. Объем финансовых ресурсов, сформированных на территории области в 2007 году, превысил уровень 2006 года на 18,6% и составил 332,2 млрд. руб.
Исходя из анализа налоговой статистики, прибыль прибыльных организаций в 2007 году превысила уровень 2006 года на 17,1% и составила 140,9 млрд. руб. Согласно данным Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Самарской области за 11 месяцев 2007 года наибольший рост прибыли произошел в организациях, видом деятельности которых является добыча полезных ископаемых, химическое производство, производство электрооборудования, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, оптовая и розничная торговля, транспорт и связь.
В 2007 году продолжилась положительная динамика показателей, характеризующих платежеспособность организаций области: наблюдался опережающий рост дебиторской
задолженности по сравнению с кредиторской, увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности, улучшаются значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности.
По сумме доходов консолидированного бюджета на душу населения Самарская область, среди регионов ПФО, занимает по итогам 2008 года 4 место после Республики Башкортостан, Республики Татарстан и Пермского края.
Расходы консолидированного бюджета области в 2008 году возросли на 22,6% и составили 112,5 млрд. рублей.
Расходы социального характера увеличились на 20,9%, их доля в общей сумме расходов заняла 57,3%. Из них наиболее быстрыми темпами возросли расходы на культуру и искусство (на 40,7%) и социальную политику (на 31,2%). Также значительно увеличились в 2007 году расходы консолидированного бюджета области на транспорт - в 1,8 раза. Их доля в общей сумме расходов бюджета возросла с 7,2% до 10,7%. Капитальные вложения в основные средства заняли четвертую часть расходов консолидированного бюджета, или 22,5 млрд. рублей. Их сумма возросла на 44,7% по сравнению с предыдущим годом.
В 2008 г., по оценке, использовано 8606,7 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, или 109,1% к уровню 2007 г., в декабре 2008г. - 1329,8 млрд.рублей и 97,7% к уровню соответствующего периода 2007 года.
Финансово-экономический журнал «Forbes» в июне 2008 года проводил рейтинг городов Российской Федерации с учетом условий для развития бизнеса. В основу анализа легли 14 показателей социально-экономического развития крупнейших городов с населением более 200 тысяч человек, без Москвы и Санкт-Петербурга. Места распределялись по суммарному количеству баллов, полученных по четырем основным группам показателей: деловой климат (уровень развития малого бизнеса, наличие местных и региональных льгот), социальные характеристики (преступность, уровень образования, наличие вузов, демография), инфраструктура (наличие удобного железнодорожного, авиационного и автомобильного сообщения, газификация, тарифы на электричество, наличие и качество офисов) и комфортность (наличие и уровень гостиничного комплекса, присутствие федеральных сетей фаст-фуда, время в пути до Москвы). По версии журнала «Forbes» в пятерку лучших городов России для ведения бизнеса вошли два города Самарской области: Самара и Тольятти. При этом Самара заняла 4 место, Тольятти - 5.
Стоит отметить, что на сегодняшний день есть проблемы и в сельском хозяйстве. Так, за последние годы поголовье скота сократилось на 5%, а посевные площади в регионе уменьшились на 1/3.
В 2008 г., по оценке, использовано 8606,7 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, или 109,1% к уровню 2007г., в декабре 2008г. - 1329,8 млрд. рублей и 97,7% к уровню соответствующего периода 2007 года (табл. 4).
_____Таблица 4. Динамика инвестиций в основной капитал______________________________
Млрд. руб. В % к соответствующему периоду предыдущего года В % к предыдущему периоду
2007 г.
I квартал 916,6 122,8 50,4
II квартал 1449,1 124,2 153,1
I полугодие 2365,7 123,7
III квартал 1763,6 118,2 116,2
IV квартал 2497,5 120,6 134,5
Год 6626,8 121,1
2008 г.
Млрд. руб. В % к соответствующему периоду предыдущего года В % к предыдущему периоду
I квартал 1295,9 119,1 49,8
II квартал 1960,2 113,0 145,2
I полугодие 3256,1 115,4
III квартал 2342,6 109,8 113,0
IV квартал 3008,0 101,8 124,7
Год 8606,7 109,1
Инвестиционная деятельность также оставляет желать лучшего: 40% областных инвестиционных программ не выполнено. Серьезная проблема существует в жилищном строительстве. По итогам 2008 года план ввода жилья по области выполнен на 80%. Кроме того, на сегодняшний день 70% новостроек заселены фактически незаконно - нет технической документации, регистрации права собственности и прочее.
Общий анализ существующих методик оценки инвестиционной привлекательности региона выявляет присущие им как положительные, так и
отрицательные стороны. Так, например, методика экспертной оценки инвестиционной привлекательности регионов учитывает как количественные показатели, оказывающие воздействие на инвестиционный климат, так и качественные. Хотя в большинстве случаев предпочтение все же отдается анализу количественных показателей
регионального развития. Привлечение к анализу опытных экспертов также определяет достоверность полученных результатов.
Большинство существующих методов оценки инвестиционной привлекательности регионов, как нам кажется, не достаточно учитывают существующие отраслевые возможности региона (например, долю отрасли в добавленной стоимости региона, долю инвестиционно-активных предприятий в отрасли и др.). Это приводит к односторонней оценке инвестиционной привлекательности субъектов РФ, а ведь отраслевая специфика также явно определяет общую инвестиционную привлекательность региона. Вообще надо сказать, что анализ подходов и методов
оценки инвестиционной привлекательности отраслей представляется нам несколько затруднительным, поскольку эти методики немногочисленны и стоят особняком. Их исследование позволяет наряду с их достоинствами (использование количественных и качественных факторов, а также показателей, широко применяемых в статистической практике), выявить определенные проблемы, характерные для этой группы методов. Прежде всего, это проблема формализации или количественного выражения
результатов оценки. Любая оценка, по определению, должна в конечном итоге выражаться в 9 числовом выражении (цифрах, баллах, рейтинговых таблицах и т.п.), иначе смысл этой оценки будет равен нулю. Чтобы проводить сравнение, нужны определенные, количественно выраженные критерии, унифицированные для всех отраслей. При этом следует выбрать такой круг показателей, которые в силу своей специфики будут отличаться либо достаточным постоянством, либо постоянной тенденцией к изменению.
Таким образом, за анализируемый период 2007-2008 гг., Самарская область занимает 54 место по инвестиционному климату, по инвестиционному потенциалу 10 место и по инвестиционному риску 41 место среди 85 субъектов Российской Федерации.
Библиографический список:
1.www.rbk.ru
2.www.expertra.ru
3.www.gks.ru
4.www.pfo.ru
