CC BY
41
References:
1. Kolesnik V.S. Efficiency of use of production resources in agriculture / Kolesnik V.S., Khalyavka I.E., Yurchenko A.A. // Collective monograph / Krasnodar, 2014.
2. Lipchiu NV Corporate finance / Lipchiu NV, Gerasimenko OA, Yurchenko AA // Textbook for bachelors and masters studying in the direction of training "Economics" / Edited by NV. Lipchiu. Moscow, 2012.
3. Takhumova O. V. Economic security as a factor of sustainable development of the regional system / Takhumova O.V., Kovryakova E.A., Kolesnik A.V. // Kant. 2018. No. 1 (26). S. 229-233.
DOI: 10.24412/2304-6139-2020-10804
А.А. Храмченко - к.э.н., ФГБОУ ВО Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина, [email protected],
A. A. Khramchenko - Ph. D. in Economics, Kuban state agrarian University named after I. T. Trubilin; И.А. Хромцов - студент факультета финансы и кредит Кубанского государственного аграрного университета имени И.Т. Трубилина, Краснодар,
I.A. Khromtsov - student of the Faculty of Finance and Credit of the Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilina, Krasnodar;
М.С. Шашков - студент факультета финансы и кредит Кубанского государственного аграрного университета имени И.Т. Трубилина, Краснодар,
M.S. Shashkov - student of the Faculty of Finance and Credit of the Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilina, Krasnodar.
АНАЛИЗ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ МЕСТО В СОВРЕМЕННОЙ МОДЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА РОССИИ
ANALYSIS OF FOREIGN INVESTMENT AND THEIR PLACE IN THE CONTEMPORARY MODEL OF ECONOMIC GROWTH IN RUSSIA
Аннотация. Неотъемлемой частью в структуре международного движения капитала являются иностранные инвестиции. Под инвестиционной деятельностью можно понимать вливание иностранного капитала, не смотря на его источники поступления или оттока, в страну инвестирования. Основной целью иностранных инвестиций выступает достижение максимально положительного макроэномичегокого эффекта. Данная статья посвящена роли иностранных инвестиций в экономическом развитии России и мерам по их привлечению. В статье проводится исследование препятствий, с которыми экономический рост в России сталкивается в контексте сырьевой ориентации и которые требуют технологической модернизации, в том числе путем стимулирования иностранных инвестиций в обрабатывающим секторе. Выделены преимущества России для привлечения финансовых ресурсов извне, обозначены проблемы привлечения иностранных инвестиций. На основе анализа этих проблем и преимуществ сформулированы меры, необходимые для стимулирования притока инвестиций в высокотехнологичный сектор и его положительного влияния на экономику России.
Abstract. Foreign investment is an integral part in the structure of international capital flows. Investment activity can be understood as the injection of foreign capital, regardless of its sources of income or outflow, into the country of investment. The main goal of foreign investment is to achieve the most positive macroeconomic effect. This article is devoted to the role of foreign investment in the economic development of Russia and measures to attract them. The article examines the obstacles that economic growth in Russia faces in the context of resource orientation and that require technological modernization, including by stimulating foreign investment in the manufacturing sector. The advantages of Russia for attracting financial resources from outside are highlighted; the problems of attracting foreign investment are outlined. Based on the analysis of these problems and advantages, measures are formulated that are necessary to stimulate the inflow of investment in the high-tech sector and its positive impact on the Russian economy.
Ключевые слова: институты финансового сектора, мировой рынок углеводородов, прямые иностранные инвестиции, инвестиционный климат, инвестиционная инфраструктура.
Keywords: institutions of the financial sector, the world market of hydrocarbons, foreign direct investment, investment climate, investment infrastructure.
После экономических потрясений 1990-х годов и появления рыночной системы в России экспорт энергоносителей стал основной моделью экономического роста и в то же время источником инвестиций для национальной экономики. Минеральные ресурсы были основной статьей экспорта России с начала 2000-х годов; пик продаж пришелся на докризисный 2013 год, когда экспорт энергоносителей составил 71,52% от общего объема российского экспорта. Однако в последнее время на рынке нефти, газа и их деривативов наблюдается снижение цен, что связано с новыми условиями в мировой экономике.
Во-первых, российская нефть, особенно на новых месторождениях, оказывается намного дороже других основных стран-производителей. Согласно исследованию, проведенному Saudi Aramco, российская нефть - одна из самых дорогих в мире. Таким образом, безубыточная цена добычи в России составляет в среднем 42 доллара
за баррель, а на новых месторождениях она будет еще выше. При этом около 65% доходов нефтяных компаний сегодня идет на налоги. В то же время себестоимость добычи нефти в других странах-экспортерах значительно ниже (таблица 1).
Страна Себестоимость добычи 1 барреля сырой нефти, долл.
Саудовская Аравия 16-18
Ирак 20
Иран 22
ОАЭ 20/30 (для сухопутных/морских месторождений),
Нигерия 28
Венесуэла 36
Великобритания около 40 (Северное море)
США 40 (Мексиканский залив)
Россия 42
На данный момент самой дорогой (по себестоимости) остается сланцевая нефть на сухопутных месторождениях США, ее стоимость превышает российскую и достигает 49 долларов, но эксперты рынка видят большой потенциал для роста сланцевой нефти. При этом добыча американской нефти за последние годы показала самый динамичный рост в мире. Международное энергетическое агентство (МЭА) отмечает, что, если этот темп сохранится, на США к 2030 году будет приходиться 85% прироста мировой добычи нефти и 30% прироста мировой добычи газа. «Это укрепляет позиции Соединенных Штатов. Государство как экспортер обоих видов топлива», - отмечает МЭА. В результате на мировом рынке нефти может снова появиться профицит, который, несомненно, начнет оказывать понижательное давление на цены.
Во-вторых, повышенная волатильность на мировом рынке нефти не обеспечивает устойчивого роста валютной выручки компаний-экспортеров энергоресурсов. Минфин РФ разрабатывает несколько прогнозных сценариев, основанных на разных ценах на баррель нефти, что подтверждает уязвимость национальной экономики к этому показателю.
В-третьих, сегодня особенно остро стоит проблема загрязнения окружающей среды, основным источником которой являются отходы от использования традиционного сырья для производства топлива. В развитых странах происходит переориентация на использование экологически чистых альтернативных источников энергии, которые все еще уступают по эффективности нефти и природному газу, но в условиях промышленной революции 4.0 имеют большой потенциал для развития. Тенденция к массовому переходу на чистые электромобили, которые не требуют бензина или дизельного топлива для выполнения своих функций, также является важным фактором отказа от топливной энергии. В настоящее время в мире мало полностью электрических автомобилей, чаще встречаются гибриды, которые могут работать как на электричестве, так и на топливе. Но крупнейшие автомобильные бренды - Renault, Audi, Volkswagen, BMW, Hyundai, Nissan и др. - разрабатывают и представляют электромобили на автосалонах и выставках. По данным международной консалтинговой компании Frost & Sullivan, в 2018 году по всему миру было продано 2 миллиона электромобилей, а к 2025 году их продажи увеличатся до 25 миллионов, что, как ожидается, составит 20-22% от всех автомобилей. Динамичный рост рынка электромобилей угрожает спросу на бензин и его сырье в ближайшем будущем.
В таких условиях сложно говорить о долгосрочных перспективах эффективного экономического роста, основанного в первую очередь на экспорте углеводородов. Проблема ухода от товарного экспорта не нова для России; Однако ее решение связано с переходом на принципиально новые производственные системы: высокотехнологичные, интеллектуально совершенные, безопасные для человека и окружающей среды. Задача такого масштаба реалистична и в исторически приемлемые сроки не может быть решена только за счет внутренних источников - их количество и качество недостаточны. Как показали исследования экономистов-классиков, основоположников теорий абсолютных и сравнительных преимуществ, эффективный рост может быть обеспечен только при условии международного экономического взаимодействия. Таким инструментом могут стать иностранные инвестиции. Однако, согласно Global Competitiveness Report-2019, Россия среди 141 страны занимает относительно низкое место в группе показателей, характеризующих потенциал для привлечения прямых инвестиций:
• 109 место по показателю «Эффективность налоговой системы»;
• 113 место по категории «Защита прав собственности»;
• 115 место по показателю «Устойчивость банковской системы»
• 118 место по категории «Доступность финансовых ресурсов для SMEs».
Проблемы, с которыми сталкивается институт иностранных инвестиций в России, затрагивают экономическую, политическую и правовую сферы общества. Одна из самых напряженных и сильно сдерживающих причин - политическая среда и политический курс.
Еще в 2014 году начался период введения санкций европейскими странами и США в ответ на действия России в Украине. Санкции коснулись многих секторов экономики, а также сельского хозяйства, продовольствия и финансов. В ответ Россия ввела так называемые контр санкции. Но политические игры мешают эффективному развитию экономики, превращая ее в слугу политики. Конечно, такое поведение не только российских, но и за-
рубежных госуслуг противоречит обоюдной выгоде. Политические разногласия приводят к дестабилизации обменного курса, его повышенной волатильности, к усложнению и удорожанию таможенного оформления, росту таможенных пошлин и росту потребительских цен. Минэкономразвития оценило убытки российской экономики от санкций и торговых ограничений на конец 2018 года в 6,3 миллиарда долларов. млрд долларов), Украине (0,8 млрд долларов) и Турции (0,7 млрд долларов). Почти 2/3 всех убытков пришлись на металлургический сектор, остальная часть в основном пришлась на сельскохозяйственную и химическую отрасли. Страны Евросоюза также несут взаимные убытки. В последнее время как российские, так и европейские политики все чаще сталкиваются с заявлениями о политической и экономической неэффективности санкций. Взаимные меры по снятию ограничений послужат продуктивным решением для экономики. Важно, чтобы экономика перестала быть главным оружием политики, чтобы она придерживалась своих законов эффективности, зарубежные страны перестали восприниматься как экономические враги. В этом случае инвестиционное взаимодействие между Россией и иностранными государствами может получить новый импульс для развития, большей открытости и свободы. Сближение России с рядом развивающихся стран в рамках экономических объединений, таких как ЕАЭС, БРИКС и др., положительно сказывается на притоке прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Но нельзя не обратить внимание на то, что прямые иностранные инвестиции - это не только приток дополнительных финансовых ресурсов, но и приток технологий. Большинство стран Азии и Латинской Америки являются странами с формирующимся рынком и отстают в технологическом развитии от стран европейского континента. И страны Западной Европы также имеют большие финансовые ресурсы. По этим причинам взаимодействие с Европой объективно приносит свои экономические выгоды.
Конечно, экономическое развитие России также оказывает сильное влияние на приток иностранных инвестиций. В этой области у России есть как преимущества, так и недостатки.
К первым относятся:
1) большая емкость рынка;
2) наличие природных ресурсов;
3) относительно дешевая рабочая сила;
4) научный потенциал;
5) выгодное экономико-географическое положение.
Эти аспекты характеризуют Россию как развивающийся рынок, а это означает, что у нее есть большой потенциал для роста, меньшие первоначальные инвестиции и их повышенная доходность.
К недостаткам экономической ситуации можно отнести:
1) слаборазвитый финансовый и банковский секторы. Эта проблема также влияет на локализацию финансовых центров, которыми являются Москва и Санкт-Петербург, и на низкую финансовую грамотность населения, и на неразвитость кредитной системы и рынка ценных бумаг. Повышенные риски финансового рынка — всемирная проблема;
2) отраслевую специфику производства, а именно поддержание низкого уровня инновационного производства, моральное устаревание производственно-производственной базы, особенно в регионах. Эти факторы негативно влияют на конкурентоспособность российских товаров, снижают инвестиционный потенциал;
3) налоговая нагрузка предприятий, превышение импортных и экспортных таможенных платежей. Эта проблема, как упоминалось ранее, серьезно снижает конкурентоспособность основного экспортного сектора России - углеводородов. Конечно, это касается и не сырьевых производителей. Уклонение от уплаты налогов создает негативный фон для ведения бизнеса;
4) недостаточное развитие малого и среднего бизнеса. Государство поощряет иностранные инвестиции в национальные проекты, реализуемые крупными госкорпорациями, но важным фактором привлечения иностранных инвестиций является развитый, многосторонний, диверсифицированный малый и средний бизнес, который по большей части является основным предметом привлечения дополнительных финансовых ресурсов. особенно на начальном этапе деятельности.
Приток иностранных инвестиций в российские активы в 2019 году показал высокий рост, почти на 50% больше, чем годом ранее. В номинальном выражении объем инвестиций превысил 20 миллиардов долларов. Основным драйвером роста стала стабилизация политической и экономической ситуации, хотя иностранные инвесторы по-прежнему с осторожностью относятся к инвестированию в российские активы.
Помимо иностранных инвестиций увеличилась доля поглощений и слияний с участием российских компаний. По сравнению с 2018 годом объемы выросли более чем на 20% и составили около 63 миллиардов долларов. Около трети всех сделок пришлось на нефтегазовый сектор. Наибольший интерес к России проявили инвесторы из США и Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2019 году они инвестировали почти 3 миллиарда долларов и более 8 миллиардов долларов соответственно. Напротив, рост европейских инвестиций упал с 2,7 до 2,6 млрд долларов.
В 2019 году рост инвестиций в основной капитал составил 1,7%, в номинальном выражении -19,319 трлн. руб. Это ниже, чем в 2018 году, когда рост составил 5,4%. Собственные средства организаций, вложенные в основной капитал, также увеличились, составив 57,1% против 53% в 2018 году. Объем кредитов снизился с 11,2% до 8,7%.
млрд.руб
25000
20000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
■ млрд.руб
Правовая система - важный институт, формирующий инвестиционную привлекательность государства. Предоставление государственных гарантий всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от формы собственности, равные права при осуществлении инвестиционной деятельности, гласность при обсуждении инвестиционных проектов и право обжалования в суд любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, местные органы власти и их должностные лица помогут повысить привлекательность иностранных компаний для инвестирования в российскую экономику. Правовая система должна оперативно и адекватно реагировать на новые тенденции в экономических отношениях, способствовать честности и удобству взаимодействия между экономическими агентами, защищать их права и обязанности. Например, до сих пор нет закона, регулирующего обращение криптовалюты. Законодательство в области уплаты налогов, регулирования деятельности самозанятых лиц, достоверности и чистоты учетной информации неэффективно. Важным разделом правоохранительной деятельности государства является регулирование цифровой экономики, а именно защита информации, защита прав собственности и регулирование электронных транзакций. Важным направлением развития правовой системы в экономической среде является ускорение оборота бизнеса. Эти проекты, уже запущенные в России, - это внедрение биометрической идентификации в банковском секторе, создание единой платформы для взаимодействия населения и юридических лиц с государством - сайта Госуслуг, который хоть и работает с ошибками, но и работает с ошибками. - важный шаг к ускорению и упрощению взаимодействия с государством, развитию многих сфер электронного документооборота, снижению бюрократической нагрузки на хозяйствующие субъекты. Так, по параметру «Пора начинать бизнес» в рейтинге глобальной конкурентоспособности Россия занимает относительно низкое 62 место. На открытие бизнеса в России уйдет 10,1 дня.
Стране нужны благоприятные условия для притока иностранных инвестиций. Создание эффективной инвестиционной инфраструктуры, основными параметрами которой являются: надежная и сопоставимая информационно-аналитическая база (финансовая отчетность, государственная отраслевая и финансовая статистика); онлайн-отслеживание денежных потоков; стабильная и прозрачная кредитная система; снижение излишней бюрократической нагрузки на стартапы и малый бизнес; Преодоление асимметрии в развитии финансовых институтов позволит России стать в глазах иностранных инвесторов одним из наиболее привлекательных развивающихся рынков для инвестиций.
Таким образом, развитие передового высокотехнологичного сектора, связанного с привлечением долгосрочных иностранных инвестиций, которые будут приносить отдачу в виде нового продукта, не уступающего зарубежным аналогам ни по качеству, ни по цене, может стать выгодным. часть новой модели экономического роста в России, которая может удовлетворить растущие запросы современного потребителя.
Источники:
1. Григорьев Д.Н. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БЮДЖЕТНОГО УСТРОЙСТВА РФ/Григорьев Д.Н., Храмченко А.А., Болотнова Е.А. // В сборнике: Актуальные проблемы бюджетного устройства Российской Федерации. Сборник статей международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей факультета финансов и кредита Кубанского государственного аграрного университета. Составители А.А. Храмченко, Е.А. Болотнова. 2019. С. 38-46.
2. Колесник В.С. Эффективность использования производственных ресурсов в сельском хозяйстве/ Колесник В.С., Ха-лявка И.Е., Юрченко А.А.// Коллективная монография / Краснодар, 2014.
3. Липчиу Н.В.Корпоративные финансы/ Липчиу Н.В, Герасименко О.А., Юрченко А.А.// Учебное пособие для бакалавров и магистров, обучающихся по направлению подготовки "Экономика" / Под редакцией Н.В. Липчиу. Москва, 2012.
4. Пелипенко Е.Д. МЕТОДЫ СБАЛАНСИРОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА/Пелипенко Е.Д., Храм-ченко А.А., Болотнова Е.А.// В сборнике: Актуальные проблемы бюджетного устройства Российской Федерации. Сборник статей международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей факультета финансов и кредита Кубанского государственного аграрного университета. Составители А.А. Храмченко, Е.А. Болотнова. 2019. С. 99-103.
5. Тахумова О.В. Экономическая безопасность как фактор устойчивого развития региональной системы/ Тахумова О.В., Коврякова Е.А., Колесник А.В.// Kant. 2018. № 1 (26). С. 229-233.
References:
1. Grigoriev D.N. CURRENT STATE AND DEVELOPMENT TRENDS OF THE BUDGETARY DEVICE OF THE RUSSIAN FEDERATION / Grigoriev D.N., Khramchenko A.A., Bolotnova E.A.//In the collection: Actual problems of the budgetary structure of the Russian Federation. Collection of articles of the international scientific and practical conference of students, graduate students and teachers of the Faculty of Finance and Credit of the Kuban State Agrarian University. Compiled by A.A. Khramchenko, E.A. Bolotnov. 2019.S. 38-46.
2. Kolesnik V.S. Efficiency of use of production resources in agriculture / Kolesnik V.S., Khalyavka I.E., Yurchenko A.A. // Collective monograph / Krasnodar, 2014.
3. Lipchiu N.V. Corporate finance / Lipchiu N.V., Gerasimenko O.A., Yurchenko A.A. // Textbook for bachelors and masters studying in the direction of training "Economics" / Edited by N.V. ... Lipchiu. Moscow, 2012.
4. Pelipenko E. D. METHODS OF BALANCING THE STATE BUDGET / Pelipenko E.D., Khramchenko A.A., Bolotnova E.A.// In the collection: Actual problems of the budgetary structure of the Russian Federation. Collection of articles of the international scientific and practical conference of students, graduate students and teachers of the Faculty of Finance and Credit of the Kuban State Agrarian University. Compiled by A.A. Khramchenko, E.A. Bolotnov. 2019.S. 99-103.
5. Takhumova O. V. Economic security as a factor of sustainable development of the regional system / Takhumova O.V., Kovryakova E.A., Kolesnik A.V. // Kant. 2018. No. 1 (26). S. 229-233.
DOI: 10.24412/2304-6139-2020-10805
М.И. Чажаев - кандидат экономических наук, доцент кафедры «Государственное и муниципальное управление» ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет»; [email protected],
M.I. Chazhaev - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of State and Municipal Administration of the Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "Chechen State University";
Д.В. Петров - начальник научно-издательского центра АНОО ВО «Кубанский социально-экономический институт», руководитель НИЦ Академии знаний; [email protected],
D.V. Petrov - Head of the Research and Publishing Center of the ANOO VO "Kuban Socio-Economic Institute", Head of the Research Center of the Academy of Knowledge.
РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ПОСТРОЕНИЕМ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА
ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА В РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ DEVELOPMENT OF A MANAGEMENT MECHANISM FOR BUILDING THE INNOVATIVE POTENTIAL OF HUMAN CAPITAL IN THE REGIONAL ECONOMIC SYSTEM
Аннотация. Анализ специальной литературы по рассматриваемой проблематике позволяет говорить о наличии множества различных механизмов и подходов к организации управления развитием человеческого капитала. При этом выбор конкретного механизма управления зависит от продолжительности реализуемого проекта; количественного состава участников; уровня их подготовки; целевых ориентиров обучающихся; финансовых возможностей заказчика; возможностей вуза и т.д.
Бесспорно, ключевая роль при этом принадлежит субъектам управления человеческим капиталом в условиях необходимости инновационного развития.
Эксперты отмечают, что управление построением инновационного потенциала человеческого капитала выступает в формате целенаправленного, непрерывного, динамического сознательно осуществляемого всеми участниками системы процесса осуществления разнообразных процедур, действий с целью изменения степени инновативности человеческого капитала.
Непосредственно, сам механизм управления инновационным потенциалом человеческого капитала в региональной экономической системе формируется с учетом особенностей стадии его инновационного развития и складывающегося экономического положения хозяйствующего субъекта. При этом, необходимо проанализировать множество разнонаправленных факторов, в т.ч. насколько готовы («созрели») руководители предприятий к задействованию новаций, их способность к работе в новых условиях; как относится персонал предприятий к инновационным преобразованиям; уровень социально-психологического климата и т.д. Все это и стало мотивом выбора темы нашего исследования.
