CC BY
70
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ НА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКУЮ БЕЗОПАСНОСТЬ ГОСУДАРСТВА
Л.С. Качанова, д-р экон. наук, канд. техн. наук, доцент Н.А. Кузнецова, магистрант Российская таможенная академия (Россия, г. Люберцы)
001:10.24412/2411-0450-2022-5-2-49-53
Аннотация. Статья посвящена анализу угроз валютной безопасности, которая является составляющей финансовой безопасности РФ. Доказано, что сегодня валютная безопасность РФ находится под влиянием большого количества как внутренних, так и внешних угроз, среди которых различают отток средств за границу, высокий уровень долларизации экономики, неэффективную структуру золотовалютных резервов, несовершенство валютно-курсовой политики, наличие валютных рисков, проведение незаконных валютных операций, вмешательство международных финансовых организаций в валютную политику РФ. Проанализировано современное состояние валютной безопасности РФ в условиях необходимости более глубокого ее изучения с целью решения существующих проблем, связанных с ее обеспечением. В результате изучения этой проблемы предложено принятие мер обеспечения валютной безопасности страны и поддержки устойчивой стабильности национальной денежной единицы.
Ключевые слова: финансовая безопасность, валютная безопасность, валютный рынок, валютный курс, стабильность национальной валюты, финансовая система.
В сегодняшних условиях проблемы защиты государства и любых экономических субъектов становятся все более актуальными. Национальная безопасность РФ, как одна из наиболее глобальных современных проблем, требует пристального внимания и решения неотложных теоретических и практических вопросов.
Национальная безопасность страны напрямую зависит от состояния экономики в целом, поскольку именно экономическое развитие страны обеспечивает надежную защиту ее экономических интересов. Экономическая безопасность - это качественное состояние совокупности основных факторов общественного производства в сочетании со способностью государства обеспечить их эффективное защищенное использование в национальных интересах и осуществлять экономическую стратегию, адекватным вызовам его меняющегося экономического пространства, с целью достижения стабильного, устойчивого развития и самосовершенствования всего общества.
Необходимо акцентировать внимание на том, что экономическая безопасность
государства обеспечивается прежде всего защищенностью от финансовых угроз. Поэтому довольно часто в научных публикациях можно встретить понятие финансово-экономической безопасности, что подчеркивает преимущественное значение финансовой составляющей в системе экономической безопасности. Применяя к исследованию экономической безопасности системный анализ, следует сосредоточить внимание на наиболее важном ее системном элементе - финансовой безопасности. Именно от состояния финансовой безопасности зависит уровень развития реального сектора и все остальные элементы, и виды безопасности.
Вообще, основными системными составляющими финансовой безопасности государства считаются: бюджетная, налоговая, денежно-кредитная, валютная, банковская, инвестиционная и фондовая.
Ключевым в определении валютной безопасности является понятие устойчивости валютной системы, под которым понимается состояние, при котором валютная система эффективно выполняет свои ключевые функции и способна противо-
стоять разным угрозам. Границы между внутренними и внешними угрозами не всегда носят четкий характер, часто угрозы определяют друг друга. Внутренние опасности являются результатом развития внутренних противоречий в государственной экономике и порождаются в большей степени неадекватной денежно-кредитной и валютной политиками, несовершенством законодательной базы, просчетами органов власти, ошибками, злоупотреблениями и другими отклонениями по регулированию валютной системы страны. Длительное сохранение внутренних угроз без эффективной экономической политики делает страну более уязвимой также к внешним угрозам.
На современном этапе развития науки безопасности значительное внимание уделяется методикам оценки финансово-экономической безопасности государства. Это особенно касается практического применения методических подходов к оценке уровней экономической, финансовой или финансово-экономической безопасности.
В настоящее время для определения уровня финансово-экономической безопасности:
- используются несколько подходов:
- индикаторный (пороговый),
- ресурсно-функциональный,
- программно-целевой (комплексный),
- подход на основе методологии стоимость под риском.
Каждый из них имеет как преимущества, так и определенные недостатки, трудности или ограничения в использовании.
Индикаторный (пороговый) позволяет определиться с категориями: безопасное, опасное, кризисное, критическое, предкризисное, нормальное состояние безопасности. Основным недостатком такого подхода является неточность определения значения индикаторов, которые могут на практике привести к неправильному определению уровня финансово-экономической безопасности.
Ресурсно-функциональный подход основан на том, что разрабатывается комплекс мер по защите от угроз, и по каждо-
му направлению защитных действий оценивается прогнозируемый эффект. Ввиду этого уровень финансово-экономической безопасности по такому подходу можно определить только в динамике.
В программно-целевом (комплексном) подходе большое внимание необходимо уделить отбору показателей и определению методов их интегрирования. Преимуществом такого метода можно считать нацеленность и комплексность аналитической оценки, а недостатком - сложность его применения и значительный объем необходимой информативной базы для проведения расчетов уровня безопасности.
Сущность подхода на основе на основе методологии стоимость под риском заключается в определении различных угроз, после чего рассчитывается ущерб, сравнимый с макроэкономическими показателями. Конечно, любая угроза обязательно должна рассматриваться как вероятностная величина, и поэтому измерение риска как наступление такой угрозы является логически обоснованным [2].
Сегодня валютная составляющая финансовой безопасности РФ находится под влиянием ряда внешних и внутренних угроз, таких как:
- опасная структура внешнего долга;
- угрожающий уровень долларизации экономики;
- неэффективная структура золотовалютных резервов;
- несовершенство валютно-курсовой политики;
- незаконные действия с валютными ценностями;
- вмешательство МФО в валютную политику РФ.
Анализируя данные за 2010-2021 годы, можем утверждать, что эти показатели значительно превышают нормативное значение, что влечет за собой отток из страны совокупных валютных резервов, передачу части государственной собственности в собственность зарубежных стран, снижение международного престижа страны, то есть уровень внешнего валового долга непосредственно сказывается на уровне валютной сохранности.
Существенное влияние на валютную безопасность в том числе и национальную безопасность в целом оказывают масштабы оттока капитала из РФ. Вывоз капитала остается злободневной проблемой для отечественной экономики, поскольку масштабы нелегального перемещения с годами растут, несмотря на борьбу с этим явлением.
Согласно данным Министерства экономического развития РФ с момента образования РФ выведено более 1 трлн. дол. США, причем ежегодный объем утечки капитала из РФ составляет около 30-50 млрд. дол.
Капитал выводится из РФ разными путями, в том числе нелегальными. Основными причинами утечки капиталов являются недостатки в системе государственного регулирования движения капитала и внешнеэкономической деятельности, которые создают благоприятную основу для распространения разнообразных схем выведения капитала из РФ для уклонения от уплаты налогов и легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем [1].
Для прекращения такой практики необходимо создавать привлекательный инвестиционный климат в РФ, в результате чего отечественные инвесторы оставят свое состояние в экономике родного государства. Механизмы сдерживания утечки капитала должны быть направлены на его репатриацию, а не на борьбу с легализацией средств, вывезенных за пределы РФ.
В научной литературе к высокодолла-ризированным странам обычно относят страны, в которых отношение депозитов в
иностранной валюте к денежному агрегату М2 превышает 30%.
В кризисные 2008-2009 годы уровень долларизации экономики РФ превышал 40% М2, являясь самым большим за все годы существования страны. С 2015 года уровень долларизации экономики имеет тенденцию к снижению, а сейчас находится на удовлетворительном уровне составляя порядка 18 %. Однако такой метод не отражает реальную картину, поскольку не учитывает объем валюты, находящейся на руках у населения [4].
Общий объем активов Банка России по состоянию 2021 год в иностранных валютах и золоте составил 612,9 млрд. долл., из них: 481,4 млрд. долл. - это валютные активы, а 131,5 млрд. долл. - золото.
Золотовалютные запасы предназначены для поддержания стабильного курса национальной валюты, а на мировом рынке они должны обеспечивать ее платежеспособность. Следовательно, одними из аспектов валютной безопасности государства есть вопросы формирования и эффективного использования золотовалютных резервов, достижения их оптимального уровня, а также структуры.
Большое экономическое значение имеет оптимизация размера золотовалютного резерва. Недостаточный объем резервов ухудшает платежеспособность страны на мировом рынке и ущемляет регулятивные возможности государства в монетарной сфере.
Валютный рынок РФ характеризуется наличием существенных валютных рисков, вызванных колебаниями валютных курсов (рис. 1).
Рис. 1. Динамику валютного курса рубля по отношению к доллару
Проанализировав динамику валютного курса с 2006 по 2021 гг., отмечаем, что курс рубля к доллару США изменялся неоднозначно. Так, сначала наблюдалась тенденция его роста, однако с 2008 года ситуация на валютном рынке стабилизируется, темп изменения валютного курса в течение 2008-2013 годов не превышает указанных нормативов. Однако в 2014 году происходит стремительная девальвация рубля. Рост курса рубля к доллару США продолжается до марта 2022 г., но уже в апреле 2022 года наблюдается незначительное снижение курса.
Недостатком валютной политики РФ является привязка курса рубля к доллару США. Одним из главных вопросов национальной экономики остается выбор оптимального режима валютного курса и переход на более гибкий режим курсообразо-вания.
Большую опасность для экономики страны представляют правонарушения в валютной сфере, такие как нарушение требований к проведению валютных операций, незаконное использование валютных счетов, невозврат валютной выручки из-за границы.
Также могут иметь негативные последствия для валютной безопасности государства вмешательства МФО в валютную по-
литику. Требования международных финансовых организаций должны отвечать национальным финансовым и социальным интересам. Это требует разработки и утверждения соответствующей правовой базы взаимоотношений РФ с международными финансовыми организациями [3].
Для обеспечения валютной безопасности страны важно обеспечить максимальную прозрачность сферы управления государственным долгом и разработку механизмов, исключающих ее криминализацию. Политика устойчивой денежной единицы в дальнейшем должна являться определяющим атрибутом укрепления позиций национального рынка, его инвестиционной привлекательности, эффективным способом повышения конкурентоспособности отечественного товаропроизводителя и модернизации экономики, главной гарантией прекращения утечки капитала, роста реальных доходов населения.
Необходимо сосредоточить внимание на диверсификации золотовалютных резервов и сбалансировании валютного рынка. Нуждается в совершенствовании структура платежного и внешнеторгового балансов. Также важно создание условий для возвращения из-за границы национального капитала и содействие прямым иностранным инвестициям.
Библиографический список
1. Кубликова Т.Б. Ключевые факторы привлечения прямых иностранных инвестиций // Oeconomia, Aerarium, Jus Актуальная тема - 2021. - № 4-5 (05-06) август-октябрь - С. 9194.
2. Лысенко Ю.Г. Управление финансово-экономическим комплексом / У.Н. Андриенко, Т.Ю. Беликова и др. / под общ. ред. Ю.Г. Лысенко и В.Н. Андриенко. - СПб.: Питер, 2021. - 327 с.
3. Васильцев Т.Г., Ярошко А.Г. Финансовая безопасность: место в системе экономической безопасности и приоритеты усиления на посткризисном этапе развития экономики // Научный вестник. - 2021. - №21. - С. 132-136.
4. Экономические основы формирования финансовой составляющей экономической безопасности / Е.В. Арефьева, Т.Б. Кузенко // Актуальные проблемы экономики. - 2020. -№1 (91). - С. 98-103.
ANALYSIS AND ASSESSMENT OF THE IMPACT OF CURRENCY RISKS ON THE FINANCIAL AND ECONOMIC SECURITY OF THE STATE
L.S. Kachanova, Doctor of Economic Sciences, Candidate of Technical Sciences, Associate Professor
N.A. Kuznetsova, Graduate Student Russian Customs Academy (Russia, Lyubertsy)
Abstract. The article is devoted to the analysis of threats to currency security as a component offinancial security of Russian Federation. Insufficient level of currency security of the country can lead to obstacles in creating conditions for economic growth; have a negative impact on the financial, tax, insurance and budgetary process of the country. Therefore, it is now a question of assessing and ensuring the appropriate level of currency security of the state. In the literature there are many concepts of exchange of security, but the most reasonable is to determine the monetary security of the state as the degree of security of the state currency funds sufficient to meet the positive balance of the balance of payments, international commitment, the accumulation of necessary volume of foreign exchange reserves, maintaining the stability of the national currency. It is investigated that today the currency security of Russian Federation is influenced by a large number of both internal and external threats, among which there are: the growth of external debt, the outflow of funds abroad, the high level of dollarization of the economy, the inefficient structure of gold and foreign exchange reserves, the imperfection of exchange rate policy, the presence of currency risks, illegal currency transactions, the intervention of international financial organizations, foreign advisers and consultants in the currency policy of Russian Federation. The article analyzes the current state of currency security of Russian Federation in terms of the need for a deeper study of it in order to solve the existing problems associated with its provision. As a result of studying this problem, the proposed measures to ensure monetary security of the country and maintain stability of the national currency, namely, providing a reliable balance of the foreign exchange market, significant growth and diversification of foreign exchange reserves of the state, improving the structure ofpayments and foreign trade balances, create conditions for the return from abroad of the national capital, promoting foreign direct investment, approval of an effective system of insurance against currency risks and ensure maximum transparency of public debt management.
Keywords: financial security, currency security, currency market, exchange rate, stability of the national currency, financial system.
