CC BY
119
25 (115) - 2012
Банковский сектор
УДК 336.717
АНАЛИЗ И МЕТОДИКА ОЦЕНКИ РИСКОВ, ВОЗНИКАЮЩИХ У КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ КРЕДИТНЫХ ОПЕРАЦИЙ С КОРПОРАТИВНЫМИ КЛИЕНТАМИ
Д. С. МУСИНА,
аспирант кафедры финансов и бухгалтерского учета, Камская государственная инженерно-экономическая академия; старший экономист, ОАО «АК БАРС» БАНК, Набережночелнинский филиал E-mail: thebestdiana@mail. ru
Р. М. МУСИН,
аспирант кафедры финансов и бухгалтерского учета, Камская государственная инженерно-экономическая академия; начальник отдела развития корпоративного бизнеса, ОАО «АК БАРС» БАНК, Набережночелнинский филиал E-mail: m_r_m_@mail. ru
Рост банковской конкуренции и развитие рынка кредитования заставляют банки внедрять новые кредитные продукты, что в свою очередь предполагает рост кредитного риска. Отсюда возникает необходимость объективной оценки рисков, умение ими управлять на быстроменяющемся рынке. Для реализации этого требуется теоретическое исследование многих вопросов, чему и посвящена статья.
Ключевые слова: кредитный риск, риск ликвидности, процентный риск, валютный риск, методика рисков, корпоративный клиент.
Кредитный риск - это риск того, что финансовые обязательства не будут исполнены клиентами полностью или вовремя, как ожидается или описано в контракте, результатом чего могут явиться финансовые потери для банка.
В упрощенной форме кредитный риск можно определить как риск того, что партнер по финансовой сделке окажется неспособным выполнить условия контракта и держатель актива понесет финансовые потери [2].
Более подробно риск, связанный с деятельностью банков при кредитовании корпоративных клиентов, представлен на рисунке.
Представленная схема отображает структуру кредитного риска, возникающего во время коммерческой деятельности в банке. Аналогичная картина наблюдается во всех банках Российской Федерации. Анализ структуры кредитного риска проведен с использованием следующей классификации (табл. 1).
Многие трудности при работе с кредитными рисками обусловлены разнообразием его элементов и видов, множеством факторов, воздействующих на кредитную деятельность банка, а в результате - и разнообразием классификации кредитных рисков (см. табл. 1).
Для минимизации кредитного риска необходимо проводить организационные, кадровые и специальные мероприятия.
Во время организационных мероприятий определяются обязанности круга лиц, занятых кредитованием.
Кадровые мероприятия включают в себя обучение и повышение квалификации сотрудников и руководителей, занятых кредитными операциями, формирование и поддержание культуры кредитования, установление порядка контроля и ревизии кредитных операций.
К специальным мероприятиям относятся те инструменты, которые применяют банки при ведении кредитных операций:
• введение лимитов кредитования, предоставляемых одному клиенту или группе взаимосвязанных заемщиков;
• анализ кредитоспособности заемщиков с построением соответствующих рейтингов;
• применение методов перевода и поглощения рисков;
• диверсификация кредитования.
Далее будут рассмотрены другие виды рисков, возникающие при проведении кредитных операций в банке.
Риск ликвидности связан с потерей возможности быстро превращать свои активы в денежную форму или привлекать дополнительные ресурсы в
Таблица 1 Классификация кредитных рисков
Критерий Виды рисков
Уровень риска Индивидуальный. Совокупный
Степень зависимости от деятельности банка Независимый от деятельности банка. Зависимый от этой деятельности
Масштабы риска Комплексный. Частный
Структура кредита На стадии предоставления. На стадии использования. На стадии возврата
Степень риска Минимальный. Повышенный. Критический. Недопустимый
Характер проявления риска Моральный. Деловой. Финансовый (ликвидности). Обеспечения. Структурно-процессуальный. Персональный. Технологический. Незаконных манипуляций
Степень управляемости Локализованный. Нелокализованный
достаточном объеме для оплаты предъявляемых обязательств. Независимо от фазы экономического цикла спрос и предложение на ликвидные средства, как правило, не совпадают, что приводит к возникновению излишка или недостатка ликвидности. Это может вызвать потерю дохода либо неплатежеспособность, поскольку, с одной стороны, привлечение внешних источников имеет определенные ограничения (кредитоспособность банка, имидж, объем потребности в дополнительных средствах, уровень процентных ставок, ликвидность финансовых рынков и др.), с другой - поддержание высокой ликвидности сопровождается упущенной выгодой или убытком. Другими словами, существует дилемма между ликвидностью и прибыльностью [6, с. 25].
В самом общем плане реализация данной стратегии может быть осуществлена в рамках подходов, связанных с реформацией и ограничением рисков. В современной финансовой литературе для ограничения применяются разнообразные методы оценки, анализа, контроля и планирования. Среди них можно выделить следующие.
1. Гэпинг (GAP) [5, с. 33].
2. Метод дюрации.
3. Моделирование.
4. Нейтрализация требований и обязательств.
5. Установление лимитов.
Коммерческие банки в основном применяют эти методы в комплексе.
Метод анализа и контроля ликвидности GAP является наиболее распространенным и простым. Он основан на определении ликвидной позиции банка. Несмотря на широкую распространенность, все исследователи и финансисты сходятся на том, что способ дает лишь грубую оценку риска ликвидности.
Активные и пассивные позиции банков не могут быть полностью приведены в баланс, так как банковский бизнес разнообразен и часто не определен по продолжительности. Такое нестабильное положение потенциально увеличивает прибыльность, но может и повысить риск убытков.
Таким образом, одним из главных показателей позиции банка по процентному риску является степень несбалансированности (несогласованности) между активами и пассивами, которая относится к разнице во времени, в течение которого могут произойти изменения процентных ставок по активам и пассивам. Такой период обычно известен как дата установления новой цены по статье активов и пассивов.
Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением методики, которая называется GAP-ме-неджментом. Она основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка.
Выраженный в рублях (долларах США) GAP измеряется следующим образом: GAP = АЧП - ПЧП, где АЧП - активы, чувствительные к изменению процентной ставки; ПЧП - пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.
Метод дюрации предполагает существование таких разновидностей: стандартная (дюрация Ма-колли), модифицированная и эффективная. Достоинствами этого способа являются относительно простая математическая модель и учет эффекта изменения экономической стоимости банка.
Дюрация представляет собой взвешенный по текущей стоимости срок погашения, учитывающий временной график всех поступлений по активам (например, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам) и по пассивам (например, потоков процентных платежей банка по хранимым депозитам). В действительности измеряется среднее время, необходимое для возмещения инвестиционных средств.
Выравнивая средние сроки погашения активов и пассивов, банк может сбалансировать средний срок ожидаемых поступлений и выплат, даже если изменение ставок для активов и пассивов не будет одинаковым по величине и направлению [3, с. 34].
Моделирование заключается в оценке будущих денежных потоков, структуры баланса и внебалансовых требований и обязательств, экономической стоимости банка на основе описания свойств финансовых инструментов и предположений о будущей динамике процентных ставок. Метод обладает рядом достоинств, таких как высокая точность, возможность одновременного анализа нескольких групп рисков и всех эффектов движения денежных потоков и процентных ставок.
Наиболее простым способом контроля риска является максимальное его исключение. На этом строится метод нейтрализации требований и обязательств. Он предполагает формирование требований и обязательств банка синхронно в одном и том же размере, на одних и тех же условиях, за исключением процентной ставки: она по требованиям превышает процентную ставку по обязательствам на определенную фиксированную маржу, покрывающую кредитный риск банка и обеспечивающую целевую прибыль.
Лимитная политика - центральное звено системы управления активами и пассивами, банковскими рисками. Ее целью является обеспечение структуры активных и пассивных операций, оптимальной с точки зрения достижения установленных целей развития и финансовых ориентиров.
Рассмотренные методы позволяют существенно ограничить риски на основе их оценки, анализа и прогнозирования. Однако в банковской практике существуют также методы реформации и минимизации рисков с помощью применения ряда финансовых инструментов. К таким методам относят хеджирование, процентные опционы, фьючерсы.
Процентный риск - возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю или к отрицательному показателю. Такая опасность возникает в случаях, когда не совпадают сроки возврата предоставленных привлеченных средств или когда ставки по активным и пассивным операциям устанавливаются различными способами (фиксированные ставки против переменных и наоборот). В последнем случае примером может служить ситуация, когда средства заимствуются на короткий срок по переменным ставкам, а кредиты выдаются на длительный срок по фиксированным ставкам в расчете на то, что переменные ставки не превысят ожидаемого уровня.
Таким образом, процентный риск влияет на доходы банка, экономическую стоимость активов, обязательства и забалансовые инструменты [1, с. 55]. Основные формы этого риска таковы:
• риск установления новой цены, который возникает в связи с разницей сроков (для фиксированных процентных ставок) и установлением новой цены (для плавающих процентных ставок) банковских активов, пассивов и забалансовых позиций;
• риск доходности, который возникает в связи с изменениями наклона и формы кривой доходности;
• базисный риск, который возникает в связи с несовершенной корреляцией заработанных и уплаченных по различным инструментам процентов;
• опасность, возникающая в связи с прямо выраженными или подразумеваемыми опционами, встроенными во многие банковские активы, пассивы и забалансовые портфели.
Финансовый результат банка складывается в основном из разности между доходами по размещенным средствам и расходами по привлеченным.
Р = РА - СП = гА х А - гП х П, где Р - прибыль;
РА - доходы от размещенных активов;
СП - расходы от привлеченных средств;
А - сумма активов;
П - сумма пассивов;
гА и гП - ставки по активам и пассивам соответственно.
В этом случае изменение ставок оказывает влияние на финансовый результат только тогда, когда ставки по привлеченным и размещенным средствам имеют разное движение или когда активы и пассивы разнятся по сумме, либо одновременно в силу того и другого.
Получается, что факторами процентного риска являются ценообразование и количественное соотношение ресурсов. Надо учесть, что все переменные в приведенной формуле являются функциями от времени, следовательно, прибыль также является функцией от времени.
Таким образом, в любом методе управления процентным риском должны присутствовать оценки влияния на риск следующих факторов: способ установления ставок на требования и обязательства и соотношение между привлеченными и размещенными средствами с учетом временного фактора.
Анализ текущего уровня процентного риска, прогноз изменения рыночных ставок, структуры активов и пассивов (прежде всего по срокам окончания договоров) служит фундаментом стратегии и тактики управления процентным риском, на основе которых проводится текущее управление ресурсами банка. Методы управления процентным риском такие же, как и в случае риска ликвидности.
Валютный риск, называемый также риском курсовых потерь, связан с созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений с интернационализацией рынка операций, диверсификацией деятельности. Валютный риск представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.
Следует отметить, что проведение операций по валютному кредитованию предусматривает оценку валютных рисков. Ему подвергаются должники и кредиторы, держатели счетов в инвалюте. Возникновение валютных рисков связано со следующими факторами.
1. Основная опасность возникает при завершении сделки в рублевом выражении с последующей конвертацией полученной выручки в ее валютный эквивалент.
2. Валютный риск возникает также при использовании рублевого обеспечения кредита (страховка, гарантия, залог). Резкое повышение курса может привести к тому, что обеспечение не будет покрывать существующей задолженности заемщика банку.
3. Риск также возникает при понижении курса валюты, в которой проводится кредитная операция, по отношению к рублю (особенно если валюта для кредитования приобреталась банком за рубли).
4. Валютный риск для заемщика может возникнуть в случае завершения расчетной операции в одной валюте при необходимости ее конвертации в другую. Изменение курсового соотношения может привести к соответствующим потерям для клиента и возникновению валютного риска у банка.
Методами снижения конверсионных рисков являются:
• GAP;
• моделирование;
• лимитирование;
• хеджирование - операция, позволяющая с помощью срочных сделок или опционов избежать риска в повседневных операциях. Валютный своп - международная операция, при
которой валютные риски у банка отсутствуют, так как его валютная позиция остается закрытой [4].
Общие положения новой методики оценки кредитных рисков корпоративных клиентов (контрагентов) от 01.01.2012. Технология предназначена для оценки финансового состояния и измерения величины кредитных рисков корпоративных контрагентов банка - юридических лиц. Измерение кредитного риска заключается в нахождении объема собственного капитала банка, необходимого для покрытия кредитного риска по операциям, несущим кредитный риск (вероятностной оценке объема возможных денежных потерь).
Методика позволяет проводить оценку на основе следующей минимально необходимой финансовой информации:
• бухгалтерская отчетность на последнюю отчетную дату и за предыдущий год (формы 0710001 и 0710002 по Общероссийскому классифика-
тору управленческой документации), включая следующие расшифровки:
- расшифровки статьи баланса 1230 «Дебиторская задолженность» с обязательным выделением следующих статей: «Долгосрочная (более 1 года) непросроченная дебиторская задолженность», «Краткосрочная (менее 1 года) непросроченная дебиторская задолженность» и «Просроченная дебиторская задолженность»;
- расшифровки статьи баланса 1240 «Финансовые вложения» с обязательным выделением статьи «Вложения в котируемые ценные бумаги»;
- расшифровки статьи баланса 1520 «Кредиторская задолженность» с обязательным выделением следующих статей: «Непро-сроченная кредиторская задолженность» и «Просроченная кредиторская задолженность»;
• сведения о составе акционеров (участников) предприятия с раскрытием долей в уставном капитале.
Кроме того, принимаются во внимание и могут использоваться для анализа все сведения о контрагенте, находящиеся в свободном доступе в информационных источниках, в том числе:
• отчетность, составленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и/или US GAP (при наличии);
• консолидированная отчетность финансово-промышленной группы, в которую входит контрагент;
• управленческая отчетность;
• проспект эмиссии ценных бумаг;
• ежеквартальный отчет эмитента по ценным бумагам;
• материалы, предоставляемые инвесторам организаторами выпуска ценных бумаг или консультантами эмитента;
• исследования, аналитические материалы, статистическая информация различных информационных источников, в том числе Росстата, Банка России и пр.;
• бюджет или план на текущий финансовый год;
• материалы с интернет-сайтов;
• материалы бесед с сотрудниками контрагента и пр.
Сотрудники банка, проводящие анализ контрагента, в случае необходимости используют допол-
Таблица 3
Показатели величины оценки устойчивости к бизнес-риску
Окончание табл. 3
Показатель Значение
Высокая -0,02
Зависимость от внешнеэкономической
деятельности
Низкая 0,02
Умеренная, ниже среднего 0,01
Умеренная 0
Высокая -0,02
Прочие бизнес-риски
Масштабы деятельности
Высокие 0,02
Умеренные, выше среднего 0,015
Умеренные 0,005
Низкие 0
Конкуренция
Низкая 0,03
Умеренная, ниже среднего 0,02
Умеренная 0
Умеренная, выше среднего -0,02
Высокая -0,03
Длительность осуществления кредитуемого
вида деятельности
Более 5 лет 0,02
От 3 до 5 лет 0,015
От 1 года до 3 лет 0,01
Менее 1 года 0
Зависимость от сезонности деятельности
Низкая 0,02
Умеренная 0
Высокая -0,02
Прочее ±0,02
Максимальная величина показателя качества кредитной истории составляет 0,02. Оценка показателя производится в соответствии с приложением к настоящей методике и осуществляется исходя из фактов кредитной истории, длительности кредитной истории и срока давности того или иного факта кредитной истории (табл. 4).
Из анализа данных табл. 4 вытекает, что кредитный рейтинг определяется из суммы оценок, полученных по разделам финансового состояния, устойчивости к бизнес-риску и качества кредитной истории. Каждому уровню градации кредитного рейтинга соответствует определенный диапазон рекомендуемой нормы фондирования капиталом.
Кредитный рейтинг, присвоенный контрагенту, служит одним из факторов при вынесении профессионального суждения о создании резервов на возможные потери по операциям, несущим кредитный риск, а именно рассматривается как критерий финансового положения контрагента.
Показатель Значение
Качество менеджмента
Качество управления
Высокое 0,02
Умеренное, выше среднего 0,01
Умеренное 0
Умеренное, ниже среднего -0,01
Низкое -0,02
Степень открытости
Высокая 0,02
Умеренная, выше среднего 0,015
Умеренная 0,01
Умеренная, ниже среднего 0
Низкая -0,02
Риски, связанные со структурой собственности и бизнеса
Риск, связанный со структурой собствен-
ности
Низкий 0,04
Умеренный, ниже среднего 0,02
Умеренный 0
Умеренный, выше среднего -0,02
Высокий -0,04
Риск, связанный с вероятностью поддержки со стороны собственников или финансово-
промышленной группы
Низкий 0,03
Умеренный, ниже среднего 0,015
Умеренный 0
Умеренный, выше среднего -0,015
Высокий -0,03
Риски концентрации
Зависимость от поставщиков
Низкая 0,02
Умеренная, ниже среднего 0,01
Умеренная 0
Умеренная, выше среднего -0,01
Высокая -0,02
Зависимость от покупателей
Низкая 0,02
Умеренная, ниже среднего 0,01
Умеренная 0
Умеренная, выше среднего -0,01
Высокая -0,02
Государственная зависимость и внешнеэкономическая деятельность
Зависимость от государственного
регулирования
Низкая 0,02
Умеренная, ниже среднего 0,01
Умеренная 0
Умеренная, выше среднего -0,01
Таблица 4
Кредитный рейтинг контрагента (клиента)
Условный уровень градации (рейтинг) Нижняя граница оценки Верхняя граница оценки Рекомендуемый уровень фондирования капиталом, % Категории рейтингов
A >0,95 0 Инвестиционный
BBB >0,9 <0,95 0,1 - 0,5
BB+ >0,8 <0,9 0,6 - 1,0
BB >0,65 <0,8 1,1 - 2,0
B >0,55 <0,65 3,0 - 5,0
B- >0,4 <0,55 6,0 - 10,0 Спекулятивный
CCC+ >0,3 <0,4 11,0 - 15,0
CCC >0,25 <0,3 16,0 - 20,0 Нестандартный
CCC- >0,2 <0,25 21,0 - 30,0
CC+ >0,15 <0,2 31,0 - 40,0
CC >0,1 <0,15 41,0 - 50,0 Проблемный
C >0,05 <0,1 51,0 - 75,0
D <0,05 76,0 - 100,0 Убыточный
При составлении кредитного рейтинга должны быть учтены все события после отчетной даты, т. е. вся известная банку информация на дату составления рейтинга, которая может повлиять на оценку кредитного качества контрагента. Данный принцип используется при оценке всех трех блоков кредитного риска: финансового состояния, устойчивости к бизнес-риску, качества кредитной истории.
Для управленческой отчетности с целью уточнения уровня кредитного риска возможно использование экспертного суждения и экспертных поправок рейтинговой оценки на основе дополнительной информации.
При проведении анализа по отчетности, составленной в соответствии с МСФО, US GAP и по российским стандартам, приоритетное значение для оценки кредитного риска имеет отчетность, которая наиболее достоверно и полно отражает финансовое состояние контрагента, если данный факт не противоречит действующим внутренним и внешним нормативным документам.
Все используемые в рамках данной методики показатели, их обоснование, экспертные суждения, в том числе и дополнительные, отражаются в форме рейтинговой оценки. Перечень основных показателей, используемых при определении кредитного рейтинга, не является исчерпывающим. Сотрудники банка могут проводить более глубокие и детальные
исследования, позволяющие уточнить оценку кредитного риска контрагента [7].
Анализ рисков и их методика проведены в связи с тем, что в банковской сфере эти понятия занимают особое место. Проведение кредитных операций, приносящих при грамотном управлении значительный доход, является основным источником активной деятельности коммерческой организации. Поэтому основным банковским риском, управление которым - основная задача, является кредитный риск.
Выводы и рекомендации. В методиках большинства российских банков для качественной оценки рисков, связанных с кредитованием, используются различные коэффициенты. Количество показателей достаточно большое и может достигать десяти. Однако их объективность недостаточна для принятия решения о выдаче кредита.
Большинство финансовых коэффициентов рассчитывается на определенную дату. Как правило, банки анализируют показатели клиента на пять отчетных дат, но даже в этом случае получается далеко не объективный вердикт. Нельзя адекватно оценить деятельность предприятия по пяти дням в году, тем более что большинство предприятий старается скорректировать показатели на отчетную дату.
Кроме того, заемщик может сдавать в налоговую инспекцию неограниченное количество исправлений бухгалтерской отчетности, поэтому ни один банк не застрахован от искаженной отчетности, хотя и с отметкой налоговой инспекции. Большинство коэффициентов в условиях российской экономики несет искаженную информацию, которая не имеет большой ценности.
Таким образом, банкам нужно отказаться от множественности показателей и формализации расчета. Для этого авторы выделили риски, возникающие при кредитовании. Затем нашли соответствующие параметры, позволяющие их просчитать. В итоге оцениваются реальные риски, возникающие у банка при кредитовании данного предприятия.
Описанные в работе риски ведут банк к опасности финансовых потерь. Основным инструментом снижения этого риска является обеспечение в виде ликвидного актива либо поручительства (гарантии) надежного лица. Следует отметить, что в странах с развитой экономикой первичным обеспечением возвратности кредита выступает деятельность предприятия, но в условиях российской экономики это теряет свою значимость.
Авторы предлагают следующие оценочные параметры.
Кредитной историей может быть информация из Центрального каталога кредитных историй либо хорошее обслуживание долга по погашенным кредитам в банках. Необходимо также проверять просроченную кредиторскую задолженность.
При определении длительности хозяйственной деятельности следует принимать в расчет период активной работы предприятия.
Финансовые потоки следует анализировать исходя из оборотов по расчетному и вексельному счетам, а также по кассе. Главным критерием для оценки должна быть стабильность. Применение других показателей может не отражать объективной ситуации.
Количество контрагентов является показателем диверсификации бизнеса заемщика и, как следствие, его независимости от конкретного контрагента. Кроме этого, в договорах с поставщиками и покупателями содержится информация о формах расчетов.
Конъюнктура рынка оценивается с точки зрения стабильности спроса и цен на реализуемый товар.
Поддержка предприятия со стороны государства выражается в налоговых льготах, субсидировании и др. Причем необходимо оценивать данный показатель в перспективе.
Квалификация персонала - сложный для оценки показатель. Как правило, следует принимать во внимание личное общение и другие неформальные данные.
Износ основных средств предприятия можно определить по начисленной амортизации, году выпуска, а также визуально.
Таким образом, показателем, покрывающим наибольшее количество рисков, является длительность хозяйственной деятельности, но для большей объективности ее следует рассматривать наряду с анализом финансовых потоков предприятия. Нужно иметь в виду, что каждый показатель имеет определенную степень значимости для кредитного риска.
Все описанные выше параметры оценки кредитного риска являются объективными, доступными и, как следствие, более ценными, чем различные коэффициенты, рассчитанные по бухгалтерской отчетности, которая имеет множество ограничений.
Список литературы
1. Беляков А. В. Процентный риск: анализ, оценка и управление // Финансы и кредит. 2001. № 2.
2. Коптаева Г. Ш. Управление кредитными рисками // Деньги и кредит. 2008. № 1.
3. Организация менеджмента в коммерческом банке // Менеджмент в России и за рубежом. 2010.
4. Письменная Н. Е., Кузнецова А. В. Методы управления кредитным риском в рыночных условиях // Вестник СевКавГТУ. Серия «Экономика». 2009. № 3 (11).
5. Севриновский В. Построение эффективной системы GAP-анализа в кредитной организации // Аналитический банковский журнал. 2009. № 1 (68).
6. Супрунович Е. Основы управления рисками // Банковское дело. 2010. № 12.
7. URL: http://www. cbrf. ru.
«Тот, кто отказывается от рекламы, чтобы сэкономить деньги, действует подобно тем, кто останавливает часы, чтобы СЭКОНОМИТЬ время» (Генри Форд)
РЕКЛАМНЫЙ БЛОК ТАКОГО РАЗМЕРА ОБОЙДЁТСЯ ВАМ ВСЕГО В 2 950 РУБ.
При неоднократном размещении (или сразу в нескольких журналах Издательства)
предусмотрены скидки
(495) 721-85-75 8-926-995-65-03 popova@fin-izdat.ru
