CC BY
33
Сидоренко О.В., к. э. н.
доцент Алексашина О.Н. студент 4го курса Орловский государственный аграрный университет Россия, г. Орел
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА
ПРИМЕРЕ ОАО «ЗВЯГИНКИ»
Аннотация: Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.
Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая устойчивость, анализ.
Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода.
Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственной деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая прибыль и амортизационные отчисления.
В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов. В этих целях используются как и собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система показателей.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
СОС = СК - ВОА ,
СК - собственный капитал,
ВОА - внеоборотные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (СДИ).
СДИ = СК - ВОА + ДКЗ,
ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы.
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ).
ОИЗ = ДКЗ + ККЗ,
ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(сос):
Фсос = СОС - 3,
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):
Фсди = СДИ - 3
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):
Фоиз = ОИЗ - 3
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования приводятся в виде трехфакторной модели (М):
М = (Фсос; Фсди; Фоиз)
Полученная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости (таблица 2).
Таблица 2 - Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость М = (1;1;1) Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость М = (0;1;1) Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств, высокая доходность деятельности.
Неустойчивое финансовое состояние М = (0;0;1) Нарушение нормальной платежеспособности. Необходимо привлечение дополнительных источников финансирования.
Кризисное финансовое состояние М = (0;0;0) Предприятие не платежеспособно и находится на грани банкротства.
Пример:
Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Звягинки»
Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в таблице 1.
Таблица 1 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Звягинки»
Показатели 2012г. 2013 г.
Общая величина запасов 38171 47654
Капитал и резервы 100328 117497
Внеоборотные активы 43025 52180
Наличие собственных оборотных средств 57303 65317
Долгосрочные пассивы 0 0
Функционирующий капитал (СДИ) 57303 65317
Краткосрочные кредиты и займы 0 0
Общая величина источников 57303 65317
± Фсос = СОС - 3 19132 17663
± Фсди = СДИ - 3 19132 17663
± Фоиз = ОИЗ - 3 19132 17663
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации М = Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)] [1;1;1] [1;1;1]
Из данных таблицы следует, что показатели финансовой устойчивости находятся на одном уровне. Данные 2012 и 2013 годов свидетельствуют об абсолютной финансовой устойчивости данного предприятия. Предприятие использует для покрытия запасов собственных оборотные средства. Организация не зависит от внешних кредиторов.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Некоторые из них приведены в таблице 2.
Таблица 2 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «Звягинки»
Показатели 2012год 2013год Теоретически достаточный уровень
Коэффициенты: 1. Автономии 0,95 0,98 0,5 - 0,6
2. Финансовой зависимости 0,05 0,02 0,4 - 0,5
3. Задолженности 0,05 0,02 0,67
4. Самофинансирования 20,0 47,0 >1,0
5. Обеспеченности сос 0,92 0,96 >0,1
6. Маневренности 0,57 0,56 0,2 - 0,5
Показатели таблицы свидетельствуют, об укреплении финансовой независимости предприятия от внешних источников. Это подтверждает весомое значение коэффициента автономии. В отчетном году значительно увеличился коэффициент самофинансирования, который указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в отчетном году имеет высокое значение (0,96), превышающее рекомендуемую границу, что характеризует независимую финансовую политику предприятия по отношению к внешним кредиторам.
Использованные источники:
1. Беспалов М.В. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности// Финансовый вестник. - 2011. - N 4. - с. 24-28.
2. Пястолов С.М. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: учеб. для студ. учреждений сред. проф. образования - 10-е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2012. - с.384
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пос.- Изд. 6-е, перераб. и доп. - Минск: Новое знание, 2001. - 704 с. 22.
4. Фомин В.П. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. -2014. - N 4. - с.11 - 19.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - с. 574.
Симонова А.А. студент 4го курса
Специальность «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
ФГБОУВПО Орел ГАУ Россия, г. Орёл
АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОРЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ ВЕРХОВСКОГО РАЙОНА
ЗАО «СЛАВЯНСКОЕ»
Аннотация
В данной статье рассматривается проблема анализа движения денежных средств. Движение денежных средств представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность. Отсутствие минимально необходимого денежного запаса указывает на финансовые затруднения. Статья посвящена детальному анализу движения денежных средств по трем видам деятельности, а именно - текущей (операционной), инвестиционной и финансовой.
