CC BY
8
Ю. О. Иванова, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и аудита, Оренбургский государственный аграрный университет e-mail: IvanovaYI@ORANTA-SK.RU
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РИСКА БАНКРОТСТВА
Данная статья посвящена проблеме выявления несостоятельности организаций на основе данных бухгалтерской отчетности. Обобщены и систематизированы условия, определяющие риск банкротства сельскохозяйственных организаций. Исследованы внешние условия деятельности организации, которые могут привести к финансовой несостоятельности: рост себестоимости продукции сельского хозяйства, недостаточная государственная поддержка товаропроизводителей, работа с живыми организмами и природно-климатические условия. Внутриорганизацион-ные условия риска банкротства определяются количественными и качественными критериями. Обоснована взаимосвязь количественных и качественных критериев определения финансовой несостоятельности. Бухгалтерская отчетность обобщает данные текущего учета, которые были изменены под влиянием конкретных хозяйственных операций и соответствующих управленческих решений. В статье отражено влияние элементов управления сельскохозяйственным производством на показатели бухгалтерской отчетности и интерпретация рисков банкротства. Предложено дополнение в оценке ликвидности баланса сельскохозяйственной организации — изучать в динамике изменения по статьям баланса, формирующим первые три класса ликвидности активов. А изменения значений строк рассматривать в контексте принятых управленческих решений и интерпретировать возможные риски наступления банкротства.
В статье представлены показатели ликвидности и платежеспособности 11 сельскохозяйственных организаций Оренбургской области. В исследуемой совокупности организаций показатели платежеспособности характеризуют риск наступления банкротства в ОАО «Новосергиевская МТС». Изменения статей баланса «денежные средства», «запасы» и «дебиторская задолженность» в динамике за 2010-2012гг. позволило обозначить риски банкротства. Принятие своевременных управленческих решений по оптимизации денежных потоков, построении рациональной системы взаиморасчетов с дебиторами и разработка грамотной стратегии реализации продукции помогут сельскохозяйственным производителям снизить риск наступления банкротства.
Ключевые слова: бухгалтерская отчетность, анализ финансового состояния, риск банкротства, критерии, определяющие несостоятельность организации, финансовая устойчивость.
Для успешного развития производства и позиционирования себя на рынке продукции сельскохозяйственная организация должна осуществлять текущую, финансовую и инвестиционную деятельность. Реализация всех указанных видов деятельности в современных условиях связана с рядом проблем: убыточность, слабый приток инвестиций, высокий уровень износа основных производственных фондов, неразвитая система сбыта продукции и недостаточный уровень государственной поддержки. В этой связи для непрерывности процессов производства возникает необходимость привлечения заемных источников. Указанные обстоятельства прямым или косвенным образом увеличивают риск банкротства. За последние пять лет увеличилось
в два раза количество сельскохозяйственных организаций-банкротов, что недопустимо, так как это стратегически значимая отрасль, обеспечивающая продовольственную безопасность государства. Подходы к оценке финансового состояния, разработанные современными учеными-экономистами, ориентированы на выявление последствий, а не причин наступления рисков банкротства. Поэтому разработка направлений совершенствования методических подходов к анализу финансового состояния сельскохозяйственных организаций в целях снижения риска банкротства, актуальна.
В разнообразии подходов к оценке финансовой несостоятельности организаций нет единой методики. Ученые-экономисты по-разному
относятся к определению риска банкротства и анализу последствий. Г. И. Илюхина, Н. А. Казакова, Н. Н. Селезнева, З. А. Круш и Ю. В. Ткачева в оценке финансовой несостоятельности выделяют основополагающими внешние условия функционирования предприятия [6, 7, 13, 8]. К ним относят следующие проблемы сельского хозяйства:
1. Закупочные цены на сельскохозяйственную продукцию снижаются, при этом продолжается рост затрат на производство.
2. Многие сельскохозяйственные организации не имеют реального доступа к бюджетной поддержке.
3. Расположение сельскохозяйственных угодий в зоне рискованного земледелия.
А Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, Е. В. Не-гашев, Ю. Н. Гузов, Т. А. Рудакова и О. Ю. Рудакова в выявлении рисков банкротства делают акцент на внутренние организационные условия, которые характеризуются количественными и качественными критериями. Качественные критерии для определения финансовой несо-
стоятельности - это неэффективное управление производством, производство неконкурентоспособной продукции, отсутствие возможности погашения обязательств. Количественные критерии выражаются системой показателей для анализа финансового состояния предприятия: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость [3, 9, 10, 15]. Мы считаем, что все вышеперечисленные характеристики должны быть определены при выявлении и предотвращении риска банкротства.
Нами систематизированы внешние и внутренние организационные условия, определяющие финансовую несостоятельность (рис. 1). Разработка элементов управления внутренними организационными условиями позволит снизить риск банкротства. Современные законодательные акты указывают нормативные значения показателей финансового состояния, при этом не раскрывают содержание отклонений от нормативов. Поэтому исследование и дополнение количественных критериев финансовой несостоятельности актуально.
Рис. 1. Система условий, определяющая финансовую несостоятельность сельскохозяйственных
организаций
Анализ финансового состояния выполняется на основе показателей бухгалтерской финансовой отчетности. Ликвидность бухгалтерского баланса определяется путем сравнения сгруппированных активов по степени ликвидности, а пассивов по степени срочности обязательств.
Мы считаем, что в выявлении риска банкротства сельскохозяйственной организации следует изучить изменения в динамике строк бухгалтерского баланса, определяющих первые три группы ликвидности активов (рис. 2). Уве-
личение значений данных строк бухгалтерского баланса положительно влияет на определение ликвидности баланса, то есть увеличивает величину платежного излишка или сокращает платежный недостаток и расчет. Также произойдет увеличение показателей, определяющих платежеспособность организации. Однако если учесть качественные характеристики в выявлении риска банкротства, то увеличение или уменьшение данных строк баланса может повлиять на финансовое состояние следующим образом. Уменьшение денежных средств орга-
Наиболее ликвидные активы Денежные средства
Быстро реализуемые Дебиторская задолженность
активы
Медленно реализуемые Запасы
активы
Трудно реализуемые активы
Внеоборотные активы
Рис. 2. Группировка активов баланса
о о я
п
5 И
И и
8 9
4 8
<о с
В Ё
Я ев
<Ц
а
X
<Ц
§
Таблица 1
Влияние элементов управления сельскохозяйственным производством на показатели бухгалтерской
отчетности и интерпретация рисков банкротства
Элемент управления Строка бухгалтерского баланса на которую влияет решение Происходящее изменение Влияние на показатели финансового состояния Интерпретация риска банкротства на качественном уровне
Отсутствуют вложения в инвестиционную деятельность организации Денежные средства и денежные эквиваленты Увеличение Положительное Риском является отсутствие вложений средств на развитие производства
Расчет с контрагентами по текущем обязательствам Уменьшение Отрицательное Учитывая сезонность сельскохозяйственного производства, риском является отсутствие средств для последующих расчетов
Отсутствие каналов сбыта продукции Запасы Увеличение Положительное Риск связан с невозможностью реализации продукции и последующим затовариванием
Недостаточная эффективность снабженческой деятельности Уменьшение Отрицательное Возможны перебои в производственном процессе
Непроработанная система расчетов с дебиторами Дебиторская задолженность Увеличение Положительное Отсутствие свободных средств для расчетов по обязательствам
Работа над репутацией организации Уменьшение Отрицательное Нежелание контрагентов вступать с организацией во взаимоотношения
низации влечет за собой проблемы расчета по наиболее срочным обязательствам. Резкое увеличение наличных средств может свидетельствовать об отсутствии перспектив развития производства и эффективности инвестиций. Увеличение запасов означает затоваривание и невозможность реализации произведенной продукции, а их снижение может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах значит, что дебиторы не рассчитываются по своим обязательствам вовремя. С другой стороны, дебиторская задолженность может резко сократиться по той причине, что ряд контрагентов организации ускоряют расчеты и не желают в дальнейшем продолжать сотрудничать. Поэтому исследование показателей бухгалтерской отчетности для выявления риска банкротства необходимо вести применительно к конкретной ситуации и соотносить их с управленческими решениями руководства. В таблице 1 систематизированы элементы управления, их влияния на отчетную информацию, расчет показателей для оценки финансового состояния и возможные признаки банкротства организации. Представленная информация свидетельствует о том, что риску банкротства может быть подвержена организация, финансовое состояние которой можно оценить положительно.
Нами исследованы организации Оренбургской области, которые согласно интерпретации показателей финансовой отчетности имеют признаки банкротства. Баланс изучаемых организаций неликвиден. Анализ платежеспособности показал, что все организации являются неплатежеспособными (таблица 2). Платежеспособность определяет возможность рассчитаться по своим обязательствам и тем самым определяет риск банкротства. Во всех исследуемых организациях выявлен недостаток наиболее ликвидных активов. При этом присутствуют организации: ЗАО «Степное» Ташлинского района, ООО «Степное» Оренбургского района, ЗАО «Куйбышева» Курманаевского района и СПК (колхоз) Аниховский Адамовского района, в которых платежный недостаток наиболее ликвидных активов может быть покрыт при мобилизации быстрореализуемых активов. Данным организациям необходимо четко структурировать денежные потоки и оптимизировать расчеты с дебиторами.
В изучаемой совокупности показатели платежеспособности определяют риск банкротства в ОАО «Новосергиевская МТС». Далее нами изучены показатели финансового состояния ОАО «Новосергиевская МТС» в динамике за три года (таблица 3).
Для комплексной оценки платежеспособности организации используют общий показатель ликвидности. Его нормативное значение
Таблица 2
Показатели платежеспособности сельскохозяйственных организаций Оренбургской области
в 2012 году
ОАО «Новосергиевская МТС» Колхоз Россия ЗАО «Степное» Колхоз Пушкина К-з Димитрова СПК «Дружба» Птицефабрика «Восточная» ООО «Степное» СПК «Комсомольский» ЗАО Куйбышева СПК Аниховский
Платежный недостаток
наиболее ликвидных -1410 -6245 -8457 -14589 -1564 -20548 -15483 -5462 -11423 -954 -18432
активов
Платежный недостаток
быстрореализуемых -5621 -6538 -4584 -654 -8954 -35945 -65421 -3652 -54682 -4586 -48956
активов
Общий показатель ликвидности 0,32 0,48 8,18 0,63 2,15 0,41 0,87 4,17 0,52 4,03 1,02
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,00 0,01 0,5 0,03 0,45 0,01 0,001 0,01 0,01 1,48 0,01
Коэффициент текущей ликвидности 0,57 6,6 15,24 1,94 6,13 1,35 2,93 9,59 1,44 7,9 4,02
больше единицы. С 2010 по 2012 гг. произошло уменьшение данного показателя с 0,2 в 2010 году до 0,32 в 2012 году, это свидетельствует о снижении ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Данный коэффициент показал, что предприятие за весь исследуемый период не имело возможность погашать часть текущих обязательств немедленно, что и стало одной из причин ухудшения платежеспособности должника. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет нулевое значение, что говорит о невозможности быстрого расчета организации по своим наиболее срочным обязательствам. Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена при мобилизации средств на различных счетах и поступлений по расчетам. За период исследования данный показатель уменьшился на 0,02. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности 1-2. В ООО «Новосергиевская МТС» значение коэффициента текущей ликвидности меньше нормативного. На протяжении 2010-2012 гг. у предприятия нет возможности погасить краткосрочные обязательства в течение года, что характеризует низкую платежеспособность должника. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Его нормальное ограничение 0,6-0,8. За период исследования в ООО «Новосергиевская МТС» значение данного коэффициента меньше норматива и в 2012 году данный показатель не может быть рассчитан, так как раздел баланса «капитал и резервы» имеет отрицательное значение. Это связанно с отсутствием обеспеченности собственными оборотными средствами в данном периоде и говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие - неплатежеспособно.
По результатам 2012 года ОАО «Новосерги-евкая МТС» подало документы для реализации процедуры банкротство.
Из данных бухгалтерского баланса за период 2010-2012 гг. была определена следующая тенденция изменения значения строк «денежные средства», «Запасы» и «Дебиторская задолженность» (табл. 4).
В балансе ОАО «Новосергиевская МТС» произошло увеличение по строкам «запасы» и «дебиторская задолженность» и сокращение де-
Таблица 3
Показатели платежеспособности ОАО «Новосергиевская МТС»
Наименование показателя 2010 г. 2011 г. 2012 г. Изменение 2012 г. к 2010 г. (+/-,-)
Общий показатель ликвидности 0,52 0,44 0,32 -0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,00 0,02 0,00 -
Коэффициент «критической оценки» 0,15 0,15 0,13 -0,02
Коэффициент текущей ликвидности 1,20 0,77 0,57 -0,63
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,06 0,002 - -
Таблица 4 Изменение значений строк баланса в ОАО «Новосергиевская МТС» (на конец года)
Показатель Изменение 2011 г. к 2010 г. (+, -) Изменение 2012 г. к 2011 г. (+, -)
Денежные средства -565 -786
Запасы +14567 +17659
Дебиторская задолженность +56435 +70342
нежных средств. Детальный анализ баланса показал, что организация осуществляет свою деятельность на невыгодных условиях: торговля с отсрочкой платежа, торговля по предоплате, так как возрастает дебиторская задолженность. Причиной банкротства также явился низкий уровень менеджмента организации, в связи с которым не найдены рынки сбыта залежавшейся продукции. Как следствие - рост кредиторской задолженности и неспособность погашения долгосрочных кредитов и займов, которые отражены в пассиве баланса. Таким образом, принятие своевременных управленческих решений на основе отчетных данных по оптимизации денежных потоков, построении рациональной системы взаиморасчетов с дебиторами и разработка грамотной стратегии реализации продукции помогут сельскохозяйственным производителям предотвратить риск банкротства.
Нами были обобщены и систематизированы внешние условия, количественные и качественные критерии определения риска банкротства. Современная система анализа недостаточно раскрывает подходы к выявлению финансовой несостоятельности. В этих условиях повышаются требования как к качеству отчетной информации, так и к эффективности процедур самого анализа. Результаты анализа должны отражать не только количественную оценку, но и качественное изменение организационных и производственных процессов. Для оценки деятельности организации и выявления риска банкротства необходимо выявить наиболее существенные критерии, оказывающие влияние на причинно-следственные связи между принятием управленческих решений и показателями бухгалтерской отчетности, что позволит выявить и интерпретировать риск банкротства.
Литература
1. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - М. : Омега-Л, 2009. -452 с.
2. Ван Хорн, Дж. Основы управления финансами : пер. с англ. / под ред. И. И. Елисеевой. - М. : Финансы и статистика, 2011.
3. Гузов, Ю. Н. «Причины несостоятельности (банкротства) сельскохозяйственных товаропроизводителей» / Ю. Н. Гузов // Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. - № 3 - 2010 - С. 8-11.
4. Жулина, Е. Г. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Е. Г. Жулина, Н. А. Иванова. - М. : Дашков и К, 2012. - 386 с.
5. Илышева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. -М. : Финансы и статистика, 2013. - 480 с.
6. Илюхина, Г. И. Управленческий анализ в отраслях : учебное пособие / Г. И. Илюхина. - М. : Палеотип, 2012. - 84 с.
7. Казакова, Н. А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности : учебное пособие / Н. А. Казакова. - М. : Финансы и статистика, 2009. - 320 с.
8. Круш, З. А. Диагностика финансовой несостоятельности в системе анализа и оценки деятельности сельскохозяйственных предприятий / З. А. Круш, Ю. В. Ткачева // Менеджмент в России и за рубежом. - № 2 - 2010 - С. 69-73.
9. Рудакова, Т. А. Оценка результативности антикризисного управления в процедурах банкротства / Т. А. Рудакова, О. Ю. Рудакова // Менеджмент в России и за рубежом. - № 1. - 2011. - С. 56-62.
10. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. -Минск : ИП «Новое знание, 2009.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая.
- М. : ИНФРА-М, 2011.
12. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности / Г. В. Савицкая. - Минск : ИСЗ, 1996.
13. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Н. Н. Селезнева. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 583 с.
14. Стоун, Д. Бухгалтерский отчёт и финансовый анализ : пер. с англ. / Д. Стоун, К. Хитчинг.
- СПб. : АОЗТ «Литература плюс», 2004.
15. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. - М. : ИНФРА-М, 2012.
References
1. Financial Reporting Analysis: guide for students, studying finance, accounting and audit / [Analiz finansovoj otchetnosti: ychebnoe posobie] - M. : Omega-L, 2009.
2. Van Horn G. Fundamentals of Financial Management. - translated from English. - M., 2011.
3. Guzov Yu. N. (P. 8-11) "Reasons of agricultural manufacturers' bankruptcy"/ "Accounting in Agriculture" (journal). - 2010. - No. 3 [prichiny hesostoyatel'nosti (bankrotstva) sel'skohozyajstvennykh tovaroproizvoditelei/ Buchgalterskij uchyet v sel'skom khozyajstve. - 2010. -No. 3]
4. Zhulina Ye. G., Ivanov N. A. Financial Reporting Analysis: Study Guide Financial Reporting Analysis: Study Guide [Analiz finansovoj otchetnosti: ychebnoe posobie] - M. : Dashkov i K, 2012.
5. Ilysheva N. N., Krylov S. I. Financial Reporting Analysis: Study Guide [Analiz finansovoj otchetnosti: ychebnoe posobie]. - M. : Financy and Statistica, 2013.
6. Il'jukhina G. I. Managerial Analysis in Industries: Study Guide [Upravlencheskij Analiz v Otraslyakh; Uchebnoe Posobie]. M. : Paleotip, 2012.
7. Kazakova N. A. Managerial Analysis and Business Testing: Study Guide. M. : Financy and Statistica, 2009, 320 p.
8. Krush Z. A., Tkachyeva Yu.V. (p. 69-73) Financial Insolvency Testing when Analyzing Agricultural Business Activity // Management in Russia and Abroad. - 2010. - No. 2.
9. Rudakova T. A., Rudakova O. Yu. (p. 56-62) Anti-crisis Management Performance Assessment in insolvency Proceeding // Management in Russia and Abroad. - 2011. - No. 1.
10. Savitskaya G. V. Enterprise Business Activity Analysis. - Minsk : Novoye Znanie, 2009.
11. Savitskaya G. V. Enterprise Business Analysis: text-book. - M. : INFRA-M, 2011.
12. Savitskaya G. V. Enterprise Business Analysis Theory. - Minsk : ISZ, 1996.
13. Seleznyeva N. N. Financial Statement Analysis: study guide. - M. : YUNITI-DANA, 2010. -583 p.
14. Stone D., Hitching K. Financial Reporting and Financial Analysis [Buchgalterskij uchyet i Finansovyji Analiz] - translated from English - SnP: AOZT "Lieratura plus", 2004.
15. Sheremet A. D., Negashev Ye. V. Methods of Financial Analysis [Metodika finansovogo analiza]. - M. : INFRA-M, 2012.
