CC BY
30УДК 658.1
О. А. Левковец
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ОТ И ДО
Вовремя проведенный комплексный финансовый анализ коммерческого предприятия дает надежду на своевременное исправление кардинальных ошибок в работе данной фирмы. В данной статье и хотелось бы обозначить некоторые группы показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Ключевые слова: финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность.
Диагностика финансово-хозяйственного состояния предприятия - это комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Поэтому для анализа финансового состояния необходимо рассмотреть этапы оценки финансового положения предприятия, то есть необходимо определиться с инструментами управления финансами на фирме.
Первый этап - анализ имущественного положения, формирует представление о деятельности предприятия, выявляет изменения в составе его имущества и источниках, устанавливает взаимосвязи различных показателей. Для этого определяются соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге баланса, рассчитываются суммы отклонений в структуре основных статей баланса и дается оценка выявленным изменениям.
Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, представленные в таблице 1.
Таблица 1
Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия
Показатель Алгоритм расчета Норма
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации Форма №1 бухгалтерского баланса, строка 300 Положительная тенденция-увеличение
Доля основных средств в активах Основные средств Сумма активов Положительная тенденция-увеличение
Коэффициент износа Сумма накоплений амортизации Первоначальная стоимость основных средств Не более 0,5
Коэффициент годности Остаточная стоимость основных средств Первоначальная стоимость основных средств Более 0,5
Коэффициент обновления Стоимость поступивших основных средств Стоимость основных средств на конец периода Положительная тенденция-увеличение
Коэффициент выбытия Стоимость выбывших основных средств Стоимость основных средств на начало периода Положительная тенденция-уменьшение
Вторым из этапов, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Показатели ликвидности и платежеспособностью предприятия представлены в таблице 2.
© Левковец О. А., 2012.
ISSN 2223-4047
Вестник магистратуры. 2012. №24(7).
Таблица 2
Показатели ликвидности и платежеспособностью предприятия
Показатель (коэффициент) Алгоритм расчета Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения Текущие пассивы Больше 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+Дебиторская задолженность Текущие пассивы Больше 1
Коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности) Текущие активы Текущие пассивы Больше 2
Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, обеспеченность их соответствующими источниками покрытия, и являются третьим этапом анализа. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.
Финансовая устойчивость предприятия - стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы, ее показатели представлены таблице 3.
Таблица 3
Показателями финансовой устойчивости предприятия
Показатель (коэффициент) Алгоритм расчета Норма
Коэффициент автономии Собственный капитал Общий капитал От 0,5
Коэффициент заемных источников Заёмный капитал Общий капитал Не более 0,3
Коэффициент финансового риска Заёмный капитал Собственный капитал Не более 1
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала Долгосрочные обязательства (Собственный капитал+ Долгосрочные обязательства) Положительная тенденция-уменьшение
Коэффициент маневренности Собственный оборотный капитал Собственный капитал От 0 до 1
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами Собственный оборотный капитал Оборотные активы От 0,1
Коэффициент иммобилизации Постоянные активы Текущие активы Положительная тенденция-уменьшение
Следующая группа финансовых коэффициентов - это показатели деловой активности предприятия. Объединяет эти коэффициенты в одну группу то, что в числителе у них содержится выручка от реализации продукции, то есть хозяйственный оборот, одновременно эти коэффициенты являются четвертым этапом анализа.
Для определения деловой активности рассчитаем следующие показатели (табл. 4):
Таблица 4
Показатели деловой активности предприятия
Показатель (коэффициент) Алгоритм расчета Норма
Оборачиваемость совокупного капитала Выручка от реализации (Валюта балансанг + Валюта балансакг)/2 Положительная тенденция-увеличение
Оборачиваемость текущих активов Выручка от реализации (Текущие активынг + Текущие активыкг)/2 Положительная тенденция-увеличение
Оборачиваемость собственного капитала Выручка от реализации (Собственный капиталнг + Собственный капиталкг)/2 Положительная тенденция-увеличение
Оборачиваемость материальных запасов Выручка от реализации (Запасынг + Запасыкг)/2 Положительная тенденция-уменьшение
Период оборота материальных запасов Период Оборачиваемость материальных запасов Положительная тенденция-уменьшение
Оборачиваемость дебиторской задолженности Выручка от реализации (Дебиторская задолженностьнг +Дебиторская задол-женностькг)/2 Положительная тенденция-увеличение
Период оборота дебиторской задолженности Период Оборачиваемость дебиторской задолженности Положительная тенденция-увеличение
Оборачиваемость кредиторской задолженности Выручка от реализации (Кредиторская задолженностьнг + Кредиторская за-долженностькг)/2 Положительная тенденция-увеличение
Период оборота кредиторской задолженности Период Оборачиваемость кредиторской задолженности Положительная тенденция-увеличение
Продолжительность операционного цикла Период оборота материальных запасов+ Период оборота дебиторской задолженности Положительная тенденция-увеличение
Окончание таблицы 4
Показатель (коэффициент) Алгоритм расчета Норма
Продолжительность финансового цикла Продолжительность операционного цикла - Оборачиваемость кредиторской задолженности Положительная тенденция-увеличение
Фондоотдача основных средств Выручка от реализации (Основные средстванг + Основные средствакг)/2 Положительная тенденция-увеличение
Заключительный этап - показатели рентабельности, характеризующие эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.
К показателям рентабельности (табл. 5) относят:
Таблица 5
Показатели рентабельности
Показатель (коэффициент) Алгоритм расчета Норма
Рентабельность основной деятельности Чистая прибыль Себестоимость Положительная тенденция-увеличение
Рентабельность продаж Чистая прибыль Выручка от реализации Положительная тенденция-увеличение
Рентабельность всего капитала Чистая прибыль (Валюта балансанг + Валюта балансакг)/2 Положительная тенденция-увеличение
Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль (Собственный капиталнг + Собственный капиталкг)/2 Положительная тенденция-увеличение
Таким образом, все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям, вместе с этим они являются инструментами управления финансами на предприятии.
Библиографический список
1. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): учеб. / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 575 с.
2. Финансы предприятий: учеб. пособ. / В. В. Буряковский; под ред. В. В. Буряковского. - Днепропетровск: ПОРОГИ, 2008. - 247 с.
3. Спицкий, А. В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный / А. В. Спицкий // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 1. - С. 28.
4. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: учеб. и практ. пособие / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 207 с.
ЛЕВКОВЕЦ Ольга Алексеевна - магистрант, Волжский гуманитарный институт.
