CC BY
271
ПРОБЛЕМЫ. МНЕНИЯ. РЕШЕНИЯ
УДК 657.6
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДОЛЖНИКА ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ
Е.В. КАРПУНИНА,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономического анализа и учета E-mail: elenakarpunina@mail.ru
Рязанский государственный радиотехнический университет
В статье представлена методика расчета основных показателей, используемых для подсчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника. Методика учитывает изменения в бухгалтерской (финансовой) отчетности в связи с вступлением в силу приказа Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Автором указывается на необходимость расширения спектра финансовых показателей в информационной базе для анализа финансового состояния должника. Определена роль арбитражного управляющего в процессе финансовой диагностики должника.
Ключевые слова: анализ финансового состояния, должник, бухгалтерская (финансовая) отчетность, информационная база, арбитражный управляющий
Вступление в силу приказа Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [4] повлекло за собой соответствующее изменение форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая является одним из основных источников информации для проведения финансовой диагностики должника. В связи с этим в настоящий момент времени требует
актуализации в соответствии с современными условиями хозяйствования и постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» (далее - Правила) [3].
Указанный документ рассматривает принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в следующих целях:
- подготовка предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении него соответствующей процедуры банкротства;
- определение возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
- подготовка плана внешнего управления;
- подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
- подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.
Анализ финансового состояния должника, согласно Правилам, можно представить в виде следующей модульной структуры:
- расчет и анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость и деловую активность должника;
- анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;
- анализ активов и пассивов должника;
- анализ возможности безубыточной деятельности должника.
Анализ завершается подготовкой выводов о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства, о возможности или невозможности покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему в случае, если в отношении должника введена процедура наблюдения.
Основными источниками информации для проведения исследования являются:
- результаты ежегодных проводимых должником инвентаризаций;
- данные статистической, бухгалтерской и налоговой отчетностей;
- регистры бухгалтерского и налогового учета;
- материалы аудиторской проверки;
- отчеты оценщиков (при их наличии);
- учредительные документы;
- планы;
- сметы;
- калькуляции и т.д.
На первом этапе анализа арбитражный управляющий рассчитывает и анализирует коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность должника и, как правило, использует информацию из официально публикуемых данных финансовой отчетности организаций. По мнению автора, в этом случае бухгалтерская (финансовая) отчетность должна содержать подробный перечень объективной информации, отра-
жающей финансово-хозяйственную деятельность и имущественное положение хозяйствующего субъекта. Неслучайно Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) предполагают использование более подробного перечня необходимой информации, что в свою очередь связано с накопленным опытом стран с развитыми рыночными отношениями.
До вступления в силу приказа Минфина России от 02.07.2010 N° 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» основными источниками информации для расчета коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника, служили бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). После вступления в силу данного документа к числу основных источников информации были отнесены пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, так как некоторые статьи в бухгалтерском балансе были уплотнены с правом их расшифровки именно в пояснениях. Однако в соответствии с этим же приказом содержание пояснений, оформленных в табличной форме, определяется организациями самостоятельно. Основные источники информации, используемые для подсчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности компании-должника, систематизированы в таблице.
По мнению автора, основываясь на данных исследования, с большой степенью вероятности можно утверждать, что методика расчета показателей, используемых для расчета характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника коэффициентов, а также методика расчета самих коэффициентов требуют уточнения.
В частности, показатель «Оборотные активы» рассчитывается как сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров. Стоимость запасов можно определить по стр. 1210 бухгалтерского баланса (ф. № 1). Для определения стоимости товаров отгруженных следует привлекать данные пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.
Основные показатели, используемые для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника
№ Наименование Расчет показателя
п/п показателя
1 Совокупные активы (пассивы) Совокупные активы (пассивы) = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1600)
2 Скорректированные внеоборотные активы Скорректированные внеоборотные активы = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1110) -Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (деловая репутация) - Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (организационные расходы) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1150) - Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (капитальные затраты на арендуемые основные средства) + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (незавершенные капитальные вложения) - Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1160) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1170) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1190)
3 Оборотные активы Оборотные активы = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр.1210) - Пояснения к бухгалтерскому балансу (товары отгруженные) + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (стр. 5501) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр.1250) + + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (стр. 5305) + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (стр. 5510) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1260) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1220) + + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1320)
4 Долгосрочная дебиторская задолженность Долгосрочная дебиторская задолженность = Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (стр. 5501)
5 Ликвидные активы Ликвидные активы = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1250) + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (стр. 5305) + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (стр. 5510) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1260)
6 Наиболее ликвидные оборотные активы Наиболее ликвидные оборотные активы = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1250) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1240)
7 Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочная дебиторская задолженность = Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (товары отгруженные) + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (стр. 5510) - Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал)
8 Потенциальные оборотные активы к возврату Потенциальные оборотные активы к возврату = Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (списанная в убыток сумма дебиторской задолженности) + + Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (сумма выданных гарантий и поручительств)
9 Собственные средства Собственные средства = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1300) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1530) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1540) - Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (капитальные затраты по арендованному имуществу) - Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал) -Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1320)
10 Обязательства должника Обязательства Должника = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1510) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1520) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1550) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1410) + Бухгалтерский баланс (стр. 1450)
11 Долгосрочные обязательства должника Долгосрочные обязательства Должника = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1410) + Бухгалтерский баланс (стр. 1450)
Окончание таблицы
№ п/п Наименование показателя Расчет показателя
12 Текущие обязательства должника Текущие обязательства Должника = Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1510) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1520) + Бухгалтерский баланс (ф. № 1, стр. 1550)
13 Выручка нетто Выручка нетто = Отчет о финансовых результатах (ф. № 2, стр. 2110)
14 Валовая выручка Валовая выручка = Главная книга (кредит счета 90, субсчет 1) или с погрешностью Отчет о финансовых результатах (ф. № 2, стр. 2110)
15 Среднемесячная выручка Среднемесячная выручка = Главная книга (кредит счета 90, субсчет 1) или с погрешностью Отчет о финансовых результатах (ф. № 2, стр. 2110) / Период анализа
16 Чистая прибыль (убыток) Чистая прибыль (убыток) = Отчет о финансовых результатах (ф. № 2, стр. 2400)
На данном этапе анализа представляется целесообразным дополнительно оценить эффективность использования запасов. Так, значительные суммы по рассматриваемой балансовой статье не всегда свидетельствуют о расширении масштабов деятельности хозяйствующего субъекта либо о стремлении руководства организации защитить свои денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции. Накопление сверхплановых запасов может свидетельствовать об их неликвидном характере, либо, напротив, хозяйствующий субъект может понести убытки, связанные с их нехваткой (потери в объеме реализации продукции, перебои в производстве). В этом случае будет разумно провести анализ оборачиваемости производственных запасов по каждому их виду.
Однако для проведения такого исследования необходимы детальные пояснения, отраженные должником в составе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а степень детализации информации в расшифровках отдельных показателей бухгалтерского баланса является прерогативой хозяйствующих субъектов.
Для определения стоимости долгосрочной дебиторской задолженности необходимо также использовать данные пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Практический опыт свидетельствует, что величина дебиторской задолженности может быть несколько завышена вследствие включения в ее состав задолженности, взыскание которой маловероятно. Следовательно, арбитражному управляющему необходимо привлекать дополнительные источники информации, согласно которым можно будет проанализировать давность образования дебиторской задолженности и определить, есть ли в ее составе суммы, по которым истекают сроки исковой давности.
Более детально следует проанализировать и балансовую статью «Денежные средства и денежные эквиваленты» (стр. 1250). Так, при наличии большого удельного веса неликвидных запасов, нереальной для взыскания дебиторской задолженности, замороженных на счетах денежных средств и т.д. балансовые значения оборотных активов не всегда соответствуют действительности. Таким образом, принимая во внимание только данные, отраженные в бухгалтерском балансе и в составе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, величина показателя «Оборотные активы» может быть несколько завышена. В конечном итоге это создаст угрозу завышения степени ликвидности хозяйствующего субъекта, приведет к значениям коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника, которые не соответствуют реальным условиям.
Для расчета показателя «Потенциальные оборотные активы к возврату» в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должна быть отражена информация о списанной в убыток сумме дебиторской задолженности и сумме выданных гарантий и поручительств. Ранее данные показатели находили свое отражение в справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах по статьям «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов» и «Обеспечение обязательств и платежей выданные».
В рассматриваемых Правилах в состав показателя «Наиболее ликвидные оборотные активы» включены денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров). На сегодняшний день логический смысл данного показателя несколько потерян в связи с отражением балансовой статьи «Собственные акции,
выкупленные у акционеров» в составе не раздела II, а раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы». Иными словами, при расчете данного показателя арбитражный управляющий основывается на своем профессиональном суждении.
Величина показателя «Текущие обязательства должника» определяется как сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 мес. после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств должника. Мнение автора совпадает с мнением исследователей [1], которые отмечают, что в соответствии с рекомендациями МСФО в состав краткосрочных обязательств целесообразно относить и текущую часть долгосрочных обязательств, частичное погашение которых должно произойти в течение ближайших 12 мес.
Принимая во внимание статью бухгалтерского баланса «Кредиторская задолженность», автор полагает обоснованным учитывать ее качество, так как «...качество кредиторской задолженности может быть оценено по удельному весу в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в ее общей сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации» [5].
По мнению автора, для оценки качества кредиторской задолженности необходимо привлекать дополнительные источники информации, такие как информация о среднем сальдо по счету «Векселя выданные», информация о сумме погашенных обязательств по векселям за анализируемый период, информация о средних сроках платежей, которые оговариваются в векселях. Помимо этого, целесообразно оценивать и среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия [7].
Логика работы с коэффициентами, характеризующими финансово-хозяйственную деятельность должника, предполагает рассмотрение каждого показателя в динамике и с точки зрения его соответствия рекомендуемому уровню. С большей степенью вероятности можно говорить о достаточно проблематичном обосновании допустимых
значений коэффициентов. В каждом конкретном случае необходимо учитывать отраслевую принадлежность хозяйствующего субъекта, особенности функционирования отрасли, длительность производственного цикла, оценивать структуру активов и характер обязательств должника, корректировать их балансовые значения, рассчитывать длительность оборота (например, время, необходимое для трансформации производственных запасов и дебиторской задолженности в денежные средства, время, которое может занять погашение текущих обязательств должника и т.п.).
Помимо всего прочего, полученные результативные значения коэффициентов следует сравнивать с какими-либо эталонными значениями, полученными в результате проведения эмпирических исследований, либо с аналогичными показателями фирм-конкурентов.
В состав показателей, характеризующих платежеспособность должника, входят следующие:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности;
- показатель обеспеченности обязательств
должника его активами;
- степень платежеспособности по текущим
обязательствам.
Как считает автор, особое внимание следует обратить на коэффициент текущей ликвидности и на методику его расчета. В соответствии с правилами, коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. При этом в состав ликвидных активов включены суммы стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Балансовая статья «Запасы» из расчета исключена. Не учитывается при расчете данного показателя и величина долгосрочной дебиторской задолженности. Практический опыт свидетельствует, что коэффициент текущей ликвидности представляет собой наиболее широко используемый в мировой практике показатель, служащий для оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. Его результативное значение показывает, достаточно
ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. По мнению автора, данный показатель вполне обоснованно трактовать как коэффициент промежуточной ликвидности (коэффициент критической ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент критической оценки). Характеризовать показатель будет не обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств, а прогнозируемые платежные возможности хозяйствующего субъекта при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Именно коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности [2].
При оценке деловой активности должника следует принимать во внимание разный порядок представления данных в формах отчетности. Так, например, в бухгалтерском балансе данные представляются на отчетную дату, а в отчете о финансовых результатах - нарастающим итогом за весь отчетный период. Следовательно, сопоставлять показатели этих двух форм следует с осторожностью, тем более что в соответствии с рассматриваемыми Правилами для расчета и анализа коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника, необходимо привлекать данные квартальной бухгалтерской (финансовой) отчетности не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве).
Следующие этапы анализа финансового состояния должника, в частности требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, его положения на товарных и иных рынках, требования к анализу активов и пассивов и возможности безубыточной деятельности хозяйствующего субъекта описаны в правилах достаточно подробно. Данный факт является несомненным достоинством официальной методики финансовой диагностики должника. Однако, основываясь на данных исследования автора, следует отметить, что в требованиях к анализу активов и пассивов должника должное внимание не уделено таким балансовым статьям, как «Прочие внеоборотные
активы», «Прочие оборотные активы», «Прочие обязательства» в составе разделов IV и V бухгалтерского баланса, соответственно. С высокой степенью вероятности можно говорить о значимости данных статей бухгалтерского баланса, так как указанные статьи включены в расчет показателей, используемых для расчета характеризующих финансово-хозяйственную деятельность должника коэффициентов. Автор полагает, что при анализе активов и пассивов должника со стороны арбитражного управляющего требуется детальный анализ причин изменения не только общей величины указанных статей бухгалтерского баланса, но и динамики каждого элемента, входящего в их состав.
Отмеченные факты позволяют предположить, что принципы, которыми должен руководствоваться арбитражный управляющий при проведении финансового анализа, такие как принцип полноты и принцип достоверности, на практике могут быть реализованы не в полной мере. Так, принцип полноты может быть поставлен под сомнение в результате отсутствия необходимых расчетных показателей для коэффициентного анализа в составе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Принцип достоверности, в свою очередь, может быть соблюден не в полной мере в силу наличия и невыявления арбитражным управляющим фактов искажения отчетной информации - вуалирования и фальсификации. Таким образом, арбитражному управляющему необходимо будет провести дополнительные процедуры для устранения сомнений в том, что принципы полноты и достоверности соблюдены им в полной мере.
Обобщая все вышесказанное, отметим, что в связи с внесением последних изменений в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности и отсутствием соответствующих редакций постановления Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» значительно возрастает роль арбитражного управляющего как аналитика. От того, насколько качественно проведено аналитическое исследование, в частности проанализировано финансовое состояние должника, зависит эффективность и результативность подготовленных арбитражным управляющим предложений.
Список литературы
1. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник. 2-е изд., пере-раб. и доп. М.: Юрайт, 2012. 462 с.
2. Карпунина Е.В. Неоднозначный подход к оценке платежеспособности должников // Научные труды Вольного экономического общества России. 2009. Т. 106. С. 272-275.
3. Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.
4. О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н.
5. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. 14-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011. 649 с.
6. Чеглакова С.Г. Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в оценке финансовой устойчивости // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 7. С. 18-22.
7. Чеглакова С.Г., Карпунин А.Ю., Карпунина Е.В. Информационная база анализа финансового состояния в целях прогнозирования вероятности банкротства сельскохозяйственных организаций // Экономика и предпринимательство. 2013. № 12-1. С. 675-680.
Problems. Views. Solutions
AN ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION OF A DEBTOR ACCORDING TO FINANCIAL STATEMENTS
Elena V. KARPUNINA
Abstract
The article presents the method of calculating the basic indicators used to calculate coefficients of financial and economic activity of debtor. The technique takes into account changes in the financial statements in connection with the entry into force of the Decree of the Russian Federation Ministry of Finance of July 2, 2010 N° 66n "On Forms of accounting of organizations". The author points out the need to broaden the range of financial indicators in the database for the analysis of the financial status of debtor. The paper determines the role of an arbitration manager in the process of the debtor's financial diagnostics.
Keywords: financial analysis, debtor, accounting, financial reports, information basis, arbitration, managing director
References
1. Grigor'eva T.I. Finansovyi analiz dlia menedzherov: otsenka, prognoz [Financial analysis for managers: assessment, forecast: a textbook]. Moscow, Iurait Publ., 2012.
2. Karpunina E.V. Neodnoznachnyi podkhod k ot-senke platezhesposobnosti dolzhnikov [An ambiguous approach to the assessment of the solvency of debtors]. Nauchnye trudy Vol'nogo ekonomicheskogo obshchestva Rossii - Scientific works of Free Economic Society of Russia, 2009, vol. 106, pp. 272-275.
3. The Resolution of the Government of the Russian Federation "On Approval of the rules for conducting the financial analysis by insolvency administrator" of June 25, 2003 N 367.
4. Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation "On Forms of accounting of organizations" of July 02, 2010 № 66n.
5. Savitskaia G.V. Ekonomicheskii analiz [Economic analysis]. Moscow, Infra-M Publ., 2011, 649 p.
6. Cheglakova S.G. Analiticheskie vozmozhnosti bukhgalterskoi otchetnosti v otsenke finansovoi ustoi-chivosti [Analytical accounting options in the assessment of financial stability]. Ekonomicheskii analiz: teoriia i praktika - Economic analysis: theory and practice, 2010, no. 7, pp. 8-22.
7. Cheglakova S.G., Karpunin A.Iu., Karpunina E.V. Informatsionnaia baza analiza finansovogo sostoianiia v tseliakh prognozirovaniia veroiatnosti bankrotstva sel'skokhoziaistvennykh organizatsii [Information database of the financial analysis for predicting bankruptcy probability of agricultural organizations]. Ekonomika i predprinimatel'stvo - Economy and entrepreneurship, 2013, no. 12-1, pp. 675-680.
Elena V. KARPUNINA
Ryazan State Radio Engineering University, Ryazan,
Russian Federation
elenakarpunina@mail.ru
