CC BY
69
АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ГУП «ПЕТЕРБУРГСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН»)
К.Е. Думчева, студент
Н.А. Половникова, канд. экон. наук, доцент
Петербургский государственный университет путей сообщения Императора Александра I
(Россия, г. Санкт-Петербург)
DOI:10.24412/2411-0450-2022-10-1-127-132
Аннотация. В современных реалиях положение на рынке претерпевает быстрые и постоянные изменения, поэтому руководство предприятий вынуждено решать возникающие проблемы и задачи оперативно. Для того, чтобы объективно и обоснованно принимать решения, необходимо знать текущее положение дел в компании, что возможно осуществить с помощью проведения диагностики и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает важное место в принятии управленческих решений по повышению эффективности деятельности и конкурентоспособности предприятия. В статье рассмотрены особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, представленные в трудах ученых экономистов. Для более глубоко изучения вопроса в статье проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ГУП «Петербургский метрополитен», с использованием ряда показателей.
Ключевые слова: анализ, экономический анализ, анализ финансово-хозяйственной деятельности, финансовая устойчивость, финансовое состояние.
Все в нашем мире находится в движении, причем этот процесс протекает безостановочно и формирует новые актуальные тенденции развития в различных сферах деятельности компаний для повышения их эффективности, производительности и конкурентоспособности. Для принятия управленческих решений, разработки мероприятий по повышению эффективности деятельности, выявлению и использованию своего конкурентного потенциала, оценки вероятности банкротства компании может применяться анализ финансово-хозяйственной деятельности компании. Анализ финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия проводится с использованием набора определенных показателей. Методов, которые позволяют оценивать деятельность предприятия в целом, так и отдельные ее параметры, существует множество, но их необходимо подбирать под конкретные предприятия и в зависимости от целей, для которых осуществляется анализ. В тоже время система показателей, выбранная для оценки компании в настоящий момент и демонстри-
рующая свою эффективность, с течением времени нуждается в изменении. Во-первых, потому что экономика как наука постоянно развивается, а во-вторых, в зависимости от целей анализа, алгоритмы анализа и оценки необходимо, если не менять совсем, то хотя бы усовершенствовать или дополнять.
Вопросы анализа деятельности предприятия рассматриваются в трудах российских и зарубежных ученых с различных точек зрения. Проблематика анализа уровня развития экономических систем в целом поднималась в работах ученых-экономистов, среди которых необходимо отметить Н.Э. Бабичеву, А.И. Гинзбурга, С.Ю. Глазьева, А.Г. Гранберга, Р.С. Гринберга, Г.Б. Клейнера, Н.Д. Кондратьева, Г.Б. Поляка, С.К. Сенчагова, В Н. Щепето-ву, Н.И. Яшину. Сущность и методология анализа и контроля финансово-хозяйственной деятельности изложены в трудах ученых-экономистов: М.И. Баканова, С.Б. Барнгольц, Л.Т. Гиляровской, Д.А. Ендовицкого, И.И. Каракоза, В.В. Ковалева, С.В. Козменковой, Н.П. Любушина,
Л.Г. Макаровой, Т.С.Масловой, М.В.Мель-ник, Е.А. Мизиковского, Г.В. Савицкой, Н.В. Сивоволова, С.К. Татура, Г.М. Тация, О.А. Фроловой, А.Д. Шеремета и других. Сущность и методология прогнозирования различных аспектов экономической деятельности экономических субъектов, как одного из направлений экономического анализа, рассмотрена в работах авторов: И.В. Антохоновой, С.В. Арженовского, В.И. Борисевича, Л.П. Владимирова, В.В.Глущенко, А.Г. Гранберга, Т.А. Дубровой, А.Д. Настенко, Г.А. Парсаданова, А.С. Суспицина, Е.М. Четыркина, А.Дж. Райте, Д.У. Уичерна, Д.Э. Ханка [1].
Рассмотрим основные методики проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия [1-4]:
1. Методика А.Д. Шеремета, Е.В. Нега-шева и Р.С. Сайфулина. В рассматриваемом подходе целью является получение определенных коэффициентов, с помощью которых можно оценить достоверное финансовое состояние организации как в целом, так и по частям (по каждому критерию). Объектом анализа выступает следующая последовательность расчетной базы: расчет прибыли деятельности предприятия, оценка структуры активов и пассивов, анализ дебиторской и кредиторской задолженности, получение финансовых результатов организации. По своей сути подход является универсальным и довольно простым, по этой причине и пользуется спросом у компаний различной сферы деятельности. Одним из недостатков методики является ее краткость, к сожалению, данный анализ не включает в себя достаточное количество расчетных критериев.
2. Методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. Цель методики заключается в исследовании принципов структурирования показателей отчетности компании и их последующей оценки. По сравнению с первым подходом, количество расчетных данных для достижения описанной цели в рассматриваемой теории увеличивается, что значительно усложняет математический аппарат. В первую очередь необходимо вычислить коэффициенты, характеризующие имущество фирмы, после чего рассчитать показатели ликвидности, пла-
тежеспособности, финансовой независимости и рентабельности. Затем необходимо произвести вероятностную оценку банкротства организации и проанализировать деловую активность.
3. Методика Т.В. Бердниковой. Цель методики заключается в оценке конкурентоспособности организации. Подход является специфическим поскольку рассматривает финансовую деятельность предприятия не целиком, а лишь отдельный параметры. Для расчетной базы принято выбирать такие показатели как: доходность, финансовая устойчивость, кредитоспособность, валютная окупаемость. В завершении проводится - оценка уровня самофинансирования.
4. Подход О.В. Ефимовой подразумевает собой оценку показателей финансовой надежности предприятия. Теория чем-то напоминает схожесть расчетной базы с первой методикой - простота математических операций и небольшое количество составных звеньев. В рамках рассматриваемой методологии необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности и платежеспособности. В завершающем этапе проводится оценка финансирования.
5. Теория Е.А. Игнатовой и Л.Я. Прокофьева ставит перед собой цель рассмотрение основных показателей финансовой деятельности фирмы на основе шкалы оценки, которая разработана непосредственно авторами подхода. Рассматривать такую методику необходимо в качестве субъективной стороны, не ко всем предприятиям ее можно применять. Сама по себе теория включает в себя пять составляющих: финансовый потенциал, деловая активность, рыночная позиция, ликвидность и экономическая эффективность. Набор приведенных параметров является наиболее распространенным в рамках экономической оценки деятельности компаний, кроме данных авторов свою концепцию оценки полученных результатов стараются предложить и другие, существует множество альтернативных методик. Однако, на данный момент, если сравнивать итоги по данной теории с альтернативными - полученные значения являются
наиболее приближенными к реальным, за счет чего некоторые организации и пользуются трудами Игнатовой Е.А. и Прокофьева Л.Я.
6. Ковалев В.В. в своей методологии предпочитает рассматривать финансовую политику фирмы и производить ее достоверную оценку. Цель исследования звучит кратко и понятно, но математическая структура подхода включает в себя весомое количество рассчитываемых параметров, которые ещё необходимо и проанализировать. Для оценки финансовой деятельности предприятия в рамках существующего подхода осуществляется анализ по следующим критериям: финансовое благополучие, финансовое положение, ликвидность, финансовая устойчивость, производственная деятельность, рентабельность и деловая активность.
7. В ходе проведения анализа Любу-шин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. предлагают проводить анализ финансового состояния предприятия; анализ организационно-технического уровня; внешних условий и стадии жизненного цикла; анализ объема производства и реализации продукции; анализ оборотного капитала; анализ материальных ресурсов предприятия и анализ использования основных производственных фондов; анализ трудовых ресурсов предприятия; анализ себестоимости продукции и издержек обращения; анализ формирования, распределения и использования прибыли; анализ финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства) предприятия; анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия и учет фактора риска в финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Однако, в качестве цели тут выступает выявление недостатков организации при осуществлении ею производственной деятельности. Методика включается в себя оценку пяти понятий: анализ финансовых результатов предприятия, финансовые ресурсы фирмы, рентабельность, оценка финансовой устойчивости компании и состояние собственных и заемных ресурсов. На основе вычислительных операций делается соответствующий вывод и приводятся отрицательные стороны функционирова-
ния организации.
8. Иногда организации прибегают к оценке финансовых показателей путем применения причинно-следственной связи экономических процессов и явлений. Данный подход характерен работам Г.В. Савицкой. Автор рекомендует проводить связь между шестью важными параметрами финансовой деятельности предприятия и делать соответствующие выводы и рекомендации. В трудах рассматривается, как и из-за чего одни коэффициенты изменяются в зависимости от других, или наоборот - доказывается отсутствие связей между показателями. Для получения конечного результата необходимо рассчитать капитал, оценить финансовые ресурсы и финансовые результаты, вычислить рентабельность и прибыль организации, в завершении проводится диагностика банкротства и делаются соответствующие выводы.
9. Анализ экономических показателей предприятия рассматривает в своих трудах В.В. Бочаров. В своей методике он рекомендует рассматривать такие понятия, как финансовая устойчивость, денежные потоки, деловая активность предприятия, рентабельность и финансовые результаты фирмы, а также проводится анализ эффективности инвестиционных проектов и ряд других.
В целом же можно отметить, что несмотря на некоторые различия, методики анализа включают комплекс направлений и единый набор показателей, дополненных в зависимости от целей анализа - факторным анализом или показателями анализа инвестиционной и инновационной деятельности, или анализом факторов риска и т.д.
Проведем пример расчета ряда показателей на примере ГУП «Петербургский Метрополитен».
ГУП «Петербургский метрополитен» [1] - подземная транспортная сеть города Санкт-Петербург, имеет линейную систему перемещения. Внеуличная коммуникация путей передвижения Санкт-Петербурга считается самой глубокой в мире по залеганию станций: насчитывается 72 станции, из них 7 пересадочных уз-
лов. Основные показатели представлены в таблице 1.
Таблица 1. Технико-экономические показатели ГУП «Петербургский метрополи-
тен» [1]
Показатели Ед. изм. 2019 год 2020 год 2021 год Абсолютные изменения Относительные изменения
2020 к 2019 г 2021 к 2020 г 2020 к 2019 г 2021 к 2020 г
Выручка тыс. руб. 42 281 213 37 264 479 45 632 292 -5 016 734 8367 813 88,13 122,46
Себестоимость продаж тыс. руб. 40 242 596 40 299 500 43 306 065 56 904 3 006 565 100,14 107,46
Затраты на 1 рубль реализованной продукции РУб. 0,95 1,08 0,95 0,13 -0,13 113,62 87,75
Валовая прибыль тыс. РУб. 2 038617 -3 035 021 2 326 227 -5 073 638 5 361 248 -148,88 -76,65
Прибыль от продаж тыс. РУб. 943 668 -4 129 037 1 114 455 -5 072 705 5 243 492 -437,55 -26,99
Прибыль до налогооблажения тыс. РУб. 1 110 706 -4 705 097 2 121 471 -5 815 803 6 826 568 -423,61 -45,09
Чистая прибыль тыс. РУб. 742 801 -4 886 512 1 466 521 -5 629 313 6353 033 -657,85 -30,01
Рентабельность продукции % 2,34 -10,25 2,57 -12,59 12,82 -436,93 -25,12
Рентабельность продаж % 2,23 -11,08 2,44 -13,31 13,52 -496,46 -22,04
Среднесписочная численность персонала чел. 17 957 18 376 18 137 419 -239 102,33 98,70
Среднемесячная заработная плата РУб. 63 927 64 409 69 725 482 5 316 100,75 108,25
Фонд оплаты труда тыс. РУб. 13 775 246 14 202 957 15 175 228 427 712 972 270 103,10 106,85
Средняя стоимость ОПФ тыс. РУб. 160 627 261 174 389 624 192 627 036 13 762 364 18 237 412 108,57 110,46
Фондоотдача РУб./ РУб. 0,26 0,21 0,24 -0,05 0,02 81,18 110,86
Фондоемкость РУб./ РУб. 3,80 4,68 4,22 0,88 -0,46 123,18 90,20
Дебиторская задолженность тыс. РУб. 1 467 087 1 621 633 3 671 839 154 546 2 050 206 110,53 226,43
Кредиторская задолженность тыс. РУб. 9 606 530 6 451 408 6 087 549 -3 155 122 -363 859 67,16 94,36
Собственный капитал тыс. РУб. 160 716 397 160 394 684 193 974 362 -321 713 33 579 678 99,80 120,94
Заемный капитал тыс. РУб. 6 623 669 14 570 464 13 149 078 7 946 795 -1 421 386 219,98 90,24
Одной из составляющих анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ финансового состояния предприятия. Представим, в ви-
де таблицы 2, проблемные моменты в деятельности компании выявленные в ходе его проведения.
Таблица 2. Сводная таблица показателей, характеризующих неустойчивое финансовое состояние предприятия на 2021 год__
Показатель Значения на 2021 г.
Имущественное положение предприятия
Внеоборотные активы, тыс. руб. 210 429 538
Оборотные активы, тыс. руб. 10 910 245
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 13 309 939
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. 14 055 482
Кредиторская задолженность, тыс. руб. 6 087 549
Дебиторская задолженность, тыс. руб. 3 671 839
Собственный капитал, тыс. руб. 193 974 362
Заемный капитал, тыс. руб. 13 149 078
Основные производственные фонды
Коэффициент выбытия ОС 0,002
Коэффициент прироста ОС -0,18
Финансовая устойчивость предприятия
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. -16 455 176
Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, тыс. руб. -2 399 694
Общая величина основных источников формирования запасов, тыс. руб. 10 910 245
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, гыс. руб. -20 544 253
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, тыс. руб. -6 488 771
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов, тыс. руб. 6 821 168
Трехкомпонентная модель типа финансовой устойчивости М = (0;0;1)
Коэффициент задолженности (Кз) или финансовой зависимости 0,141
Коэффициент финансирования (Кфин) 7,088
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп) -1,508
Коэффициент маневренности (Км) -0,085
Платежеспособность предприятия
Ликвидность баланса А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4>П4
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) 0,31
Коэффициент общей ликвидности (Кол) 0,51
Коэффициент платежеспособности (Кп) 0,47
Из данных таблицы 2 можно увидеть, что внеоборотные активы превышают собственный капитал предприятия, что может говорить о недостатке собственных оборотных средств, кроме того, кредиторская задолженность в два раза превышает дебиторскую - это означает, что долговые обязательства превосходят финансовые ресурсы организации. Все это указывает на неустойчивое материальное положение предприятия, несмотря на то, что размер собственного капитала превышает размер заемного. Рассчитанные коэффициенты движения основных производственных средств - коэффициент прироста и коэффициент выбытия основных средств свидетельствуют о превышении выбывших
основных средств над поступившими, а, следовательно, об оттоке основных фондов предприятия на 2021 год. Показатели ликвидности и платежеспособности свидетельствуют о том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Уровень платежеспособности ГУП «Петербургский метрополитен» низкий. Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что запасы формируются за счет всех источников - собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Оборотные активы, а также часть внеоборотных образованы за счет заемных средств. Все это говорит о неустойчивом финансовом положении ком-
пании. Об этом также свидетельствует трехкомпонентная модель типа М=0;0;1.
Как видно из вышеизложенного, у ГУП «Петербургский метрополитен» существует ряд финансовых показателей, неудовлетворяющих допустимым значениям, но все это, отнюдь, не говорит о том, что организацию ждет банкротство. Во-первых, предприятие является социально значимым объектом транспортного комплекса Санкт-Петербурга, а во-вторых, в современной экономике не существует идеального предприятия со всеми параметрами, удовлетворяющими рекомендуемым значениям, и с положительной динамикой по ним. Да, зачастую, это и не требуется -многое зависит от влияющих на предприя-
ды, ситуации в мире и на рынке, где они представлены, особенностей ведения бизнеса в данном конкретном секторе экономики. В целом же предприятия должны, с учетом проведенного анализа, разрабатывать и реализовывать мероприятия по устранению негативных моментов в своей деятельности, принимать меры по повышению эффективности деятельности и ее совершенствованию с целью устойчивого развития.
С учетом современных вызовов и реалий, особенностей и специфики рынков и требований компаний теория и методология анализа производственно-хозяйственной деятельности продолжает совершенствоваться.
тие факторов внешней и внутренней сре-
Библиографический список
1. Черкасова О.Г. Развитие методов анализа и контроля финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов микро и мезоуровней: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.12. - Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского, Нижний Новгород, 2015. - 184 с.
2. Курзенев В.А. Экономический рост. - СПб.: Изд-во Питер, 2018. - 608 с.
3. Меняев М.Ф. Цифровая экономика предприятия. - М.: Инфра-М., 2020. - 369 с.
4. Щербенко Е.В. Механизмы устойчивого развития экономики отрасли // Проблемы современной экономики. - 2018. - №3.
5. Официальный сайт ГУП «Петербургский метрополитен». - [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.metro.spb.ru/
ANALYSIS OF THE FINANCIAL AND ECONOMIC ACTIVITY OF THE ENTERPRISE (ON THE EXAMPLE OF THE STATE UNITARY ENTERPRISE "ST. PETERSBURG METRO")
K.E. Dumcheva, Student
N.A. Polovnikova, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Emperor Alexander I St. Petersburg State Transport University (Russia, St. Petersburg)
Abstract. In modern realities, the market situation is undergoing rapid and constant changes, so the management of enterprises is forced to solve emerging problems and tasks promptly. In order to make decisions objectively and reasonably, it is necessary to know the current state of affairs in the company, which can be done with the help of diagnostics and analysis of the financial and economic activities of the enterprise. The analysis of financial and economic activity occupies an important place in making management decisions to improve the efficiency and competitiveness of the enterprise. The article considers the features of the analysis of the financial and economic activity of the enterprise, presented in the works of economists. For a more in-depth study of the issue, the article analyzes the financial and economic activities of the State Unitary Enterprise "St. Petersburg Metro", using a number of indicators.
Keywords: analysis, economic analysis, analysis of financial and economic activity, financial stability, financial condition.
