CC BY
1
УДК 336.7
Ефимова К.В. студент магистратуры МГТУ им. Г. И. Носова Российская Федерация, г. Магнитогорск АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ОБЪЁМА КРЕДИТОВ, ПРЕДОСТАВЛЕННЫХ ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦАМ В ВАЛЮТЕ РФ Аннотация. В статье предпринята попытка моделирования объема кредитов от объема реального ВВП и ключевой ставки ЦБ РФ. По результатам моделирования объёма кредитов, предоставленных юридическим лицам в валюте РФ, было построено уравнение множественной регрессии и проанализированы коэффициенты при показателях. Данная модель объясняет 85% результативного признака и может в дальнейшем применяться для прогнозирования объема кредитов.
Ключевые слова: кредиты юридическим лицам, реальный ВВП, ключевая ставка ЦБ РФ, уравнение регрессии
Efimova K. V.
A second year master's degree student Nosov Magnitogorsk State Technical University Russian Federation, Magnitogorsk THE ANALYSIS OF THE DYNAMICS OF THE VOLUME OF CREDITS PROVIDED TO LEGAL ENTITIES IN THE CURRENCY OF
THE RUSSIAN FEDERATION Abstract. The article attempts to simulate the volume of loans from the volume of real GDP and the key rate of the Central Bank of the Russian Federation. Based on the results of modeling the volume of loans extended to legal entities in the currency of the Russian Federation, the multiple regression equation was constructed and the coefficients for the indicators were analyzed. This model explains 85% of the effective indicator and can be used in future to predict the volume of loans.
Keywords: loans to legal entities, real GDP, key rate of the Central Bank of Russia, regression equation
Кредиты юридическим лицам являются важной составляющей развития экономики, т.к. обеспечивают бизнес оборотными денежными средствами, а так же средствами для инвестирования в новые проекты. С развитием рыночной экономики и банковского сектора в России происходит рост объёма кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, так в период с апреля 2009 года по апрель 2016 года, по данным Центрального Банка Российской Федерации объём предоставленных кредитов увеличился с 1,3 трлн руб. до 2,6 трлн руб. (рисунок 1). В 2015 году наблюдается снижение объёмов кредитования, преимущественно из-за высоких процентных ставок и непростой ситуации в Российской экономике.
4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0
~г
т
т
~г
~г
т
"Г
~г
~г
~г
~г
т
О О О О О ^н ^н
О О ^Н ^Н ^Н ^н ^н
ооооооооооооооооооо
ч л
<и Ю Л ЬЧ
с н
< *
I
л
ю
оЗ
оЗ
ю ^ ^ оЗ
кн ^
« К и
(и
<и А
и ^
(и
о
Ь И « д
< ^
к 2 к
л ч л Ю ю как осн
К < «
л
ю
оЗ
сЗ
<-Р КН ^
« К и
(и
<и А О ^
(и
л л
ю
е
О
Рисунок 1 - Объём предоставленных кредитов ЮЛ в рублях Основными факторами, оказывающими влияние на объём предоставленных кредитов, являются процентные ставки и развитие экономики. При высоких процентных ставках организации ограничены в возможности получения кредитных средств за счет больших затрат на их обслуживание, а при снижении ВВП банки ужесточают требования к заёмщикам, ограничивая свои риски и наоборот. Как видно на рисунке 1 в период после кризиса 2008 года кредитование ЮЛ активно росло до 2015 года, это связано с низкими процентными ставками и ростом реального ВВП страны. Отчасти рост кредитования вызван инфляционной составляющей, поэтому для дальнейшего анализа зависимости объёмов кредитования приведём данные к 1 кварталу 2009 года. Из-за невозможности определения средней процентной ставки, по которой выдавались кредиты, можно использовать ключевую ставку ЦБ РФ (до 2013 года - ставку рефинансирования).
Рисунок 2 - Матричный график зависимости объёма предоставленных кредитов от средней ключевой ставки (XI) и индекса реального ВВП (Х2)
Как видно из рисунка 2 объём предоставленных кредитов прямо пропорционально зависит от реального ВВП и обратно пропорционально средней ключевой ставке. Анализ проводился по квартальным данным с третьего квартала 2009 года по 3 квартал 2016 года. Таблица 1 - Матрица парных корреляций
У Х1 Х2
У 1,00 -0,46 0,86
Х1 -0,46 1,00 -0,14
Х2 0,86 -0,14 1,00
Анализ парных корреляций показал значимую линейную связь между парой Y и XI и парой Y и Х2, при этом связь между XI и Х2 не значима. Значимость коэффициентов корреляции определялась исходя из уровня достоверности 0,95.
Уравнение регрессии имеет вид:
У = -13862 - 158.1 • XI + 18337 • Х2 Где, Y - объём предоставленных кредитов юридическим лицам в рублях, очищенный от сезонности,
Х1 - средняя ключевая ставка за период (до 2013 года использовалась ставка рефинансирования),
Х2 - индекс реального ВВП очищенный от сезонности (1 квартал 2009
года принят за 1).
Все коэффициенты уравнения регрессии, а так же уравнение в целом значимы на уровне 0,001. Коэффициент детерминации равен 0,85, что означает, что 85% вариации объёма предоставленных кредитов объясняется вариацией реального ВВП и ключевой ставки.
На основании проведённого исследования можно сделать вывод о том, что основными факторами, оказывающими влияние на объём предоставленных кредитов ЮЛ в рублях являются процентные ставки и реальный ВВП. При уменьшении процентной ставки на 1% объём кредитов увеличивается на 158,1 млрд руб. в квартал, а при увеличении индекса реального ВВП на 0,05 объём кредитов увеличивается на 917 млрд руб. в квартал.
Использованные источники:
1. Бушманова М.В., Иванова Т.А., Мельникова Г.Г., Реент Н.А., Трофимова В.Ш. Анализ временных рядов и прогнозирование: Учебное пособие. 2-е изд. Магнитогорск: ГОУ ВПО «МГТУ», 2009. 149 с.
2. Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики». [Электронный ресурс] - Режим доступа - https://www.hse.ru
3. Центральный Банк РФ. Статистика. [Электронный ресурс] - Режим доступа - http://www.cbr.ru/statistics/
