CC BY
112политшсл и иЯ&естищио-ЯН<1&. деятельность
30 (195) - 2010
АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ И ПРЯМЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
И. А. САЕНКО,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экспертизы и управления недвижимостью E-mail: [email protected] Сибирский федеральный университет
Результатыинвестиционно-строительной деятельности предопределяют текущее и будущее состояние экономики страны, стабильность развития общества. Объемы инвестиций в основной капитал являются главным фактором, формирующим результаты инвестиционно-строительной деятельности. Исследование динамики и структуры инвестиций в основной капитал позволило дать оценку эффективности их использования.
Ключевые слова: анализ, инвестиции, инвестиционно-строительная деятельность, эффективность.
Под инвестициями в основной капитал понимают совокупность затрат в виде денежных средств, направляемых на воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также на реконструкцию и модернизацию объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости, на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, формирование основного стада, многолетние насаждения и пр.).
Инвестиции в основной капитал в экономике любого государства играют весьма важную роль и объективно необходимы для стабильного развития и обеспечения устойчивого экономического роста отдельных хозяйствующих субъектов, отраслей и территорий.
При исследовании современных процессов общественного производства и социально-экономического, градостроительного и инфраструктурного развития территорий используют категорию «инвестиционно-строительная деятельность», являющуюся многоаспектной (хозяйственной, финансовой, уп-
равленческой, градостроительной и т. д.). В результате этой деятельности вне зависимости от ее конкретного (в рамках отдельных инвестиционно-строительных проектов) назначения происходят кардинальные трансформации экономической, экологической и социальной ситуации натерриторияхразного уровня.
При этом под прямымирезулътатами инвестиционно-строительной деятельности понимают ввод в действие зданий жилого и нежилого назначения, их строительный объем и общую площадь, количество мест в построенных объектах здравоохранения, образования, культуры и спорта, ввод в действие общественных зданий и жилых помещений, объектов коммунальной и транспортной инфраструктуры, а также производственныхмощностей и объектов.
Анализ объемов и структуры инвестиций в основной капитал и прямых результатов инвестиционно-строительной деятельности в Российской Федерации за период 2000—2009 гг. позволяет определить тенденции в использовании инвестиций и в целом развития экономики страны.
За исследуемый период объем инвестиций в основной капитал в фактически действовавших ценахувеличился в 6,81 раза (рис. 1, табл. 1).
При этом среднегодовой темп роста инвестиций (табл. 1) в фактически действовавших ценах составил:
Т = ^/1,291-1,171-1,241-1,311-1,26 • 1,31 • 1,42 -1,305 • 0,905 •
•100 = 123,8%, в сопоставимых ценах:
Т = 3/1,1 -1,028 -1,125 -1,137 -1,109-1,167-1,227 -1,098 • 0,838 • •100 = 108,67%.
по-литмсл и иЯ$естищио-ЯЯл&. деятельность
30 (195) - 2010
10 000 000 -9 000 000 -8 000 000 -7 000 000 -6 000 000 -5 000 000 -4 000 000 -3 000 000 -2 000 000 -1 000 000 0
Рис. 1. Объемы инвестиций в основной капитал в Российской Федерации в 2000—2009гг., млн руб.
Таблица 1
Динамика объемов инвестиций в основной капитал в Российской Федерации в 2000—2009гг., %
8 764 864
6 716 222
4 730 023
3 611 109
2865014
2 186 365
1 762 407
1 165 234
1 504 712
7 930 255
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Показатель 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Объем инвестиций к предыдущему году:
- в фактически действовавших ценах 173,8 129,1 117,1 124,1 131,1 126 131 142 130,5 90,5
- в сопоставимых ценах 117,4 110 102,8 112,5 113,7 110,9 116,7 122,7 109,8 83,8
Значительный рост инвестиций в фактически действующих ценах обусловлен в основном инфляционным наполнением показателя. Наиболее значимый рост инвестиций в основной капитал был в 2008 г. Снижение объема в 2009 г. обусловлено влиянием мирового финансового кризиса на экономику Российской Федерации.
100
80
60
40
20
2000
2002
2003
2004
2005
2006
| | Жилища
Здания
(кроме жилых)
Рис. 2. Структура инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по видам основных фондов в 2000, 2002—2009гг., %
Эффективность использования инвестиций зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимают их состав по видам и направлениям использования, а также удельный вес отдельных инвестиций.
Различают видовую, отраслевую и территориальную структуры инвестиций, а также по источникам финансирования и по видам собственности.
Видовая структура инвестиций означает распределение и соотношение средств в основной капитал по видам основных фондов (рис. 2).
Большая часть вложений приходится на возведение нежилых зданий, их доля за исследуемый период увеличивается. Доля средств, вкладываемых в приобретение машин, оборудования и транспортных средств, в жилые помещения и в прочие активы, снижа-
2007
2008
2009
Ц Машины, оборудование, |~ | Прочие транспортные средства
оолитшсл и иЯ&естщиоЯНл&. деятельность 30 (195) - 2010
Таблица 2
Структура инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по видам экономической деятельности, %
Вид деятельности 2000 г. 2003 г. 2005 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 2,9 4,6 4 5 4,4 3,3
Рыболовство, рыбоводство 0,2 0,2 0,1 0,07 0,05 0,1
Добыча полезных ископаемых 18,1 16,9 15,4 13,8 14,1 16,8
Обрабатывающие производства 16,3 15,9 16,4 14,7 15,7 15,3
Производство и распределение электроэнергии, газа 5,9 5,8 6,9 6,9 7,6 10,1
и воды
Строительство 6,4 5,4 3,5 3,9 3,4 2,8
Оптовая и розничная торговля, ремонт автотранс- 2,7 3,6 3,5 4,3 3,2 2,4
портныхсредств, мотоциклов, бытовыхизделий и
предметов личного пользования
Гостиницы и рестораны 0,8 0,7 0,3 0,5 0,4 0,4
Транспорт и связь 21,2 18,5 22,7 22,2 24,8 28,2
Финансовая деятельность 0,8 0,7 1,4 1,3 1 1,3
Операции с недвижимым имуществом, аренда и пре- 15,2 18,1 17,3 18,3 16,7 9,6
доставление услуг
Государственное управление и обязательное социаль- 1,5 2 1,7 1,7 1,7 2,3
ное обеспечение
Образование 1,3 1,5 1,8 2,1 2 2
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 2,5 2 2,5 2,5 2,4 2,5
Предоставление прочих коммунальных, социальных 3,9 3,8 2,4 2,5 2,7 2,9
и персональных услуг
ется. Произошедшие изменения в структуре распределения средств в основной капитал по видам основных фондов, а именно значительный рост удельного веса вложений в нежилые здания (тор-гово-офисные помещения, объекты образования, здравоохранения, спорта и культуры, промышленности), обусловлены, главным образом, необходимостью развития социальной инфраструктуры в Российской Федерации и востребованностью этих объектов.
Отраслевая структура означает распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям экономики (видам экономической деятельности), свидетельствует о степени сбалансированности и пропорциональности в развитии отраслей (табл. 2).
Для определения рейтинга инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в Российской Федерации за последние 10 лет был применен метод суммы мест многомерного сравнительного анализа (табл. 3).
В целом в отраслевой структуре инвестиций в основной капитал изменения за изучаемый период незначительны. В последние годы динамично развиваются транспорт и связь, рынок недвижимости, добывающая и обрабатывающая промышленность, на долю которых в совокупности приходится более 70 % от всего объема инвестиций в основной капитал.
Под территориальной структурой инвестиций в основной капитал понимается их распределение и соотношение по территориям страны. Структу-
Таблица 3
Рейтинг инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в Российской Федерации
Рейтинг (сумма мест) Вид деятельности
1(10) Транспорт и связь
2(29) Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
3-4(31) Добыча полезных ископаемых; обрабатывающие производства
5(50) Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
6(65) Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
7(68) Строительство
8(83) Оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
9(86) Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг
10 (97) Здравоохранение и предоставление социальных услуг
11(139) Гостиницы и рестораны
12-13(115) Государственное управление и обязательное социальное обеспечение; образование
14(131) Финансовая деятельность
15(150) Рыболовство, рыбоводство
по-литмсл и иЯ$естищиоЯЯл&. деятельность
30 (195) - 2010
ра инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по федеральным округам отражена в табл. 4. Целесообразно рассмотреть и динамику объема инвестиций в основной капитал на душу населения в Российской Федерации также в разрезе федеральных округов (табл. 5).
Анализ данных табл. 4 и 5 свидетельствует об увеличении объема инвестиций во всех округах. При этом в распределении инвестиций за исследуемый период выявлены изменения. Значительно вырос — на 5,7 % (в 2,2 раза) — удельный вес инвестиций в основной капитал в Дальневосточном федеральном округе. Увеличился удельный вес инвестиций в основной капитал в Сибирском федеральном округе — на2% «в Северо-Западном федеральном округе — на 1,5 % и в Южном федеральном округе — на 0,4%. По остальным федеральным округам за анализируемый период наблюдается снижение удельного веса инвестиций в основной капитал. Существенное снижение произошло в Уральском федеральном округе — на 5,3%. Менее значительно снижение удельного веса в Центральном
Структура инвестиций в основной капитал в Российскс
федеральном округе — на 2,4% и в Приволжском федеральном округе — на1,9 %.
Объем инвестиций на душу населения по федеральным округам Российской Федерации существенно различается. Самый низкий уровень этого показателя в 2009 г. в Приволжском округе — 41 678 руб. (74,7 %) от общероссийского уровня, а самый высокий — в Дальневосточном — 129 995 руб., т. е. в2,3 раза больше, чем в среднем по стране.
Структура вложений в основной капитал по источникам финансирования отражает распределение и соотношение в разрезе источников финансирования (табл. 6).
За анализируемый период структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования существенно изменилась. На 8 % уменьшилась доля собственных средств предприятий в финансировании главным образом за счет снижения удельного веса реинвестированной прибыли. Удельный вес привлеченных средств возрос в основном за счет банковских кредитов — на 6,5%. Увеличился удельный вес заемных средств
Таблица 4
Федерации по федеральным округам в 2000—2009гг., %
Федеральный округ 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Центральный 26 23,2 24,7 25,8 26,9 26,7 25,9 26,5 24,6 23,6
Северо-Западный 10 11,2 11,3 13 12,6 13,4 13,8 12,3 11,4 11,5
Южный 11,5 11,1 10,6 9,7 9,2 9,4 9,6 10,4 10,3 11,9
Приволжский 17,7 17,8 16,7 16 16,2 16,9 16,7 17,1 16,6 15,8
Уральский 21,4 22 21,6 20,5 18,7 16,4 16,9 16,6 16,7 16,1
Сибирский 8,5 9 8,6 8,8 8,9 9,6 10,2 10,6 10,2 10,5
Дальневосточный 4,9 5,7 6,5 6,2 7,5 7,7 6,9 6,5 6,4 10,6
Таблица 5
Динамика инвестиций в основной капитал на душу населения в Российской Федерации по федеральным округам в 2000—2009гг., руб.
Федеральный округ 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Центральный 7 955,7 9 163 11 466,4 14 881,3 20 468 25 744,4 32 869 47 859 57 957,9 50 378
Северо-Западный 8 180,5 11 892,7 14 210,6 20 529,6 26 090,5 35 327,3 47 926 61 549 74 073,8 67 751
Южный 5 929,3 7 348,4 8 119,9 9 277,4 11 575,8 14 839,4 19 904 30 553 39 609,9 51 786
Приволжский 6 540,1 8 523,6 9 436,2 11 309,2 15 064,9 19 911,3 25 753 37 909 48 181,6 41 678
Уральский 20 069,1 25 596,8 30 943,8 36 143,3 43 461,6 48 392,1 65 494 90 977 119 475,6 104 330
Сибирский 4 835,9 6 670,6 7 466,4 9 697,2 12 868 17 537,4 24 638 36 223 45 794 42 523
Дальневосточный 7 797,5 12 632,5 16 953,1 20 388 32 772,6 42 053,8 50 678 67 231 87 153,6 129 995
Таблица 6
Структура инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования в 2000—2009гг., %
Показатель 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Прибыль 23,4 24 19,1 17,8 18,4 20,3 19,9 19,4 18,5 14,8
Амортизация 18,1 18,5 21,9 24,2 24,4 21 19,2 17,6 17,3 18,7
Кредиты банков 2,9 4,4 5,9 6,4 7,3 8,2 9,9 10,4 11,8 9,4
Заемные средства других организаций 7,2 4,9 6,5 6,8 7 5,9 6 7,1 6,2 10,7
Бюджетные средства 22 20,4 19,9 19,6 17,4 20,1 20,2 21,5 20,9 21,5
Прочие источники финансирования 20,4 20,9 22,7 22 20,6 21,2 21,8 20,6 21,6 22,1
^Нянойли/иояяля политшсл и ияйестии/иоянля деятельность
30 (195) - 2010
других организаций — на 3,5 % и прочих источников финансирования — на1,7 %. Доля бюджетных средств с 2000 г. изменилась незначительно и в 2009 г. составила 21,5%.
Важную роль играет и структура капитальных вложений по формам собственности, под которой понимается распределение и соотношение средств в разрезе форм собственности: государственной, иностранной, смешанной идр. (табл. 7).
Сведения, наиболее весомо характеризующие прямые результаты инвестиционно-строительной деятельности в Российской Федерации за 2000—2009гг., приведены в табл. 8. Их оценка неоднозначна. Увеличивается уровень показателей, характеризующих ввод в действие зданий. Число введенных зданий жилого назначения выросло в 1,96 раза, нежилого — в 1,38 раза. При этом строи-
тельный объем введенных зданий жилого назначения вырос в 2,15 раза, а нежилого назначения — в 2,06 раза. Рост размера общей площади введенных зданий произошел как по жилым, так и нежилым примерно в два раза. Сравнение динамики этих показателей с динамикой объема инвестиций в основной капитал свидетельствует о сопоставимости темпов изменения.
Если рассматривать динамику ввода социально значимых объектов, то очевидно, что явно снизились объемы инвестиций в учреждения здравоохранения и образования. Рост количества мест в детских дошкольных образовательных учреждениям за период в 2,6 раза, казалось бы, значителен, но этого явно недостаточно, так как ситуация в стране с обеспеченностью детей местами в детских садах крайне остра.
Таблица 7
Структура инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по формам собственности в 2000—2009гг., %
Форма собственности 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Российская 86,3 85,4 85,7 84,1 84,3 82,1 81,6 79 81,5 83,8
Иностранная 1,5 2,4 3,6 4,1 6 6,4 7,8 8,9 8,1 7,1
Совместная 12,2 12,2 10,7 11,8 9,7 11,5 10,6 12,1 10,4 9,1
Таблица 8
Сведения, характеризующие прямые (непосредственные) результаты инвестиционно-строительной деятельности
в Российской Федерации в 2000—2009 гг.
Показатель 2000. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ввод в действие здании
Зданий, ед., всего 119 750 124 976 130 789 132 494 132 014 141 619 159 033 209 893 224 634 233 319
Втом числе:
- жилого назначения 110 809 114 358 119 727 119 759 121 346 131043 148 721 194 612 208 888 217 253
- нежилого назначения 8 941 10 618 11 062 12 735 10 668 10 576 10 312 15 281 15 746 16 066
Общий строительный объем зданий, тыс. м3, всего 172 364,3 185 430,1 197 611 216 309,6 246 081 265 393,1 304 243,9 414 087,8 446 178,4 423 610,1
Втом числе:
- жилого назначения 131 607,2 139 183,8 150 126,8 162 768,5 187 523,6 202 214,9 234 438,6 282 142,8 310 903 280 764,8
- нежилого назначения 40 757,1 46 246,3 47 486,2 53 541,1 58 557,4 63 178,2 69 805,3 131945 135 275,4 142 845,3
Общая площадь зданий, тыс. м2, всего 44 673,6 47 650,5 49 589,5 53 715,4 59 949,5 66 289,1 75 553,8 98 068,5 102 516,7 95 056,5
Втом числе:
- жилого назначения 36 423,3 38 177,1 40 454,9 43 440,8 49 291,5 54 810,7 62 298,2 74 497,9 79 229,1 72 451,4
- нежилого назначения 8 250,3 9 473,4 9 134,6 10 274,6 10 658 11 478,4 13 255,6 23 570,6 23 287,6 22 605,1
Ввод в действие объектов здравоохранения, образования и культуры
Учреждения здравоохранения, койко-мест 9 534 7 551 7 017 7 835 8 069 7 025 8 989 7 920 8 110 5 279
Общеобразовательные учреждения, мест 133 837 117 489 82 189 88 530 70 070 72 965 73 369 88 342 67 566 59 053
Дошкольные образовательные учреждения, мест 6 815 5 675 7 255 7 653 7 287 5 006 19 967 26 145 28 305 18 058
ао-литикм, и иЯ$естищиоЯЯл&. деятельность
30 (195) - 2010
Окончание табл. 8
Показатель 2000. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Учреждения культуры клубного типа, мест 12 076 13 049 10 395 8 965 9 753 12 616 12 877 12 290 8 355 8 400
Ввод в действие общественных зданий и жилых помещений
Концертные и киноконцертные залы, мест 380 2 458 875 3 675 9 047 4 961 3 055 6 552 12 069 8 521
Высшие учебные заведения, общая площадь, м2 105 619 138 923,4 92 781 227 125 202 784 161 327 160 999,3 151 845 216 230 132 117
Жилые дома и общежития, общая площадь, м2 30 295,8 31 703,2 33 832,2 36 449,3 41 040,1 43 559,5 50 552,1 61221,3 64 058,4 59 765
Ввод в действие объектов коммунальной инфраструктуры
Водопроводные сети, км 1 357,8 1 498,3 1 530,1 1 625,3 1 374,7 1 475,3 1 725,4 2 045,79 2 445,6 1 587
Канализационные сети, км 221,2 205,2 221,1 186,8 214,6 150,6 176,4 331,17 358,93 239,5
Газовые сети, км 20 289,1 20 968,7 17 251,8 18 758,2 17 936,4 16811,3 13 912,3 17 336,62 19 788,71 15 237,3
Тепловые сети, км 271,4 255,7 249,4 316,7 249,9 263,8 230,3 279,04 264,54 118,2
Ввод в действие обектов транспортной инфраструктуры
Новые железнодорожные линии, км 1,74 197,15 175,32 36,82 26,7 127,81 208,2 40,74 84,36 30,9
Взлетно-посадочные полосы с твердым покрытием, тыс. м2 567,37 267,13 291,98 795,6 31,6 162,23 345,18 71 33,42
Автомобильные дороги с твердым покрытием, км 7 925,28 4 742,94 4 567,15 3 215,96 2 829,18 2 556,45 2 542,86 2 819,26 3 721,57 1 813,7
Ввод в действие производственных мощностей и объектов
Скважины нефтяные, ед., всего 2 833 3 813 3 145 3 004 3 123 3 072 3 464 3711 4 039 2 936
Фабрики углеобогатительные, тыс. т 770 3 000 4 220 2 790 700 12 900 3 000 2 300 20 320 2 400
Предприятия лесозаг отовительные,тыс. м3 65 8,3 11,2 61,65 5,2 18,22 327,3 329,8 188,9 940
Значительно сократилось строительство дорог с твердым асфальтовым покрытием (в 2000 г. — 7 925,3 км, а в 2009г. - 1 813,7 км). Между тем проблема дорог для России актуальна не только сегодня. Положительная динамика в основном
Список литературы
по вводу мощностей в добывающей и обрабатывающей промышленности. Например, рост количества введенных нефтяных скважин, углеобогатительных фабрик и лесозаготовительных предприятий.
1. Официальный сайт Минфина России // URL: http://www.minfin.ru.
2. Официальный сайт Росстата // URL: http://www.gks.ru.
