CC BY
14
Научни трудове на Съюза на учените в България-Пловдив. Серия В. Техника и технологии, естествен ии хуманитарни науки, том XVI., Съюз на учените сесия "Международна конференция на младите учени" 13-15 юни 201 3. Scientific research of the Union of Scientists in Bulgaria-Plovdiv, series C. Natural Sciences and Humanities, Vol. XVI, ISSN 1311-9192, Union of Scientists, International Conference of Young Scientists, 13 - 15 June 2013, Plovdiv.
МАТЕМАТИКО-ИКОНОМИЧЕСКИ ПОДХОД ЗА ОЦЕНКА НА ОСНОВНИ ФИНАНСОВИ ПОКАЗАТЕЛИ НА ФИРМАта
Деляна Димова
Катедра „Математика, информатика и физика" Аграрен Университет - Пловдив, e-mail: [email protected]
A Mathematical-ECONOMIC APPROACH for ASSESSMENT OF MAIN FINANCIAL INDICATORS of the COMPANY
Abstract
The paper presents a mathematical-economic approach for assessment of main financial indicators, which allows determining the state of the company. The developed software visualizes the results, helps users in decision making and company management.
1. Увод
За успешного развитие на фирмите от съществено значение е анализът на отделните аспекти на тяхното финансово състояние. Показателите дават възможност да се направят съответни изводи, въз основа на които фирмите могат да предприемат действия, насочени към оптимизация [1]. Липсата на интерпретация на резултатите от финансовия анализ значително намалява неговата полезност и се отразява негативно върху качеството на управленските решения, формирани на негова база. Способността да се предвижда корпоративния неуспех преди той да се случи е от важно значение особено за кредиторите на предприятието [2]. Изградени програмни продукти за изготване и визуализация на финансов анализ [3], могат да бъдат полезни на потребителите.
Целта на настоящата работа е да представи матикатико-икономически подход за оценка на основни финансови показатели. Той дава възможност да се определи състоянието на фирмата, ефективността от предприемане на съответни промени в условията на бизнес средата и извършване на прогнози за развитието ú. Специално в тази връзка се разработва софтуер, които позволяват на базата на изведените резултати мениджърите да вземат адекватни решения, необходими за успешното управление и развитие на фирмата.
2. Представяне на подхода
При изграждането на подхода се включват няколко компоненти. В тях са представени следните формули за изчисляване на индекси, показатели и зависимости, както и условия въз основа, на които се извършва оценка на получените резултати:
- Специално финансовата структура на фирма се изразява с отношението на всички източници на финансиране, независимо дали са дългосрочни или краткосрочни [4]. Нека Sp=Sj+S2+S3 (1)
n1 n2
където Sp сума на пасива; Si= ^ x¡ - сума на групите от раздел собствен капитал; S2= ^ yj -
i=1 j=1
сума на групите от раздел привлечен капитал; Б3= ^ г 1 - сума на групите от раздел приходи
1=1
за бъдещи периоди; п1, п2, пЗ е 11И.
Рг = Бр * 100 / Бг (2); г = {1,2}, Рг - процент на всяка една от двете разглеждани групи.
- Коефициентите съответно на платежоспособност Кр1 и на финансова задлъжнялост [5] К ^, където:
Кр1 = Б,/ Б 2 (3), Кг = Б 2/ Б (4)
- Върху нарастване на обема на продукцията влияние оказват основно два фактора -нарастване числеността на работната сила и нарастване на производителността на труда [6].
Qрг — Qрх = (Хрг — Хрх ~)^-рг + (^рг — ^рх )Хрх (5)
Qpг и Qps - обем на продукция съответно през настояща и предходна година; хрг и хрх -производителност на труда за двете години, Ярг и Ярх - средногодишен брой на персонала,
Ж = (Хрг - Хрх )Дрг .100 (6)
Q рг рх
В случая може да се намери какъв процент е нарастването на продукцията за сметка на производителността на труда.
- Индексният факторен анализ е конкретно приложение на индексния метод за измерване на влиянието на отделни фактори върху изменението на явлението резултат. Характерът на факторния анализ чрез индексни числа и зависимости се определя от формите на връзката между резултативните и факторните показатели. Нека индексната зависимост има вида [7].
I* = 1Х (7)
1Б, 1Х, I - съответно индекси на произведената продукцията, производителността на труда, средния брой на работниците.
I = = Хг-У^ (8), = ^ (9), ^ = У^ (10)
Q рх Х рх .У рх Хрх У рх
^ = Q рг - Q х (11)
хрг и хрх - производителност на труда за настояща и предходна година; ург и урх - среден
брой работници. Наред с мултипликативния индексен анализ може да се извърши и адитивен индексен анализ. При него е характерно, че освен разлагането на общия индекс се извършва и разлагане на абсолютния и относителния прираст [8].
3. Резултати и обсъждане
Анализът на финансовата структура на фирмата показва частта на собствения капитал
спрямо привлечения. Входните данни за разработения софтуера се извличат от електронните документи или базата данна на съответната фирма. Наред с приложението му за оценка на текущото и състояние на базата на предоставената информация, той дава възможност за въвеждане на прогнозни данни, посредством които се извършва анализ за евентуалното бъдещо развитие на фирмата. Такъв е случая, които се разглежда в
настоящата работа, представен на фиг. 1. Използваните примерни данни са съответно за две години (предходна и текуща). Изграденият софтуер предоставя опции, които позволяват потребителите да визуализират избрани раздели, групи от тях, както и необходимите статии. В резултат от извършените изчисления през разглеждания период се установява при какъв риск функционира фирмата, когато той съществува. Привлеченият капитал (Б2) надвишава собствения капитал (Б1) за предходната изследвана година. Промяна в бизнес средата настъпва през следващата година, където се наблюдава известна, но не достатъчна стабилност с нарастването на собствения капитал.
Фиг. 1 Данни за финансово състояние на фирмата
Специално при оценка на състоянието на фирмата се разглеждат коефициентите на финансова задлъжнялост и платежоспособност. Софтуерът предоставя намерените и изведените стойности за изследваните години и ги анализира, както е показано на фиг. 1. В случая е необходимо да се установи дали са изпълнени съответните изисквания. Споменатите коефициенти (КР1 и К) трябва да приемат стойности в определени граници. Тогава се използват логически условия, чрез които се проверява принадлежността на изчислените стойности към съответния сигмент. За всяка от тях се извеждат резултатите от анализа. Това означава визуализиране на извод за дадения показател или съотношения между наличните парични средства в отделните статии. При разглежданите данни стойностите на изследваните коефициенти са извън определените граници. В първия случай за предходната година Кр1=0,92 (Кр1<2). Във втория случай за настоящата година Кр1=1,04 (отново е изпълнето неравенството Кр1<2). На базата на извършените оценки, софтуерът представя резултат, че фирмата функционира в условията на определен риск. Тези анализи подпомагат, както мениджери, така и собственици на фирми за вземане на необходимите и ефективни решения за преодоляване на появилата се финансова нестабилността на фирмата.
Двата фактора, които влияят на изменението на обема на продукцията в дадена фирма са броя на работниците и нарастване на производителността на труда. Специално на фиг. 2 са представени данни за вариране на персонала (отделно работници и общия брой на всички наети лица), намерения обем на продукцията и производителност на труда, съответно за двете последователни години. Въз основа на извършените изчисления и оценки софтуерът предоставя информация относно нарастването на продукцията за сметка на производителността на труда, в случая доста голям процент (81,68%). В зависимост от избора на потребителя може да се визуализира и нарастването на обема на продукцията за
сметка на работната сила. В този случай стойността е 18,32%.
В изследването се прилага един от методите на статистиката, а именно индексния метод. Извършвайки мултипликативен анализ софтуерът показва общия индекс на продукцията, които за примерните данни от фиг. 2 е следния: 18 = 1,15.
ЙППИНМ НЯ ф.Ш141|Ж| j HltAllF^'l 1НРЛД
rv-ьчшп fflJHIU
сйёЧгОД ГфОЦР'ДОЧЩЛ. и! nxmt UlflT1MMIKJP4IHI> M Ш1МЗ
iRSlii E»!l
П[ППИНИГЛ1С1 гмгрдол |И4Ч nw» imf II" k- 1.15
смш-от босй ил переем*." jsi » гс-мн IK- 1 2
Г<| jtlI рМЪтгмци iM SO со '.fr lübinni KS
Untfer- iKÄtJiS W* ih.FMi 1 fflLÜHK* 1 да-ллилк
Фиг. 2 Оценка на показатели и индекси
В допълнение потребителите могат да проследят влиянието на производителността на труда (Ix=1,12), както и на броя на работници (Iy=1,06). Отделно се извършва адитивен анализ. Това дава възможност да се предоставят също така и резултатите относно влиянието на компонентите на абсолютния прираст и разпределение на относителния прираст.
4. Заключение
В настоящата работа е представен матикатико-икономически подход за оценка на основни финансови показатели. Той се прилага при определяне на състоянието на фирмата и ефективността от предприемане на промени в условията на бизнес средата. Разработеният софтуер позволява на базата на изведените резултати за изследваните показатели да се вземат адекватни решения от страна на собственици и мениджери на фирми, които са необходими за успешното управление и развитие на съответната фирма.
5. Литература
1. М. Гълъбов, Показатели и модели за анализ на финансовото състояние на фирмата, научни трудове на УНСС, София, 2007, том II, стр. 2008-243
2. В. Касърова, Р. Димитрова, Анализ на финансов отчет, 2005, Електронен документ :http://eprints.nbu .bg/507/1 /ANALIZ_uchebnik_2005 .pdf
3. Н. Цайкин, Д. Димова, Д. Стоянова, В. Кръстева, Програма за изготвяне и визуализация на финансов анализ, II-ри международен симпозиум икономика, Икономическо развитие и растеж, наука инвест еоод-клон Бургас, 2003, том III, стр. 214-219
4. К. Луканов, Финанси и финансово управление на предприятието, Призма, Пловдив, 2001
5. И. Димитрова, Й. Велчева, Финансово-счетоводен анализ на предприятията в неплатежоспособност, несъстоятелност и ликвидация, Научни трудове на Русенския университет, 2009, том 48, серия 5.1, стр. 68-73
6. К. Луканов, Финансово-икономически анализ на предприятието, Призма, Пловдив, 2002
7. М. Тимчев, Финансово-стопански анализ, Тракия- М, София, 1999
8. В. Македонска, Използване на индексите при анализ на показателя „средно динамично натоварване" в железопътния транспорт, ВТУ, Механика транспорт комуникации, София, 2004, бр. 2, стр. BG-3.1- BG-3.5
