CC BY
32
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ НАУЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО ОБЩЕСТВЕННЫМ НАУКАМ
СОЦИАЛЬНЫЕ И ГУМАНИТАРНЫЕ
НАУКИ
ОТЕЧЕСТВЕННАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ ЛИТЕРАТУРА
СЕРИЯ 2
ЭКОНОМИКА
РЕФЕРАТИВНЫЙ ЖУРНАЛ
1999-2
издается с 1972 г. выходит 4 раза в год индекс серии 2.2
МОСКВА 1999
ДЕНЬГИ. ФИНАНСЫ. КРЕДИТ
99.02.020-031. ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС В РОССИИ И ПРОГРАММА РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ. (Сводный реферат).
1. О состоянии денежного обращения, системы расчетов и мерах по преодолению кризиса в финансово-банковской системе // Коммерсант-Daily. - М., 1998. - 25 сент. - С. 4.
2. ГРАНИК И. Разорением банков займется ЦБ // Коммерсант-Daily. -19 сент. - С. 4.
3. ГРАНИК И. ЦБ прописал банкам эмиссию и национализацию// Коммерсант-Daily. - 23 окт. - С. 2.
4. ГРИНГАУЗ Е. Расшивка, еще расшивка... // Фин. Россия. - М., 1998. -8-14 окт.-С. 8.
5. Деньги завезли // Коммерсант- Daily. - М., 1998. - 3 нояб. - С. 1.
6. КУЛАКОВА Н. Банкиры отказались от денег ЦБ // Коммерсант-Daily. - 22 сент. - С. 7.
7. КУЛАКОВА Н. ЦБ рекомендует банкам не платить // Коммерсант-Daily. - 13 окт. - С. 7.
8. Курс - утром, доллар - вечером // Коммерсант-Daily. - 30 сент. - С. 7.
9. МОИСЕЕВ И. Банкам ослабят петлю // Сегодня. - М., 1998. -17 нояб. - С. 5.
10. Программа реструктуризации банковской системы Российской Федерации (Проект от 5 октября 1998 года) // Коммерсант-Daily. - М., 1998.-14 окт.-С. 8.
11. СЛАВИН А. Полная стабилизация // Коммерсант-Daily. - 1 окт. -С. 7.
12. Ставка резервирования может быть изменена // Фин. Россия. - М., 1998.-8-14 окт.-С. 8.
В течение последних 5-6 лет в банковской системе России накапливались проблемы, вылившиеся к августу 1998 г. в кризис. По мнению экспертов ЦБ, такими проблемами явились: значительный объем просроченных кредитов, приведший к обесценению и иммобилизации большого объема банковских активов; низкий уровень капитализации банковской системы, не позволяющий банкам осуществлять кредитование реального сектора экономики; чрезмерная концентрация усилий банков на спекулятивных операциях с иностранной валютой и финансовыми инструментами, пренебрежение к среднесрочным программам освоения перспективных банковских технологий; тесное переплетение банковской политики с корпоративными интересами отдельных крупных акционеров и клиентов; низкий профессионализм руководителей отдельных банков; использование руководством некоторых банков ресурсов, находящихся в их распоряжении, для достижения политических целей; использование многими банками государственных бюджетных средств в качестве ресурсной базы, приведшее к чрезмерной зависимости таких банков от состояния бюджета; неурегулированность многих юридических аспектов деятельности банков (функционирование банковского надзора, страхование вкладов граждан, организация процедур санирования, реструктуризации и банкротства банков) (10).
Одновременно резко возросла стоимость обслуживания внутреннего государственного долга, объем которого стал быстро увеличиваться. 17 августа 1998 г. правительство России, не справившись с ситуацией, объявило о своей неспособности продолжать обслуживание и погашение государственных облигаций. Это привело к остановке функционирования финансовых рынков, скачку валютного курса и полномасштабному банковскому кризису (10).
Банковский кризис в России вызвал "замораживание" значительных объемов банковских активов в государственных ценных бумагах; потерю банками ликвидности; снижение суммарного капитала банковской системы практически до нуля; остановку межбанковских расчетов, включая клиентские платежи в пользу бюджетов всех уровней; полную утрату ресурсов для кредитования промышленности; паническое изъятие частными вкладчиками средств с банковских счетов; резкое снижение доверия банков друг к другу и корпоративных клиентов к ним, что привело к остановке межбанковского кредитного рынка и к масштабному переходу клиентов на обслуживание из одних
банков в другие; аресты корреспондентских счетов российских банков за рубежом.
Осенью 1998 г. Центральный банк России разработал Программу неотложных мер по реструктуризации банковской системы, в которой предложена методика определения финансового состояния банков, перспектив их дальнейшего развития, перечислены меры по оздоровлению банковской системы и намечен конкретный план реализации этих мер.
Целями реструктуризации банковской системы, в частности, объявлены:
- выделение жизнеспособных банков, увеличение их капитала, улучшение качества активов, создание долгосрочной ресурсной базы для банковского обслуживания потребностей реальной экономики;
- ликвидация неплатежеспособных и не имеющих перспектив дальнейшего развития банков;
- реформирование крупных неплатежеспособных, но экономически и социально значимых банков;
- реанимирование способности банков производить расчеты и возобновление нормального функционирования финансовых рынков;
- защита размещенных в банках вкладов населения;
- привлечение к участию в капиталах банков новых собственников, в том числе иностранных инвесторов;
- замена неспособного к конструктивной работе управленческого персонала банков на профессионалов, добросовестно защищающих интересы всех кредиторов и акционеров банка (10).
Правительство и Банк России учредили специальное "Агентство по реструктуризации кредитных организаций" (АРКО), которое будет работать с реструктурируемыми и ликвидируемыми банками: проводить операции с проблемными активами и имуществом этих банков, участвовать в управлении реструктурируемых банков, оказывать им экономическую поддержку.
Эксперты Центрального банка произвели анализ финансового состояния коммерческих банков с целью определения перспектив их реструктуризации и дальнейшего развития. На основании полученных данных, а также с учетом степени экономической и социальной значимости банки было предложено отнести к одной из следующих групп.
1. Банки, имеющие достаточную капитальную базу, не испытывающие затруднений в управлении текущей ликвидностью и не нуждающиеся в государственной поддержке, а также банки, испытывающие некоторые трудности с ликвидностью, но принявшие комплексные планы самостоятельного финансового оздоровления.
2. Стабильно работающие региональные банки.
3. Отдельные крупные банки, потерявшие капитал и не имеющие возможности самостоятельно продолжать банковские операции, однако имеющие высокую социальную и экономическую значимость.
4. Неплатежеспособные банк,, утратившие капитал, не способные поддерживать собственную ликвидность и не имеющие перспектив для продолжения деятельности.
Для каждой группы банков предложена своя стратегия поведения, определены подходы к участию государства в их поддержке.
Банкам первой группы могут быть предписаны временные ограничения на проведение отдельных видов банковских операций. Этим банкам со стороны Банка России будет оказана временная поддержка ликвидности.
Ко второй группе будут отнесены стабильно работающие региональные банки, обладающие социальной значимостью (большой объем вкладов населения) и имеющие нормально функционирующую филиальную сеть.
Банкам этой группы будут предписаны специальные планы укрепления финансового положения, предполагающие уточнение (снижение) стоимости активов до их реальной стоимости, списание накопленных убытков за счет снижения капитала, принадлежащего старым собственникам, дополнительное формирование резервов на покрытие потерь по различным видам активов, возможная реструктуризация активов и обязательств. После этого банкам будет оказана поддержка путем участия Банка России в увеличении капитала, предоставления ликвидных ресурсов, назначения грамотных и ответственных менеджеров, стимулирования привлечения новых, в том числе иностранных, инвесторов.
По мнению экспертов ЦБ, банки второй группы дожны будут составить основу будущей региональной банковской системы России. Они будут принимать на себя обязательства перед вкладчиками, клиентуру и активы региональных банков, отнесенных к четвертой группе.
По истечении примерно трех лет Банк России продаст свою долю в капиталах банков второй группы широкой группе инвесторов, неаффилированных с этими банками.
Для каждого банка третьей группы будет выбрана индивидуальная стратегия реформирования. Индивидуальный план реструктуризации банков этой группы должен проводиться под непосредственным управлением АРКО и Банка России. Права владельцев банков третьей группы должны быть сведены к минимуму и не должны подлежать восстановлению после реструктуризации. Управление этими банками должно быть передано его кредиторам, переоформившим свои требования в капитал, а также тем новым владельцам, которые внесли средства в капитал банка в ходе его реструктуризации.
Банки четвертой группы будут лишены банковских лицензий и ликвидироваться. Вкладчики и кредиторы банков получат компенсацию. Процессом реализации и распределения активов банков этой группы также будет заниматься АРКО.
Вне зависимости от того, к какой группе будет отнесен тот или иной банк, всем банкам будет предъявлено требование ограничить свою вовлеченность в деятельность финансово-промышленных групп, не иметь дочерних предприятий или иных инвестиций, не связанных с банковским бизнесом, консолидировать балансы вместе с балансами всех дочерних структур (10).
В рамках программы реструктуризации банковской системы правительство России и Центральный банк могут применять к банкам (или предписывать их применение) оздоровительные меры.
1. Увеличение капитала банков за счет внесения Правительством России средств в капитал банка путем передачи ему государственных ценных бумаг и Центральным банком путем передачи ему государственных ценных бумаг из своего портфеля либо облигаций Банка России; привлечения денежных средств новых, в том числе иностранных, инвесторов в капитал банка; привлечения субординированных (подлежащих возвращению в первую очередь) займов от акционеров.
2. Улучшение качества активов банков за счет принятия государственных ценных бумаг и ценных бумаг Банка России в качестве взносов правительства и Банка России в капитал банка: передачи неработающих активов (просроченных кредитов, дебиторской
задолженности и пр.) в распоряжение АРКО взамен работающих активов либо срочных требований на АРКО; межбанковского обмена одних активов на другие; переоценки активов по текущей рыночной стоимости или по стоимости их возможной реализации за разумный период.
3. Реструктуризация пассивов банков путем достижения договоренности с кредиторами о переоформлении их срочной задолженности в капитал банка; превращения кредиторской задолженности в долговые ценные бумаги; привлечения кредитов Банка России на цели стабилизации финансового состояния банка; установления моратория на исполнение требований, предъявленных к корреспондентскому счету в Банке России, на период действия плана финансового оздоровления.
4. Повышение ликвидности баланса за счет приема Банком России ценных бумаг, ранее внесенных правительством и Банком России в капитал банков в качестве обеспечения под предоставляемые банкам ломбардные кредиты и кредиты "овернайт"(на сутки); обмена активами между банками и АРКО: вместо работающих, но низколиквидных активов банкам предоставляются качественные ликвидные активы.
5. Повышение доходов банков путем обмена активами между банками и АРКО: вместо низкодоходных активов банкам предоставляются активы с большей доходностью, но либо менее ликвидные, либо большей срочности.
6. Сокращение расходов банков за счет снижения административных и капитальных расходов, сокращения персонала, ликвидации не приносящих дохода структурных подразделений, реализации части имущества; отмены дивидендных выплат старым владельцам банков в течение определенного периода (до 5 лет) и др.
7. Разделение балансов, создание "нового" банка для решения проблем ликвидируемого "старого" банка.
8. Реструктуризация внебалансовых форвардных требований и обязательств банков по валютным сделкам, предусматривающая объявление временной приостановки (до 1 января 1999 г.) исполнения форвардных контрактов между российскими банками-резидентами, фиксацию единых курсовых соотношений, по которым указанные форвардные контракты должны быть исполнены, проведение многостороннего зачета форвардных требований банков друг к другу и др.
9. Изменение организационной структуры банков путем сокращения или продажи филиальной сети и структурных подразделений; упрощения административной структуры и сокращения управленческого аппарата.
10. Предоставление банкам ряда налоговых послаблений: предоставление отсрочек по уплате федеральных И местных налогов банкам, принявшим программы реструктуризации; разрешение в разовом порядке уменьшать налогооблагаемую базу банкам на суммы убытков и расходов, связанных с реструктуризацией, а также вызванных последствиями финансового кризиса; установление для банков единой ставки налога на прибыль на уровне налога с предприятий 10).
11. Введение временных администраций и представителей Банка России в реструктурируемых банках, привлечение в состав временных администраций иностранных специалистов и менеджеров стабильно работающих банков для оказания консультаций и поддержки при составлении и реализации планов финансового оздоровления, а также для проведения переговоров с кредиторами.
12 .Надзор за нормативами: установление временных индивидуальных экономических нормативов для реструктурируемых банков, определение бухгалтерского учета отдельных специфических операций, используемых в ходе реструктуризации.
Вышеуказанные меры могут применяться в различных сочетаниях в отношении разных групп банков. При этом поддержка и увеличение капитала Сбербанка России должны осуществляться по отдельной программе.
В первом полугодии 1999 г. намечено начать отзыв лицензий у банков четвертой группы и начать активную реструктуризацию банков третьей группы, в том числе путем создания "новых" банков, полностью восстановить рыночную систему рефинансирования банков и с 1 апреля прекратить предоставление стабилизационных кредитов, подготовить и принять среднесрочную и долгосрочную программы развития российской банковской системы.
Банковские эксперты считают, что в долгосрочной перспективе в России может сформироваться банковская система состоящая из следующих уровней.
Верхний уровень, образуемый Банком России в качестве "кредитора последней инстанции", надзорного органа и организатора функционирования банковской системы, который, опираясь на АРКО,
на свое прямое и косвенное участие в капиталах банков и органах управления банков, регулирует процессы оздоровления банковской системы, стимулирует ее развитие в направлении кредитной поддержки реального сектора экономики.
Уровень банков общенационального значения, который образуют коммерческие банки, принадлежащие государству (Сбербанк, Внешторгбанк, Внешэкономбанк), а также новые банки, сформированные на основе реформированных банков третьей группы, жизнеспособные старые многопрофильные банки, обеспечившие реструктурирование преимущественно собственными силами.
Уровень опорных региональных банков, состоящий из реструктурированных коммерческих банков из второй группы. Банк России выйдет из капиталов этих банков, максимально диверсифицировав состав их собственников.
Уровень специализированных средних и малых банков, включающий коммерческие банки, которые занимают специфические рыночные ниши (региональные, клиентские, операционные) (10).
Для реализации программы, предложенной Центральным банком, потребуется внести изменения в Закон о Центральном банке, в несколько разделов Гражданского кодекса, в Закон о банках и банковской деятельности и в Закон об акционерных обществах.
Эксперты ЦБ считают, что для вывода российской банковской системы из кризиса необходимо примерно 37 млрд.руб. - такова сумма нехватки капиталов, образовавшаяся вследствие кризиса. Представители Центробанка заявляют, что спасать банки он будет не за счет эмиссии, а за счет ресурсов самого ЦБ, используя, например, имеющиеся у него госбумаги (3). Кроме того, ЦБ обратился к Европейскому банку реконструкции и развития с просьбой о целевом кредите на реструктуризацию банковской системы (5).
Несмотря на то что для реализации программы стабилизации банковской системы потребуется значительное время для изменения соответствующего законодательства, Банк России принял конкретные экстренные меры по преодолению кризиса на финансовых рынках.
В частности, он принял решение об отсрочке на два года требований по увеличению уставного капитала до 1 млн.экю (евро).
Для решения проблемы банковских неплатежей Центральный банк 18, 25 сентября и 2 октября провел серию взаимозачетов по исполнению этих платежей. Банки, не имеющие возможности провести
клиентские платежи, представили в ЦБ полные списки зависших платежей. Центральный банк предоставлял этим банкам внутридневный кредит, который затем погашался за счет средств фонда обязательного резервирования (ФОР) в ЦБ (6).
Эти меры дали определенный положительный результат. Из общего объема "застрявших" в банковской системе клиентских платежей, оцениваемого примерно в 40 млрд.руб., было проведено платежей на 30, 3 млрд.руб. Из этой суммы платежи в бюджеты всех уровней, во внебюджетные фонды и другие обязательные платежи составили 20, 6 млрд.руб., в том числе в федеральный бюджет - более 3 млрд.руб.(4).В результате таких операций многие банки смогли поправить свое положение, улучшить отношения со своими клиентами и местными властями. Одновременно выявились банки, которые являются крупными неплательщиками. Как правило, это московские многопрофильные банки, в которых застряло самое большое количество платежей.
Для поддержания курса национальной валюты Банк России ужесточил меры валютного контроля. 30 сентября 1998 г. он издал инструкцию "О мерах по дополнительному ограничению валютных рисков кредитных организаций, связанных с конверсионными операциями против российских рублей". Суть инструкции сводится к следующему: понятие "открытая валютная позиция" дополняется понятием "операционная позиция по конверсионным операциям против российских рублей. Раньше банки представляли в ЦБ отчетность по ведению валютной позиции один раз в месяц, а по новой инструкции это делать придется каждый день. Кроме того, в конце каждого рабочего дня банк должен продать валюты не меньше, чем купил. Т. е., купить валюту, подержать ее несколько дней, а затем продать по более высокому курсу банки уже не могут. Новая инструкция ЦБ, таким образом, резко ограничивает спекулятивные возможности коммерческих банков (11).
С 6 октября 1998 г. на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) торги по доллару стали проводиться в две торговые сессии: утром и вечером. На утренней сессии банки продают валютную выручку предприятий-экспортеров и покупают доллары по поручению клиентов, в первую очередь импортеров. Если банк не реализует 50% валютной выручки экспортера в течение трех дней с момента ее
зачисления на специальный клиентский счет, то выручку банк обязан продать непосредственно Центробанку (8).
С 1 сентября 1998 г. для банков, у которых удельный вес вложений в ГКО-ОФЗ в работающих активах составляет 40% и более, установлен норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте - в размере 5%, вместо ранее действовавшего норматива 10%. Для тех банков, у кого этот показатель составляет 20-40%, указанный норматив будет составлять 7, 5% вместо тех же 10%. Для Сбербанка этот норматив составит 5%. В соответствии с решением Центробанка с 17 сентября 1998 г. привлеченные средства в иностранной валюте при расчете обязательных резервов учитываются по курсам иностранных валют к рублю, установленным Банком России на 14 сентября 1998 г. Наряду с этим банкам разрешено провести внеочередное регулирование обязательных резервов (1). В целом снижение нормативов обязательного резервирования принесло коммерческим банкам 13 млрд.руб. (5). В результате предпринятых мер соотношение обязательных резервов и привлеченных средств в банковской системе уже снизилось до 6% (1).
В связи с невозможностью реализации заложенных государственных ценных бумаг при неисполнении банком-заемщиком своих обязательств по возврату кредита. Кредитным комитетом ЦБ было принято решение о том, что прекращение обязательств банков-должников по кредитам Банка России может производиться путем передачи банками заложенных государственных ценных бумаг в собственность ЦБ на сумму просроченного основного долга по кредиту, при условии уплаты банками начисленных процентов за кредит и пени. Кроме того, временно не производится списание средств с корреспондентских счетов банков в расчетных подразделениях Банка России на основании инкассовых поручений на сумму просроченной задолженности ЦБ по ломбардным кредитам и кредитам овернайт, составившую на 23 сентября 1998 г. более 2 млрд.руб. (1).
В целях поддержания ликвидности банковской системы Банк России в период с 17 августа до 21 сентября 1998 г. предоставил банкам ломбардные кредиты и кредиты овернайт на общую сумму 56,0 млрд. руб. Внесены изменения в ломбардный список ЦБ. Начиная с 14 сентября 1998 г. в обеспечение кредитов Банка России стали приниматься облигации федеральных займов с постоянным купонным
доходом, срок погашения которых наступает после 31 декабря 1999 г., и облигации Банка России (1).
По решению Совета директоров Банка России в поддержку мер по погашению обязательств перед вкладчиками и повышению финансовой устойчивости Банк России предоставил шести банкам (Инкомбанк, СБС-АГРО, Муниципальный банк - банк Москвы, Сбербанк России, Уралвнешторгбанк, "АК-Барс") кредиты на обшую сумму 10, 6 млрд.руб. сроком погашения от 7 до 180 дней (1).
В конце октября 1998 г. Центральный банк предоставил новые крупные стабилизационные кредиты СБС-АГРО, Мосбизнесбанку, Мост-банку, Банку Москвы, Московскому индустриальному банку, банку "Возрождение" и некоторым региональным банкам. В целом банки получили кредитов на сумму 14 млрд.руб. Кредиты банкам выдавались на достаточно длительные сроки (около года) и под проценты, не превышающие ставку рефинансирования (5).
18 сентября 1998 г. во втором и третьем чтении был принят закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций". Закон предоставил Центральному банку право назначать временную администрацию в банки, не исполняющие в течение определенного периода времени требования кредиторов или допускающие нарушение нормативов текущей ликвидности, а также требовать от банка принятия мер по оздоровлению или реорганизации. При назначении временной администрации ЦБ может объявить трехмесячный мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Законом также предусматривается финансовая поддержка Центральным банком банка, попавшего в трудную ситуацию. Согласно Закону дело о банкротстве банка может быть возбуждено только после отзыва у банка лицензии, если требования к банку составляют не менее 1 тыс. минимальных зарплат и если эти требования не исполняются в течение 1 месяца с момента наступления даты их исполнения (2).
Успех реализации Программы реструктуризации банковской системы России в значительной мере будет зависеть от того, насколько быстро правительством будут приняты необходимые постановления, а Государственной думой - соответствующие законы.
Е.А.Пехтерева
