CC BY
29
ДЕНЬГИ. ФИНАНСЫ. КРЕДИТ
2002.04.020-025. БАНКИ СКАНДИНАВСКИХ СТРАН: СЛИЯНИЯ И БОРЬБА ЗА ПРИБАЛТИЙСКИЙ РЫНОК. (Сводный реферат).
1. Jostling for supremacy // Euromoney. - L, 1999. - March. - P.78-79.
2. Bid for Baltic banks // Euromoney. - L., 1999. - July. - P.53-54.
3. WHITE Ch. There is one more bridge to cross // Euromoney. - L., 2000. -August. - P.76-78.
4. BRADY S. Hansabank is the region's most successful bank // Euromoney.
- L., 2000. - August. - P.93-95.
5. Lithuanian Banks 2000 / Association of Lithuanian banks. - Vilnius, 2000.
- 51 p.
6. EESTI Pank: Annual report 2000. - Tallinn, 2001. - 136 p.
В обзоре рассматривается процесс слияния банков в Скандинавских странах и пути их проникновения в банковский сектор стран Балтии.
Дерегулирование в банковской системе Скандинавских стран и быстрое освоение скандинавскими банками системы Интернет сделало их форпостом реконструкции банковской системы в Европе.
Скандинавские страны характеризуются избытком производственных мощностей банков. Например, в одной только Дании население в 5 млн. человек обслуживается 40 банками. В большин-стве своем скандинавские банки являются банками небольшого и среднего размера, многие из которых в борьбе за выживание прибегают к слияниям. Параллельно со слияниями в банковской сфере происходит интенсивное технологическое развитие, которое превратило банковский сектор скандинавских стран в «Силиконовую долину Европы».
В результате проведенного в 1998 г. слияния финского банка «Merita» и шведского «Nordbanken» возник крупнейший в регионе «MeritaNordbanken» с капиталом в 13 мдрд. долл. В решении о слия-нии этих банков большую роль сыграли соображения, касающиеся
перспектив современного использования информационных техноло-гий (ИТ). Интернет и другие средства телекоммуникаций изменяют структуру банковских расходов: теперь централизованные расходы значительно превышают расходы, связанные с управлением фили-алами и отделениями банков. ИТ являются важным инструментом конкурентной борьбы между банками; чтобы выиграть в этой борьбе, банки должны осуществлять крупные инвестиции в развитие ИТ.
«MeritaNordbanken» предполагает в ближайшие три года увеличить общий доход на 130 млн. долл. прежде всего за счет привлечения новых клиентов и расширения набора предоставляемых банком услуг.
В тот же год, когда произошло слияние «Merita» и «Nord-banken», председатель правления «MeritaNordbanken» заявил, что рассчитывает в будущем осуществить слияния с банками Дании и Норвегии, хотя в то время для таких сделок не было благоприятных условий. Рынки банковских услуг в этих странах оставались фрагментированными и процесс их консолидации шел очень медленно.
В Норвегии совокупный показатель рыночной капитализации двух крупнейших банков («Den Norske» и «Christiania Bank») тостав-лял менее 4 млрд. долл., их рыночные доли также были невелики (1, с.78). В качестве партнера по слиянию «MeritaNordbanken» предпочел бы главный норвежский банк «Den Norske», однако стремление норвежского правительства укрепить свой финансовый сектор не способствовало такой сделке. В конце 1999 г. «Merita-Nordbanken» сделал предложение о слиянии второму по величине норвежскому банку «Christiania Bank», однако процесс переговоров затянулся из-за бюрократических проблем. Банк «MeritaNordbanken» очень заинтересован в освоении банковского рынка Норвегии, последней Скандинавской страны, не охваченной его деятельностью. Его прежде всего привлекает широкая клиентская база Норвегии. «Christiania Bank», кроме разветвленной розничной сети, имеет большой опыт в инвестировании (особенно в судостроение) и в управлении активами.
В Дании банк «MeritaNordbanken» ориентировался на заклю-чение сделки c банком «Den Danske», однако последний пытается расширить сферу своей деятельности путем слияний с малыми банками Швеции и Норвегии. Приобретение брокерских фирм в этих странах и Финляндии может превратить его из розничного банка в универсальный.
Второй крупный датский банк BG в 1998 г. для укрепления своих позиций осуществил слияние с ипотечным банком «Realkredit».
Следующий по величине банк «Jyske Bank» слишком мал как потенциальный партнер для «MeritaNordbanken» (показатель рыночной капитализации 1 млрд. долл.) (1, с.79). Тем не менее в 2000 г. «MeritaNordbanken» приобрел второй по величине датский банк «Unidanmark», в результате чего создалась группа «World Baltic Holdings». Важным вкладом датского банка в развитие группы послужили его крепкие позиции на рынках капитала, особенно крупнейшее в Дании отделение по страхованию. Первоначально включение отделения по страхованию в банковскую группу «Merita-Nordbank» вызывало сомнение, поскольку требовало изменения банковской структуры. Однако в результате проведения этих изменений акционерный капитал банка за три месяца вырос на 26% (1, с.79). В итоге присоединения датского банка «Unidanmark» банк «MeritaNordbanken» занял по величине 20-е место в мире и стал крупнейшим банком в Европе по операциям в Интернете и лидером по разработке электронных операций в банковском деле.
Большой интерес к датскому рынку проявляют и шведские банки. Один из крупнейших шведских розничных банков «Swedbank» является хорошим зарубежным партнером для независимых сберегательных банков в регионе. Он стремится к партнерству с банками Дании, чтобы оттуда распространить свою деятельность на Финляндию и Норвегию. В Финляндии «Swedbank» уже имеет 25% акций холдинговой компании «Aktia», объединяющей 39 сберега-тельных банков (3, с.77). В 1998 г. он вступил в альянс с норвежской холдинговой компанией «Norway Sparebank I Gruppen», объеди-няющей 4 региональных и 16 местных независимых сберегательных банков. Через компанию «Aktia» банк получил доступ к 300 банкам и банковским отделениям, а через «Norway Sparebank I Gruppen» к 350 банкам и к 1,2 млн. клиентов. «Swedbank» называет свою стратегию «глокал», предполагая, что она сочетает глобальные концепции (технологии и продукты) с локальными, охватывающими оперативную деятельность.
Инвестиционная деятельность скандинавских банков дается им нелегко. Высокие темпы роста скандинавских компаний вынуж-дают их прибегать к услугам глобальных банков. Единственным банком, выдерживающим глобальную конкуренцию, является SEB. Однако и его филиал, занимающийся инвестиционной деятель-ностью («Enskild Securities»), для того чтобы сохранить между-народный статус, должен
либо создать совместное предприятие с международным банком, либо быть им поглощенным.
В последнее время внимание скандинавских банков привлекает банковский сектор стран Балтии. Привлекательность балтийских банков как партнеров заключается в их высокой технологичности, которая при этом сочетается со слаборазвитым рынком банковских услуг.
Наиболее агрессивную политику в отношении балтийских банков ведут шведские банки SEB и «Swedbank». Особое их внимание привлекает крупнейший эстонский банк «Hansabank», объединив-шийся в 1998 г. с инвестиционным сберегательным банком «Eesti Hoipank». Конкурентная борьба между этими двумя банками за мажоритарное участие в капитале эстонского банка окончилась победой «Swedbank».
Однако слияние проходило негладко. Первоначально «Swed-bank» заявил о своем намерении приобрести 1/3 уставного капитала «Hansabank». Затем «Swedbank» сообщил, что намерен сохранить у «Hansabank» статус эстонского национального банка. Это заявление, по мнению шведской стороны, имело большое психологические значение и улучшило отношения между сторонами. Однако, по мнению эстонских сотрудников банка, слияние носило характер «грубого поглощения», в результате которого многие эстонские представители высшего менеджмента были уволены либо ушли сами.
В результате слияния «Hansabank» укрепил свои междуна-родные позиции, повысив эффективность и диверсифицировав свою деятельность. Особое внимание «Swedbank» уделяет расширению розничных операций. Через «Hansabank» он получил доступ к его латвийскому отделению «Hansabank-Latvia», а позднее создал в Литве коммерческий банк с тем же названием - первый филиал иностранного банка. Цели «Hansabank» в Литве амбициозны - за два-три года увеличить свою долю на рынке банковских услуг страны до 5%. В первые шесть месяцев было открыто 1600 расчетных счетов, и ежемесячно их количество стабильно увеличивается на 40% (4, с.93). Клиентами банка являются физические лица, крупные и средние литовские фирмы, а также скандинавские и другие иностранные компании, действующие во всех трех странах балтийского региона.
Банк SEB также осуществляет в прибалтийском регионе агрессивную стратегию: в конце 1998 г. он приобрел 32% акций эстонского «Uhispank», 44 - латвийского «Unibanka» и 32% - литовского «Vilnius Bank», а к 2000 г. эти величины составили соответственно 50,15,
50,5 и 42% (2, с.53). Между этими банками в 1998 г. было заключено так называемое «панбалтийское соглашение», в соответствии с которым партнеры осуществляют координацию трансфертных платежей, а в будущем намерены координировать сделки на рынках капитала, корпоративное финансирование и синдицированное кредитование. Через эти банки SEB планирует на всей территории прибалтийского региона осуществлять операции по страхованию жизни, ипотечному кредитованию и т. д.
«MeritaNordbanken» придерживается в странах Балтии другой стратегии: он создает новые банки в Эстонии и планирует их создание в Литве. В Эстонии это единственный иностранный банк, на долю которого приходится 10% рынка. В Латвии «Merita-Nordbanken» приобрел один из действовавших банков, который находится теперь в его полной собственности и называется «MeritaNordbanken Latvia».
Из пяти государственных банков Эстонии четыре находятся под контролем или в полной собственности скандинавских банков, а последний государственный банк ищет инвестора.
В Латвии ситуация аналогичная: два крупнейших банка находятся в иностранной собственности, третий ожидает продажи. Если крупнейший банк Литвы «Vilnius Bank» сольется со вторым по величине банком «Hermis», то банк SEB будет обладать значительным пакетом акций в обоих крупнейших банках. В стране останется только один государственный банк.
Тот факт, что несколько скандинавских банков по существу подчинили себе рынок стран Балтии, вызывает недовольство в банковских кругах последних. Балтийские банкиры предпочли бы, чтобы иностранные инвесторы приходили не только из Сканди-навских стран. Однако государственная политика Балтийских стран, ориентированная на сотрудничество со Скандинавскими странами в рамках МВФ и приведшая к созданию объединения Балтийских и Скандинавских стран, представляемого в МВФ единым директором, назначаемым этими странами, способствует проникновению именно скандинавских банков на балтийский банковский рынок.
Скандинавские банки, приобретая балтийские банки, отме-чают в них высокий уровень ИТ, часто превосходящий этот уровень в скандинавских банках. Однако в приобретенных банках есть проблемы с подготовкой кадров, разработкой банковских продуктов и развитием системы маркетинга.
Н.Н.Иванова
