CC BY
234
РЕФИНАНСИРОВАНИЕ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИИ БАНКОМ РОССИИ
Н.В. Зорникова, студент А.Г. Козловская, студент
Дальневосточный федеральный университет (Росссия, г. Владивосток)
Аннотация. Кредитные организации являются одной из составляющих институциональной структуры банковской системы России и вопрос их рефинансирования является важным для поддержания и эффективного развития банковского сектора. Банк России, являясь кредитором последней инстанции, проводит рефинансирование кредитных организаций с помощью различных инструментов, способов и методов, в целях обеспечения стабильности банковского сектора и регулирования банковской ликвидности.
Ключевые слова: рефинансирование, кредиты Банка России, ключевая ставка, внутридневной кредит, кредит «овернайт», ломбардный кредит.
Банк России проводит рефинансирование кредитных организаций с помощью операций на открытом рынке и операций постоянного действия. С помощью рефинансирования ЦБ РФ управляет ликвидностью банковского сектора и поддерживает устойчивость национальной платежной системы.
В целях предоставления ликвидности Центральный банк РФ использует внутридневные кредиты, кредиты "овернайт", ломбардные кредиты, кредиты, обеспе-
ченные золотом, кредиты, обеспеченные нерыночными активами и поручительствами [2, 3].
Для регулирования системы рефинансирования Центральный банк РФ устанавливает требования и процентные ставки, регламентируемые Положениями Банка России по кредитам, предоставляемым кредитным организациям [4]. Объемы кредитов центрального банка за анализируемый 10-летний период представлены в таблице 1.
Таблица 1. Объемы кредитов Банка России, предоставленных кредитным организациям за 2007 - 2016 гг. млн. руб.
Дата Объем внутридневных кредитов Объем кредитов овернайт Объем ломбардных кредитов Объем кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами Объем кредитов, обеспечен. золотом Всего (за период)
2007 год 13499628,10 133275,90 24154,50 32764,50 - 13689823,00
2008 год 17324352,75 230236,14 212677,64 445526,20 - 18212792,73
2009 год 22832687,50 311423,60 308848,50 2419364,70 - 25872324,3
2010 год 28359579,54 229939,62 74992,98 334556,95 - 28999069,09
2011 год 38189240,89 208961,12 112742,68 431310,64 19,00 38942274,33
2012 год 52673666,64 172283,56 211227,47 1520368,91 2150,00 54579696,58
2013 год 57773132,34 146482,55 224889,78 1904104,42 2113,00 60050722,09
2014 год 60742863,41 203873,31 113255,62 12144805,21 2807,00 73207604,55
2015 год 53120325,69 180898,63 238627,10 9902992,10 4608,20 63447451,72
2016 год (январь -февраль) 7489430,05 15384,07 75284,00 2249498,84 859,20 9830456,16
Всего (по видам) 352004906,91 1832758,5 1596700,27 31385292,47 12556,4 -
Примечание: Источник: [Сайт Банка России: http://www.cbr.ru]
Из таблицы видно, что в 2008 году кредитные организации активно использовали
внутридневные кредиты и их объем достигал 17,3 трлн. руб, что на 28,1% больше
чем в2007 году. Объем кредитов «овернайт» в 2008 году составил 230,2 млрд. рублей, увеличившись относительно 2007 года более чем в 1,7 раза. Объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов составил 212,7 млрд. рублей и возрос по сравнению с 2007 годом почти в 9 раз. Такой рост объемов кредитов связан с тем, что в 2008 году кредитным организациям была предоставлена возможность получать под обеспечение нерыночными активами (векселями, правами требования по кредитным договорам) внутридневные кредиты, кредиты «овернайт», а также кредиты по фиксированной процентной ставке. В 2008 году Банк России продолжил работу по расширению круга активов (ценных бумаг), входящих в Ломбардный список Банка России, которые могут быть использованы кредитными организациями в качестве
обеспечения при проведении операций с Банком России по предоставлению им денежных средств [5].
За анализируемый 10-летний период наибольший объем кредитов центрального банка приходится на 2014 год. На фоне увеличения структурного дефицита ликвидности банковского сектора, обусловленного динамикой факторов ее формирования, продолжился рост спроса кредитных организаций на операции рефинансирования Центрального банка РФ.
Таким образом, можно заметить, что с 2007 года по 2016 год объем кредитов центрального банка растет, что указывает на то, как с течением времени операции рефинансирования Банка России становятся более доступными для кредитных организаций, нуждающихся в предоставлении ликвидности, в условиях нестабильной экономической ситуации в целом (рис.1).
Всего прелоеi явленных кредитов с 2007 годя но фенралк 201 ti года, R млрд. руб
80 ООО 000,00 Р 70 ООО 000,00 Р 60 000 000,00 Р 50 000 000,00 Р 40 ООО 000,00 Р 30 ООО 000,00 Р 20 ООО 000,00 Р 10 ООО 000,00 Р 0,00 Р
■ I
lililí
,;Р> .;
j^4 счЬ с»
^ ^
Рис. 1. Всего предоставленных кредитов с 2007 года по февраль 2016 года, в млрд. руб.
Кредиты Центрального банка РФ являются источниками ресурсов кредитных
организаций, их доля в пассивах банковской системы представлена в таблице 2.
Таблица 2. Доля кредитов Банка России в общем объеме пассивов кредитных организаций с 01.01.2007 года по 01.01.2016 года.
Дата Объем в пассивах, млрд. руб. Доля в пассивах, %
01.01.2007 13,8 0,1
01.01.2008 34 0,2
01.01.2009 3370,4 12
01.01.2010 1423,1 4,8
01.01.2011 325,7 1
01.01.2012 1212,1 2,9
01.01.2013 2690,9 5,4
01.01.2014 4439,1 7,7
01.01.2015 9,287 12
01.01.2016 5363,3 6,5
Примечание: источник: [Сайт Банка России: http://www.cbr.ru]
Из таблицы видно, что на 01.01.2007 год доля в пассивах кредитов от Банка России составляла 13,8 млрд. руб., что соответствует 0,1% от общей суммы пассивов кредитной организации, но в отдельные периоды доля этих средств возрастала: до 0,6% на 1.09.2007, 1,1% на 1.11.2007 и 1,2% на 1.12.2007. Но кризисные явления 2008 - 2009 годов, способствовали росту доли кредитов центрального банка в пассивах кредитных организаций до 12 % на 01.01.2009, это связано с тем, что кредитные организации активно стали использо-
вать кредиты Центрального банка РФ. К концу 2009 года ситуация с ликвидностью стала постепенно стабилизироваться и доля кредитов центрального банка в пассивах начала снижаться и уже на 01.01.2011 года составляла 1%. С 2012 года снова наблюдается рост доли кредитов Банка России с 2,9% на 01.01.2012 до 12% на 01. 01.2016. У кредитных организаций увеличивается потребность в кредитах центрального банка в условиях структурного дефицита ликвидности (рис. 2).
Рис. 2. Доля кредитов Банка России в общем объеме пассивов кредитных организаций, в
% [ЦБ РФ]
Одной немаловажной причиной, по которой кредитные организации используют именно кредиты Центрального банка РФ, а не межбанковские кредиты, является эко-
номическая выгода, так как стоимость ликвидности центрального банка ниже стоимости ликвидности на межбанковском и денежном рынке.
Библиографический список
1. Годовой отчет Банка России за 2008 год [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. -Режим доступа : http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2008.pdf
2. Файзулаев, З.Я. Теоретические основы рефинансирования: содержание понятийного аппарата // Финансы, кредит и финансовое право. Вопросы экономики и права. - 2011. -№4. - С. 333-337.
3. Жукова, А. Г. Рефинансирование кредитных организаций как инструмент денежно-кредитной политики Банка России // Вестник Ленинградского государственного университета им. А.С. Пушкина. - 2012. - Т. 6. №1. - С. 155-165.
4. Витчукова, Е. А. Ключевая ставка и ставка рефинансирования: изменения подходов к инструментам денежно-кредитной политики Банка России // Проблемы экономики и менеджмента. - 2014. - № 4 (32). - С. 79-82.
5. О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10 июлю 2002 г. №86-ФЗ: принят Гос. Думой 27.06.2002: [ред. От 30.12.2015.]. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc
REFINANCING CREDIT ORGANIZATIONS BY THE BANK OF RUSSIA
N.V. Zornikova, student A.G. Kozlovskaya, student Far Eastern federal university (Russia, Vladivostok)
Abstract. Credit organizations are one of the components of the institutional structure of the Russian banking system and the issue of their refinancing is important for the maintenance and effective development of the banking sector. The Bank of Russia, being the lender of last resort, refinances credit institutions through various instruments, methods and methods, in order to ensure the stability of the banking sector and regulate banking liquidity.
Keywords: refinancing, loans from the Bank of Russia, key rate, intraday credit, overnight credit, lombard loan.
