CC BY
37
НИЖНЕСКЛАДСКИЕ РАБОТЫ
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЛИЗИНГОВОГО ПОДХОДА К ПРИОБРЕТЕНИЮ
нового оборудования
Г.П. БУТКО, проф. каф. технологии и оборудования лесопромышленного производства УГЛ-ТУ, советник ректора по инновационному развитию Уральского государственного экономического университета, д-р экон. наук
gpbutko@mail.ru
ФГБОУ ВПО «Уральский государственный лесотехнический университет» 620100, Свердловская область, г. Екатеринбург, Сибирский тракт, д. 37.
В статье рассматриваются вопросы повышения эффективности проекта-лизинга предприятия и выбора методик ее оценки. Предложено комплексное использование различных методов, наиболее значимым является метод показатель ценности. Исследование проводится на примере макетного предприятия.
Ключевые слова: лизинг предприятия, стратегическое планирование, приобретение нового оборудования, кредит, долгосрочные стратегии развития
Сегодня в промышленности стратегическое планирование становится скорее правилом, чем исключением. Многие исследования указывают на сильную положительную корреляцию между планированием и успехом организации.
В силу особенностей лесного комплекса стратегическое планирование отраслей ЛПК сопряжено с различными проблемами методологического характера, что резко усиливается в условиях трансформационной экономики. Тесная зависимость от качества сырья, породного состава (прежде всего природноклиматических факторов). Весьма существенное влияние оказывает непостоянство конкурентной рыночной среды, а также сложность планирования на длительный период как на мезоуровне, так и на микроуровне (отдельного хозяйствующего субъекта). Поэтому появляется значимость в формировании долгосрочной стратегии развития, обеспечивающей стабильность и эффективность развития в долгосрочном перспективе. Последнее возможно за счет достоверного точных методов приобретения нового оборудования [1-3, 5].
Долгосрочные цели приобретения нового оборудования могут быть решены на основе альтернативы, что выгоднее - лизинг или кредит - либо приобретение оборудования за счет собственных средств. Обычно решение данных вопросов имеют весьма широкие рамки. Организация формулирует их в первую очередь. Затем вырабатываются средне- и краткосрочные цели для обеспечения долго-
срочных целей. Обычно чем ближе горизонт планирования цели, тем уже ее рамки.
Чтобы привлечь кредит по минимальной ставке и с минимальной комиссией при прочих равных издержках оформления оборудования в залог, нужно быть заемщиком с безупречной кредитной историей и иметь длительные хорошие отношения с банком, что, в общем-то, представляется нереальным. Целесообразно предположить, что организация способна получить кредит под 15 % с учетом всех прочих затрат. В реальной действительности такой вариант маловероятен, и его целесообразно использовать для анализа и сравнения возможностей кредита и лизинга как альтернативы. Выплаты по кредитам банки, как правило, предлагают производить в форме аннуитета или равномерно убывающих платежей с учетом начислений на остаток долга. С целью расчета аннуитетных платежей в банковском секторе используется формула Кхр%
А =
(1)
1+(1+р%Г
где, A - объем полученных средств,
K - объем заемных средств, p % - ставка капитализации, n - годы [4].
В результате размер аннуитетного платежа составит 179 000 руб. и общие выплаты за 3 года выглядят в виде равнозначных платежей в объеме 56 25 млн руб..
Альтернативный вариант с ежемесячной выплатой равной части основного долга, начисленных процентов и начислением
ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 2-S/2014
163
НИЖНЕСКЛАДСКИЕ РАБОТЫ
Таблица 1
Стоимость приобретения оборудования при различных формах финансирования
Собственные средства, тыс. руб. Лизинг, тыс. руб. Кредит (убывающ.), тыс. руб. Кредит (аннуитет), тыс. руб.
Предварительная оплата 1 900 000,00 1 900 000,00 1 900 000,00 1 900 000,00
Платежи дополнительные 4 500 000,00 7 140 000,00 5 580 640,63 5 656 341,60
Сумма выплат 6 400 000,00 9 040 000,00 7 523 140,63 7 598 841,6
В % от минимального 100 141,25 117,55 118,73
Таблица 2
распределение расходов на приобретение оборудования по годам
Год Собственные средства, тыс. руб. Лизинг, тыс. руб. Кредит (убывающие пл.), тыс. руб. Кредит (аннуитетные пл.), тыс. руб.
0 1 900 000,00 1 900 000,00 1 900 000,00 1 900 000,00
1 4 500 000,00 2 321 941,68 2 086 838,54 1 885 591,20
2 0 2 321 941,68 1 860 213,54 1 885 591,20
3 0 2 496 941,68 1 633 588,54 1 885 591,20
процентов на остаток долга. Размер платежа за каждый отрезок времени рассчитывается вслед. В результате исследования установлен размер кредита в объеме 4 500 млн руб., период равен одному месяцу и общее число периодов 36, ставка капитализации принята в 15 % годовых или 1,25 % в течение каждого месяца, в долевом измерении 0,0125 [4].
' О f _л
Ct+]=Kx^p%+—
nj
К П)
(2)
где Ct+1 - величина платежа за время t (0 < t < n-1),
K - объем заемных средств, p % - ставка капитализации, n - годы [4].
По аналогии сумма кредита составит 4 500,00 руб., искомое время - один месяц и общий период 36, ставка капитализации 15 % годовых или 1,25 % в течение каждого месяца, в долевом измерении 0,0125.
На основании расчетов составим график платежей в течение 3 лет и определим выплаты как общий объем. По графику платежей, построенному по данной схеме, расчеты подтвердили, что искомая сумма платежей составит 5 520 000 руб. Данный результат меньше чем при схеме аннуитет-платежей. Для каждой организации необходим индивидуальный выбор наиболее удобной и рациональной схемы экономической оценки лизинга. Такая постановка вполне очевидна и обусловлена теорией
временной стоимости денег, так как наиболее крупные платежи целесообразнее осуществить в будущем с учетом дисконта. Будет ниже их дисконтированная стоимость. Для сравнения стоимости приобретения выберем результаты, полученные при расчетах по схеме равномерно убывающих платежей, руководствуясь принципом снижения затрат, а не гипотезами теории временной стоимости денег. В соответствии с принятым алгоритмом, учитываем выплаты по кредиту и предоплату. На основании выполненного анализа проведем сопоставление целесообразности приобретения оборудования за счет собственных средств либо использования лизинговой схемы приобретения автомата по раскрою большеформатной фанеры. Полученные конкретные результаты по фирме «ФАНКОМ» представлены в табл. 1.
Как видно из расчетов, с одной стороны, лизинг, безусловно, выглядит наиболее дорогостоящим методом приобретения оборудования, возможно, меньшие платежи сделали бы его более привлекательным, однако то же можно сказать и относительно кредита, где возможны более низкие ставки. В то же время, разница между кредитом и лизингом значительна (с позиции затрат относительно различных форм приобретения оборудования).
На следующем этапе рассмотрим, как распределяются данные расходы во времени. Для удобства введем допущение, что предопла-
164
ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 2-S/2014
НИЖНЕСКЛАДСКИЕ РАБОТЫ
Таблица 3
Основные технико-экономические показатели после проведения мероприятий
Показатели До введения нового оборудования После введения нового оборудования Изменение
1. Выручка от реализации, тыс. руб. 131171,4 136427,4 5256
2. Чистая прибыль, тыс. руб. 3805,8 6739,8 2934
3. Рентабельность общая, % 2,9 4,9 2
4. Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 11102,8 17577,8 6475
5. Среднесписочное количество работников, чел. 160 174 14
Источник: собственная разработка
Рисунок. Распределение расходов на приобретение нового лесозаготовительного оборудования по годам
та выполняется в 0-й год, 1-й год начинается с поставкой оборудования и началом выплат 70 % стоимости приобретаемого оборудования. Данные по распределению выплат представим в виде гистограммы и расчетной таблицы.
Однако в приведенных расчетах никак не проявляются те особенности лизинга, которые могут сделать его более выгодным, чем кредит и собственные средства. Для выявления эффекта от этих преимуществ следует изучить финансовые потоки, генерируемые в результате использования различных форм финансирования.
При реализации данного проекта предприятие обновит основные фонды, и на конец исследуемого периода их стоимость увеличится на 774,5 тыс. руб. При выполнении расчетов и прогнозирования расходной и доходной части данного проекта предлагаемые мероприятия могут оказать серьезное влияние на основные технико-экономические показатели в целом по предприятию. Так, в связи с расширением предпринимательской деятельности на конец исследуемого периода предприятие увеличит выручку от реализации на 5 256 тыс. руб., что значительно выше выручки от реализации на начало соответс-
твующего периода. В то же время балансовая прибыль также увеличится на 2 934 тыс. руб.
И, как один из основных показателей эффективности реализации данного проекта, показатель общей рентабельности также имеет тенденцию к росту. Кроме того, с приобретением нового оборудования на условиях лизинга (увеличением количества основных средств предприятия) появятся новые рабочие места.
Библиографический список
1. Указ Президента РФ от 7 июля 2011 г № 899 «Об утверждении приоритетных направлений развития науки, технологий и техники в Российской Федерации и Перечня критических технологий Российской Федерации». Собрание законодательства РФ. 2011. № 28.
2. Бутко, Г.П. Комплексный экономический анализ / Г.П. Бутко. - Екатеринбург: УГЛТУ 2013. - 183 с.
3. Горемыкин, В.А. Планирование предпринимательской деятельности предприятия / В.А. Горемыкин, А.Ю Богомолов. - М.: Инфра-М, 2013.- 582 с.
4. Кожекин, Г.Я. Организация производства / Г.Я. Ко-жекин, Л..М. Синицина. - 3-е изд. - Минск: ИП Экоперспектива, 2009.- 334 с.
5. Меньшикова, М.А. Инновационный метод и инструменты управления на лесопромышленных предприятиях / М.А. Меньшикова // Вестник МГУЛ -Лесной вестник, 2012. - Т 88. - № 5 - С. 150-153.
ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 2-S/2014
165
НИЖНЕСКЛАДСКИЕ РАБОТЫ
ENSURING THE COMPETITIVENESS OF THE FOREST COMPLEX
Butko G.P. (USFEU)
gpbutko@mail.ru
Ural State Forest Engineering University (USFEU), Sibirsky tract, 37, Ekaterinburg, Russia, 620100
The article examines the competitiveness of the enterprise and the choice of methods to assess it. Proposed comprehensive use of various techniques, the most significant is the principal component analysis. Research is conducted on the example of mock venture.
Keywords: leasing company, strategic planning, purchasing new equipment, credit, long-term development
strategy
References
1. Ukaz Prezidenta RF ot 7 ijulja 2011 g. № 899 «Ob utverzhdenii prioritetnyh napravlenij razvitija nauki, tehnologij i tehniki v Rossijskoj Federacii i Perechnja kriticheskih tehnologij Rossijskoj Federacii» // Sobranie zakonodatel ’stva RF. 2011. № 28. [Presidential Decree of July 7, 2011 № 899 «On approval of the priority directions of science and technology development in the Russian Federation and the List of Critical Technologies of the Russian Federation.» Collection of Laws of the Russian Federation. 2011. № 28.].
2. Butko G.P. Kompleksnyj jekonomicheskij analiz [Comprehensive economic analysis of]. Uch. s grifom. Ekaterinburg. UGLTU. 2013. 183 p.
3. Goremykin V.A., Bogomolov A.Ju. Planirovaniepredprinimatel ’skoj dejatel’nostipredprijatija [Planning a business enterprise]. Moscow. Infra-M, 2013. 582 p.
4. Kozhekin G.Ja., Sinicina L.M. Organizacijaproizvodstva [Organization of production]. Minsk. IP Jekoperspektiva, 2009. 334 p.
5. Men’shikova M.A. Innovacionnyj metod i instrumenty upravlenija na lesopromyshlennyh predprijatijah [Innovative management methods and tools for woodworking enterprises]. Moscow State Forest University Bulletin - Lesnoj Vestnik. 2012. t. 88, № 5. pp. 150-153.
результаты исследований трибологических характеристик уукм для тяжелонагруженных узлов трения машин манипуляторного типа
В.Ю. ПРОХОРОВ, доц. каф. технологии машиностроения и ремонта МГУЛ, канд. техн. наук,
А.В. ЛАПТЕВ, зав. лабораторией каф. технологии и оборудования лесопромышленного производства МГУЛ
prohorovv@yandex.ru; laptev@mgul.ac.ru ФГБОУ ВПО «Московский государственный университет леса» 141005, Московская обл., г. Мытищи-5, ул. 1-я Институтская, д. 1, МГУЛ
Приведены результаты исследования УУКМ применительно к подшипникам скольжения манипуляторов навесного оборудования технологических машин с разными структурами армирования; определение удельной поверхности образцов и распределения пор по размерам; исследование изменения коэффициента трения при различных нагрузках.
Ключевые слова: углерод-углеродные композиционные материалы, навесное оборудование, подшипники скольжения, коэффициент трения, пористость материала.
В лесной промышленности большое распространение получили машины манипуляторного типа [1]. Их высокая производительность обеспечивается оснащением базовых машин технологическим оборудованием, включающим дополнительные кинематические элементы различного функционального назначения. Однако усложнение
конструкции машин снижает их надежность, которая в значительной степени зависит от износостойкости узлов трения. Одной из серьезных причин, вызывающих интенсивный износ шарнирных сопряжении и влияющих на долговечность других узлов лесных машин, нередко является нарушение технических условии на эксплуатацию (в частности,
166
ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 2-S/2014
