CC BY
492№3(3)-2017
УДК 336.7
Ауц Э.А., Рубцов Н.М.
Московский государственный технический университет гражданской авиации, Москва, Россия
Autz E. A., Rubtsov N.M.
The Moscow state technical university of civil aviation, Moscow, Russia
E-mail: neleont@mail.ru, Rnm71@yandex.ru
ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ И ИХ РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ
FOREIGN RESERVES AND THEIR ROLE IN THE ECONOMY
Аннотация: в статье рассмотрены содержание и роль золотовалютных резервов и их влияние на экономику страны. Приведена статистика мировых запасов золотовалютных резервов по различным странам. Раскрыта необходимость в увеличении объемов золотовалютных резервов в России, как «подушки безопасности» в случае наступления кризисов.
Abstract: the article discusses the content and role of foreign exchange reserves and their impact on the economy. The statistics of the world's reserves of gold and foreign currency reserves in various countries. Disclosed is a need to increase the volume of foreign exchange reserves in Russia, as a "safety cushion" in the event of crises.
Ключевые слова: золото, золотовалютные резервы, ликвидность, национальная валюта, инвестиционная валюта, национальная денежная единица, валютное регулирование.
The key words: gold, foreign exchange reserves, liquidity, national currency, investment currency, national currency, currency regulation.
Золотовалютные резервы (ЗВР) - это официальные запасы накопления золота и иностранной валюты центральных банков [1]. Для того, чтобы обеспе-
№3(3)-2017
чить сохранность и увеличение запасов, их постоянно держат в обороте, вкладывая в какие-либо активы.
В мире сейчас не существует аналога такому драгоценному металлу в качестве универсальной мировой валюты, что объясняют следующие качества:
• стойкость (причиной служит химическая инертность);
• компактность;
• крепкость и прочность;
• однородность;
• лёгкая разделимость;
• красивый внешний вид.
Передовой задачей золотовалютных резервов является уменьшение изменчивости цены национальной денежной единицы, вызванной непостоянностью внешнеэкономической политики.
Официальные золотовалютные резервы осуществляют следующие функции [2, с. 32]:
• покрытие нехватки средств текущих операций;
• обслуживание обязательств государства в иностранной валюте;
• реализация валютных вмешательств во внутренние дела стороннего государства при проведении курсовой политики;
• создание запаса ликвидности;
• получение прибыли.
В некоторые странах, в которых присутствует рыночная экономика, ЗВР чётко контролируют колебания курса национальной валюты.
ЗВР служат фактором формирования фундамента внутриэкономического обращения. Любые резкие изменения денежной базы страны ведут к неравновесным величинам денег внутри страны, что оказывает разрушающее действие на экономику.
№3(3)-2017
Также ЗВР применяют при необходимости поддержания курса денежной единицы страны, при искоренении и погашении финансовых ям платёжной базы, при изменениях баланса страны, когда государство участвует в мировых финансовых операциях, иногда применяют как инвестиционную валюту, погашают долги, используют в торговых транзакциях и интервенциях.
Когда речь идёт о статистике, все цифры дают в долларах США, поэтому все запасы переводятся в эту валюту по действующим на тот момент рыночным ценам. Эти цены непостоянны, вследствие чего и получаются непостоянные запасы ЗВР (речь об их объёме).
Доля используемых центральным банком ЗВР для вкладов тоже не постоянна. Это зависит от целей, которые преследует ЦБ, что связано с определённым этапом денежной политики страны. В более спокойной экономической обстановке ЦБ направляет запасы в более прибыльные активы, но, когда экономика нестабильна, средства направляются в активы с моментальной прибылью (ликвидные, с крайне быстро обратимыми вложениями), чтобы получить хоть какую-то выгоду в валюте, которой можно стабилизировать экономику.
Помимо этого, золото может являться фактором форсирования кризисного потенциала каких-либо валютных систем. Золото имеет перспективы в качестве резервного актива. Даже во время кризиса, будто бы игнорируя его, роль золота сохраняется неизменной, из чего следует вывод о максимальной стабильности такого актива в мировой финансовой системе.
Уровень ЗВР показывает продуктивность внешней экономики, товарооборот страны и прибыль за прошлые года. По его состоянию можно судить о состоянии экономики определённого государства.
Исходя из опыта различных стран мира, наилучший уровень ЗВР - такой объём накоплений Центрального банка, который сможет обеспечить закупку товаров и услуг у других стран и ввоз их на свою территорию в течение трёх
№3(3)-2017
месяцев. Это говорит о том, что ЗВР также выполняют роль запасников на экстренный случай обвала экономики, дающий силы восстановиться.
Отслеживанием ЗВР, ведением статистики и контролем над ним во всём мире занимается определённая организация.
Всемирный золотой совет - организация, которая была основана в 1987 году, дабы регулировать спрос на золото. Приведём статистику данного совета в наше время в таблице 1:
Таблица 1 - Мировые официальные золотые запасы. Международная Официальная Статистика, декабрь 2017 год [3]
№ Место Запасы золота в тоннах % резервов
1 США 8 133,5 74,9%
2 Германия 3 373,6 68,9%
3 Международный валютный фонд 2 814,0 -
4 Италия 2 451,8 67,3%
5 Франция 2 435,9 64,9%
6 Китай 1 842,6 2,3%
7 Россия 1 801,2 17,3%
8 Швейцария 1 040,0 5,3%
9 Япония 765,2 2,5%
10 Нидерланды 612,5 66,3%
В нашей стране находятся значительные объёмы ЗВР, что является следствием не только экономической политики, но ещё и огромных территорий и хорошо налаженной добычей руды. При разумном и нацеленном их использовании, Россия сможет укрепить свою позицию на мировой экономической арене, так как помимо всего перечисленного, запасы золота являются ещё и действенным политическим инструментом. Принцип действия такой: при выдвижении санкций или определённых требований, Россия может отказаться от
№3(3)-2017
хранения определённой валюты и перейти на другую, в результате чего курс первой валюты потеряет равновесие.
Для наглядности, приведём таблицу, в которой можем проследить изменения резервов за пять лет и на основе анализа этих данных, узнаем, на что они тратились.
Таблица 2 - Официальные запасы золота в России за последние пять лет. [3],
[4]
Год Полугодие Запасы золота в тоннах
1 989
2013 2 1025,15
1 1067,7
2014 2 1179
1 1256,65
2015 2 1383,35
1 1479,55
2016 2 1578,95
1 1697,95
2017 2 1779
Как видно, ЗВР в России за последние пять лет имели тенденцию к постоянному увеличению.
Одна из причин такой закономерности - растущие цены на нефть и курсы валют. Это выражается в линейной зависимости, так как Россия получала больше налоговых поступлений, которые накапливались и переводились в ЗВР.
В начале зимы 2016 года производилась масштабная закупка золота с целью снижения зависимости нашей экономики от курса валюты США.
Также огромный вклад в постоянное увеличение ЗВР России внесла крайне осложнённая политическая ситуация, из-за которой может пострадать и
№3(3)-2017
экономика нашего государства. Поэтому в настоящее время политика по отношению к ЗВР идёт исключительно накопительная, чтобы иметь своеобразную «подушку безопасности» в случае обвала экономики. В 2018 году отказываться от такой политики не планируют.
Теперь рассмотрим, как влияет ЗВР на мировое хозяйство.
Мировое хозяйство - это исторически сложившиеся отрасли хозяйства, которые связаны между собой системами разделения труда и интернациональными экономическими отношениями.
Мировое хозяйство подпитывается от постоянно растущего мирового рынка. Лёгкая адаптация хозяйственной жизни к языковым и культурным особенностям стран значительно усиливает зависимость национальных хозяйств от мирового рынка.
ЗВР оказывает значительное влияние на экономику, что в свою очередь оказывает немалое воздействие на мировое хозяйство различных стран. Выходит, состояние мирового хозяйства напрямую зависит от золотовалютных резервов.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
1. Наркевич, С.С. Золотовалютные резервы: история, определение, состав и современные функции [Электронный ресурс] / С.С. Наркевич // Экономический портал: сайт. - Режим доступа: http://institutiones.com/general/2569-zolotovalyutnye-rezervy.html (дата обращения 01.12.2017).
2. Золотухина, Т. К вопросу об определении уровня достаточности официальных золотовалютных резервов / Т. Золотухина // Вопросы экономики. -2002. - № 3. - С. 31-50.
3. Gold price [Электронный ресурс] // World Gold Council: сайт. - Режим доступа: https://www.gold.org/data/gold-price (дата обращения 29.12.2017).
№3(3)-2017
4. Международные резервы Российской Федерации [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: сайт. - Режим доступа: http://www.cbr.rU/hd_base/mrrf/_ (дата обращения 29.12.2017 г.)
