CC BY
22
ЗНАЧИМОСТЬ ОТЛОЖЕННЫХ НАЛОГОВ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Е.А. Левандовская, магистрант
Санкт- Петербургский государственный университет (Россия, Санкт-Петербург)
DO1: 10.24411/2411 -0450-2019-11352
Аннотация. Статья посвящена рассмотрению таких показателей как отложенные налоговые активы и обязательства, а именно проанализировано какую роль они играют для пользователей финансовой отчетности, принимающих на ее основе инвестиционные решения. Рассмотрены зарубежные эмпирические исследования относительно влияния отложенных налогов на рыночную капитализацию фирмы. Приведены результаты исследования среднеотраслевых показателей отложенных налогов.
Ключевые слова: отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства, налоговый учет, налог на прибыль
Как известно условный налог на прибыль, рассчитанный по данным финансовой отчётности, чаще всего не равен фактическому налогу, подлежащему уплате в бюджет за тот же период. Это происходит из-за того, что в бухгалтерском и налоговом учёте применяются разные оценки стоимости активов, обязательств, доходов и расходов. В соответствии со стандартом МСФО IAS 12 временные разницы определяются как разницы между балансовой стоимостью актива (или обязательства) в отчете о финансовом положении и его налоговой базой, то есть величиной, по которой актив (или обязательство) оценивается для целей расчета налога на прибыль налоговыми органами. В зависимости от того, что больше балансовая стоимость или налоговая база временные разницы подразделяются на вычитаемые и налогооблагаемые. Вычитаемые разницы ведут к отложенным налоговым активам (ОНА) -часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налоговых платежей в будущем. Налогооблагаемые разницы в свою очередь ведут к отложенным налоговым обязательствам (ОНО) - часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налоговых платежей в будущем.
Концепция отложенных налогов появилась изначально в US GAAP. В послевоенное в США время ставка налога на прибыль там увеличилась в несколько раз и соответственно налоговые разницы вырос-
ли настолько, что в профессиональной среде вспыхнула дискуссия о сути налога на прибыль и о необходимости раскрывать суммы отложенного налога. В 1967 году Институт присяжных бухгалтеров США выпустил рекомендательное «Мнение 11», в котором предложил практический способ учёта отложенных налогов методом отсрочки [2]. Тот факт, что именно в US GAAP впервые появились отложенные налоги, кажется вполне закономерным, так как США относится к системе учета, которая характеризуется тем, что компании финансируются независимыми инвесторами, в отличие от континентальной системы учета в странах Европы, где компании финансируются лендерами [1]. Основной интерес для лендеров представляет операционная прибыль, так как именно из нее выплачиваются проценты по долгосрочным кредитам и займам, в свою очередь инвесторов интересует чистая прибыль, из которой выплачиваются дивиденды. Соответственно для инвесторов представляют интерес все налоговые последствия совершенных фирмой операций. Это подтверждают несколько зарубежных эмпирических исследований.
Dhaliwal D., Kaplan S. (2013) проводили исследование убыточных американских фирм о влиянии показателя отложенные налоги из финансовой отчетности на рыночную капитализацию. С помощью эко-нометрической модели было определено, что рост чистых отложенных обязательств
(ОНО за вычетом ОНА) ведет к снижению стоимости акций фирмы. Авторы доказали, что при определенных обстоятельствах ОНА могут служить сигналами будущих результатов деятельности фирмы. Согласно US GAAP, фирма имеет право отразить ОНА, если существует высокая вероятность, что в будущем будет получена налогооблагаемая прибыль, против которой можно зачесть эти активы. Следовательно, инвесторы воспринимают их позитивно, хотя фирма сообщает об убытках в текущем году. А ОНО в период кризиса наоборот инвесторы воспринимают как негативный сигнал, так как они отражают будущие налоговые платежи фирмы и соответствующее уменьшение прибыли. Ghunter, D., Sansing, R. (2004) указывают на то, что не все отложенные налоги оказывают существенное влияние на рыночную капитализацию. Было выявлено, что текущие ОНА и ОНО больше связаны с ценами на акции, нежели долгосрочные. Исследование Poterba J. (2011) в отличие от вышеперечисленных исследований носит статистический характер. Он исследовал отчетность американских корпораций из списка Fortune 50 за 10 лет. Было обнаружено, что
у фирм в среднем больше ОНО, чем ОНА. А основным источником ОНО, является амортизация основных средств. Налоговый кодекс США предполагает модифицированную систему ускоренного возмещения затрат. Эта система обеспечивает более быструю амортизацию в первые годы службы актива и замедляет амортизацию в дальнейшем. В России аналогом этой системы можно считать возможность применения амортизационной премии в год приобретения актива.
Таким образом, получается, что ОНА и ОНО являются значимыми показателями отчетности для инвесторов, так как способны оказывать влияние на рыночную капитализацию компаний. Чтобы понять, какая ситуация с отложенными налогами складывается в российских компаниях мною была проанализирована их отчетность по РСБУ за 2016-2018 годы с помощью системы СПАРК и определены среднеотраслевые значения ОНО и ОНА. Чтобы иметь возможность сравнивать между собой значения был выбран относительный показатель- доля в итоге баланса. В таблицах 1-3 представлены полученные результаты.
Таблица 1. Среднеотраслевые значения ОНА i доля в активе, %)
2018 г. 2017 г. 2016 г. Среднее арифм.
Торговля газовым топливом 0,51 0,47 0,47 0,48
Добыча сырой нефти 2,73 2,34 2,29 2,45
Производство цвет. металлургии 0,8 0,46 0,53 0,60
Производство чёрн. металлургии 1,47 1,39 1,81 1,56
Воздушный транспорт 1,65 1,53 1,08 1,42
Связь 1,45 1,65 1,75 1,62
Розничная торговля пищ. продуктами 0,61 0,77 0,96 0,78
Нефтехимия 1,2 1,24 0,93 1,12
Розничная торговля прочая 0,87 1,05 1,01 0,98
Строительство 0,72 0,8 0,78 0,77
Таблица 2. Среднеотраслевые значения ОНО ( доля в пассиве, %)
2018 г. 2017 г. 2016 г. Среднее арифм.
Торговля газовым топливом 0,13 0,13 0,12 0,13
Добыча сырой нефти 2,27 2,23 1,96 2,15
Производство цвет. металлургии 0,8 0,46 0,53 0,60
Производство чёрн. металлургии 0,34 0,47 0,62 0,48
Воздушный транспорт 0,34 0,4 0,32 0,35
Связь 0,34 0,37 0,33 0,35
Розничная торговля пищ. продуктами 0,23 0,22 0,23 0,23
Нефтехимия 1,07 1,12 1,11 1,10
Розничная торговля прочая 0,22 0,25 0,25 0,24
Строительство 0,14 0,14 0,16 0,15
Как видно из таблиц 1 и 2, в целом доля ОНА и ОНО в итоге баланса относительно не велика. В отличие от американского исследования Poterba J. (2011), в российских компаниях доля ОНА превышает долю отложенных ОНО. Наибольшие значения ОНО и ОНА имеют место в отрасли добыча сырой нефти, наименьшие значения у
отраслей строительство и торговля газовым топливом. В таблице 3 представлены результаты расчета чистого отложенного налога (по модулю). Наибольшие расхождения между величиной ОНО и ОНА наблюдаются в отрасли связи и деятельности воздушного транспорта, наименьшие в цветной металлургии.
Таблица 3. Среднеотраслевые значения чистого отложенного налога (доля %)
2G18 г. 2G17 г. 2G16 г. Среднее арифм.
Торговля газовым топливом G,38 G,34 G,35 G,36
Добыча сырой нефти G,46 G,11 G,33 G,3G
Производство цвет. металлургии G,13 G,G3 G G,G5
Производство чёрн. металлургии 1,13 G,92 1,19 1,G8
Воздушный транспорт 1,31 1,13 G,76 1,G7
Связь 1,11 1,28 1,42 1,27
Розничная торговля пищ. продуктами G,38 G,55 G,73 G,55
Нефтехимия G,13 G,12 G,18 G,G2
Розничная торговля прочая G,65 -G,8 G,76 G,74
Строительство G,58 G,66 G,62 G,62
Подводя итог, исходя только из анализа мы может представлять исследование от-отчетности по РСБУ, складывается впе- ложенных налогов в отчетности россий-чатление, что для российских компаний ских компаний по МСФО и сравнение с отложенные налоги не являются значимы- полученными ранее результатами по ми показателями финансовой отчетности. РСБУ. Дальнейший интерес в рамках данной те-
Библиографический список
1. Бухгалтерский учет в зарубежных странах: учеб. // Я.В. Соколов, Ф.Ф. Бутынец. -М.: Велби, Изд-во Проспект, 2006.
2. Панков В.В Методы учета отложенных налогов // Международный бухгалтерский учет. - 2008. - №11.
3. Guenther, D., Sansing, R. 2004. The valuation relevance of reversing deferred tax liabilities // The Accounting Review, 79, P. 437-451.
4. Dhaliwal, D., Kaplan, 2013. The information content of tax expense for firms reporting losses // Journal of Accounting Research, 51, P. 135-164.
5. Poterba, J., Rao, N., 2011. Deferred tax positions and incentives for corporate behavior around corporate tax changes // National Tax Journal, 64, P. 27-58.
6. Международный стандарт IAS 12 «Налоги на прибыль».
SIGNIFICANCE OF DEFERRED TAXES IN FINANCIAL REPORTING
Е.А. Levandovskaya, Student Saint- Petersburg State University (Russia, Saint- Petersburg)
Abstract. The article is devoted to the consideration of such indicators as deferred tax assets and liabilities, namely, it analyzes what role they play for users of financial statements making investment decisions on its basis. Foreign empirical studies regarding the effect of deferred taxes on a firm's market capitalization are examined. The results of a study of industry-average indicators of deferred taxes are presented.
Keywords: deferred tax assets, deferred tax liabilities, tax accounting, income tax.
