CC BY
46
Nakonechna N.V. Entry Ukraine to European Administrative Space: prospects and problems
Integration into the world economy requires an effective national system for combating money laundering. We study the measures taken in Europe to prevent and eliminate malpractices in the financial sector.
Keywords: economic security of the state, financial security of the state, crimes in the credit and financial system.
УДК339.9 Астр. В.В. Крет1 -Львыський НУ ш. 1вана Франка
ЗНАЧЕННЯ ДИВЕРСИФ1КАЦН У СТРАТЕГИ РОЗВИТКУ СУЧАСНИХ ТРАНСНАЦЮНАЛЬНИХ КОМПАН1Й
Розглянуто диверсифжащю як економiчне явище, класифжовано рiзноманiтнi способи диверсифжаци у транснащональних компашях, наведено приклади вико-ристання рiзних стратегш диверсифжаци, порiвняно пiдходи до розширення асорти-менту двох сучасних тдприемствах, запропоновано пiдхiд до вимiрювання диверси-фiкацii в глобальних компашях.
Ключовг слова: транснащональш компанii, диверсифжащя, глобалiзацiя, еко-номiчна стратегiя, асортимент товарiв.
Постановка проблем. Сучасш транснащональш корпорацп вже стали основою свiтовоi економжи. Усшшнють такоi форми оргашзацп 61знесу по-яснюють рiзними чинниками: вщ економii масштабу до вдалого менеджменту, але в цш публшацп ми запропонуемо iнший тдхвд, в якому основою еко-номiчноi успiшностi буде диверсифiкацiя. Через своi значнi розмiри тд-приемство мае можливють спiвпрацювати з великою кшьюстю постачальни-кiв та клiентiв. Те ж стосуеться i рiзноманiтностi товарiв. Диверсифiкацiя для сучасних транснацiональних компанш вже не питання пiдвищення прибутку, а запорука продовження успiшного юнування.
Метою роботи е визначення основних способiв диверсифiкацii влас-них ризиюв, якi застосовують мiжнароднi компанii.
ОбГрунтування отриманих наукових результатiв. Передусiм варто пояснити, чим е диверсифжащя з погляду ведення 6iзнес-дiяльностi. Вмiння диверсиф^вати означае роздiляти джерела свого прибутку та ризику мiж незалежними одиницями. В такому випадку, якщо одне джерело зникне, це не поставить тдприемство в скрутне становище [1, с. 589]. Багато в чому ТНК мають перевагу у використанш цього шструменту над iншими способами оргашзацп шдприемниць^ дiяльностi.
Диверсифжащя виробництва за галузями - це один iз спосо6iв змен-шення ризиюв, якi можуть со6i дозволити лише по-справжньому великi ком-панп, оскiльки для цього нео6хiднi значш кошти та людський потенцiал. У свгговш економiцi е порiвняно небагато прикладiв використання цього методу. Вш полягае у розширеннi виробництва за межами звичного ринку. Зпдно з цим методом, компашя, будучи виробником певного виду продукцп, почи-нае виходити не просто на шший географiчний ринок чи цшову нiшу товару, а бере участь у виробницв принципово iншого товару чи послуги, яю не
1 Наук. к^вник: доц. Л.Р. Москалик, канд. екон. наук - Львiвський НУ iM. 1вана Франка
пов'язаш iз 11 попереднiми розробленнями i належать до зовшм шшо1 галузi господарства. Простий приклад: виробник автомобЫв починае виробляти харчовi продукти. При цьому пiдприемство зберiгае обидва сво1 бiзнеси та розвиваеться уже в кшькох напрямках. Це породжуе цiлу низку проблем для менеджменту, який розумiеться на кон'юнктурi автомобiльного ринку, мае досвщ та розумiння технiчного процесу виробництва, знае слабк i сильш ас-пекти свого основного бiзнесу, натомiсть зовсiм не розумiеться у таких по-няттях для харчово1 промисловостi. Це i справдi серйозна проблема, тому нового тдприемства, так би мовити, "з нуля", ТНК не прагне будувати. Для здшснення такого виду диверсифжацп корпоращя купуе уже зрiле i устшне пiдприемство, зi сво1м менеджментом та багаторiчним досвiдом у власнiй га-лузi. Випадкiв прийняття подiбних кроюв ТНК порiвняно небагато, але вони починають набувати популярностi i, як би дивно це не виглядало збоку, переваги тут очевидш. Обидвi галузi виробництва е повшстю незалежними одна вiд одно1, а в цьому i полягае суть мiшмiзацп ризикiв. Не варто забувати, що бiзнеси будуть розвиватися окремо, а все, що 1х об'еднуе, зводитиметься до спiльного власника, ради директорiв i, можливо, топ-менеджменту. Об'ектив-ною причиною виходу на нову галузь може слугувати вiдсутнiсть впевненос-тi в успiшному майбутньому для свого виробництва. Таю перестороги е не-безтдставними. Життя товару i цiлих видiв виробництва в ХХ1 ст. значно ско-ротилося. Вщмирають, навiть, галузi промисловостi. За ХХ ст. частка промис-лового виробництва у световому ВВП значно скоротилася, а сфера послуг пос-тшно переживае змiни. До прикладу: з появою i розвитком доступного 1нтер-нету i електронного листування вщпадае потреба у поштовiй службi як такш. Паперовi листи стали незручними та непотрiбними i поштовi служби по всьо-му свiтi починають переквалiфiковуватися, або само лiквiдовуватися. Це не поодинокий випадок, таке вщбувалося завжди. Але лише зараз менеджмент великих компанш починае це розумпи i шукати способiв убезпечити себе.
Диверсифжащя за ринками збуту товарiв притаманна всiм ТНК, ос-кшьки сама суть мiжнародних компанiй - це вести дiяльнiсть у рiзних кра-1нах. Мiжнародна компанiя, яка мае виробництво за кордоном, майже по за-мовчуванню, буде там i торгувати. Цей вид диверсифжацп дае змогу уберег-ти себе вщ несприятливих умов, якi можуть виникнути на ринку. Попри гло-балiзацiю та зближення економiка кра1н свiту, господарства рiзних держав i 1х економiчнi системи все ще е дуже рiзними за багатьма показниками, як бувають критичними для ведення бiзнесу. Ринки товарiв кра1н залишаються майже незалежними з погляду маркетингу. Причинною цього е мовна рiзно-манiтнiсть та особливостi культури. Маркетологи використовують загальнi пiдходи для просування товару чи освоення ринку, лише модиф^ючи 1х, що не завжди бувае вдалим. Невдачi з рекламою чи маркетинговою стратегiею -далеко не головна проблема компанш на ринку. Насамперед - кожна кра1на рiзниться законодавчими вимогами, системою оподаткування чи тдходами до ведення бiзнесу. Змiни та кризи в економщ далеко не завжди бувають глобальними. Щоб уникнути збиткiв через певш економiчнi негаразди в дер-жавi, ТНК посилено освоюють новi ринки збуту товарiв. Тому, якщо, з певно1 причини, продукцiя стане непопулярною або неконкурентоспроможною в од-
нiй краш, присутнiсть на iнших ринках MÎHÎMÎ3ye втрати KOMnaHiï i дасть змогу вiдновитися на проблемному ринку в майбутньому. Мати pi3Hi джере-ла прибутку е ключовим у концепци диверсифiкацiï.
Диверсифiкацiя за товарами е найпоширешшою формою диверсифжа-цiï. Будь-яке менш-бшьш велике пiдприемство не обмежуеться виробництвом одного виду продукту, що е лопчним не лише з погляду диверсифiкацiï ризи-кiв, а передушм е iнстрyментом збiльшення прибутковосп. Цей спосiб дивер-сифiкацiï можна роздшити на кiлька пiдвидiв: за видом товарiв; за цшою; за модифшованими характеристиками; диверсифiкацiя за поколшням товару.
Диверсифiкацiя за джерелами надходження сировини е дуже пошире-ною в ТНК. На перший погляд, велике пiдприемство, по замовчyваннi, мало би мати багато незалежних мiж собою постачальникiв. Майже завжди воно так i е, але юнують випадки, коли домогтися цього дуже важко. Наприклад, компанiя-виробник кави завжди буде залежати вiд своïх постачальниюв. Бiльшiсть кави свiтy виробляють у Двденнш Америцi. Для убезпечення себе постшним джерелом надходження сировини компанп шукають клiентiв iз рiзних краш, хоча часто це призводить до подорожчання сировини, адже не-обхщно налагодити зв'язок не з одним тдприемством чи територiею, якi про-понують найвигiднiшi умови, а вибирати кшька партнерiв, якi можуть прода-вати i дорожче. Це е цшою, яку варто платити задля убезпечення себе вщ пе-ребоïв iз постачанням. Якщо у Швденнш Америцi буде неврожайний рiк кави, тодi на допомогу можуть прийти африкансью постачальники - i навпаки.
Задля забезпечення власноï незалежност вiд зовнiшнiх клiентiв, ТНК школи шукають можливiсть побудови виробництва з "повним циклом". Це оз-начае, що ва етапи, починаючи вщ видобування сировини до виробництва кш-цевого товару, вiдбyваються в межах одного ТНК та ïï дочiрнiх пiдприемств. Це, напевне, один iз найбiльш надiйних способiв убезпечення власноï незалеж-ностi, але, на жаль, вш не завжди е можливим, або потребуе багато фшансових вкладень. До приладу, навiть автопганти - одт iз найбагатших пiдприемств свпу не намагаються досягнути "повного циклу". Компашя "Тойота" виробляе сотнi тисяч автомобшв, використовуючи закyпiвельний метал, оскшьки мати власнi кар'ери для видобування руди дорого, а школи i незаконно. Частше ТНК шукають рiзнi незалежш джерела надходження i цього е достатньо для досягнення стабшьносп i безперебiйного надходження сировини.
Останшм видом диверсифiкацiï, який ми розглянемо, буде диверсифь кацiя за розташуванням мiсця виробництва. Це, напевне, е головною запору-кою yспiшностi ТНК у сучасному свiтi. Саме завдяки можливостi мати своï виробництва у багатьох крашах, пiдприемства домагаються великих конку-рентних переваг у низщ галузей. Чому ж це е настшьки важливим? Згiдно з теорiею Хекшера-Олiна, основою для виробництва е кшька основних факто-рiв: праця i каттал. Капiтал - це фiнансовi можливостi, якi перетворюються у засоби для виробництва (устаткування, технологи, лщензп, дозволи, земля, територiя i тлн.). Успiшне пiдприемство, i ТНК особливо, мае доступ до таких благ. За хорошого менеджменту ТНК володииме значними коштами, яю воно може потратити на кутвлю всього необхiдного капiталy для виробниц-
тва. Вартють катталу рiзниться мiж кра!нами, навиь незважаючи на те, що для багатьох товарiв уже сформувався мiжнародний ринок.
1нший чинник виробництва - це праця, або робоча сила. Вартють i продуктивнють робочо! сили дуже рiзняться мiж кра!нами. Мiжнароднi ком-пани мають унiкальну можливють розташовувати свое виробництво у рiзних кра!нах i платити рiзнi кошти за використання працi. Для виробництва кожного товару потрiбне поеднання катталу i робочо1 сили. Зпдно з теорiею Хекшера-Олiна, кра1на матиме порiвняльну перевагу у виробництвi того товару, на який затрачаеться бшьше надлишкового чинника виробництва [2, с. 173]. Тому т держави, яю мають багато одиниць пращ, будуть спецiалiзува-тися на товар^ для виробництва якого затрачаеться багато пращ. Це ж саме стосуеться i катталу. ТНК тшли ще далi. Оскшьки багато товарiв - таких як автомобЫ, електронiка та ш., мiстять у собi рiзнi складовi i на кожну фазу виробництва або деталi затрачають рiзнi пропорцп працi i капiталу, то буде доречно роздшити виробництво на рiзнi етапи i розкидати 1х виготовлення по тих кра1нах, яю мають прийнятнi пропорцп працi i капiталу. Якщо рiзниця мiж вигодою вiд такого роздiлення бiльша за транспорты витрати, тодi шд-приемство досягае значно! економп. Застосувавши ефект масштабу, вигода зростае ще бшьше.
Ще одшею перевагою у разi застосувант такого виду диверсифжацп е можливють вибору мюця оподаткування. Оскшьки всi ТНК мають виробництво у кшькох кра!нах свiту, вони школи мають змогу обирати, в якш iз них рееструвати сво! доходи. Материнська кра!на може мати нижчу ставку подат-ку на дохщ пiдприемства. У такому разi вигiднiше рееструвати доходи, отри-маш навiть за межами материнсько! кра!ни, саме в нiй. 1снують щлком закон-нi способи робити так. Коли ж виникае протилежна ситуащя, тодi прибутки залишають i рееструють в крашьрецитенть Це е загальноприйнятою практикою. Отже, пiдприемство домагаеться бшьшо! прибутковостi.
Отже, ми розглянули кiлька видiв диверсифжацп, притаманних ТНК. Подамо !х списком:
1) Диверсифжащя за галузями.
2) Диверсифiкацiя за ринками збуту.
3) Диверсифжащя за товарами.
4) Диверсифжащя за джерелами надходження сировини.
5) Диверсифiкацiя за мюцем розташування виробництва.
Усi щ види диверсифжацп е притаманними ТНК. Щдприемство, яке використовуватиме !х, вважатиметься щеально диверсифiкованим. 1деально диверсифiковане ТНК буде прибутковим. Тому цю модель диверсифжацп можна використовувати для вимiрювання прибутковост пiдприемства.
Отже можна дайти висновку, що суть комерцiйного устху великих мiжнародних компанiй полягае у !х вмiннi диверсифiковувати джерела свого прибутку за рiзними критерiями: територiею, галуззю, товарами та клiентами.
Спробуемо на прикладi двох великих ТНК протестувати цю теорж>. Одне з шдприемств е успiшним i до сьогодт, та добре пережило свггову фь нансову кризу. 1нше пройшло через процедуру банкрутства i зараз нама-гаеться залишитися в бiзнесi.
Компанiю "Кодак" заснував у 1881 р. Джордж 1стман, завдяки вина-ходу простого i зручного способу виготовлення фотографш. За кiлька десят-кiв роюв "Кодак" став лiдером фотошдустрп свпу. Шдприемство переживало розвиток впродовж усього ХХ ст., але в 2012 р. компашя оголосила про свое банкрутство [3]. Що ж трапилося з найусшшшшим фотовиробником свпу? Розглянемо модель цього тдприемства з погляду диверсифжацп.
1. Галузева диверсифжащя
Шдприемство виготовляе товари, пов'язанi iз фотографiями, а саме: цифровi фото- та вщеокамери, цифровi фоторамки, фарби для друку, фото-лiнзи, принтери, фотопатр та вiдеоплiвку, фотокiоски [4]. Це - не весь пере-лж одиниць, якi виготовляе "Кодак", але як би там не було, вс вони пов'язаш iз фото- та вщеошдус^ею. Це означае, що ТНК не мае галузево! диверсифь кацп. Тому, коли у компанп почалися проблеми iз фотобiзнесом, вона не мала шших джерел надходження прибутюв i тому зазнала значних збитюв. От-же шдприемство не е галузево диверсифжованим.
2. Ринки збуту
Усе ХХ ст. шдприемство було лщером у виробнищга фототоварiв по всьому свiтi. У 1970-х до 90 %% ринку фотоплiвки США належали "Кодак". Ринками збуту були бшьшють кра!н свпу. Тобто можна стверджувати, що за ринками збуту компашя е диверсифжованою.
3. Диверсифжащя за товарами
Шдприемство виробляе цiлу низку товарiв - вщ фотоапаратiв до прин-терiв. Майже всi вони розрахованi на рiзнi категорп покупцiв, рiзнягься в щш, мають рiзнi дизайнерськ модел^ технiчнi характеристики. Тобто товарна ди-версифiкацiя у пщприемства, безумовно, присутня. Натомють диверсифiкацiя за виробництвом звичайних та новпшх товарiв у компанп була дуже поганою. Саму технолопю цифрово! фотографп було розроблено саме компашею "Кодак" ще у 1975 р. Тодi iдею виготовлення цифрових фотоапаратiв вiдкинули, осюльки вважали, що вона буде становити небезпеку для основного фотс^зне-су компанп, а саме плiвкових фотоапаратiв. Так воно i трапилося, але через 25 роюв. Тод^ коли цифровi технологи заполонили свiт, "Кодак" був зовам не готовий конкурувати з тдприемствами, якi вже мали свою частку на рину. Ек-сперти навпь вважали можливим зупинити масовий перехщ клiентiв до цифрового фото. Шдприемство почало входити в галузь. Воно пропонувало фотоапа-рати за прийнятною цiною i з високою яюстю, ввело калька новинок у цифро-вiй фотошдустрп i в 2005 р. продавало найбшьше цифрових фотоапаратiв у США. Але вже було тзно. До того часу цифровi фотокамери стали звичайним побутовим товаром iз низькою граничною прибутковютю. Ринок заполонили виробники з Ази, якi пропонували тi ж товари за меншою цiною. Тож переход до цифрово! фотографп для "Кодаку" був шзшм, а тому й неустшним. Що бiльше, масовий фотобiзнес починае занепадати. Середньостатистичний спо-живач все менше купуе фотокамеру i частiше робить знiмки сво!м смартфоном.
Отже, з погляду диверсифжацп за товаром, компанiя "Кодак" е час-тково диверсифiкованою. Саме вщсутнють диверсифжацп за поколiнням товару стала головною причиною фшансових проблем тдприемства.
4. Джерела надходження сировини
Компашя почала свою дiяльнiсть iз виробництва скляних пластинок та хiмiчноl сумiшi для вироблення фотографш. Згодом вона збiльшувала асортимент товарiв i домоглася на кшцевому етапi "повного циклу" виробництва. Компашя охоплювала всi етапи починаючи вiд плiвки i фотоапара-та - до паперу i принтера. З джерелами надходження сировини проблем не виникало. Тому можна з впевнешстю казати, що "Кодак" - диверсифжований у планi джерел постачання сировини.
5. Диверсифжащя м1сця розташування пращ
Сьогоднi компанiя "Кодак" мае сво1 виробництва, розташованi у таких кра1нах як Канада, Мексика, Бразилiя, Великобританiя, Францiя, Нiмеччина, Австралiя, Рошя, США. На перший погляд, виробництво е диверсифжованим з цього погляду, але це насправдi не так. Бшьшють iз цих кра1н, за винятком Роси, Мексики i Бразили, мають розвиненi економiки. Компанiя до недавньо-го часу не використовувала можливостi розташовувати сво1 виробництва у державах, де робоча сила коштуе менше. Тому за цим показником тд-приемство е частково диверсифжованим.
Компан1я "Нестле". Компанiю заснував в 1886 р. швейцарський фармацевт Генрi Нестле. Вiн винайшов суху сумш для немовлят i з цього по-чалася iсторiя найбшьшо! у свт компани-виробника харчових продуктiв. На-вiть у кризовий перiод тдприемство було прибутковим i навiть мало рют доходу за деякими статтями.
1. Галузева диверсифжащя
Бiльшiсть сво1х продуктiв компанiя виготовляе у галузi харчування, яка е дуже широкою. Сумнiвно, що колись галузь зазнаватиме серйознох кон-куренци, або зникне. Попри це "Нестле" володiе i iншими бiзнесами. 29,7 % акцш косметичного гiганта "ЬогеаГ належить "Нестле". Тож можна вважати тдприемство диверсифжованим з цього погляду.
2. Диверсифжащя за ринками збуту
Пiдприемство торгуе сво1ми продуктами у вшх кра1нах свiту, тому за ринками збуту теж е диверсифжованим.
3. Диверсифжащя за товарами
"Нестле" е виробником велетенсько! кiлькостi торгових одиниць. Ка-ва, солодощi, сухi снiданки, приправи, охолоджувальнi напо!, !жа для немовлят - це далеко не весь перелж товарiв, якi виробляе компанiя. Пiдприемство також вкладае багато коштiв у розвиток сво!х дослiдницьких лабораторiй, та постшно оновлюе асортимент товарiв. За цим пунктом харчовий пгант теж диверсифжований.
4. Диверсифжащя за джерелами надходження сировини
Постачальниками для компани е велетенська кшьюсть пiдприемств по
всьому свiтi. ТНК особливо дбае про присутнють сво!х товарiв на ринку збуту. Навпъ в роки неврожаю кави у Пiвденнiй Америцi "Нестле" володша достат-нiми запасами i мала iншi джерела надходження бобiв какао для задоволення сво!х потреб. Отже, за джерелами надходження сировини - диверсифжована.
5. За мгсцем розташування працi
Шдприемство волод1е 449 фабриками у 89 кра!нах свпу. На "Нестле" працюе бшьше шж 250 тисяч людей [6, с. 79] За мюцем розташування пращ компашя теж диверсифжована.
Спробуемо вим1ряти стушнь диверсифжацп тдприемства простим шдрахунком р1зних вид1в диверсифжацп. Компашя "Кодак" набрала три i3 п'яти, а "Нестле" п'ять i3 п'яти.
Висновки. Диверсифжащя вiдiграе важливу роль у дiяльностi великих компанш. Задля досягнення фшансово! стабiльностi ТНК застосовують рiзнi способи диверсифжацп свое! дiяльностi: вони розширюють товарне портфолю, виходять на новi ринки збуту, купують пiдприемства в рiзних крашах i розвивають сво! товари, вкладаючи значнi кошти у науковi розробки. Лише вмiле поеднання всього перелiченого дае змогу корпорацп залишатися успiшною. Пiдприемства, як обирали невiрнi стратеги диверсифжаци, не витримали конкуренци i втратили сво! позици на свповому ринку. Модель диверсифжаци тд час подальшого ll розвитку може допомогти знайти за-гальнi шдходи до вивчення способiв досягнення комерцшно! успiшностi i фь нансово! стшкосп ТНК.
Л1тература
1. Paul R. Krugman International economics: theory and policy / P.R. Krugman, M. Obstfelt, M.J. Meitz. - Boston : "Pearson Education", 2012. - 701 p.
2. Рут Френклш Р. Мiжнародна торпвля та швестицп : пер. з англ. / Рут Р. Френклш, А. Фшпенко. - К. : Вид-во "Основи", 1998. - 743 с.
3. Michael J. Merced. Eastmen Kodak Files for Bankrupcy / Michael J. Merced. [Electronic resource]. - Mode of access http://www.dealbook.nytimes.com/2012/01/19/eastman-kodak-files-for-bankruptcy/.
4. Kodak Consumer Products. [Electronic resource]. - Mode of access http://www.store. ko-dak.com/store/ekconsus/en_US/home.
5. Транснацюнальш корпорацп : навч. пошбн. / О.В. Зав'ялова, В.С. Сахаров. - К. : Вид-во Нащональна академiя управлшня, 2008. - 239 с.
6. Consolidated financial statement of Nestle Group in 2008. 2009, Nestl? S.A., Cham and Ve-vey (Switzerland). [Electronic resource]. - Mode of access http://www.nestle.com/Common/ Nestle-Documents/Documents/Library/Documents/Financial_Statements/2008-Financial-Statements-EN.pdf.
Крэт В.В. Роль диверсификации в стратегии развития современных ТНК
Изучена диверсификация как экономическое явление, классифицированы разные способы диверсификации в транснациональных корпорациях, приведены примеры использования разных стратегий диверсификации, сделано сравнение подходов к расширению товарного ассортимента в двух современных предприятиях, предложен подход к измерению диверсификации в глобальных корпорациях.
Ключевые слова: транснациональные компании, диверсификация, глобализация, экономическая стратегия, ассортимент товаров.
Kret V.V. Diversification as part of multinational companies development strategies
Observed diversification as economic phenomenon, classified various diversification types in multinational companies, different examples of diversification strategies were learned, product range expanding in two modern companies were compared, suggested method for measuring diversification in global companies.
Keywords: multinational companies, diversification, globalization, economic strategy, range of products. _
