CC BY
79
Значение экспансии российских транснациональных энергетических компаний на международные рынки для развития российского
энергетического сектора
The importance of the expansion of Russian transnational energy companies into international markets for the development of the Russian energy sector
Иванова Наталья Михайловна, аспирант кафедры международного бизнеса, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
(НИУ «ВШЭ») na_iv@mail.ru
Аннотация. Настоящая статья посвящена анализу влияния экспансии российских энергетических ТНК за рубеж на развитие российского энергетического комплекса. В статье проведен анализ основных форм экспансии, выделены основные отличительные черты и проблемы экспансии российских энергетических транснациональных компаний.
Ключевые слова.Российские энергетические ТНК, зарубежная экспансия, прямые инвестиции за рубеж, формы экспансии, ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Газпром»
Annotation. This article is dedicated to the analysis of the impact of the Russian energy TNCs' foreign expansion on the development of the Russian energy sector.Thearticleanalyzesthe principle forms of foreign expansion, the major distinctive features and problems of Russian energy multinationals' expansion.
Keywords. Russian transnational energy companies, the foreign expansion, direct investment abroad, the forms of the foreign expansion, LUKOIL, Gazprom
Характерной чертой вхождения России на мировой энергетический рынок является расширение объемов и географии экспортных поставок топливно-энергетических ресурсов, расширение масштабов движения капиталов за пределы национальной экономики. Высокий уровень российской экспортной составляющей на международных энергетических рынках позволяет в настоящее время крупнейшим российским энергетическим компаниям активно осуществлять экспансию за рубеж, и таким образом, формируется новые российские бизнес - структуры международного уровня - российские транснациональные корпорации (ТНК), в первую очередь топливно-энергетические .
По определению ООН к транснациональным корпорациям относятся компании, которые осуществляют международные операции в двух и более странах и управляют своими подразделениями из одного или нескольких центров. Собственниками ТНК являются резиденты различных стран. Важнейшим признаком отнесения фирм к транснациональным компаниям является размещение производств и реализация продукции за рубежом.
Инвестиционные стратегии энергетических ТНК могут быть простыми, когда существуют прочные связи между материнской компанией и ее зарубежными филиалами, когда наличие дешевого труда является основным фактором для размещения инвестиций. В свою очередь стратегия сложной комплексной инвестиционной интеграции подразумевает инвестирование раздельных областей энергетического производственного процесса с точки зрения конкурентоспособности в отношении производственных затрат в определенном географическом месте и инновационных возможностей принимающей страны.
Зарубежная экспансия российского энергетического бизнеса отличается тем, что только ряд крупнейших российских компаний, относящихся к
категории транснациональных компаний, могут осуществлять прямые инвестиции за рубеж, в первую очередь это относится к компаниям топливно-энергетического комплекса. Другой особенностью является слабая конкурентоспособность российских ТНК[1].
Современное состояние развития выхода российских энергетических ТНК на мировую арену характеризуется новой тенденцией осуществления инвестиций за рубеж с целью наращивания предпринимательского капитала, в отличие от 90-х годов, когда прямое инвестирование за рубеж производилось в основном в виде ссудного капитала в некоммерческую недвижимость через оффшорные зоны.
Экспансия капитала российских нефтегазовых ТНК за рубеж оказывает особое влияние на развитие национальной экономики, повышает конкурентоспособность российской энергетической отрасли в целом на мировых энергетических рынках, усиливает прозрачность российского бизнеса в рамках №. Экспансия российского энергетического капитала играет большую роль для полноправного участия России в международном бизнесе на взаимовыгодных условиях, усиливает экономическое и политическое влияние России за рубежом.
Развитие зарубежной экспансии российскими энергетическими ТНК позволяет расширять сырьевые базы энергоресурсов, внедряться на новые рынки сбыта. Особенно необходимо отметить, что при выходе за рубеж компании освобождаются от множественных государственных тарифных и нетарифных ограничений, существующих внутри страны, и становятся менее зависимыми от государственного давления.
Однако вывоз капитала за рубеж ограничивает конкурентные возможности для расширения компаний на внутреннем рынке. Кроме того, вывоз капиталов в оффшорные зоны приводит к бесконтрольному и неэффективному, с точки зрения развития российского энергетического бизнеса, использованию инвестиционных средств [2].
В создании крупных российских энергетических транснациональных бизнес - структур особое значение имеет финансовая и политическая поддержка государства. Вместе с тем необходимо не допускать монополизацию ТНК с преимущественным государственным акционерным капиталом на внутреннем рынке. Со стороны государства развитие международного бизнеса должно быть обеспеченно своевременной законодательной и налоговой базой.
Кроме дипломатических усилий в поддержке российских компаний международного бизнеса значение имеет финансовая поддержка. В начальный период роста зарубежных прямых инвестиций российские компании получали зарубежные кредиты, что в последствие в период финансового кризиса мировой экономики привело к наличию финансовых долгов.
В 2011 году в российское законодательство внесены поправки, дающие возможность создаваемому Российскому агентству по страхованию экспортных кредитов и инвестиций осуществлять реальную финансовую поддержку развития российских компаний международного бизнеса.
Российские ТНК энергетической отрасли занимают ведущее место среди других отраслей, таких как металлургия, машиностроение, транспорт, связь. Российские энергетические транснациональные компании стремятся и с каждым годом все больше развивают зарубежную экспансию.
Формы выхода российских энергетических компаний на зарубежные рынки можно определить как формы, не предусматривающие движение капиталов, основанные на договорных отношениях и предусматривающие движения различных видов капиталов.
К формам выхода на зарубежные рынки, которые основаны на контрактно - договорных отношениях относится в первую очередь экспортная контрактация по поставкам энергетических ресурсов.
Основным способом экспансии российского капитала за рубеж являются прямые инвестиции в зарубежные филиалы. На базе полученных российских инвестиций происходит развитие филиалов, которые в дальнейшем развиваются за счет реинвестированных прибылей.
Не менее важным способом в развитии энергетической отрасли Российской Федерации являются трансграничные слияния и поглощения -покупка активов зарубежных энергетических компаний. Сделки по М&А позволяют российским нефтегазовым ТНК реализовывать крупнейшие проекты с использованием новейших технологий, а также становится участником глобального энергетического бизнеса.
Следующим способ зарубежный экспансия на основе прямых инвестиций является формирование долгосрочных энергетических альянсов и создание совместных предприятий между глобальными энергетическими компания и российскими компаниями энергетической отрасли [3].
Одним из важнейших направлений экспансии за рубеж российских компаний топливно-энергетического комплекса за рубеж является приобретение прав на поиск, разведку и добычи энергетических ресурсов на зарубежных территориях и в пределах экономических зон на шельфе.
Необходимо отметить, что в настоящее время актуальны стали операции через обмен акциями, а также за счет долговых требований.
Рост прямых иностранных российских инвестиций за рубеж начался с 2001 г. и продолжается до сих пор.
Лидирующее положение в списке компаний осуществляющий прямые инвестиции за рубеж занимает ОАО «ЛУКОЙЛ», который стал фигурировать в рейтинге ЮНКТАД - «Крупнейшие ТНК мира» с 1999г. С 2006 г. в данный рейтинг вошла также ОАО «Газпром».
Важнейшей особенностью является то, что развитие экспансии российских транснациональных энергетических компании происходит по отраслевой направленности.
Большую часть экспансии ОАО «ЛУКОЙЛ»осуществляет, приобретая активы нефтеперерабатывающих и нефтехимический предприятий, а также приобретая доли в проектах по разведке нефтегазовых месторождений в Центральной Азии, на Ближнем Востоке, в странах Африки.
Экспансия капиталов ОАО «Газпром»выражается в инвестициях в проекты по разведке и добычи углеводородов, в проекты по развитию и строительству газовых транспортных сетей, в участие в альянсах, в покупке зарубежных активов.
ОАО «Газпром» активно инвестирует в проекты по разведке газовых месторождений в Алжире, Венесуэле, Вьетнаме, Алжире, Латинской Америке, Центральной Азии, в проекты по развитию и строительству газотранспортных сетей в Европейском регионе. Главной целью инвестиций в разведку и добычу газа для ОАО «Газпром» является построение полноценной цепочки от добычи до сбыта углеводородов на новых рынках на базе добычных мощностей за пределами России.
Важно учитывать, что процесс международного движения капитала является многосторонним. Капиталы зарубежных компаний внедряются на национальные рынки (прямые инвестиции за рубеж), в то время как компании этих национальных рынков осуществляют экспансию своих капиталов за рубеж (прямые инвестиции из-за рубежа).
Сегодня доля участия зарубежных компаний в российских энергетических проектах составляет около 20%.Среди крупнейших проектов на территории России с участием иностранного капитала необходимо отметить совместную разработку Харьягинского нефтяного месторождения (Тоталь, Статойл), Салымской группы нефтяных месторождений (Шелл), ЮжноРусского НГКМ (БАСФ и Е.Он), совместные проекты на Сахалине, в Удмуртии, Коми и других регионах России.А также такие высокотехнологичные проекты, как создание совместных предприятий для освоения шельфовых месторождений и добычи сланцевой нефти Баженовской свиты.
При этом российское государство прилагает политические и экономические усилия для установления справедливого баланса между прямыми инвестициями российских энергетических ТНК за рубеж и прямыми
инвестициями иностранных компаний на российские энергетические рынки с учетом национальных интересов России.
В заключении хотелось бы отметить, что на сегодняшний день динамичное развитие российского энергетического секторав немалой степени обеспечивается осуществлением экспансииэнергетического капитала за рубеж. Осуществляя экспансию капитала за рубеж, российские транснациональные энергетические компании участвуют в разработке иностранных месторождений, приобретают активы предприятий по переработке сырьевых ресурсов, строят различные трубопроводы, хранилища нефти и газа, распределительные станций на территории других государств, что позволяет укрепить и расширить присутствие России на международном энергетическом рынке, получитьдоступ к передовому опыту и технологиям, создавая условия для масштабной модернизации отечественной энергетической отрасли,реализовывать значительный российский и мировой ресурсный потенциал.
Библиографический список.
1. Гителман Л.Д., Ратников Б.Е. Энергетический бизнес. - М.: Издательство Дело, 2008. - 408 с.
2. Мастепанов А.М. Топливно-энергетический комплекс России на рубеже веков: состояние проблемы и, перспективы развития» Том 2. - М.: Издательство ИАЦ «Энергия» 2009,- 471 с.
3. Солодкова Г.П., Э.Т. Рубинская Международный бизнес. - М.:ООО Феникс, 2009. - 379 с.
