CC BY
92
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА WOLD ECONOMY
УДК 339.9
DOI: 10.18413/2409-1634-2023-9-1-0-2
Ковалева Е.И, Титова А.А.
ЗАРУБЕЖНАЯ И РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
ФГАОУ ВО Белгородский государственный национальный исследовательский университет,
Россия, 308015, г. Белгород, ул. Победы, 85
Аннотация.
В данной публикации авторами рассматриваются некоторые общемировые тренды инвестирования и инвестиционных проектов и особенности их реализации в национальной экономике. В современной глобальной экономике процесс инвестирования становится популярным и доступным средством получения дополнительного дохода и сохранения капитала для частных лиц, коммерческих и государственных компаний. К наиболее распространенным и актуальным способами инвестирования можно отнести: инвестиции в акции и облигации, инвестирование в недвижимость, инвестирование в драгоценные металлы, инвестиции в частные компании или бизнес, инвестиции в криптовалю-ты или цифровые электронные валюты стран, инвестирование в биржевые паевые инвестиционные фонды. Процесс инвестирования в развитых странах и странах с формирующимися рынками отражает ключевую тенденцию мировой экономики, направленную на устойчивое развитие. В статье рассмотрены особенности инвестиционного процесса в странах Европейского союза, появление новых финансовых инструментов как формы инвестиций - «зеленые» инвестиции. В Российской Федерации инвестиционная политика направлена на стимулирование инвестиций и создание, и реализацию большего количества инвестиционных проектов. Одним из способов стимулирования инвестиционного процесса стало создание цифровых инвестиционных платформ. Авторами проанализированы стадии инвестиционных проектов в стране. Особое внимание уделено реализации инвестиционных проектов и инвестиционной политике, динамике инвестиций в основной капитал в Белгородской области. Тенденции перехода страны к развитию экологически устойчивой экономики, основанной на принципах ESG, в условиях санкционного давления замедляются. Развитие новых форм финансовых инструментов как «зеленые» инвестиции и «зеленое» финансирования потребует государственных мер поддержки через создание национальных финансовых инструментов и институтов.
Ключевые слова: инвестиции, направления инвестирования, инвестиционные проекты, «зеленые» инвестиции.
e-mail: EKovaleva@bsu.edu.ru, aatitova@list.ru
Информация для цитирования: Ковалева Е.И., Титова А.А. Зарубежная и российская практика реализации инвестиционных проектов // Научный результат. Экономические исследования. 2023. Т. 9. № 1. С. 15-30. DOI: 10.18413/2409-1634-2023 -9-1 -0-2
Belgorod State National Research University, 85 Pobedy St, Belgorod, 308015, Russia
In this publication, the authors consider some global trends in investment and investment projects and the features of their implementation in the national economy. In today's global economy, the process of investing is becoming a popular and affordable means of generating additional income and preserving capital for individuals, commercial and public companies. The most common and relevant ways of investing include: investing in stocks and bonds, investing in real estate, investing in precious metals, investing in private companies or businesses, investing in cryptocur-rencies or digital electronic currencies of countries, investing in exchange-traded mutual funds. The investment process in developed and emerging markets reflects a key global economic trend towards sustainable development. The article discusses the features of the investment process in the countries of the European Union, the emergence of new financial instruments as a form of investment - «green» investment. In the Russian Federation, investment policy is aimed at stimulating investment and creating and implementing more investment projects. One of the ways to stimulate the investment process was the creation of digital investment platforms. The authors analyzed the stages of investment projects in the country. Particular attention is paid to the implementation of investment projects and investment policy, the dynamics of investment in fixed capital in the Belgorod region. The trend of the country's transition to the development of an environmentally sustainable economy based on the principles of ESG is slowing down in the face of sanctions pressure. The development of new forms of financial instruments such as «green» investments and «green» financing will require government support measures through the creation of national financial instruments and institutions.
Key words: investments; investment directions; investment projects; «green» investments
Information for citation: Kovaleva E.I., Titova A.A. "Foreign and Russian practice in investment projects", Research Result. Economic Research, 9(1), 15-30, DOI:
Elena I. Kovaleva, Alena A. Titova
FOREIGN AND RUSSIAN PRACTICE IN INVESTMENT PROJECTS
e-mail: EKovaleva@bsu.edu.ru, aatitova@list.ru
Abstract.
10.18413/2409-1634-2023 -9-1 -0-2
Введение
Современные условия глобальной экономики и ее цифровизация дают инвестиционным агентам огромный выбор
сфер инвестирования с учетом их интересов и ожидаемых эффектов. Любой инвестор принимает решение об открытии инвестиционного проекта при наличии усло-
вий минимальных рисков и высокой или гарантированной прибыли. Такими привлекательными для инвесторов условиями можно охарактеризовать приоритетные экономические сферы как добывающие отрасли; строительство; химическая и нефтехимическая промышленность; медицина и фармацевтика; информационные технологии и телекоммуникации; научные разработки; сфера услуг и туризм; АПК; машиностроение и металлообработка.
Инвестирование становится активным процессом по вовлечению в него всех экономических субъектов - от конкретного человека до огромных международных корпораций. Инвестиции дают возможность получения прибыли при успешной работе инвестиционного проекта, являются средством сохранения доходов от инфляции. К актуальным и доступным направлениям современного инвестирования можно отнести: ценные бумаги (акции, облигации), драгоценные металлы, недвижимость.
Каждое направление инвестирования имеет свои плюсы и минусы, в том числе и риск потери своих сбережений. инвестиции становятся все более доступным рыночным инструментом для предприятий, населения, государственных структур. Современные информационные средства и ресурсы позволяют использовать различные инструменты и формы инвестирования в любой континентальной точке мира. Инвестирование - рациональный способ сохранить свои сбережения, приумножив их в будущем.
Данная статья посвящена исследованию особенностей инвестиционных процессов в регионах РФ (на примере Белгородской области) и ЕС, а также выявлению доступных и перспективных отраслей, форм и направлений инвестирования в современных динамичных условиях.
Основными методами исследования стали общенаучные методы: сравнительный анализ, количественные и качественные измерения, анализ структуры и динамики показателей, графическая интерпре-
тация материалов. Структурный анализ является одним из основных методов изучения экономического процесса, который начинается с обзора и детализируется, описывая направления инвестирования, особенности инвестиционного процесса в России на примере Белгородской области и направления инвестиционного процесса в ЕС. Аналитическую основу исследования составили статистические материалы Федеральной службы государственной статистики (Росстат), цифровой платформы «Инвестиционные проекты», корпорации «Развитие» Белгородской области, отчеты Министерства финансов Германии, государственного банка KfW и др.
Основная часть
Ключевыми тенденциями современного процесса инвестирования являются:
1. Инвестирование в ценные бумаги (акции и облигации). Инвестирование в ценные бумаги набирает популярность в РФ, по итогам 2021 года количество частных инвесторов превысило 11,1 млн. граждан, торгующих на бирже намного меньше, всего 1,4 млн человек, а это 2,5% работающего населения.
2. Инвестирование в недвижимость. Одно из популярных и надежных вариантов инвестирования. По статистике 54% населения Российской Федерации выбирают данный вариант приобретения недвижимости или земельных участков.
3. Инвестирование в драгоценные металлы. Вариант является выгодным в долгосрочной перспективе и в условиях повышенной экономической нестабильности как в национальных экономиках, так и в мировой экономике. В краткосрочной перспективе возможны риски и потеря доходности при резком и временном снижение цен на золото. При выборе этого варианта инвестирования необходимо выбирать надежные банки.
4. IPO (первичное публичное предложение) - это дебютная открытая продажа акций для неограниченного круга лиц.
5. Инвестиции в частные компании или бизнес. По данным международной аналитической компании Preqin, рынок прямых (внебиржевых) инвестиций дает доходность в полтора-два раза выше, чем фондовый рынок [Черданцев В.П., 2021]. Рынок непубличных инвестиций растет. Это одно из направлений финансового рынка - венчурное инвестирование. Инвесторами выступают как физические лица, так и крупнейшие компании. Тренд венчурного инвестирования - вложение средств международных компаний в огромное количество стартапов на ранних стадиях их развития, затем создание экосистем, позволяющих анализировать развитие молодых компаний, выявлять признаки компаний-единорогов.
6. Инвестирование в криптовалюты. Рынок криптовалют стремительно набирает обороты. Правительства некоторых стран, иностранные и отечественные инвесторы рассматривают криптовалюты как долгосрочное и прибыльное инвестирование. Инвестировать в криптовалюты возможно через глобальные криптовалютные фонды «Andreessen Horowitz», «Flint Capital», «Blockchain Capital», «Bitcoin Investments Trust» и «Satoshi Fund», которые отличаются по стратегиям инвестирования, по доходности и рискам.
Банки и международные корпорации предлагают возможность проведения оплаты товаров и сделок с помощью крип-товалюты. Правительства Дубая, Швеции
и Японии, Эстонии и Венесуэлы внедрили национальную криптовалюту, многие страны активно работают над внедрением государственных цифровых валют. В Дубае с октября 2017 года запущена государственная криптовалюта «Emcash», которой можно оплачивать счета за коммунальные услуги, обучение и другие повседневные переводы. Швеция разработала государственную криптовалюту «E-Krona» как дополнительную форму денежных средств. В Японии криптовалюту «J-Coin» запустили в 2020 году. Криптовалюта будет привязана к национальной денежной единице (йене) и иметь доступ к осуществлению переводов и платежей, но только через мобильное приложение. В Венесуэле создана криптовалюта «El Petro» или «Petro Moneda». Основная направленность крип-товалюты в помощи продвижения в вопросах денежного суверенитета и в создании новых форм международного финансирования. Созданные государственные крип-товалюты или цифровые валюты смогут в перспективе стать полноценными средствами платежа и инвестирования.
Ряд стран внесли изменения в законодательную базу, которые позволили использовать в финансовых системах мировые криптовалюты. Особенности использования криптовалют как цифрового и финансового актива приведена в таблице 1. Таким образом, рынок криптовалют активно развивается и инвестирование будет приносить гарантированный доход.
Таблица 1
Зарубежный опыт внедрения криптовалют в экономику стран
Table 1
Foreign experience in the implementation of cryptocurrencies in the economy of countries
Страна Год принятия Название криптовалюты Специфика использования цифровой валюты
Швейцария 2017 Биткоин Средство платежа, оплата коммунальных и других услуг, проведение Initial Coin Offering (ICO, первичного предложения монет, которое старта-пы проводят для привлечения инвестиций)
Япония 2017 Биткоин Средство платежа, оплата товаров и
Страна Год принятия Название криптовалюты Специфика использования цифровой валюты
услуг, развитие рынка цифровых монет, средство инвестирования
Германия 2017 Биткоин Форма частных денег, используемая банковскими и коммерческими структурами. Возможны владение и торговля виртуальными деньгами
США 2015 Биткоин, аль-токоины Оплата товаров, средство инвестирования, все операции с криптовалюта-ми облагаются федеральными и местными налогами
Сальвадор 2021 Биткоин Средство платежа товаров и услуг
Центральная Африканская Республика (ЦАР) 2023 Биткоин законное средство платежа со свободным обращением
7. Инвестирование в «Продуктовый ритейл». Продуктовый ритейл является выгодным сектором для частного и коммерческого инвестирования. Продуктовый ритейл - это розничная торговля продуктами питания, которые сосредоточены на глобальных торговых площадках в оптовых объемах. Сервисы онлайн-доставки продуктов стремительно набирают обороты в России и всех странах мира. Лидерами на рынке Российской Федерации в направлении «Продуктовый ритейл» являются компании «X5 Retail Group», «Магнит» и «Лента», акции данных компаний наиболее ликвидны на фондовом рынке. Основными факторами, повлиявшими на развитие данного сектора, стали изменившиеся в 2022 году макроэкономические условия (падение доходов населения, усиление конкуренции, государственное регулирование) [Ковалева Е.И., Титова А.А., 2022].
8. Инвестирование в биржевые паевые инвестиционные фонды (ПИФ). БПИ-Фы - это форма коллективных инвестиций, когда средства инвесторов объединяются в общий портфель и вкладываются в определённые активы (например, в акции технологических компаний, облигации развитых и развивающихся стран, драго-
ценные металлы, валюту). Управляет капиталом БПИФа управляющая компания в обмен на вознаграждение или комиссию. Каждый БПИФ имеет свою стратегию размещения активов. В 2022 году наблюдается рост паевых инвестиционных фондов (ПИФ), которые вкладываются в развитие «зеленых» технологий.
9. Создание совместных предприятий. Инвесторам выгодно создание общих предприятий с целью получения прибыли и реализации инвестиционного многофункционального и мультинационально-го проекта. Создание общего предприятия является одной из моделей взаимодействия иностранного и отечественного инвестора. Иностранные инвестиции создают конкурентные преимущества на рынке за счет стабильного получения дополнительных средств на развитие, гарантий от иностранных инвесторов в отношении российских кредиторов, статуса международного предприятия, возможности создания холдинговой структуры и расширения географии бизнеса.
На территории стран Европейского Союза активно реализуются инвестиционные проекты, осуществляемые при поддержке созданных финансовых институтов, которые дают гарантии и оказывают
необходимую поддержку. Финансовыми институтами, действующими в ЕС, выступают:
- Европейский инвестиционный
банк;
- Европейский социальный фонд;
- Программа Еурека;
- Группа Европейского инвестиционного банка;
- Программы научно-технического развития;
- Европейский фонд регионального развития.
Основная доля инвестиционных проектов приходится на следующие отрасли: альтернативная энергетика, водородная энергетика, возобновляемые источники энергии, телекоммуникации и транспорт.
Из-за сложной экологической ситуации в мире и отсутствия доступных и дешевых минеральных ресурсов, в странах союза растет спрос на «зеленые» технологии в различных сферах и отраслях экономики. Прежде всего правительства стран ЕС в наибольшей степени ориентируют своё экономическое развитие на «зелёный» энергетический комплекс и «зелёную» экономику. К экологическим производствам или «зеленым» предприятиям можно отнести те, которые применяют следующие технологии:
- использование в производственном процессе возобновляемых источников энергии и отказ от использования ископаемого топлива;
- повторное использование материалов, водных ресурсов через систему замкнутого цикла;
- использование в процессе производства отходов, переработка собственных отходов;
- сокращение транспортных расходов через оптимизацию системы логистики, приводящее к сокращению выбросов углекислого газа в атмосферу;
- отказ от использования в процессе производства вредных химических и иных веществ, способных нанести вред здоровью человека;
- участие в финансирование экологических проектов и осуществление «зеленых» инвестиций и др. [Ковалева Е.И., Тянь Ц., 2022]
Стимулирование правительствами стран перехода международных компаний на данные технологии необходимо для предотвращения дальнейших климатических изменений, снижения выбросов СО2 в атмосферу, уменьшения негативного воздействия на окружающую среду, выполнения плана по климатической нейтральности.
«Зелёные» инвестиции - финансовые вложения и денежные средства, включая ценные бумаги и имущественные права в денежной оценке, которые вкладываются в предприятия для получения комплексного эффекта от получения прибыли и снижения негативного влияния на окружающую среду. «Зелёные» инвестиции представляют собой инструмент финансового сектора экономики, который включает в себя кредиты, страхование, облигации, государственную поддержку, главная задача вложение финансовых ресурсов в отрасли, требующие снижения потребления ресурсов и повышения энергетической эффективности с целью оптимизации производства и снижения негативного воздействия деятельности предприятия на природу и окружающую среду.
Инвестиционные приоритеты Германии перекликаются с приоритетами растущего числа предприятий, организаций и частных лиц, подчеркивающих глобальную важность устойчивого развития в авангарде восстановления экономики. Страна является пионером в области охраны окружающей среды, экологически чистые технологии являются важными инвестиционными проектами. Согласно анализу Bloomberg, в рамках государственного бюджета правительство страны выделило около 46 миллиардов долларов на устойчивые инвестиции в такие области, как возобновляемые источники энергии и электромобили. Так, машиностроительный комплекс как одна из прибыльных отрас-
лей для Германии, производящая бензиновые и дизельные автомобили, не получает инвестиций. Около 9 миллиардов долларов выделено на субсидирование электромобилей, что, по данным Bloomberg, сделает немецких покупателей электромобилей наиболее пользующимися поддержкой в Европе. Инвестиции вкладываются в строительство и реконструкцию энергоэффективных жилых зданий, коммерческой энергоэффективности и возобновляемых источников энергии.
Программа действий Германии в области климата оказывает целевую поддержку исследованиям и разработкам в области экологически чистых технологий: устойчивое управление водными ресурсами, морские и полярные исследования, климатические товары, возобновляемые источники энергии и ресурсы, биоразнообразие. Энергетический и климатический фонд, объем которого к 2026 году должен достичь 220 миллиардов долларов (200 миллиардов евро), является основным инструментом финансирования энергетического перехода Германии и мер по борьбе с изменением климата. Это облегчает инвестиции в защиту климата и безопасность поставок. В 2019 году правительство приняло Стратегию устойчивого финансирования и создало Комитет по устойчивому финансированию. Согласно отчету ассоциации финансовой индустрии Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) за 2021 год, в период с 2019 по 2020 год устойчиво управляемые инвестиции Германии в стране выросли примерно на 35%.
Основная проблема развития «зелёных» инвестиций заключается в высоких рисках для поставщика финансовых ресурсов, который не заинтересован в достаточной мере в их предоставлении. «Зелёные» инвестиции представляют собой долгосрочные проект, срок окупаемости может достигать 15 и более лет. Капиталоёмкость и высокотехнологичность большинства этих проектов также заметно повышает риски. Финансовая нестабильность и экономические кризисы на международном
рынке усугубляют ситуацию и снижают интересы поставщиков в предоставлении финансовых средств на развитие экологичных проектов.
Реализация решений потребует совместной работы государственного и частного секторов. Компаниям, повышающим устойчивость в Германии, будет оказана значительная поддержка. В рамках стратегии исследований в области устойчивого развития (FONA) Министерство образования и исследований Германии удваивает финансирование исследований в области защиты климата и повышения устойчивости до 4 миллиардов евро в течение 20202025 годов. Предприятия, планирующие, открыть производство в Германии, могут воспользоваться широким спектром финансовой помощи и стимулов. Прямые гранты, государственные рекламные кредиты, государственные гарантии позволят сократить инвестиционные затраты бизнеса.
Таким образом, взятый курс ЕС на декарбонизацию экономик и обеспечение энергетической независимости определяет инвестиционные приоритеты и инвестиционную политику стран. Финансовый рынок переключает предложение капитала с традиционных инвестиций на «зеленые» инвестиции, соответствующие принципам ESG (экология, социальная политика и корпоративное управление). Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) объявил о прекращении инвестиций в компании, связанные с выбросами углерода. Среди финансовых продуктов, связанных с ESG, «зеленые облигации» достигли объема рынка 250 млрд евро в 2019 году, в 2021 году объем рынка составил почти 1 трлн. евро. Российская Федерация, поддерживая Парижское соглашение по регулированию мер по ограничению выбросов углекислого газа в атмосферу, взяла на себя обязательства к 2030 году снизить выбросы парниковых газов до 70 % от показателей 1990 года и начать переход к использованию возобновляемых источников энергии, к ESG-принципам функционирования рос-
сийских корпораций. Для достижения страной углеродной нейтральности к 2060 г. потребуется инвестиций в снижение выбросов парниковых газов около 1% ВВП ежегодно в 2022-2030 гг. и до 1,5-2% ВВП в 2031-2050 гг. в условиях санкционного воздействия [Маргалитадзе О.Н., 2022]. В условиях экономической нестабильности и ограничений на работу с международными рынками интерес крупнейших корпораций к ББО-инструментам сократился.
Рассмотрим особенности инвестиционного процесса на территории РФ. Одним из современных способов привлечения и стимулирования инвестиций в России стало создание инвестиционных платформ, в т.ч. краудфандинговых. «Инвестиционная платформа - информационная система в информационно-телекоммуникационной сети «интернет», используемая для заключения с помощью информационных технологий и технических средств этой инфор-
мационной системы договоров инвестирования, доступ к которой предоставляется оператором инвестиционной платформы» [О привлечении инвестиций, 2023]. На территории страны с 2019 года создаются инвестиционные платформы, операторы инвестиционных платформ включены в единый реестр. На сайтах инвестиционных и цифровых платформ размещается информация об инвестиционных проектах, условиях и алгоритмах инвестирования, уровне потенциальной доходности.
Одной из наиболее популярных российских цифровых платформ является портал «Инвестиционные проекты России» - интернет-ресурс С информацией о заявленных к реализации и реализуемым инвестиционным проектам [Цифровая платформа инвестиционных проектов, 2017]. На рисунке 1 представлены инвестиционные проекты по стадиям реализации на июнь 2022 года.
Рис. 1. Стадии инвестиционных проектов в России, июнь 2022 гг. Fig. 1. Stages of investment projects in Russia, June 2022
По данным цифровой платформы «Инвестиционные проекты России» на июнь 2022 года Россия имеет 4244 реализованных инвестиционных проекта, 8815 проектов находятся на стадии реализации. Наибольшая доля инвестиционных проектов приходится на Центральный федеральный округ (ЦФО), второе место традиционно занимает Приволжский федеральный округ (ПФО) и третье - Северо-Западный федеральный округ (СЗФО).
В Центральном федеральном округе (ЦФО) реализуется 7436 проекта. Первое место по количеству проектов занимает Москва и Московская область (3923 проекта), минимальное число проектов у Костромской области (119), Белгородская область реализует 438 проекта [Цифровая платформа инвестиционных проектов, 2022].
За период 2011-2020 гг. в производственные мощности и объекты транспорт-
ной и социальной инфраструктуры Белго- ТОП-5 регионов-лидеров Центрального
родского региона инвестировано более федерального округа по объему инвести-
1 трлн. руб. Регион ежегодно входит в ции в основной капитал (табл. 2).
Таблица 2
Динамика инвестиций в основной капитал по субъектам ЦФО, млн. руб.
Table 2
Dynamics of investments in fixed capital by subjects of the Central Federal District,
million rubles
Год 2017 2018 2019 2020 2021 В % к итогу Темп роста, %
Российская Федерация 16027302 17782012 19329038 20302887 22945384 - 143,2
Центральный федеральный округ 4241519 4998018 6093362 6581104 7871087 100 185,6
Белгородская область 142693 134551 167093 169508 165672 2,1 116,1
Брянская область 55121 58918 63553 73673 81337 1,0 147,5
Владимирская область 78527 73502 90060 95286 103846 1,3 132,2
Воронежская область 283652 276785 298768 259172 285892 3,6 100,7
Ивановская область 30315 29360 37419 44388 44981 0,6 148,4
Калужская область 89030 91138 110158 112164 128508 1,6 144,3
Костромская область 21639 22313 26009 28311 42743 0,5 197,5
Курская область 100895 120735 142669 136893 193352 2,5 191,6
Липецкая область 142407 128533 155038 171804 179400 2,3 126,0
Московская область 699918 945424 1090732 1077672 1144660 14,5 163,5
Орловская область 43670 48058 55902 55049 60612 0,8 138,8
Рязанская область 62286 62741 69044 62505 73886 0,9 118,6
Смоленская область 57496 70900 70525 64976 70327 0,9 122,3
Тамбовская область 111073 106230 90719 74770 79397 1,0 71,5
Тверская область 100744 104501 88348 84863 84293 1,1 83,7
Тульская область 128564 154752 177724 137984 182297 0,2 141,8
Ярославская область 85782 84397 90978 92691 109967 1,4 128,2
г. Москва 2007708 2485176 3268623 3839394 4839918 61,5 241,1
Основная доля инвестиций приходится на следующие виды экономической деятельности: добыча полезных ископаемые (26,5%), обрабатывающие производства (14,0%), сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство (10,9%). Инвестиции в белгородском регионе направлены на расширение, реконструкцию существующих и создание новых производственных фондов в агропромышленном комплексе, металлургическом и строительном комплексах [Инвестиции в основной капитал, 2023]. Всего на территории области открыто 438 инвестиционных проекта, общим объемом инвестиций на 1,1 трлн. рублей. Инвестиционные про-
екты в области реализуется по следующим направлениям:
- АПК (76 проектов);
- инфраструктура (77 проектов);
- пищевая промышленность (52 проекта);
- добыча и переработка (20 проектов);
- машиностроение (15 проектов);
- фармацевтическая промышленность (22 проекта);
- строительные материалы (11 проектов).
Стадии инвестпроектов области и объемы инвестиций отражены на
рисунке 2.
прос
9 1,60* Планирован*« •oni*ecnG npSMinif В ДО* Предпроектные проработки ■»■«tin ттегм » В 13.0Т* Проектирование
В 1,20* Подготовка к строительству wnr-лгм прилет U В И,*5* Строительство Шпигеле осоепфё: 1» В 2,51* Модернизация toiin-eoMnpDWTMTI
В 19,27* Приостановлен * г'-кпа п;»|--," 172 В 62,10* Введен в эксплуатацию Ко«чкпо прост* т В >.М* Отменен
| *4!ON проще«
Инвестиции в проекте
9 18Л1* от 100 до 200 или руб. В №2* от 201 до 500 млн руб. Kimutrlvinpwnv.w В 1Ш* от 501 млн до 1 мпрд руб. • цпл.ц 'фиат« я
В 8.51* ОТ 1 ДО 3 млрд руб шлкктш nttxtm« В 4.46* свыше 1 млрд руб. h-rvwerau ионгм к В 3J7* нет данныл
Рис. 2. Инвестпроекты Белгородской области и стадии их реализации Fig. 2. Investment projects of the Belgorod region and stages of their implementation
Инвестиционные проекты отражают отрасли специализации региона. Так, на агропромышленный комплекс приходится 17,35 % всех инвестпроектов региона, общим объемом 115 млрд. рублей [Инвестиционный портал Белгородской области, 2023]. Проекты направлены на создание предприятий по производству комбикормов и премиксов, на развитие тепличного хозяйства, животноводческих комплексов.
В регионе создан научно-образовательный центр мирового уровня «Инновационные решения в АПК», в котором ведущую роль играет ФГАОУ ВО «Белгородский государственный национальный исследовательский университет», являясь якорным университетом в деятельности центра. Особое место занимают инвестиционные проекты, направленные на создание производственной и социальной инфраструк-
туры (строительство инженерных, транспортных сетей, развитие складского хозяйства, создание телекоммуникационной и ^-инфраструктуры, строительство жилых домов, торговых и развлекательных комплексов).
В соответствии с принятым в стране единым механизмом поддержки региональных инвестиций в Белгородской области разработаны: инвестиционная декларация, свод инвестиционных правил, интерактивная инвестиционная карта региона, консультационный механизм, операционные центры сопровождения инвестиционных проектов в регионах в режиме «одного окна» [Запущен новый единый механизм, 2022].
В регионе принята и реализуется Инвестиционная стратегия развития Белгородской области, которая определена постановлением Правительства Белгородской области от 25 января 2010 года № 27-пп «Об утверждении Стратегии социально-
экономического развития Белгородской области до 2025 года» [Инвестиционная стратегия... , 2023]. Стратегия опирается на стратегические приоритеты инвестиционной и экономической политики РФ, Правительства Белгородской области и на инвестиционные намерения субъектов хозяйственной деятельности на территории области.
«Главной целью инвестиционного развития Белгородской области является увеличение реального роста инвестиций в основной капитал (за исключением инвестиций инфраструктурных монополий (федеральные проекты) и бюджетных ассигнований федерального бюджета) в качестве вклада в достижение национальной цели развития на 70 процентов до 2030 года по сравнению с уровнем 2020 года».
Основные направления деятельности Правительства Белгородской области в сфере проведения инвестиционной политики представлены на рисунке 3.
Рис. 3. Основные направления деятельности Правительства Белгородской области в сфере проведения инвестиционной политики Fig. 3. Main activities of the Government of the Belgorod Region in the field
of investment policy
По данным Национального рейтингового агентства (НРА) в 2021 году Белгородская область заняла 6 место в категории «Высокая инвестиционная привлекательность - второй уровень». По данным Агентства стратегических инициатив (АСИ) «Национальный рейтинг. Состояние инвестиционного климата в субъектах РФ» Белгородская область вошла в десятку регионов-лидеров по состоянию деловой среды, инвестиционного климата и инвестиционного потенциала в субъектах РФ, заняв в рейтинге 7 место с Калужской областью и Республикой Крым.
Приоритеты инвестиционного развития области определены постановлением Правительства Белгородской области от 26 июля 2021 года № 285-пп «Об утверждении комплексного плана мероприятий, направленных на увеличение объема валового регионального продукта Белгородской области в 2 раза» [Об утверждении комплексного плана, 2023]. Основными направлениями инвестиционного и инновационного развития Белгородской области являются:
1) научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР);
2) растениеводство (тепличное производство, садоводство, производство сои);
3) горно-металлургический комплекс, научная деятельность в горнометаллургическом комплексе;
4) глубокая переработка сельскохозяйственной продукции, научная деятельность в агропромышленном комплексе;
5) биофармацевтика и химическая промышленность;
6) производство строительных материалов;
7) производство машин и оборудования;
8) развитие энергетики и рынка газомоторного топлива [Инвестиционный портал, 2023].
В число инновационных приоритетов Белгородской области включены проекты
по развитию медицины (создание новых лекарственных препаратов, производство медицинских изделий, реконструкция и строительство новых медицинских объектов) и информационных технологий (формирование ГГ-инфраструктуры). Одним из направлений стало развитие и распространение на предприятиях региона тренда на ESG-трансформацию (экология, социальная политика и корпоративное управление). Таким образом, в условиях достижения поставленных целей конечным результатом реализации инвестиционной политики должно стать устойчивое социально-экономического развитие Белгородской области и повышение качества жизни за счет привлечения российских и зарубежных инвестиций.
Заключение
Инвестирование в XXI веке активно набирает популярность и привлекает к инвестированию не только коммерческие и государственные предприятия, но и физических лиц. В мировой экономике появляются новые направления для инвестирования: «зеленые технологии», «криптовалю-та», «продуктовый ритейл», «биржевые паевые инвестиционные фонды», «венчурные инвестиции».
Страны Европейского союза проводя экологическую политику, стремясь к достижению климатической нейтральности, использую новые финансовые инструменты и способы стимулирования инвестиций в «зеленую» экономик. Правительства стран поддерживают развитие рынка «зеленых» облигаций. Крупнейшие корпорации получают инвестиционную поддержку при использовании на предприятиях принципов ESG. «Зелёные» инвестиции позволят достичь баланса между экономикой и экологическими проблемами. Европейский Союз заинтересован в инвестициях и инвестиционных проектах, которые будут обеспечивать высокий и качественный уровень жизни населения, международное сотрудничество в целях укрепления потока иностранных инвестиции в «зеленые» об-
лигации, высокую доходность и конкурентоспособность стран на условиях устойчивого развития.
В России инвестиции направлены на решение экономических, социальных и экологических задач. Переход страны на «зеленую» экономику замедлен в современных геополитических условиях. Рынок «зеленых» облигаций является новым формирующимся рынком, для развития рынка необходимо создание нормативно-правовой базы, инфраструктуры, государственных мер поддержки, направленных на стимулирование использования зеленых финансовых инструментов. В целом инвестиционные проекты, объемы инвестиций определяются потребностями страны и региона. Тренд на ESG-трансформацию является одним из перспективных направлений на предприятиях страны и региона, который позволит развить рынок финансирования зеленых проектов, привлечь потенциальных инвесторов и создать благоприятную окружающую среду для жизнедеятельности населения.
Список литературы
1. Инвестиционная стратегия развития Белгородской области (2023). Постановление Правительства Белгородской области от 25 января 2010 года № 27-пп «Об утверждении Стратегии социально-экономического, развития Белгородской области до 2025 года». URL: https: //docs.cntd.ru/document/4285962897marker. (дата обращения: 15.12.22)
2. О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» Федеральным законом от 02.08.2019 № 259-ФЗ. ((В редакции федеральных законов от 20.07.2020 № 212-ФЗ, от 31.07.2020 № 259-ФЗ, от 28.06.2022 № 219-ФЗ, от 14.07.2022 № 331-ф3)) URL: http: //pravo.gov.ru/proxy/ips/?docbody=&nd= 102 579815. (дата обращения: 15.12.22)
3. О Стратегии развития информационного общества в Российской Федерации на 2017 - 2030 годы. Указ Президента РФ 09.05.2017 г. № 203. URL: Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Зако-
нодательство». Информ. банк «Версия Проф». (дата обращения: 15.12.22)
4. Об утверждении комплексного плана мероприятий, направленных на увеличение объема валового регионального продукта Белгородской области в 2 раза (2023). Постановление Правительства Белгородской области от 26 июля 2021 года № 285-пп. URL: https://docs.cntd.ru/document/574818674. (дата обращения: 15.12.22)
5. Инвестиционная декларация. Белгородская область. Распоряжение Губернатора Белгородской области от 23 марта 2022 года №141-р (в ред. Распоряжения Губернатора Белгородской области от 07.10.2022 № 507-р). URL:
https://belgorodinvest.com/upload/iblock/e2b/ks3 yqpaf4q90p6031s5tbqnvu5r1p7ds/Investitsionnay a-deklaratsiya-Belgorodskoy-oblasti-2022_-noyabr.pdf. (дата обращения: 15.12.22)
6. Ваганова О.В. Интеграционное взаимодействие субъектов инновационного процесса как фактор интенсивного развития эко-номики//Европейский журнал социальных наук. 2013. № 5 (33). С. 383-389.
7. Григорьева Е.М., Абдулмуталибова А.А., 2022. Перспективы развития зеленых финансовых инструментов в России // Научные труды Вольного экономического общества России. 2022. №3:399-407.
8. Запущен новый единый механизм поддержки инвестиций в регионах // Официальный сайт электронно-правовая система ГАРАНТ, 2022. URL: https://www.garant.ru/news/1455490/.(дата обращения: 15.12.22)
9. Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности. (2023). Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Белгородской области (Белгородстат) URL: https://belg.gks.ru/investment. (дата обращения: 15.12.22)
10. Инвестиции в основной капитал, 2023. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Белгородской области (Белгородстат). URL: https://belg.gks.ru/investment. (дата обращения: 15.12.22)
11. Инвестиционный портал Белгородской области, 2023. Корпорация «Развитие». URL:
https: //belgorodinvest.eom/proyekty/#proj ects-1/. (дата обращения: 15.12.22)
12. Инвестиционный портал Белгородской области: [Электронный ресурс] \\ Инвестиционный портал Белгородской области, 2011-2022. Режим доступа: https://belgorodinvest.com/. (дата обращения: 15.12.22)
13. Ковалева Е.И., Титова А.А., 2022. Приоритетные направления взаимодействия с иностранными и отечественными инвесторами в национальной экономике //Экономико-управленческий конгресс: сборник статей по материалам Международного научно-практического мероприятия НИУ «БелГУ», 1011 ноября 2022 года / отв. ред. В.М. Заха- ров. - Белгород: ИД «БелГУ» НИУ «БелГУ», 2022.С. 214-221.
14. Ковалева Е.И., Тянь Ц., 2022. Современное состояние и перспективы развития экологического производства в мировой экономике // Актуальные проблемы развития экономических, финансовых и кредитных систем: сборник материалов X Международной научно-практической конференции (г. Белгород, 15 сентября 2022 года) / под науч. ред. О.В. Вагановой, Н.Е. Соловьевой. - Белгород: ИД «БелГУ» НИУ «БелГУ», 2022. С.256-265.
15. Маматов А.В., Савина О.А., Машкова А.Л., Банчук Ю.А. Применение инструментария агентного моделирования для прогнозирования динамики кадрового потенциала регионов / А.В. Маматов, О.А. Савина, А.Л. Машкова, Ю.А. Банчук // Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Управление, вычислительная техника, информатика. Медицинское приборостроение. -2018. - Т. 8, No 4 (29). - С. 41-52.
16. Маргалитадзе О.Н., 2022. Применение ESG стратегии к зелёному финансированию в России // Столыпинский вестник. 2022. №9: 5448-5461.
17. Реестр операторов инвестиционных платформ. Официальный сайт ЦБ РФ., 2023. URL: https://ebr.ru/registries/7CF.Seareh. (дата обращения: 15.12.22)
18. Слепцова Е.В., Глубокая Я.Я., 2021. Анализ опыта применения финансовых инструментов стимулирования «зелёных» технологий // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. №4-2:157-161.
19. Цифровая платформа инвестиционных проектов, реализуемых в России и странах
ЕАЭС \\ Инвестиционные проекты. Цифровая платформа, 2006-2022. URL:
https://investprojects.info/. (дата обращения: 15.12.22)
20.Черданцев В.П., 2021. Роль венчурного инвестирования в развитии современной мировой экономики // Электронное сетевое издание «Международный правовой курьер». 2021. № 5: 45-49.
21.Ярушкина Е.А., Ярушкина Е.В., 2020. «Зеленый» рынок инвестиций: содержание, законодательное регулирование, организационное обеспечение // ЕГИ. 2020. №4 (30): 214219.
22.Fliginskih T.N., Vaganova O.V., Solovjeva N.E., Bykanova N.I., Ragheed Y., Usa-tova L.V. The impact of e-banking on performance of banks: evidence from Russia. Journal of Advanced Research in Dynamical and Control Systems. 2020. Т. 12. № S4. С. 231-239.
23.Vaganova O.V., Glagolev S.N., Doro-shenko S.Y. Methods of determination of perspective region's industries as factor of innovational process intensification. Asian Social Science. 2015. Т. 11. № 1. С. 335-346.
References
1. Investment strategy for the development of the Belgorod region (2023). Decree of the Government of the Belgorod Region dated January 25, 2010 № 27-pp «On Approval of the Strategy for the Social and Economic Development of the Belgorod Region until 2025». URL: https://docs.cntd.ru/document/4285962897marker (Accessed 15 December 2022) (in Russian).
2. On Attracting Investments Using Investment Platforms and on Amending Certain Legislative Acts of the Russian Federation" by Federal Law №. 259-FZ of August 2, 2019. ((As amended by federal laws № 212-FZ of 20.07.2020, № 259-FZ of 31.07.2020, № 219-FZ of 28.06.2022, № 331-FZ of 14.07.2022)) URL: http://pravo.gov.ru/proxy/ips/7docbody=&nd=102 579815. (Accessed 15 December 2022) (in Russian).
3. On the Strategy for the Development of the Information Society in the Russian Federation for 2017 - 2030. Decree of the President of the Russian Federation of May 09, 2017 № 203. URL: Consultant Plus legal reference system. Sec. «Legislation». Inform. Bank «Version Prof» (Accessed 15 December 2022) (in Russian)
4. On approval of a comprehensive action plan aimed at increasing the volume of the gross regional product of the Belgorod Region by 2 times (2023). Decree of the Government of the Belgorod Region of July 26, 2021 № 285-pp. URL: https://docs.cntd.ru/document/574818674. (accessed: 12/15/2022) (in Russian)
5. Investment declaration. Belgorod region. Order of the Governor of the Belgorod Region dated March 23, 2022 №. 141-r (as amended by the Order of the Governor of the Belgorod Region dated October 7, 2022 № 507-r). URL: https://belgorodinvest.com/upload/iblock/e2b/ks3 yqpaf4q90p6031s5tbqnvu5r1p7ds/Investitsionnay a-deklaratsiya-Belgorodskoy-oblasti-2022_-noyabr.pdf. (Accessed 15 December 2022) (in Russian)
6. Vaganova O.V. Integration interaction of subjects of innovation process as a factor in the intensive development of the economy//European Journal of Social Sciences. 2013. No. 5 (33). Pp. 383-389
7. Grigorieva E.M., Abdulmutalibova A.A., (2022). Prospects for the development of green financial instruments in Russia // Scientific works of the Free Economic Society of Russia. 2022. № 3. Pp.399-407. (Accessed 15 December 2022)
8. A new unified mechanism for supporting investments in the regions has been launched // Official website of the electronic legal system System GARANT, 2022. URL: https://www.garant.ru/news/1455490/( Accessed 15 December 2022) (in Russian)
9. Investments in fixed capital by types of economic activity. (2023). Territorial body of the Federal State Statistics Service for the Belgorod Region (Belgorodstat) URL: https://belg.gks.ru/investment. (Accessed 15 December 2022) (in Russian)
10. Investments in fixed assets. (2023). Territorial body of the Federal State Statistics Service for the Belgorod Region (Belgorodstat). URL: https://belg .gks.ru/investment
11. Investment portal of the Belgorod region, (2023). Corporation «Development». URL: https: //belgorodinvest.com/proyekty/#proj ects-1/. (accessed: 12/15/2022) (in Russian)
12. Investment portal of the Belgorod region: [Electronic resource] \\ Investment portal of the Belgorod region, 2011-2022. URL:
https://belgorodinvest.com/. (Accessed 15 December 2022)
13. Kovaleva E.I., Titova A.A. (2022) Priority areas of interaction with foreign and domestic investors in the national economy // Economic and Management Congress: a collection of articles based on the materials of the International Scientific and Practical Event of the National Research University «BelSU», November 10-11, 2022 / ed. ed. V.M. Zakharov. Belgorod: Publishing House «BelSU» NRU «BelSU», 2022. Pp. 214-221 (in Russian)
14. Kovaleva E.I., Tian Ts. (2022) Current state and prospects for the development of ecological production in the global economy // Actual problems of the development of economic, financial and credit systems: collection of materials of the X International scientific and practical conference (Belgorod, 15 September 2022) / under scientific. ed. O.V. Vaganova, N.E. Solovieva. Belgorod: Publishing House «BelGU» NRU «BelSU», 2022. Pp.256-265 (in Russian)
15. Mamatov A.V., Savina O.A., Mashkova A.L., Banchuk Yu.A. Application of agent-based modeling tools for predicting the dynamics of the personnel potential of regions / A.V. Mamatov, O.A. Savina, A.L. Mashkova, Yu.A. Banchuk // Proceedings of the South-Western State University. Series: Management, computer technology, informatics. Medical instrumentation. - 2018. -Vol. 8, No 4 (29). - Pp. 41-52.
16. Margalitadze, O.N. (2022). Application of the ESG strategy to green finance in Russia // Stolypinskiy vestnik. 2022. №. 9. Pp.5448-5461 (in Russian)
17. Register of investment platform operators. Official website of the Central Bank of the Russian Federation., 2023. URL: https://cbr.ru/registries/7CF.Search. (accessed: 12/15/2022) (in Russian)
18. Sleptsova E.V., Glubokaya Ya.Ya. (2021). Analysis of the experience of using financial instruments to stimulate «green» technologies // Economics and business: theory and practice. 2021. №. 4-2. Pp. 157-161.
19. Digital platform for investment projects implemented in Russia and the EAEU countries \\ Investment projects. Digital platform, 2006-2022. URL: https://investprojects.info/. (Accessed 15 December 2022) (in Russian)
20. Cherdantsev, V. P. (2021) The role of venture investment in the development of the modern world economy // Electronic network publication «International Legal Courier». № 5. Pp. 45-49.
21.Yarushkina E.A., Yarushkina E.V. (2020). «Green» investment market: content, legislative regulation, organizational support // EGI. 2020. № 4 (30). Pp. 214-219.
22. Fliginskih T.N., Vaganova O.V., Solovjeva N.E., Bykanova N.I., Ragheed Y., Usa-tova L.V. The impact of e-banking on performance of banks: evidence from Russia. Journal of Advanced Research in Dynamical and Control Systems. 2020. T. 12. № S4. Pp. 231-239.
23. Vaganova O.V., Glagolev S.N., Doro-shenko S.Y. Methods of determination of perspective region's industries as factor of innovational process intensification. Asian Social Science. 2015. Vol. 11. № 1. Pp. 335-346.
Информация о конфликте интересов:
авторы не имеют конфликта интересов для декларации.
Conflicts of Interest: the author has no conflict of interest to declare.
Ковалева Елена Ивановна, кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики Института экономики и управления, НИУ «БелГУ», (г. Белгород, Россия).
Elena I. Kovaleva, Associate Professor of the Department of World Economy, Institute of Economy and Management, Belgorod State National Research University (Belgorod, Russia)
Титова Алена Александровна, магистрант Института экономики и управления, НИУ «БелГУ», (г. Белгород, Россия).
Alena A. Titova, Graduate Student, Institute of Economy and Management, Belgorod State National Research University (Belgorod, Russia)
