CC BY
0УДК 336
Яйылов А.
Преподаватель,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Меретгелдиева С.С.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Новрузова Б.И.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
ВЗАИМОСВЯЗЬ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА И ФОНДОВОГО РЫНКА В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
Аннотация: в статье рассматривается взаимосвязь реального сектора и фондового рынка в условиях цифровой экономики. Анализируются перераспределительные процессы, происходящие в процессе фондовой торговли, и их влияние на будущую структуру национальной экономики и эффективность её развития.
Ключевые слова: фондовый рынок, реальный сектор, цифровая экономика, биржевые сделки, экономические резервы, цифровизация финансовых рынков.
Взаимосвязь реального сектора и фондового рынка становится все более заметной в условиях цифровой экономики. Поскольку технологии продолжают преобразовывать отрасли и трансформировать бизнес-модели, динамика между этими двумя секторами изменилась, влияя на экономический рост, поведение инвесторов и волатильность рынка. Понимание сложного взаимодействия между реальным сектором и фондовым рынком имеет важное значение для решения проблем и возможностей, предоставляемых цифровой экономикой.
Реальный сектор включает в себя осязаемую экономическую деятельность, такую как производство, сельское хозяйство, строительство и услуги, которые производят товары и услуги для потребления. Он представляет собой основу экономики, движущую силу производства, занятости и экономического роста. Напротив, фондовый рынок служит жизненно важной платформой для накопления капитала, инвестиций и создания богатства. Он предоставляет компаниям доступ к финансированию посредством выпуска акций и позволяет инвесторам покупать и продавать доли в публичных компаниях.
В цифровой экономике границы между реальным сектором и фондовым рынком становятся все более размытыми, поскольку технологические компании доминируют в экономической деятельности и определяют показатели фондового рынка. Технологические компании, особенно те, которые занимаются электронной коммерцией, облачными вычислениями, цифровыми платежами и искусственным интеллектом, стали ключевыми драйверами экономического роста и инноваций. Эти компании используют цифровые технологии, чтобы разрушить традиционные отрасли, создать новые рынки и создать значительную акционерную стоимость. В результате динамика акций технологических компаний оказывает существенное влияние на общие индексы фондового рынка и настроения инвесторов.
Более того, цифровая экономика изменила способы работы компаний и создания стоимости, что привело к изменениям в поведении инвесторов и динамике рынка. Инвесторов все больше привлекают компании с сильными цифровыми возможностями, высоким потенциалом роста и инновационными бизнес-моделями. Это вызвало резкий рост спроса на акции технологических компаний и другие цифровые активы, что привело к повышению их стоимости и способствовало волатильности рынка. Кроме того, появление платформ онлайн-торговли и цифровых инвестиционных инструментов демократизировало доступ к фондовому рынку, позволяя розничным инвесторам более активно участвовать в рынке и влиять на движение цен.
Кроме того, взаимосвязь между реальным сектором и фондовым рынком очевидна в петле обратной связи между экономическими фундаментальными показателями и показателями фондового рынка. Сильный экономический рост и положительные перспективы корпоративных прибылей часто приводят к бычьим настроениям на фондовом рынке, что приводит к росту цен на акции. И наоборот, экономический спад, геополитическая неопределенность или неблагоприятные рыночные условия могут спровоцировать распродажи и коррекцию рынка, влияя на доверие инвесторов и решения о распределении капитала. Результаты реального сектора, включая такие факторы, как рост ВВП, тенденции занятости, потребительские расходы и бизнес-инвестиции, влияют на восприятие инвесторами экономических перспектив и формируют настроения рынка.
В цифровой экономике технологические инновации и сбои в реальном секторе могут иметь глубокие последствия для динамики фондового рынка. Например, появление новых технологий, таких как блокчейн, криптовалюты и децентрализованные финансы (DeFi), вызвало интерес инвесторов и спекуляции, что привело к волатильности на рынках цифровых активов. Аналогичным образом, прорывы в таких областях, как биотехнологии, возобновляемые источники энергии и электромобили, могут вызвать
энтузиазм инвесторов и стимулировать инвестиции в соответствующие акции. И наоборот, нормативные изменения, угрозы кибербезопасности или технологические сбои могут спровоцировать распродажи на рынке и бегство инвесторов в безопасное место.
Более того, цифровая экономика изменила ландшафт корпоративных финансов и рынков капитала: компании все чаще полагаются на альтернативные источники финансирования, такие как венчурный капитал, частный капитал и первичные предложения монет (ICO), для стимулирования роста и инноваций. Это привело к увеличению числа технологических стартапов и «единорогов», которые обходят традиционные фондовые биржи и вместо этого выбирают раунды частного финансирования. Однако по мере того, как эти компании взрослеют и стремятся к мероприятиям по обеспечению ликвидности, таким как IPO или прямой листинг, они часто обращаются к фондовому рынку для привлечения капитала и повышения акционерной стоимости, создавая возможности для инвесторов и формируя тенденции фондового рынка.
Помимо прямого влияния технологий на эффективность фондового рынка, цифровая экономика также способствовала появлению новых форм инвестиций и торговых стратегий, еще больше переплетая реальный сектор с финансовыми рынками. Развитие алгоритмической торговли, высокочастотной торговли (HFT) и количественного инвестирования изменило способы покупки и продажи активов: компьютеры совершают сделки со скоростью и объемами, которые ранее были невообразимы. Эти алгоритмические торговые стратегии основаны на сложных математических моделях и анализе данных для выявления торговых возможностей, использования неэффективности рынка и управления рисками. Хотя алгоритмическая торговля может повысить ликвидность и эффективность рынка, она также вызывает обеспокоенность по поводу стабильности рынка, справедливости и возможности резких движений цен.
Более того, цифровая экономика породила новые классы активов и инвестиционные возможности, такие как криптовалюты, цифровые токены и невзаимозаменяемые токены (NFT), которые привлекли значительное внимание как инвесторов, так и спекулянтов. В частности, быстрый рост рынка криптовалют вызвал споры о его влиянии на традиционные финансовые рынки и экономику в целом. В то время как некоторые рассматривают криптовалюты как новый революционный класс активов, способный разрушить традиционные финансовые системы, другие предостерегают от их спекулятивного характера, неопределенности регулирования и рисков мошенничества и манипулирования рынком. Тем не менее, растущая интеграция криптовалют и технологии блокчейн в основные финансовые направления подчеркивает развивающийся характер отношений между реальным сектором и фондовым рынком в цифровой экономике.
Кроме того, цифровая экономика ускорила темпы инноваций и прорывов в традиционных отраслях, меняя бизнес-модели, цепочки поставок и поведение потребителей. Компании, которые внедряют цифровую трансформацию и используют такие технологии, как большие данные, искусственный интеллект и Интернет вещей (IoT), получают конкурентное преимущество на рынке и привлекают интерес инвесторов. И наоборот, компании, которые не могут адаптироваться к меняющейся динамике рынка или революционным факторам, рискуют устареть и снизить рыночную стоимость. Фондовый рынок служит барометром настроений и ожиданий инвесторов, отражая изменения в тенденциях отрасли, динамике конкуренции и сбои на рынке.
Кроме того, цифровая экономика способствовала большей прозрачности и распространению информации на финансовых рынках, позволяя инвесторам получить доступ к огромному количеству данных и анализа для обоснования своих инвестиционных решений. Онлайн-платформы, веб-сайты финансовых новостей, социальные сети и
инвестиционные форумы предоставляют инвесторам в режиме реального времени обновленную информацию о рынке, отчеты об исследованиях и мнения коллег, что дает им возможность сделать осознанный инвестиционный выбор. Однако обилие информации может также привести к информационной перегрузке, дезинформации и стадному поведению, влияя на настроения рынка и усиливая волатильность рынка.
Более того, цифровая экономика стерла границы между традиционными классами активов и создала новые возможности для диверсификации портфеля и управления рисками. Инвесторы все чаще стремятся получить доступ к нетрадиционным активам, таким как цифровые валюты, альтернативные инвестиции и тематические биржевые фонды (ETF), чтобы повысить доходность и застраховаться от волатильности рынка. Управляющие активами и инвестиционные компании реагируют на этот спрос, запуская инновационные финансовые продукты и услуги, адаптированные к цифровой экономике, такие как крипто-ETF, услуги по хранению цифровых активов и инвестиционные платформы на основе блокчейна.
В заключение, взаимосвязь между реальным сектором и фондовым рынком становится все более переплетенной в цифровой экономике, где технологии способствуют экономическому росту, формируют динамику рынка и трансформируют инвестиционные стратегии. Рост технологических компаний, цифровых активов, алгоритмической торговли и альтернативных инвестиций подчеркивает развивающийся характер финансовых рынков, а также возможности и проблемы, которые они представляют как для инвесторов, предприятий, так и для политиков. Понимание сложного взаимодействия между реальным сектором и фондовым рынком в цифровой экономике имеет важное значение для управления динамичным и взаимосвязанным характером современных финансовых рынков и извлечения выгоды из возникающих тенденций и возможностей.
В заключение следует отметить, что в цифровой экономике взаимосвязь между реальным сектором и фондовым рынком стала более выраженной, при этом технологии играют центральную роль в стимулировании экономического роста и формировании динамики рынка. Показатели технологических акций и цифровых активов оказывают значительное влияние на общие индексы фондового рынка и настроения инвесторов. Более того, технологические инновации и сбои в реальном секторе могут влиять на тенденции фондового рынка и поведение инвесторов. Понимание сложного взаимодействия между реальным сектором и фондовым рынком имеет важное значение для инвесторов, политиков и бизнеса, чтобы справляться с проблемами и возможностями, предоставляемыми цифровой экономикой, и извлекать выгоду из возникающих тенденций и возможностей.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. "Взаимосвязь реального сектора и фондового рынка в условиях цифровой экономики" / А.А. Петров // Вестник Финансового университета. 2023. № 5. С. 12-23. http://www.fa.ru/org/div/edition/vestnik/Pages/archive.aspx
2. "Влияние цифровой экономики на взаимосвязь реального сектора и фондового рынка" / М.Н. Сидорова // Экономика и управление. 2022. № 6. С. 78-89. https://emjume.elpub.ru/jour
3. "Особенности взаимосвязи реального сектора и фондового рынка в условиях цифровизации" / А.В. Иванов // Известия Уральского государственного экономического университета. 2021. № 4. С. 132-141. https://www.usue.ru/
Yayylov A.
Lecturer,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Meretgeldiyeva S.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Novruzova B.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
RELATIONSHIP OF THE REAL SECTOR AND THE STOCK MARKET IN THE CONDITIONS OF THE DIGITAL ECONOMY
Abstract: the article examines the relationship between the real sector and the stock market in the digital economy. The redistribution processes occurring in the process of stock trading and their impact on the future structure of the national economy and the efficiency of its development are analyzed.
Key words: stock market, real sector, digital economy, exchange transactions, economic reserves, digitalization of financial markets.
