CC BY
26
Interaction of Russia and the EU in the financial sector in the current geoeconomic conditions Medvedeva A.
Взаимодействие России и ЕС в финансовой сфере в современных геоэкономических условиях Медведева А. Э.
Медведева Анастасия Эдуардовна /Medvedeva Anastasia — студент, факультет международных экономических отношений, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Аннотация: в статье анализируются текущее состояние и проблемы взаимодействия России и ЕС в финансовой сфере в рамках экономических основ стратегии ЕС в отношении России и современных геоэкономических условиях.
Abstract: the article analyzes the current status and problems of the EU-Russia interaction in the financial sector in the framework of the economic foundations of the EU's strategy towards Russia and modern geoeconomic conditions.
Ключевые слова: Россия, Евросоюз, сотрудничество в финансовой сфере, валютные резервы. Keywords: Russia, the European Union, cooperation in the financial sector, foreign currency reserves.
Современное состояние российско-европейских отношений ввиду множества факторов характеризуется определенной степенью нестабильности, которая обуславливает необходимость поиска новых подходов для ведения более конструктивного диалога. Вследствие процессов дезинтеграции и фрагментации в ЕС отсутствует единая согласованная стратегия в отношении России. В условиях разбалансированности внешней политики ЕС и углубления структурных перекосов во внутренней политике, сохранения режима санкций становится очевидным, что требуется выработка совершенно новой стратегии, приспособленной к современным реалиям и основанной на равноправном сотрудничестве.
Сотрудничество между ЕС и Россией в финансовой сфере является одним из перспективных аспектов взаимодействия между двумя сторонами. Для России особенно интересен европейский опыт построения эффективной банковской системы, а также создания крупнейших финансовых центров, для стран-членов ЕС и ведущих европейских банков выгодно инвестирование развития российской финансовой системы.
Среди основных задач сотрудничества, совместно разработанных Россией и ЕС, в сфере финансовых услуг можно выделить следующие: обеспечение стабильности функционирования финансовой системы, содействие консолидации финансового сектора и эффективной системы защиты потребителей финансовых услуг, совершенствование законодательной базы, повышение эффективности надзора в соответствии с самыми высокими международными стандартами и нормами [1].
Также необходимо выделить основные предложенные меры:
1. Развитие сотрудничества путем установления диалога в сфере регулирования с целью повышения эффективности системы пруденциального регулирования, а также с помощью независимого надзора в соответствии с самыми высокими международными стандартами и нормами, применяемыми поставщиками финансовых услуг.
2. Проведение консультаций для совместного определения областей и секторов, где гармонизация законодательства, регулирующего деятельность поставщиков финансовых услуг целесообразна и возможна.
3. Сотрудничество в разработке и осуществлении отвечающего требованиям законодательства о компаниях, применяемого поставщиками финансовых услуг, а также правил в сфере бухучета, аудита и регулирования. Необходимо отметить, что прекратившийся диалог между ЕС и Россией по вопросам финансовых услуг и макроэкономической политики, успел принести, свои результаты. В частности, по итогам. Седьмого диалога в Москве (ноябрь, 2012) были определены такие приоритетные цели сотрудничества как финансирование инвестиций для роста, управление задолженностью. Также обсуждались вопросы, связанные с глобальной экономической ситуацией, денежно-кредитной и налогово-бюджетной политикой, проводимой в странах ЕС и России. На повестку дня выдвигались проблемы совершенствования банковского регулирования и надзора, государственно-частного партнерства, защиты акционеров и инвесторов. Обе стороны договорились о важности своевременного
выполнения обязательств в рамках G20. Наиболее масштабные совместные проекты России и ЕС в финансовой сфере представлены в таблице 1.
Таблица 1. Совместные проекты России и ЕС в финансовой сфере [3]
Дата Направление Сумма финансирования
2009-2010 Подготовка финансовой отчетности для деривативов и операций хеджирования. 200 тыс. евро
2010-2011 Развитие страхового сектора. 3 млн. евро
2011-2012 Совершенствование банковского надзора и внутреннего аудита банковской системы России, упрощенный стандартизированный переход к Базелю II 3,5 млн. евро
Рассматривая взаимодействие России и ЕС в финансовой в сфере, важно отметить, что Банк России активно использует евро для обеспечения своих резервов, что позволяет сделать вывод о высокой степени доверия финансовым институтам Евросоюза. Однако в структуре валютных резервов России главенствующая роль резервной валюты остается за долларом США, который опережает евро и фунт стерлингов. Несмотря на то, что во время финансового кризиса 2008 г. доля евро в валютных резервах увеличилась на 5,2 %, а доля доллара США снизилась на 5,5 %, в период 2009 -2012 гг. происходило постепенное снижение доли евро в валютных резервах: с 43,8 % до 40,4 % соответственно. Однако уже в 2014 г. доля евро в резервах возросла до 46,1 %. В 2014 году ЦБ резко сократил долю долларов США в своих валютных резервах, но с мая 2015 г. РФ вновь начала наращивать покупки долговых бумаг США. Показательно, что Россия находится на 15 месте среди инвесторов в американские казначейские бумаги. С другой стороны, евро сохраняет значимость для валютных резервов Банка России. Так по состоянию на 1 января 2016 г. 40,1 % резервных валютных активов были номинированы в евро.
Увеличение доли евро объясняется структурой внешней торговли России: большая часть торговли осуществляется в евро. Также следует отметить увеличение доли фунта стерлингов в структуре резервов: если в период 2010-2014 гг. она составляла около 9,3 %, то в 2015 г. доля фунта стерлингов возросла до 10,7 %, что свидетельствует о растущей привлекательности облигаций Правительства Великобритании для инвестирования.
Также необходимо отметить, географическое распределение валютных резервов России: по состоянию на 01.01.2016 на Францию приходилось 24,7 % всех валютных резервов, на Германию -14,5 %, на Великобританию - 8,1 %. Таким образом, можно сделать вывод о сохранении доверия Банка России финансовым структурам Франции и Германии. Кроме того, данные страны имеют высокий кредитный рейтинг, а их ценные бумаги приносят стабильный доход.
Основной проблемой сотрудничества России и ЕС как в отдельно финансовой сфере, так и в остальных направлениях взаимоотношений является устаревшая нормативно-правовая база. Сотрудничество России и ЕС осуществляется на базе «Дорожных карт» по общему пространству, которые не имеют юридическую силу и не дают гарантий для обеих сторон. Таким образом, новое соглашение о партнерстве и сотрудничестве могло бы восстановить и сформировать более четкие рамки диалога, выделить приоритетные сферы взаимодействия уже с учетом текущей геополитической ситуации. Необходимо признать, что содействие развитию Евразийского экономического союза, а также усиление сотрудничества с азиатским регионом повлекут значительные затраты со стороны России, поэтому Россия остается заинтересованной в стабильных и предсказуемых отношениях с ЕС в качестве ключевого торгово-экономического партнера.
Литература
1. «Дорожная карта» по общему экономическому пространству (Москва, 10 мая 2005 г.).
2. Загашвили В. Западные санкции и российская экономика. Журнал «Мировая экономика и международные отношения», № 11, 2015 г., C. 67-77.
3. European Parliament resolution of 10 June 2015 on the state of EU-Russia relations. [Электронный ресурс]: European Parliament. URL: http://www.europarl.europa.eu/ (дата обращения: 21.04.2016).
