CC BY
97
Осетрова Ольга Владимировна., канд. техн. наук, доцент, [email protected], Россия, Тула, Тульский государственный университет
RUSSIAN MODEL OF ECONOMIC DEVELOPMENT: FEATURES, STATUS AND
PROSPECTS
O.V. Osetrova
This article analyzes the features of the Russian model of economic growth; identify the causes of the structural and cyclical crises of the last years, they and their possible consequences for the Russian economy.
Keywords: economic growth, economic performance, structural crisis, a cyclical crisis, socio-economic development.
Osetrova Olga Vladimirovna, cabdidate tehnical science, Os_ol@,mail. ru, Russia, Tula State University
УДК 330(075)
ВЫЯВЛЕНИЕ КРИЗИСНЫХ ПЕРИОДОВ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
Л.Е. Романова, Д.М. Коршунова
Для определения возможности появления кризисных периодов в деятельности предприятия проанализирована ключевая характеристика развития - кризис. С целью выявления закономерностей возникновения банкротства исследованы взаимосвязи типа финансовой устойчивости, кризиса и банкротства.
Ключевые слова: кризис, банкротство, стадии кризиса предприятия, финансовый анализ, типы финансовой устойчивости, характеристики кризиса предприятия.
Позиции предприятий на рынке зависят от качества и своевременности информации, которая позволяет предвидеть кризисные явления. Сложная экономическая ситуация в стране обычно сопровождается новой волной дел о банкротстве. Это было и в 1998, и в 2008 году. Для 2014 года характерно еще и беспрецедентное количество отзывов лицензий и банкротств банков. Рост числа банкротств с осени 2014 года, так же как и в 2008-2009 годах, обусловлен экономическими причинами. Однако в отличие от прошлых лет текущая экономическая ситуация усугублена еще и санкциями, связанными с ограничением доступа банков к зарубежным кредитам. Отсутствие у банков возможности кредитоваться по низким ставкам вынуждает их принимать жесткие меры в отношении просроченной задолженности предприятий, вплоть до банкротства должников.
В таких условиях необходимо совершенствовать механизм прогнозирования кризисных явлений организаций с целью предотвращения банкротства.
Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникло сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротств в западных странах в связи с резким сокращением военных заказов, неравномерностью развития фирм, процветанием одних и разорением других. Вполне закономерно, что возникла проблема возможности априорного определения условий, ведущих фирму к банкротству.
Вначале этот вопрос решался на интуитивном уровне и приводил к значительным ошибкам. Первые научные попытки разработать эффективную методику прогнозирования банкротства относятся к 60-м гг. прошлого века.
Известны два основных подхода к предсказанию банкротства.
Первый базируется на финансовых данных и включает обобщение некоторых финансовых переменных. Например, /-коэффициент Альтмана (США), коэффициент Таффлера, (Великобритания) и другие, подобные названным [1].
Второй исходит из сопоставления данных по обанкротившимся компаниям с соответствующими данными исследуемой компании.
Первый подход при его таком достоинстве как возможность оперативно и комплексно дать характеристику текущему финансовому состоянию предприятия с точки зрения его возможности отвечать по его обязательствам, т.е. с позиции платежеспособности. Однако данный подход имеет три существенных недостатка.
Во-первых, компании, испытывающие трудности, стремятся задержать публикацию своих отчетов, и поэтому необходимые данные могут годами оставаться недоступными.
Во-вторых, даже если данные и сообщаются, они могут оказаться далекими от действительности. Для компаний в подобных обстоятельствах характерно стремление приукрасить свою деятельность, иногда доводящее до фальсификации.
В-третьих, на основе обобщающего критерия сложно судить о реальном состоянии дел, значения отдельных частных показателей, включаемых в обобщающий коэффициент, рассчитанных по отчетным данным деятельности компании, позволяют сделать вывод о неплатежеспособности, в то время как значения других - давать основания для заключения о стабильности или даже некотором улучшении ее положения.
Второй подход основан на сравнении признаков анализируемой компании с такими же признаками компаний банкротов. За последние десятилетия опубликовано множество списков обанкротившихся компаний. Некоторые из них содержат их описание по десяткам показателей.
Однако публикуемые списки банкротов не упорядочивают эти данные по степени важности, и в них не обоснована приоритетность частных показателей.
В отличие от двух описанных «количественных» подходов к предсказанию банкротства в качестве самостоятельного можно выделить еще и «качественный» подход, основанный на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития (модель Аргенти) [1].
Следует отметь, что во многих разработанных к настоящему времени методиках прогнозирования банкротства не учитывается различие между содержанием понятий «банкротство» и «кризис». Более того, нередко эти понятия считаются синонимичными.
Наиболее распространено такое определение банкротства как неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства, т.е. ее неплатежеспособность.
Вместе с тем зарождение неплатежеспособности предприятия обусловлено и другими видами кризиса:
- экономическим (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно);
- коммерческим (при уменьшении товарности, снижении выручки);
- управленческим (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений требованиям внешней среды);
- финансовым (при неудовлетворительной структуре активов и пассивов, снижении рентабельности, деловой активности);
- и др.
Поэтому банкротство предприятия нами рассматривается не только как возможный результат платежного кризиса, но и как закономерный результат системного кризиса, обусловленного синергетическим эффектом различных видов кризисов, присущих предприятию. В связи с этим целесообразно выявить характеристики кризиса предприятия. Мы считаем, что от вида кризиса (платежный, финансовый, инвестиционный, управленческий, коммерческий, производственный, системный) и от его глубины (легкий, глубокий, катастрофический [2]), зависит степень опасности банкротства предприятия.
При определении возможности появления кризисных периодов в деятельности предприятия в проводимом исследовании была использована такая характеристика развития как «кризис».
Кризис (от греческого «решение, переломный момент») отражает смену положительных тенденций развития на отрицательные.
Изучение основных положений теории кризисов, разработанных Л.И. Абалкиным, А.А. Богдановым, С.Ю. Глазьевым, Н,Д. Кондратьевым, М.И. Туган-Барановским, Йозефом Шумпетером и другими учеными, позволило определить, что кризисы завершаются либо переходом системы в новое качественное состояние, либо ее распадом, заменой иной системой. Применяя данный тезис к уровню коммерческой организации, можно заключить, что завершающим итогом кризисного периода предприятия является либо восстановление его платежеспособности и финансовой устойчивости, обеспечение нормального функционирования или его банкротство с соответствующей системой процедур, осуществляемых арбитражным управляющим под надзором кредиторов и арбитражного суда.
При исследовании закономерностей возникновения банкротства мы попытались связать такие характеристики предприятия как: тип финансовой устойчивости, возникновение кризиса, банкротство (рисунок).
Последовательность исследования взаимосвязей при определении возможности банкротства предприятия
Для предупреждения банкротства, обоснования мероприятий для преодоления несостоятельности, выхода из кризиса, являющегося истоком банкротства, представляется целесообразным выявить взаимосвязь вида кризиса, возникшего на предприятии, и его глубины со стадией банкротства. Стадии банкротства достаточно точно могут быть определены на основе использования совокупности современных моделей его прогнозирования (модели Альтмана, Аргенти, Таффлера, Бивера, Лиса, Давыдовой и Беликова, и др.).
Мы попытались согласовать моделирование кризисов с моделированием опасности банкротства.
При таком построении исследования за основу было взято определение типа финансовой устойчивости предприятия по системе абсолютных показателей, разработанной А. Д. Шереметом и соавторами [3]. Исходя из обеспеченности запасов и затрат нормальными источниками их формирования можно установить возможные характеристики всех типов финансовой устойчивости предприятия: от абсолютной (нормальной) до неустойчивого или кризисного финансового состояния (табл.1).
Типы финансовой устойчивости
- Абсолютная устойчивость (33<СОС+КК);
- Нормальная устойчивость (условно хорошее финансовое состояния) (СОС+КК<33<СОС+КК+ИОФН);
- Неустойчивое финансовое состояние (допустимое) (33>СОС+КК+ИОФН, при ПЗ+ГП>КК);
- Неустойчивое финансовое состояние (недопустимое) (33>СОС+КК+ИОФН, при ПЗ+ГП<КК);
- Кризисное финансовое состояние (с целесообразностью финансового оздоровления) (33>СОС+КК+ИОФН, при 33<ДСОС+КЗ);
- Кризисное финансовое состояние (финансовое оздоровление нецелесообразно) (33>СОС+КК+ИОФН, при 33>ДСОС+КЗ).
33 — запасы и затраты; ПЗ — производственные запасы; ГП
— готовая продукция; СОС — собственные оборотные средства (разд. 3 «Капитал и резервы» - разд. 1 «Внеоборотные активы»); ДСОС — долгосрочные источники формирования Оборотных средств (разд. 3 «Капитал и резервы» + разд. 4 «Долгосрочные обязательства»
- разд. 1 «Внеоборотные активы»); КК — краткосрочные кредиты и займы; ИОФН — источники, ослабляющие финансовую напряженность (Резервы предстоящих расходов и платежей + Доходы будущих периодов + Кредиторская задолженность (не просроченная))._
После установления типа финансовой устойчивости предприятия необходимо определить вид и глубину кризиса. Мы полагаем, от вида кризиса (платежный, финансовый, инвестиционный, управленческий, коммерческий, производственный, системный) и от его глубины (легкий, глубокий, катастрофический) зависит степень опасности банкротства предприятия. Результат выполненного исследования отражен в табл.2.
Согласно предлагаемому методическому подходу банкротство предприятия рассматривается не только как возможный результат платежного кризиса, но и как закономерный результат системного кризиса, при котором, переломный момент в деятельности предприятия определяется следующим соотношением: кризисное финансовое состояние - глубокий системный кризис. Это такой период жизнедеятельности предприятия, когда еще можно предотвратить банкротство.
Практическое значение установленных взаимосвязей степени кризисного развития с опасностью банкротства заключается в том, что предлагаемые сочетания характеристик имеют принципиальное значение для разработки мероприятий в сфере антикризисного управления предприятием (табл.3).
Взаимосвязи типов финансовой устойчивости, кризисных явлений и стадий банкротства предприятия
Тип финансовой устойчивости Вид кризиса Глубина кризиса Стадия банкротства
Устанавливаемый на основе показателей обеспеченности запасов и затрат нормальными источниками их формирования Значимые показатели
1 2 3 4 5
Абсолютная устойчивость (33<СОС+КК) Нет кризиса Нет кризиса Отсутствие опасности банкротства
Нормальная устойчивость (устойчиво хорошее финансовое состояние) (СОС+КК<33<СОС +КК+ИОФН) Достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами (Ксос>0,5) Нет кризиса Нет кризиса
Нормальная устойчивость (условно хорошее финансовое состояния) (СОС+КК<33<СОС +КК+ИОФН) Обеспеченность собственными оборотными средствами на уровне минимальной потребности (Ксос>0,1, но <0,5) Нет кризиса Низкая Стадия скрытого банкротства
Неустойчивое финансовое состояние (допустимое) (33>СОС+КК+ИО ФН, при ПЗ+ГП>КК) Величина собственных оборотных средств меньше критического уровня (Ксос<0,1). Краткосрочные кредиты и займы не превышают суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции. Эффект финансового рычага положительный Платежный Легкий
Неустойчивое финансовое состояние (недопустимое) (33>СОС+КК+ИО ФН, при ПЗ+ГП<КК) Отрицательная величина собственных оборотных средств. Краткосрочные кредиты и займы превышают суммарную стоимость производственных запасов и готовой продукции. Эффект финансового рычага отрицательный Финансовый (или доходности) Глубокий Начальная стадия банкротства
1 2 3 4 5
Кризисное финансовое состояние (с целесообразностью финансового оздоровления) (33>СОС+КК+ИО ФН, при 33<ДСОС+К3) Отрицательная величина собственных оборотных средств. Запасы и затраты покрываются долгосрочными источниками формирования оборотных средств и кредиторской задолженностью. Имеются просроченные долги Системный Глубокий Переломный момент -переход к глубоким проявлениям кризиса, ведущего к банкротству
Кризисное финансовое состояние (финансовое оздоровление нецелесообразно) (33>СОС+КК+ИО ФН, при 33>ДСОС+К3) Отрицательны величина собственных оборотных средств и величина долгосрочных источников формирования оборотных средств. Имеются просроченные долги Системный Катастрофический Явное банкротство
Таблица 3
Примеры разработки схем финансового оздоровления в зависимости от результатов анализа кризисных явлений
Глубина кризиса Вид кризиса Мероприятия
1 2 3
Легкий Платежный кризис План «платежного оздоровления» в целях ликвидации неплатежеспособности организации: комплекс мероприятий, направленных на погашение долгов и изыскание дополнительных денежных средств (путем продажи излишних товарно-материальных ценностей, сокращения размера дебиторской задолженности и т.п.).
Глубокий Финансовый, обусловленный нерациональной структурой баланса План «оздоровления» предприятия наряду с платежным аспектом будет иметь и важный финансовый — совершенствование структуры активов и пассивов: может включать также комплекс мер, направленных на улучшение ликвидности предприятия (через совершенствование структуры оборотных активов), повышение его кредитоспособности (через формирование оптимального размера собственного оборотного капитала) и увеличение объема кредитных ресурсов (с учетом значения эффекта финансового рычага).
1 2 3
Глубокий Финансовый кризис, вызванный снижением доходности и рентабельности, полной утратой собственного оборотного капитала (возможной в результате убыточной деятельности) План финансового оздоровления должен включать не только разработку мер, направленных на улучшение ликвидности, но и на повышение доходности путем технологического улучшения производственно-коммерческой деятельности, в том числе и использования инноваций.
Таким образом, при разработке уникальных схем финансового оздоровления предприятий представляется целесообразным учитывать вид и степень поражения предприятия кризисом, а не ограничиваться только констатацией возникновения кризиса.
Список литературы
1. Милованов В.Ф., Балясникова Е.В. Применение дискриминант-ного анализа для диагностики кризисных ситуаций на предприятии // Фундаментальные исследования, 2009. №5. С.139-140.
2. Круш З.А., Лущикова Л.В. Анализ взаимосвязи глубины кризиса и опасности банкротства предприятий / З.А. Круш, // Экономический анализ: теория и практика, 2008. №21. С.39-43.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000. 368 с.
4. Бобылев С., Зубаревич Н., Соловьева С. Вызовы кризиса: как измерять устойчивость развития// Вопросы экономики. № 1. С. 147-160.
5. Яковец Ю.В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. М.: Наука, 1999. 448 с.
6. Яковлев А.А., Симачев Ю.С., Данилов Ю.А. Корпоративное управление в российских компаниях: до и после кризиса. М.: Издательский дом ГУ-ВШЭ, 2010. 68 с.
Романова Людмила Ефимовна, д-р экон. наук, проф., [email protected], Россия, Тула, Тульский государственный университет,
Коршунова Дарья Михайловна, магистрант, tula007@,mail.ru, Россия, Тула, Тульский государственный университет.
THE DEVELOPMENT OF CRISIS PERIODS IN THE ACTIVITY OF THE ENTERPRISES
L.E. Romanova, D.M. Korshunova
The determination of the possibility of the appearance of crisis periods in the activity of enterprise is analyzed with the key characteristic of development (crisis). The interrelations of the type of financial stability, crisis and bankruptcy are investigated with the development of laws governing the appearance of bankruptcy.
Key words: crisis, bankruptcy, the stage of the crisis of enterprise, the financial analysis, the types offinancial stability, characteristic of the crisis of an enterprise.
Romanova Lyudmila Efimovna, doctor of econ. Sciences, Prof., Prof. department FiM, [email protected], Russia, Tula, Tula state university,
Korshunova Dariya Mikhaylovna, masters degree candidate, tula007@,mail.ru, Russia, Tula, Tula state university.
УДК 338.583
ХАРАКТЕРИСТИКА И ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ КОНЦЕПЦИИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫМИ ЗАТРАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Э.В. Хлынин, О.В. Сорвина
Рассмотрены особенности концепции стратегического управления производственными затратами предприятия, которая представляет собой совокупность знаний о достижении конкурентных преимуществ хозяйствующего субъекта в результате управления издержками производства в долгосрочном периоде на основе предвидения возможных изменений внешней среды, и организационного потенциала, зависящего от находящихся в распоряжении предприятия ресурсов.
Ключевые слова: концепция, стратегическое управление, производственные затраты, интенсивность развития товарного рынка, вариация уровня производственных затрат, видовая структура издержек производства, тип конкурентного преимущества предприятия.
Проблема управления производственными затратами предприятия стала насущной для хозяйствующих субъектов России только после перехода экономики страны на рыночные принципы ведения бизнеса. Действительно в условиях командно-административной системы хозяйствования ценообразование являлось прерогативой государственных органов власти, министерств и ведомств и основывалось на реализации затратного подхода, предусматривающего включение в стоимость продукции полной величины понесенных затрат на ее производство и реализацию. Поэтому централизованное управление экономикой исключало реальную возможность управления производственными затратами, так как у руководства предприятий и организаций не было существенных стимулов для снижения из-
