CC BY
408
УДК 336.71:339.747
ВПЛИВ КРИЗОВИХ ЯВИЩ НА РОЗВИТОК БАНК1ВСЬКОГО СЕКТОРУ
ЕКОНОМ1КИ УКРА1НИ
Зверук Л.А., к.е.н. (Д1ПК)
Стаття присвячена вивченню як зовтштх так i внутрштх причин виникнення бантвських криз, напрямюв гх поширення та аналiзу негативних на^дюв дисбалансе у бантвському секторi, що е головною умовою вибору найбыьш ефективних заходiв 1х подолання.
Ключовi слова фтансова криза, лiквiднiсть бантвського сектору, баншвська криза, зовтшш та внутрШш чинники кризи, актива банки;, проблемна заборговансть, власний каттал, кредитний портфель.
Постановка проблеми. Проблема нестабшьносп фшансово-кредитно1 системи Украши мае сво1 особливосп. По-перше, кризовi явища, пов'язат з недосконалютю моделi екожмчного розвигку держави га загальними макроекожмчними чинниками. По-друге, нестабiльнiсть у фшансовш сферi обумовлена проблемами внутршньо! фшансово1 полiгики в сферi регулювання кредитного га валютного ринков. Стутнь руйнiвного впливу кризи на економшу окремо! краши залежить ввд ступеня 11 iнтегрованосгi до свiгового фшансового середовища. Щодо нашо! держави, то вона не е високотегрованою до мшнародного фiнансового сектора, i свгтова фiнансова криза, як зовнiшнiй виклик, не повинна була б спричинити значного негативного впливу на 11 економiку. Але, за висновками м1жнародних фiнансових оргатзацш, Украша е однiею з держав, що найбтше ураженi фiнансовою кризою, про що сввдчать значнi обсяги пад1ння ВВП та висок1 темпи шфляци. Очевидним у ц1й ситуаци стае те, що ц1лу низку проблем у фшансово-екожмчнш системi Украши зумовлюють як зовнiшнi чинники, пов'язат з процесами подальшого розгортання свгтово1 кризи, так i внутрiшнi чинники, до яких насамперед слiд вщнести полiтичну та економiчну нестабiльнiсть.
Аналiз останнгх до^джень i публтацш. Проблематику дослвдження причин i сутносп фшансових криз викладено у роботах таких заруб1жних авторiв, як М.Бордо, А.Веласко, Д.Даймонда, Г.Камiнськi, Г.Кальво, Е.Роуз, С.Фшера, М.Фрiдмена. Дослiдженням причин виникнення фшансових криз, дисбаланав у банивському сектс^ та шлях1в покращення функцiонування банивських структур займались таю вiтчизнянi економюти, як: О.Барановський, О.Дзюблюк, 1.Лютий, О.Васюренко, А.Гальчинський, К.Головчак, В.Коваленко [11], С.Мщенко [6], М.Сивульський [4].
Метою даного достдження е дослвдження впливу зовтштх та внутрштх чинниюв на розвиток кризових явищ та шляхи поширення свгтово1 фшансово1 кризи на банювський сектор економши Украши.
Виклад основного матералу. Сьогодт спостерiгаються значнi проблеми у функцюнувант
вiтчизняного фондового, валютного та грошово-кредитного ринк1в, напруженiсть з лшвщтстю банк1вського сектору економiки, рiзке зниження вартосп активiв, дефiцит кредитних ресурсiв, що у свою чергу, зумовило уповiльнення економiчного зростання. В умовах економiчного спаду суттево щдвищуеться ризиковiсть даяльносп банк1в. Банк1вський сектор функцюнуе ввдокремлено ввд виробничо1 та торговельно1 сфер i, таким чином, не виконуе належного, з точки зору сустльного под1лу прац1, функционального призначення i навантаження. Замiсть того, щоб, зпдно з законами ринково1 економiки, намагатись оптимiзувати господарськ1 процеси, скорочувати термiни розрахунк1в та здешевлювати 1х за рахунок розширення кола здшснюваних операц1й i полiпшення якосп обслуговування господарюючих суб'екпв i населення, банки зосередили свою увагу на спекулятивних та посередницьких операц1ях.
Сучасний вiтчизняний банювський сектор наочно продемонстрував нездатнiсть протистояти зовнiшнiм i внутрiшнiм викликам, мобшьно пристосовуватись до постшно змiнюваних ринкових умов та проявив потенцiйнi ризики дестабшзаци. Серед основних чинник1в внутрштх дисбалансiв банк1вського сектору Украши можна вид1лити так1:
□ по-перше, низька лiквiднiсть основних фонд1в, середне значення цього показника по банк1вськ1й систем на 01.01.2012 року становить 3,7% [1];
□ по-друге, нестабшьтсть украшського фондового ринку, особливо його корпоративного сегменту негативно впливае на банювський сектор, тому питома вага цшних паперiв у структурi активiв банювсько1 системи в ц1лому станом на 01.01.2012 року становила лише 9% [1];
□ по-трете, низький рiвень капиатзаци банк1в, що не забезпечуе належним чином 1х фiнансову стабшьтсть. На початок 2012 року часка власного капталу у пасивах банив складала 14,7%. Величина власного капталу у пасивах окремих банк1в на 01.01.2012 року становила: Приватбанк -11.54%, Ощадбанк - 23.85%, Райффайзен Банк Аваль - 12,6%, Промшвестбанк - 13,32%, Фiнанси та кредит - 8,08%, Альфа-Банк - 3,83% [2];
© Зверук Л.А.
Вкиик економжи транспорту 1 промисловост1 № 40, 2012
□ по-четверте, низька якють банк1вських актив1в, що визначаеться надм1рно високим значениям показника питомо1 ваги кредитного портфеля в структур! актив1в, який може вказувати на те, що бшьшсть кредипв сумивп до повернення, а ва лшвщщ активи вже витрачено на виконання плапжних вимог ктенпв. Так, серед банювських установ у яких питома вага кредитного портфеля в активах на 01.01.2012 року складае понад 90%, ввдзначимо: 1нпромбанк - 197%, Уикомбанк - 125%, Захщнкомбанк - 124%, Столиця - 105%. Обсяг кредитного портфеля банювсько1 системи в цшому за 2011 р1к зрю на 63 млрд.грн. або на 8%. Негативним чинником розвитку банювсько1 системи е ввд'емний прибуток, який за 2011р1к досяг величини 7,7 млрд.грн., а за попередн роки 43,8 млрд.грн. Прибутковють актив1в за 2011р1к також ввд'емна. [3].
Негативно позначаеться 1 високий р1вень залежносп ресурсно! бази ввд зовиших запозичень та значна частка 1ноземного капталу в структур1 кап1талу банювського сектору Украни.
Висок1 ризики кредитування у банювському сектор1 зумовлен несприятливою ринковою кон'юнктурою та неефективним антикризовими заходами. Упродовж 2008-2009 рр. антикризов1 заходи в банк1вському сектор1 економши були спрямован на роботу з проблемною заборговаистю, включаючи 11 продаж та реструктуризащю. Але це не дало позитивного результату, адже значна частина банив мала проблеми з лшвщпстю через недостатне рефшансування. Ключов1 ризики щодо втрати актив1в та зниження 1х лшвщносп даяли в банювському сектор1 упродовж тривалого часу. Негативна ситуащя на свгтових фшансових ринках посилила вплив зовиших чинник1в через комбшащю несприятливих внутрших чинник1в.
Так, провщщ вичизнян науковщ вказують на р1зномаптисть чинник1в, що стимулювали розвиток кризових явищ в економщ Укра!ни, зокрема Сивульський М.1. [4] видшяе шють основних чинник1в: спекулятивний розвиток будаництва стимульований ростом шотечного кредитування; монокультурна експортна залежпсть економши Укра!ни; кредитна експаная Нацюнального банку Укра!ни; полттика проникнення шоземних банк1в та лобшвання ними фшансових штереав материнських структур; безконтрольне нарощування зовпшнього боргу, що ставить тд загрозу економ1чну безпеку держави; нерозвинеисть фондового ринку в Укран як альтернативного банювському каналу перерозподшу фшансових ресурав.
Як окрем1 чинники можна видшити, по-перше, полттику форсованого п1двищення дохода населення, що не враховуе показники зростання продуктивное!! пращ та забезпечення товарною масою. Початок цих процеав припадае на 2004 р., коли политична кон'юнктура зумовила необгрунтоване п1двищення сощальних виплат, що супроводжувалося виникненням дефщиту
Пенсшного фонду Украши та посиленням навантаження на Державний бюджет.
По-друге, споживчий бум на основ1 необгрунтованого зростання доход1в та споживчого кредитування за рахунок неконтрольованих банювських позик. Збшьшення грошово! маси через зростання сощальних виплат не було пдкр1плене адекватною пропозищею товар1в. Антикризов1 заходи Уряду були спрямован на стимулювання 1мпорту, що попршило плапжний баланс [5]. Дефщит поточного рахунку покривався за рахунок позитивного сальдо рахунку капталу, що виникло через надходження кошт1в ввд шоземних 1нвестицш (у першу чергу, кушвт банив) та запозичень на свгтових ринках капталу [6]. Наслвдки таких невдалих антикризових захода, ввдчуваються 1 донин у наявносп валового зовпшнього боргу в обсязг 117,3 млрд.дол. на юнець 2010 року; 126,2 млрд.дол. на юнець 2011року; 126,9 млрд.дол. в I кв.2012 року. [7]. Надзвичайно важливим чинником поглиблення кризових явищ е висока залежпсть укра!нсько1 економши ввд експорту, частка якого у ВВП становить понад 47% [8].
Банювський сектор Украши перебував пд даею операцшного та регуляторного ризик1в унаслвдок недосконалих змш нормативно-правового поля. В результат! цього, зросла уразливють банк1вського сектору до валютно-курсово! полттики у край, оск1льки за попередн к1лька рок1в банки надали значний обсяг валютних кредипв, зокрема 1 позичальникам, у яких ввдсутп валютн надходження.
Антикризов1 до Нацюнального банку Украши ввдносно контролю за валютними позищями банк1в мали короткостроковий ефект, тому схильисть банк1в до валютного 1 кредитного ризиюв залишаеться досить значною.
За останн роки економ1чна полттика Украши ор1ентувалася на вшьне перемщення кап1талу, до чого спонукав свгтовий штеграцшний процес та штенсивне формування м1жнародних фшансових ринк1в [9]. Саме зростаюча залежпсть Украши ввд м1жнародно1 економши 1 свгтово! фшансово1 системи стала ключовою причиною поширення кризових явищ на нацюнальне господарство загалом 1 його банювський сектор економши зокрема. Зовишньоеконом1чний оборот Украши у кризовому 2008 рощ становив 101,3% ввд ВВП кра!ни (сума експорту й 1мпорту товар1в 1 послуг) [10]. Цьому сприяли наступп шляхи, якими свгтова фшансова криза поширювалася 1 на нацюнальне господарство в цшому 1 банювський сектор економши зокрема.
Видшимо основи з них:
1. Експортний напрям. Його особливють полягае в тому, що спад свгтово1 економши 1з переходом 11 у стан рецеси зумовлюе зниження попиту з боку головних торговельних партнер1в Украши на 11 продукщю, передуем металурпйно1 1
В1сник економ1ки транспорту 1 промисловост1 № 40, 2012
хiмiчноl промисловосп. Це, у свою чергу, спричиняе загальний спад орiентованого на експорт виробницгва та сушжних iз ним галузей. Так, якщо поставки продукци металурги забезпечували упродовж перших трьох кварталiв 2008 року половину приросту всього експорту, то у IV кварталi варпсть цих поставок порiвняно з вщповщним кварталом 2007 року знизилася на 21,1% [11], що було зумовлено падшням зовнiшнього попиту на дану продукцию та рiзким зниженням цш на не1. У першому mврiччя 2012 року питома вага чорних й кольорових металiв та виробiв з них в загальнiй структур експорту становила 29,9%, що на 4% менше у порiвняннi з таким же перюдом 2011 року, вщповвдно - 33,9% [12]. Зазначет негативнi тенденцЦ вплинули на скорочення притоку валютних ресурсiв ввд експортних операц1й, оск1льки саме металурпйна продукця е однiею з основних статей валютних надходжень ввд експортних операцш у структурi платежного балансу Украши.
2. Кредитний напрям. Йому притаманна здатнiсть обмежувати доступ до залучення грошових кошпв на свiтових фшансових ринках. Це зумовлюе зростання процентних ставок за м1жбанк1вськими кредитами, а отже, й пгдвищення ставок позичкового процента для вiтчизняних позичальник1в. Якщо, на початок 2010 року процентна ставка за м1жбанк1вськими кредитами становила 23,8%, то на юнець жовтня (25.10.) 2012 року досягла 46,7% [13]. Крiм того, даний канал визначае скорочення ресурсно1 бази комерц1йних банив, неповернення уже наданих кредипв та кризу лшвщносп всього банк1вського сектору.
3. 1нвестицтний напрям. Може зумовлювати вщплив кошпв iноземних iнвесторiв через невизначетсть перспектив нац1онально1 економiки i забезпечення дохвдносп й безпеки розмщення капiталiв як у реальному, так i у фiнансовому секторi.
4. 1нфляцтний напрям. Пов'язаний iз наростанням iнфляцiйних процесiв, значний вплив на яю, окрiм внутрiшнiх чинник1в усередин краши, мають свiтовi тенденцЦ шдвищення темп1в шфляци, а також девальващя нац1онально1 валюти, яка збiльшуе щну iмпортованих товарiв - передусiм лшв i продукпв харчування - та породжуе подальшi iнфляцiйнi очiкування.
5. 1мпортний напрям. Значн обсяги негативного сальдо рахунку поточних операц1й платежного балансу зумовленi саме перевищенням iмпорту товарiв i послуг над 1'хтм експортом. Це спричиняе загрозу фшансово1' дестабшзаци нац1онального господарства, пов'язану з обмеженими обсягами м1жнародних валютних резервiв та девальвац1ею нац1онально1 грошово1 одинищ. При цьому слад ввдзначити достатньо повiльнi темпи зростання кап1талу банив вщносно ВВП.
6. 1нформацтний напрям. Вш пов'язаний iз психологiчним ефектом впливу негативних новин зi
свггових фiнансових ринк1в на економiчних агенпв усерединi краши, оск1льки поввдомлення про попршення кон'юнктури м1жнародно1 економiки об'ективно сприймаються банками, падприемствами та населенням як ознака майбутнiх аналог^чних змш на вiтчизняному ринку.
Отже, розвитковi кризових явищ в банк1вському секк^ економiки Укра1ни значною мiрою сприяли як зазначенi вище напрями передачi нестабiльностi на свiтових фiнансових ринках, так i внутрiшнi фактори, пов'язат з певними структурними диспропорц1ями нацюнального господарства, як1 загалом i визначили його вразливiсть як до зовтштх виклиюв, так i до несприятливого розвитку под1й усерединi кра1ни.
Дедалi глибша iнтеграцiя укра1нсько1 економiки у сватову фiнансово-банкiвську систему зумовлюе бшьшу чутливiсть кра1ни до зовнiшнiх шоюв, але в той же час це спонукае до проведення бшьш ефективних антикризових заход1в та, вщповвдно, до пошуку i використання таких шструменпв, за допомогою яких можливо мiнiмiзувати прояви кризових явищ i сформувати пгдгрунтя для подальшого сталого розвитку.
Категорiя антикризового управлiння встановлюе понят1йну залежнiсть та т1сний взаемозв'язок м1ж двома д1аметрально протилежними станами: «стшкютю» та «кризою». Багатограннiсть екожмчного розумiння зазначено1 категорil обгрунтовуеться подвшною природою будь-яко1 кризи, яка одночасно руйнуе й створюе передумови для подальшого розвитку.
Розробка ефективно1 програми
антикризового управлiння в банивському секторi економiки та дослвдження 11 впливу на рiвень екожмчного зростання в державi мае важливе значення для буд-якого сусп1льства. Особливо1 акгуальностi ця проблема набувае в умовах пошуку шлях1в стабiлiзацil екожмчного розвитку в кра1нах, де економша знаходиться на стадЦ трансформац1йного перюду. Реалiзацiя антикризових заход1в в банивському секторi економiки через застосування широкого спектру шструменпв антикризового управлшня мае розглядатися як джерело економiчних зрушень, пгдвищення рiвня житгя населення, стримування iнфляцiйних процесiв та стимулювання розвитку щцприемницько1 д1яльносг1, що в свою чергу ввдповвдае стратег^чним ц1лям розвитку держави.
Показники ефективносг1 роботи банивського сектора i темпи його розвитку визначальним чином залежать в1д швидкосп в1дновлення реального сектора економiки, а фiнансовi можливосг1 останнього - ввд банк1вського кредитування. Це визначае необхвдтсть використання системно-структурного пгдходу, що передбачае комплексне вирiшення взаемопов'язаних проблем банивського та реального секторiв
В1сник економпки транспорту 1 промисловост1 № 40, 2012
економши шляхом диференц1йованого застосування монетарних iHCipyMeHiiB.
За результатами аналзу причин нестабiльностi банк1вського сектору економши Украши сфоpмованi наступт висновки:
1. З'ясовано, що проблема несгабiльностi банювського сектору Украши мае сво! особливосп. По-перше, кpизовi явища, пов'язанi з недосконалютю моделi економiчного розвитку держави та загальними макpоекономiчними чинниками. Подруге, нестшюсть банк1вського сектору економши Украши обумовлена проблемами внутршньо1 фшансово! полiтики в сфеpi регулювання кредитного та валютного ринюв.
2. Зростаюча залежнiсть Украши ввд м1жнародно! економши i свггово! Ф^нтово! системи стала ключовою причиною поширення кризових явищ
в банювському сектора Поширення фшансово1 кризи на нац1ональну економiку ввдбулося по наступним напрямкам, зокрема, експортним, кредитним, iнвестицiйним, iнфляцiйним та шформацшним напрямами.
3. Визначено, що попршення фшансового становища банков ввдбилося на шдвищент ними жорсткосп внутршньо! Ф^нтово! поливки, банки згорнули довгостpоковi програми кредитування, ускладнили умови надання споживчих позик, шдвищили вiдсотковi ставки по шотечних кредитах.
Отже, на сьогоднi у банювському сектс^ Украши ключовими проблемами залишаються повернення довipи населення, ввдновлення кредитування економiки, досягнення стабiльностi обмшного курсу та його прогнозованосп.
СПИСОК Л1ТЕРАТУРИ
1. Фiнансовi результати даяльносп банков Укpаíни за станом на 01.01.2012 р. // Вюник Нацюнального банку Украши. - 2012. - №2. - С. 4348.
2. Величина власного капталу у пасивах банюв на 01.01.2012 р. // Вюник Нацюнального банку Украши. - 2012. - №2. - С. 60-66.
3. Гладких Д. Ключовi показники даяльноси банюв Украши за пдсумками 2011 року / Д.Гладких // Вюник Нацюнального банку Украши. -2012.
4. Сивульський М.1. Нацюнальп особливосп ф^а^ово^' кризи / М.1. Сивульський // Фiнанси Украши. - 2009. - №7. - С. 3-19.
5. Костогриз В.Г. Ощадно-кредитна система в умовах ф^а^ово^' нестабiльностi [Текст] / В. Г. Костогриз // Вюник Упверситету банювсько1 справи НБУ. - №3 (6). - 2009. - С. 138-141.
6. Мщенко С. Сутнють екожмчного капiталу та його роль у забезпечент ф^а^ово^' стiйкостi банку / С. Мщенко // Вюник Нацюнального банку Украши. - 2008. - №1. - С. 58-64.
7. Плапжний баланс i зовтшнш борг Украши на 01.04.2012 р. [Електронний ресурс] -Режим доступу: www.bank.gov.ua/doccatalog/document
8. Банювський ринок Украши. Ретроспективний огляд // Банковские новости. - №4 (941). - 2009. - С. 1-16.
9. Савченко О. Власник банку ввдповвдае за депозита як громадян, так i юридичних оаб / О. Савченко // Дзеркало тижня. - 2009. - №10 (738).
10. Лшввднють банк^в^ко^' системи Украши : науково-аналиичт матеpiали / [В. I. Мщенко, А. В. Сомик та ш]. - К.: Нацюнальний банк Украши. Центр наукових дослвджень. - 2008. -Вип. 12. - 180 с.
11. Коваленко В.В. Кршеиальт ознаки ф^нтово! стабвдьноси банк^в^ко^' системи / В.В Коваленко // М1жнародна банк1вська конкуренц1я: зб. тез доповвдей III Мiжнаpодноí наук, конф., 15-16 травня 2008 р. - Суми: Нацюнальний аграрний утверситет, 2008. - С. 51-53.
12. Зовнiшньоекономiчний торговий баланс Укpаíни на 01.08.2012 р. [Електронний ресурс] - Режим доступу: www.bank.gov.ua/doccatalog/document;jsessionid-1580340E4B26BE
13. Офщйний сайт Нац1онального банку Украши [Електронний ресурс] - Режим доступу: www.bank.gou.ua/control/
Аннотация. Статья посвящена изучению как внешних, так и внутренних причин возникновения банковских кризисов, направлений их распространения и анализа негативных последствий дисбалансов в банковском секторе, что является главным условием выбора наиболее эффективных мер их преодоления.
Ключевые слова: финансовый кризис, ликвидность банковского сектора, банковский кризис, внешние и внутренние факторы кризиса, активы банков, проблемная задолженность, собственный капитал, кредитный портфель.
Summary. The article is devoted to the study of both external and internal causes of banking crises, ways to distribute and analyze the negative consequences of imbalances in the banking sector, which is the main condition for choosing the most effective measures to overcome them.
Keywords: financial crisis, the liquidity of the banking sector, the banking crisis, the external and internal factors of the crisis, banks' assets, bad debts, equity portfolio.
Рецензент д.е.н., професор У1ПА Прохорова В.В. Експерт редакцшноИ колеги к.е.н., доцент УкрДАЗТ Боровик Ю.Т.
Вюник екоиомжи транспорту i промисловост № 40, 2012
