CC BY
335УДК 336.77.067
ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ РЫНКА МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИИ
А.В. Юрченко, Р.В. Колесов, М.В. Трохалев
Аннотация. В статье авторами рассмотрены аспекты зарождения и развития рынка микрофинансировния в России, приведены основные этапы становления данного бизнеса и их содержание, раскрыты некоторые направления формирования его нового облика в будущем. Кроме того, авторами обозначены основные проблемы и тенденции в развитии рынка микрофинансирования.
Ключевые слова: финансы, услуга, кредит, рынок, микрофинасирование, этапы, проценты, ставки, возврат, реестр, риски, регулирование.
THE EMERGENCE AND DEVELOPMENT OF MICROFINANCE MARKET IN RUSSIA
A.V. Yurchenko, R.V. Kolesov, M.V. Trokhalev
Abstract. In the article the authors consider the origins and development of the microfinance market in Russia, the main stages of the development of this business and their content are shown, some directions of forming a new image are revealed in the future. In addition, the authors outlined the main problems and trends in the development of the microfinance market.
Keywords: finance, service, credit, market, microfinance, stages, interest, rates, return, register, risks, regulation.
Небольшая сумма, данная взаймы, делает должника другом, большая - врагом
Сенека Старший - древнеримский писатель-ритор
Микрофинансирование в Российской Федерации стало популярным сравнительно недавно, но уже сегодня ежедневно берутся сотни и тысячи микрозаймов, выдаваемых МФО - микрофинансовыми организациями. Сайты наиболее известных компаний посещают миллионы людей. Но мало кто знает, что сфере микрофинансирования - и микрокредитованию как его отрасли - несколько десятков лет.
В современной истории России появлением (а по факту восстановлением) рынка микрофинансовых институтов можно считать
90-е гг. XX в. Способствовал этому, безусловно, переход от плановой к рыночной модели экономики. Однако первоначально рынок как таковой был неоформленным, отсутствовало его регулирование. Процедура формирования рынка микрофинансовых услуг происходила в конце 2000-х - начале 2010-х гг. Важной вехой в данном процессе стал выход Федерального закона от 2 июля 2010 г. № 151-ФЗ (в ред. от 29.07.2017 г.) «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» [1].
Предлагаем совершить краткий экскурс в историю этой отрасли и узнать, кто стоял у истоков микрофинансирования и как оно развивалось.
В России историю микрофинансирования можно отследить с 1895 г. Именно тогда начал формироваться новый вид кредитных организаций - кредитные товарищества. Основным их отличием от прочих ссудо-сберегательных сообществ являлось то, что их основной капитал составляли ссуды Государственного банка. Каким бы странным это ни казалось, однако для Государственного банка было выгодно предоставлять ссуды кредитным товариществам. На определение платежеспособности того или иного заемщика банку приходилось бы затрачивать время и усилия, в то время, как члены кредитных товариществ знали друг о друге все. В начале 1930-х гг. кредитные товарищества были ликвидированы, а их функции передали Государственному банку.
В 1950-х гг. были предприняты меры по возрождению этой отрасли. Многие государственные программы включали проекты поддержки развития предпринимательства, программы субсидирования процентных ставок и предоставления субсидируемых займов целевым группам общества за счет бюджетных средств и пожертвований различных фондов. Однако чаще всего государство сталкивалось с отсутствием дисциплины в возврате сумм займов и процентов по ним. Испытывая значительные трудности с проверкой платежеспособности потенциальных заемщиков, банки, предоставляющие субсидии на развитие бизнеса, попросту становились жертвами мошенничества. В итоге, понеся колоссальные убытки, программы посчитали недоработанными и свернули.
Снова вернуть свои позиции микрофинансирование смогло только в начале 1990-х гг. Несмотря на первичное недоверие потреби-
телей к такого рода организациям, они продолжали существовать. Появилась программа поддержки предпринимательства, оказывающая поддержку частному бизнесу на всех уровнях, что способствовало появлению многочисленных фондов поддержки [6, с. 108].
Отправной точкой понятия микрофинансирования принято считать разработку и реализацию в 1976 г. профессором экономики из Южной Азии Мухаммадом Юнусом проекта финансирования малообеспеченных слоев населения путем предоставления взаймы небольших сумм собственных денег физическим лицам. Главным условием, ставившимся при предоставлении займа, было то, что эти деньги должны быть потрачены не на потребительские нужды, а вложены в небольшое дело, например, в куплю-продажу либо в производство одного или нескольких товаров. Таким образом, средства, предоставляемые в долг М. Юнусом, возвращались ему назад полностью и с процентами. Успешная практика в данном направлении подтолкнула его к созданию общественной организации «Grameen Bank» («Сельский банк»), который стал заниматься выдачей микрокредитов бедному населению. Это первый микрофинансовый банк, который и сегодня кредитует миллионы людей [10, с. 48].
Примерно в то же время, что и проект М. Юнуса, в Испании была реализована модель кооперативного альянса: построена сеть кооперативов среди бедных слоев населения с целью снабжения их товарами и услугами. Фактически в испанских провинциях была реализована кооперативная модель рынка, оказавшая существенное влияние на рост качества жизни населения [6, с. 108].
Бурное распространение микрокредитования в мировом масштабе наблюдалось с середины 80-х до середины 90-х гг. XX в. В этот период развитие микрофинансирования стало стратегической целью достижения экономического развития, адаптированной к условиям развивающихся стран. Этому направлению стало уделяться особое внимание экономистами, теоретиками и практиками, с целью создания методологий и технологий, применяемым в сфере микрофинансирования. Данные методы и технологии проходили адаптацию к потребностям малообеспеченных слов населения и населения со средним достатком. Таким образом, в конце 1990-х гг. микрофинансирование стало играть ключевую роль как эффективный инструмент снижения уровня бедности. В процессе становления
рынка микрофинансирования в нашей стране была взята за основу американская модель развития. Данная модель основана на развитии малого бизнеса путём их поддержки со стороны государства. В Америке данную функцию выполняет Администрация малого бизнеса США - независимое федеральное агентство правительства США.
В 1995 г. был принят Федеральный закон «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ», установивший механизм прямого воздействия государства на микрофинансовый сектор через Государственный комитет Российской Федерации по поддержке и развитию малого предпринимательства. В 2000 г. комитет был расформирован по причине недостаточной эффективности, а его функции были переданы Федеральной антимонопольной службе. Федеральный закон «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» и деятельность комитета оказали эффект оживления функционирования многочисленных бюджетных и частных фондов поддержки малого предпринимательства, которые в настоящее время осуществляют микрофинансовую деятельность как самостоятельные юридические лица, организованные в форме фондов.
Помимо американской модели развития рынка микрофинансирования, в России реализуется и немецкая модель, представляющая из себя схему взаимодействия АО «Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (АО «МСП Банк») с микрофинансовыми институтами. АО «МСП Банк» (ранее назывался «Российский банк развития», ОАО «РосБР») был создан в 1999 г. на основании Федерального закона «О федеральном бюджете на 1999 год» и во исполнение распоряжения Правительства РФ от 10 марта 1999 г. № 391-р «О создании Российского банка развития». Правомочия собственника принадлежащих Российской Федерации акций АО «МСП Банк» осуществлялись до 8 августа 2008 г. Федеральным агентством по управлению федеральным имуществом. В соответствии с Федеральным законом «О банке развития» [2] и распоряжением Правительства РФ от 7 декабря 2007 г. № 1766-р «О внесении акций в уставный капитал Внешэкономбанка» 100 % акций АО «МСП Банк» переданы «Внешэкономбанку».
Становление микрофинансового сектора в России можно условно разделить на шесть периодов.
Первый период (1917-1945 гг.) характеризуется изданием 30 декабря 1917 г. Декрета ВЦИК о национализации банков, согласно которому банковое дело объявлялось государственной монополией, в стране были ликвидированы все частные и государственные ломбарды, кассы взаимопомощи [3]. В данный период финансовая система страны была практически полностью разрушена, инфляция имела галопирующий характер (426 % в 1917 г.). Способствовали этому затяжная Первая Мировая война и начавшееся после неё гражданское противостояние. В связи с этим в 1920-е гг. микрокредитование осуществлялось исключительно в натуральной форме и называлось «рабочим кредитом». Кредит предоставлялся рабочими кооперативами, которые занимались в том числе и торговлей продуктами питания. Обеспечением по данным кредитам было поручительство предприятия-работодателя [11, с. 12].
Оживление рынка микрофинансирования происходило с 1922 г. - с началом проведения новой экономической политики (НЭПа) и открытием в Москве первого ломбарда (к 1926 г. было открыто уже 26 ломбардов), а также касс взаимопомощи при профсоюзных организациях, сформированных за счет членских взносов работников. Доля касс взаимопомощи в кредитовании населения СССР была незначительной. До Великой Отечественной войны кредитование населения также осуществлялось посредством сберкасс под залог облигаций государственных займов, сумма по которым не превышала 30 % их номинала. Кредитование на покупку мебели действовало в СССР с 1935 г. до Великой Отечественной войны, однако осуществлялось в натуральной форме, то есть торгующая организация предоставляла товар и сама делала заявку в Госбанк СССР на фондирование ссудной операции [12, с. 16].
Второй период (1945-1994 гг.) - восстановление экономики СССР, разрушенной военными действиями и функционирование социалистической экономики. Государством с 1958 г. реализовы-валась натуральное кредитование приобретения товаров длительного пользования. Их конкретный перечень был сильно ограничен и утверждался государством. Система кредитования была построена на почти бесплатном финансировании в кассах взаимопомощи и малом проценте (от 1 % до 2,5 % годовых) на приобретение товаров длительного пользования. После распада СССР банковская
система была снова разрушена, что привело к практически полному истреблению микрофинансовых институтов и уничтожению микрофинансирования населения в целом.
Третий период (1994-1998 гг.) - переход к рыночной модели экономики. Он сопровождался бурным ростом числа коммерческих банков, как вновь создаваемых, так и организованных на базе филиалов советских государственных кредитных учреждений. В связи с эффектом гиперинфляции большая часть кредитов выдавалась на срок до 3 месяцев. Часто встречались случаи предоставления кредитов на несколько дней. Основными потребителями таких финансовых услуг были предприниматели, бизнес которых мог обеспечить доходность для покрытия больших процентов. При достаточно низком уровне жизни большинства населения России у граждан оставались два источника заимствования - ломбарды и частные лица. В обоих случаях процентные ставки были существенными, при этом особенности организации процесса кредитования ни у ломбардов, ни у частных лиц и по настоящее время не претерпели существенных изменений.
Системным изменением на рынке микрофинансирования стало в конце 1990-х гг. внедрение экспресс-кредитования, основанного на скоринговой модели оценки заёмщика, как альтернативы залоговому ломбардному или ростовщическому кредиту. Одним из первопроходцев внедрения данной модели был ОАО «Межкомбанк». Однако данная кредитная организация не выдержала последствий системного российского кризиса 1998 г.
Четвертый период (1998-2000) - активное развитие микрофинансовых институтов. Динамика рынка микрофинансирования (числа организаций, объема выдаваемых средств, размеров клиентской базы) представляла собой четко выраженный восходящий тренд. Микрофинансирование как инструмент финансовой политики поддержки населения государством все больше распространялся в России, демонстрируя свою эффективность при решении предпринимателями финансовых проблем и выступая рентабельным видом деятельности для организаций, работающих в этой отрасли.
Несмотря на достаточно высокие показатели доходности и высокий уровень возвратности, данному периоду свойственен острый дефицит фондирования, необходимого для формирования кредитного
портфеля. Отчасти это было обусловлено недостаточным сроком функционирования большинства микрофинансовых институтов, способных выйти на уровень самофинансирования. Для стимулирования развития микрофинансирования главной задачей периода была разработка системы стимулов и льгот для вновь создаваемых микрофинансовых институтов [10, с. 49].
Пятый период (2001-2007 гг.) - институциональное оформление рынка микрофинансирования. В первый период микрофинансовые институты были представлены кредитными кооперативами, впоследствии создавались региональные и муниципальные фонды поддержки малого бизнеса, затем на рынке стали успешно функционировать рыночные институты, созданные в различных организационно-правовых формах. Тот факт, что доля микрофинансовых институтов, финансируемых международными программами, снизилась, и их стали замещать успешные частные микрофинансовые институты, является доказательством стабильности, жизнеспособности, востребованности и высокого потенциала развития данного сектора финансовых услуг [5, с. 856]. Если на этапе становления микрофинансирование ориентировалось исключительно на обеспечение финансовых потребностей малых предпринимателей, то постепенно происходило смещение объемов в сторону потребительского кредитования, а также повышение привлекательности сберегательных программ. При этом микрофинансирование не перестает быть инструментом поддержки малого бизнеса, а также существенно снижает социальную напряженность, способствуя не только развитию бизнеса, но и повышению уровня жизни и семейного благосостояния населения с достатком ниже среднего уровня.
Шестой период (с 2008 г. по настоящее время) характеризуется созданием нормативно-правовой базы функционирования микрофинансовых институтов, созданием государственного реестра микрофинансовых институтов в разрезе их видов (микрофинансовые организации, потребительские кооперативы, ломбарды).
Регулируемый рынок займов (рынок МФО) в России начал формироваться с 2010 г., когда был принят Федеральный закон от 2 июля 2010 г. № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Конечно, нечто похожее
на МФО существовало и раньше: в 1990-х гг. действовало много полулегальных кредитных потребительских кооперативов, где можно было взять деньги в долг. Их деятельность практически не регулировалась законом. Людям, возвращая заем, приходилось только надеяться на порядочность кооператоров.
С принятием Федерального закона № 151-ФЗ данный вид услуг в том виде, в котором он существовал до 2010 г., исчез. Место кооперативов полноправно заняли цивилизованные организации: их деятельность не только легальна, но и подчиняется строгому государственному регулированию.
С осени 2011 г. существовала тенденция к вхождению в государственный реестр микрофинансовых организаций компаний, специализирующихся на предоставлении небольших по объему краткосрочных займов со сверхвысокими процентными ставками (в международной нотации именуются «Pay-Day Loans» или PDL -«займы до зарплаты»), а также, в некоторых случаях, создание таких организаций в форме кредитных кооперативов.
С 2011 г. в России снят запрет на создание микрофинансовых организаций, имеющих право выдавать микрозаймы физическим или юридическим лицам в размере не превышающим 1 млн руб. в расчете на одного заемщика. С 2016 г. законодательно микрофинансовые организации подразделяются на микрокредитные компании и микрофинансовые компании. Отличительной особенностью микрофинансовых компаний является возможность привлекать денежные средства не только от учредителей. Но при этом для них существует требование к уровню собственных средств (70 млн руб.) [9].
В заключение отметим, что требуют разрешения существенные проблемы в развитии рынка микрофинансирования. Имеет место низкая капитализация микрофинансовых институтов, отсутствуют механизмы их солидарной ответственности, не полностью отработаны схемы мониторинга их финансового состояния. Остается неравномерным территориальное развитие рынка микрофинансирования.
Вместе с тем, в настоящее время теория и практика аналитической деятельности имеет существенные и универсальные наработки в области методики анализа и оценки устойчивости и надежности функционирования различных типов экономических систем, кото-
рые вполне могут быть использованы для выявления и разрешения проблем функционирования микрофинансовых организаций как неотъемлемой части национальной экономики и экономики регионов России [2; 7; 8].
Негативными ожиданиями снижения темпов его развития могут стать: снижение эффективного дохода населения, несмотря на низкий уровень инфляции; высокая доля закредитованности населения; правовые риски микрофинансовых институтов, связанные с наработкой правоприменительной практики в отношении банкротства физических лиц и иные факторы, влияющие на возвратность микрозаймов населением.
На микрофинансовом рынке усиливается концентрация, количество МФО сокращается, регулятивные требования ужесточаются - все эти факторы в ближайшее время придадут рынку новый облик. Среди прочего выделяется развитие онлайн-сегмента, в котором на данный момент работает только 18 % МФО, однако очень скоро почти половина компаний будет предоставлять онлайн-займы: этот сегмент уже два года растет наибольшими темпами.
В микрофинансовые организации пришла новая волна заемщиков. Это в основном молодые люди, которые совмещают работу с учебой в высших учебных заведениях, а также самозанятая часть населения и фрилансеры. Этот сегмент заемщиков обеспечивает рост выдач в онлайн-сегменте. Они ответственно подходят к выполнению своих обязательств: это подтверждает снижение просроченной задолженности на балансе МФО. Одновременно уменьшается доля маргинальных заемщиков, которые раньше составляли основную часть клиентов МФО.
Ужесточение регулирования по вопросам резервирования и управления рисками будет вытеснять с рынка компании, которые не смогут обеспечить выполнение новых требований. Клиентская база этих компаний будет перетекать к более крупным представителям рынка, которые активно развивают онлайн-инструменты для обеспечения своих клиентов удобным сервисом. Кроме того, доступность займов у МФО привлекает аудиторию, которая не хочет собирать большой объем документов для получения кредита в банке.
Новая аудитория генерирует большую обратную связь, благодаря которой микрофинансовые организации смогут совершен-
ствовать свои сервисы, а также получать репрезентативные данные о портрете заемщика онлайн-сегмента.
Драйверами развития рынка микрофинансирования в России следует рассматривать выход на достаточный уровень правового регулирования деятельности его субъектов, борьба естественными рыночными механизмами с организациями, осуществляющими безлицензионную деятельность, связанную с предоставлением микрозаймов и стабилизация экономической обстановки.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 2 июля 2010 г. N° 151-ФЗ (в ред. от 29.07.2017 г.) «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» // СПС «Гарант». URL: http://base.garant.ru/12176839/ (дата обращения: 23.08.2018).
2. Федеральный закон от 17 мая 2007 г. № 82-ФЗ (в ред. от 29.12.2017 г.) «О банке развития» // СПС «Гарант». URL: http://base.garant.ru (дата обращения: 23.08.2018).
3. Декрет ВЦИК от 14.12.1917 г. «О национализации банков» // СПС «Гарант». URL: http://base.garant.ru (дата обращения: 23.08.2018).
4. Бурыкин А.Д., Юрченко А.В. Виды и факторы неопределенности бизнес - среды // Вестник научных конференций «Современные тенденции развития науки и технологий». 2017. № 1-5 (17).
5. Езангина И.А., Шахбазян Е.М. Микрофинансовые организации в России: опыт прошлого, настоящее, будущие перспективы // Экономика и предпринимательство. 2015. № 4-1 (57-1).
6. Зеленковская И.И. Эволюционное развитие системы микрофинансирования // Фундаментальные прикладные исследования кооперативного сектора экономики. 2013. № 4.
7. Колесов Р.В., Бурыкин А.Д. Содержание и сущность статистического метода учета затрат // Вестник научных конференций. 2017. № 4-4 (20).
8. КолесовР.В., ПроскурноваК.Ю. Бюджетно-инвестиционная модель экономического роста регионов России // Финансовый бизнес. 2017. № 3 (188).
9. Обзор ключевых показателей микрофинансовых организаций по итогам 2016 г. URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/supervision/review_mfo_16. pdf (дата обращения: 23.03.2018).
10. Старостин В.М. Становление рынка микрофинансирования в Российской экономике // Вестник Российского университета кооперации. 2014. № 2 (16).
11. Ханин Г.И. Экономическая история России в новейшее время // Terra Economicus. 2012. № 10.
12. Эзрох Ю.С. Организация микрофинансирования в России: эволюция, конкуренция, перспективы // Финансы и кредит. 2013. № 14 (542).
А.В. Юрченко
кандидат военных наук, доцент
доцент кафедры экономических дисциплин Ярославского филиала Московского финансово-юридического университета МФЮА E-mail: Urchenko.A@yandex.ru
Р.В. Колесов
кандидат экономических наук, доцент доцент кафедры финанслв и кредита Ярославского филиала Финансового университета при Правительстве РФ E-mail: kolesov.rv@mail.ru
М.В. Трохалев
магистрант Ярославского филиала
Московского финансово-юридического университета МФЮА E-mail: Tm84@yandex.ru
