CC BY
54
Пространственная Экономика 2012. № 4. С. 49-66
УДК 339.5(470+510)
ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ ОТЕЧЕСТВЕННОГО И ЗАРУБЕЖНОГО СЕКТОРОВ КИТАЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
Д. А. Изотов
Изотов Дмитрий Александрович - кандидат экономических наук, старший научный сотрудник. Институт экономических исследований ДВО РАН, ул. Тихоокеанская, 153, Хабаровск, Россия, 680042. E-mail: [email protected].
Оценена реакция внешней торговли отечественного и зарубежного секторов Китая на увеличение роста оплаты труда. На основе данных китайской и международной статистики проанализирована структура и оценены факторы динамики внешней торговли отечественного и зарубежного секторов Китая. Показано, что наиболее динамично развивающимся сегментами в отечественном секторе являются частные предприятия, в зарубежном - предприятия транснациональных корпораций. На основе регрессионного анализа было обнаружено, что увеличение заработной платы оказывает отрицательное воздействие на экспорт обоих секторов в равной степени; при этом экспорт частных предприятий будет в наибольшей степени подвергаться негативному воздействию. Определено, что увеличение оплаты труда способствует сокращению импорта зарубежного сектора, а рост импорта отечественного сектора будет обеспечиваться через механизмы внутреннего спроса, главным образом, за счет частных предприятий.
Экспорт, импорт, отечественный сектор, зарубежный сектор, частные предприятия, предприятия ТНК, обычная торговля, давальческая торговля, сальдо торгового баланса, заработная плата, Китай.
ВВЕДЕНИЕ
Быстрое развитие экономики Китая на протяжении последних тридцати лет связывают с ее экспортной ориентацией. Низкая оплата труда в КНР по сравнению с развитыми странами обеспечивает ценовую конкурентоспособность китайских товаров на внешнем рынке. В последнее время в экономике Китая наблюдается рост оплаты труда, что негативно влияет на ценовую конкурентоспособность китайского экспорта по двум основным причинам. Во-первых, рост производительности труда в экспортном секторе, при мо-
© Изотов Д. А., 2012
Исследование выполнено при поддержке Гранта Президента РФ № МК-4765.2011.6 и проекта ДВО РАН № 12-1-ОГПМО-01.
бильности рабочей силы между отраслями, привел к росту средней заработной платы во всей экономике, что соответствует эффекту Балассы-Самуэль-сона [14]. Во-вторых, текущее укрепление китайской валюты к доллару США вызвало дополнительное увеличение стоимости рабочей силы Китая в долларовом эквиваленте. В результате китайская экономика стала терять естественные преимущества в производстве экспортной продукции. При этом рост расходов на конечное потребление стимулировал увеличение спроса на импортные товары. Оба этих процесса привели к снижению положительного сальдо торгового баланса КНР в последние годы.
В ряде исследований доказано [15], что китайская экономика состоит из двух слабо связанных друг с другом секторов - отечественного и зарубежного. Основываясь на сравнительно дешевой рабочей силе, производственная деятельность зарубежного сектора, который представлен предприятиями с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ), является одним из источников быстрого роста внешней торговли КНР. Логика дальнейшего рассуждения основана на том, что предприятия с ПИИ делятся на две группы. Первая группа - предприятия транснациональных корпораций (ТНК), продукция которых ориентирована на удовлетворение внешнего спроса. Основываясь на низкой оплате труда, производственный процесс предприятий ТНК представляет собой сборку товаров конечного потребления из импортных комплектующих для последующего экспорта. При этом доля издержек на оплату труда в стоимости экспортируемых предприятиями ТНК товаров невысока, поскольку включает в себя только расходы на сборку [8; 16]. Вторая группа - прочие предприятия с ПИИ, ориентированные на внутренний спрос, организация производства которых подобна предприятиям отечественного сектора (частные, государственные и коллективные предприятия). Прочие предприятия с ПИИ и предприятия отечественного сектора в основном экспортируют товары, изготовленные из отечественных компонентов и сырья, а импортируют товары, удовлетворяющие внутренний спрос [8].
За период 2001-2011 гг. структура и зарубежного, и отечественного секторов претерпела значительные изменения. В условиях роста мировой экономики, а также значительной либерализации внешнеэкономической деятельности в зарубежном секторе усилилась роль предприятий ТНК [13] (в валовом выпуске предприятий с ПИИ их доля достигает 70-80% в среднем за анализируемый период). В отечественном секторе резко возросла доля частных предприятий в занятости (с 15 до 42%) и валовом выпуске (с 25 до 65%) [5] при снижении этих параметров по государственным и коллективным предприятиям. Необходимо отметить, что отечественный (частные предприятия) и зарубежный сектора (предприятия ТНК) являются конкурентами на внешнем рынке [10], а на внутреннем рынке конкуренции между ними не наблю-
дается, поскольку продукция предприятий с ПИИ представлена в основном товарами высшей ценовой категории.
Можно предположить, что в результате увеличения издержек, связанных с оплатой труда, реакции внешней торговли секторов, а также их составляющих будут существенно различаться. Если главным источником роста внешней торговли зарубежного сектора являются предприятия с ТНК, а отечественного - частные предприятия, а доля оплаты труда в валовой добавленной стоимости товаров предприятий ТНК существенно ниже, чем у частных предприятий [8], то можно утверждать, что экспорт обоих секторов сократится, при этом экспорт зарубежного сектора будет менее чувствителен к увеличению заработной платы в КНР по сравнению с отечественным сектором (экспорт которого в основном представлен продукцией конечного потребления, произведенной из местного сырья и компонентов). С другой стороны, увеличение оплаты труда будет способствовать росту импорта отечественного сектора (импортных товаров для внутреннего потребления), сокращению импорта зарубежного сектора (товаров промежуточного потребления в рамках производственных цепочек ТНК). Все вышеперечисленное, вероятно, приведет к сокращению положительного сальдо торгового баланса Китая, которое является источником ряда макроэкономических проблем китайской экономики и предметом многочисленных торговых споров со стороны главных импортеров КНР - США и стран ЕС.
Для доказательств данных утверждений необходимо: провести качественный анализ внешнеторговой статистики КНР (базы данных СЕ1С по кварталам за период 2001-2011 гг. [5]); проанализировать динамику и структуру экспорта и импорта отечественного и зарубежного секторов; оценить факторы и получить количественные оценки реакций внешней торговли двух секторов; определить источники изменения структуры сальдо торгового баланса Китая в условиях роста издержек, связанных с оплатой труда.
ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ ОТЕЧЕСТВЕННОГО И ЗАРУБЕЖНОГО СЕКТОРОВ КНР: ДИНАМИКА И СТРУКТУРА
В китайской статистике внешней торговли существуют две классификации, которые позволяют провести анализ динамики экспорта и импорта отечественного и зарубежного секторов: по формам собственности (государственные, коллективные, частные предприятия и предприятия с ПИИ) и таможенному режиму (обычная торговля, давальческая торговля: переработка импортных материалов, переработка и сборка, прочая торговля).
В обычную торговлю включают импорт, который предназначен для удовлетворения внутреннего спроса, а также экспорт, произведенный преимуще-
ственно из китайских (местных) материалов [7]. К давальческой торговле относят импорт товаров промежуточного потребления, которые подвергаются обработке или сборке с целью дальнейшего экспорта (реэкспорта) [7]. Экспорт в рамках давальческой торговли освобожден от импортных пошлин, а импорт не предназначен для конечного потребления на внутреннем рынке КНР. Под давальческой торговлей в тексте понимается суммарный экспорт и импорт двух статей классификации внешней торговли по таможенному режиму: переработка импортных материалов; переработка и сборка. В прочую торговлю включаются: складская торговля, реэкспортная торговля в бондовых зонах, компенсационная торговля и другие. Отечественный сектор специализируется в обычной торговле, а зарубежный - преимущественно в давальческой торговле, что доказано в ряде исследований [13] (табл.1).
Таблица 1
Соотношение между классификациями внешней торговли КНР по формам собственности и таможенному режиму (в среднем за 2000-е гг.), %
Государственные предприятия Коллективные предприятия Частные предприятия Предприятия с ПИИ Итого по знаменателю
Обычная торговля 76/22 100/6 99/63 8/9 100
Переработка импортных материалов 0/0 0/0 0/0 73/100 100
Переработка и сборка 6/16 0/0 0/0 9/84 100
Прочая торговля 18/29 0/0 1/3 10/68 100
Итого по числителю 100 100 100 100
Примечание. К давальческой торговле относятся: переработка импортных материалов, переработка и сборка. Числитель - доля формы собственности в торговле по таможенному режиму, знаменатель - доля торговли по таможенному режиму в соответствующей форме собственности.
Источник: оценка автора.
Как показывает статистика, за последние десять лет по всем формам собственности наблюдался рост внешнеторговых показателей. Несмотря на некоторое изменение структуры (табл. 2), предприятия с ПИИ сохраняют за собой ведущую роль во внешней торговле КНР, обеспечивая более половины ее объема.
Доля промышленного выпуска предприятий с ПИИ в ВВП Китая достигает 20%, в них занято 3% китайской рабочей силы, а средняя производительность труда данных предприятий примерно в 9 раз превышает уровень отечественного сектора. Как показывают оценки, предприятия с ПИИ обеспечивают около 40% прироста ВВП КНР [15].
Внешнеторговые показатели КНР по формам собственности
№ 4 2012
Таблица 2
Форма собственности 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Экспорт, млрд долл. / доля, %
Государственные предприятия 113/ 43 123/ 38 138/ 31 154/ 26 169/ 22 191/ 20 225/ 18 257/ 18 191/ 16 234/ 15 272/ 14
Коллективные предприятия 14/ 5 19/ 6 25/ 6 32/ 5 37/ 5 41/ 4 47/ 4 55/ 4 41/ 3 50/ 3 57/ 3
Частные предприятия 5/ 2 14/ 4 35/ 8 69/ 12 112/ 15 173/ 18 251/ 21 326/ 23 298/ 25 431/ 27 592/ 31
Предприятия с ПИИ 133/ 50 170/ 52 240/ 55 339/ 57 444/ 58 564/ 58 696/ 57 791/ 55 672/ 56 862/ 55 1006/ 52
Импорт, млрд долл. / доля, %
Государственные предприятия 104/ 43 114/ 39 142/ 35 176/ 31 197/ 30 225/ 28 270/ 28 354/ 31 288/ 29 388/ 28 497/ 28
Коллективные предприятия 8/ 3 9/ 3 13/ 3 18/ 3 21/ 3 20/ 3 23/ 2 29/ 3 27/ 3 35/ 3 42/ 2
Частные предприятия 6/ 3 11/ 4 25/ 6 43/ 8 55/ 8 74/ 9 104/ 11 130/ 12 145/ 14 234/ 17 350/ 20
Предприятия с ПИИ 126/ 52 160/ 54 232/ 56 325/ 58 388/ 59 473/ 60 559/ 59 620/ 55 545/ 54 738/ 53 875/ 50
Сальдо, млрд долл.
Государственные предприятия 10 8 -4 -23 -28 -34 -45 -97 -97 -153 -225
Коллективные предприятия 6 9 12 14 16 21 24 26 14 15 15
Частные предприятия -1 3 10 27 58 99 147 196 153 197 242
Предприятия с ПИИ 7 10 8 14 57 91 136 171 127 124 131
Источник: расчеты автора.
Что касается отечественного сектора, то при росте доли экспорта и импорта частных предприятий доля государственных предприятий существенно сократилась, а доля коллективных предприятий стала несущественной. Увеличение экспорта частных предприятий КНР обусловлено технологическим усовершенствованием целого ряда китайских производств в 2000-е гг., в первую очередь электроники, компьютерного и телекоммуникационного оборудования [9], что способствовало улучшению качественных характеристик продукции.
Профицит торгового баланса Китая формировали частные предприятия и предприятия с ПИИ. Дефицит торгового баланса преимущественно обеспечивался государственным сектором.
Как показывает динамика внешней торговли КНР по таможенному режиму, доля обычной торговли во внешнеторговом обороте возросла как за счет импорта, так и экспорта (табл. 3). Следует отметить, что доля обычной торговли в общем импорте Китая стала увеличиваться с 2005 г., после укрепления юаня к доллару.
Внешнеторговые показатели КНР по таможенному режиму
Таблица 3
Вид таможенного режима 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Экспорт, млрд долл. / доля, %
Обычная торговля 112/ 42 136/ 42 182/ 42 244/ 41 315/ 41 416/ 43 539/ 44 663/ 46 530/ 44 721/ 46 935/ 49
Переработка импортных материалов 105/ 40 133/ 41 188/ 43 260/ 44 333/ 44 416/ 43 502/ 41 565/ 40 494/ 41 628/ 40 740/ 38
Переработка и сборка 42/ 16 47/ 15 54/ 12 69/ 12 84/ 11 94/ 10 116/ 10 110/ 8 93/ 8 112/ 7 107/ 6
Прочая торговля 6/ 2 9/ 3 14/ 3 21/ 4 30/ 4 42/ 4 61/ 5 91/ 6 85/ 7 117/ 7 146/ 8
Импорт, млрд долл. / доля, %
Обычная торговля 114/ 47 129/ 44 188/ 46 248/ 44 280/ 42 333/ 42 428/ 45 571/ 50 532/ 53 767/ 55 1023/ 58
Переработка импортных материалов 65/ 27 88/ 30 124/ 30 168/ 30 207/ 31 248/ 31 280/ 29 288/ 25 246/ 25 318/ 23 381/ 22
Переработка и сборка 29/ 12 34/ 12 39/ 9 54/ 10 67/ 10 74/ 9 89/ 9 90/ 8 76/ 8 99/ 7 93/ 5
Прочая торговля 36/ 15 44/ 15 62/ 15 92/ 16 106/ 16 137/ 17 159/ 17 182/ 16 150/ 15 212/ 15 261/ 15
Сальдо, млрд долл.
Обычная торговля -1 7 -6 -4 36 83 110 92 -2 -46 -88
Переработка импортных материалов 40 44 64 92 126 168 222 277 247 310 359
Переработка и сборка 13 13 15 15 17 21 27 20 17 13 15
Прочая торговля -30 -34 -48 -70 -76 -95 -97 -91 -65 -95 -115
Источник: расчеты автора.
В ряде исследований отмечается, что КНР постепенно отходит от традиционных операций по сборке в рамках давальческой торговли, а производственный процесс экспортно ориентированных предприятий начинает постепенно обеспечиваться китайскими компонентами, что является причиной быстрого роста обычной торговли [6]. Импорт в рамках обычной торговли в основном поступает в Китай из стран ЕС и Японии, а экспорт - в страны ЕС
и США. При этом у Китая наибольшее отрицательное сальдо торгового баланса по обычной торговле главным образом со странами Восточной Азии и поставщиками минеральных и энергетических ресурсов, положительное - с США, Гонконгом и ЕС [12].
Во внешнеторговом обороте Китая доля давальческой торговли сократилась с 47% в 2001 г. до 35% в 2011 г. в основном за счет переработки и сборки. Импорт в рамках давальческой торговли обеспечивается преимущественно странами Восточной Азии: Тайванем, Республикой Корея, Японией и четырьмя странами АСЕАН - Сингапуром, Малайзией, Филиппинами и Таиландом. С этими странами КНР имеет отрицательное сальдо торгового баланса по операциям, связанным с давальческой торговлей. В свою очередь, экспорт в рамках давальческой торговли ориентирован на рынки США, стран ЕС и Гонконга, что обуславливает положительное сальдо торгового баланса давальческой торговли.
Доля прочей торговли во внешнеторговом обороте увеличилась с 8% в 2001 г. до 11% в 2011 г., что произошло за счет экспорта, доля которого существенно возросла.
Анализ классификации внешней торговли Китая по таможенному режиму позволил определить, что положительное сальдо торгового баланса зарубежного сектора формируется за счет предприятий ТНК1.
Таким образом, за 2000-е гг. произошли серьезные изменения во внешней торговле отечественного сектора китайской экономики, которые связаны с резким увеличением доли частных предприятий. Анализ классификации внешней торговли Китая по таможенному режиму позволил определить, что сальдо торгового баланса предприятий ТНК значительно выше, чем у предприятий с ПИИ в целом. В итоге рост внешней торговли, а также профицит торгового баланса Китая стали обеспечиваться частными предприятиями и предприятиями ТНК. Одним из главных источников сокращения сальдо торгового баланса является рост поставок на китайский рынок импортной продукции для внутреннего потребления (импорт обычной торговли).
ОЦЕНКА ВОЗДЕЙСТВИЯ ОПЛАТЫ ТРУДА И ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ РАСХОДОВ НА ВНЕШНЮЮ ТОРГОВЛЮ КИТАЯ
В течение 2000-х гг. в КНР наблюдалось увеличение как средней заработной платы, так и расходов на конечное потребление (рис.1). Однако внутреннее потребление Китая увеличивается гораздо медленнее, чем оплата труда,
1 В ряде исследований подчеркивается, что внешняя торговля предприятий ТНК является единственным источником интенсификации экспорта КНР. Подробно: [4; 17].
ввиду высокой склонности к сбережению китайского населения. Следует также добавить, что рост китайской экономики обеспечивается в основном инвестициями, а не внутренним потреблением [2; 3]. Рост инвестиций в основные фонды китайской экономики способствует широкомасштабному импорту сырьевых и инвестиционных товаров в Китай.
7000
6000
5000
q 4000
Ц
a 3000
2000
1000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
С
□ Заработная плата
■ 1 Расходы на конечное потребление —А— Инвестиции в основные фонды
Рис.1. Средняя заработная плата и расходы на потребление
в городах КНР на душу населения, инвестиции в основные фонды (правая шкала)
Примечание. Размер средней заработной платы и расходов на конечное потребление на рисунке приведены на душу населения по городам, поскольку промышленное производство в Китае практически полностью сконцентрировано в городских ареалах.
Источник: база данных СЕ1С.
Можно предположить, что снижение импортных пошлин способствует увеличению ввоза в Китай готовых изделий и товаров промежуточного потребления из-за рубежа, а внешний спрос [3] является одним из главных факторов, определяющих рост китайской внешней торговли.
Для оценки воздействия оплаты труда и потребительских расходов на внешнюю торговлю (по формам собственности и таможенному режиму) использовались следующие регрессионные уравнения:
Х = a0+ a ,WAGEf + aWGDPt + aJNVt + a FDT + a OIL + aTARIF, +
nt 0 1 t 2 t 3 t 4 t 5 t 6 t
+ aDUMMY+s, , (1)
l t t7 v '
M= в0 + PEXP, + eiNVt + e3WAGEt + e4WGDPt + в /DIt + врЩ +
+ e>7TARIFt + epUMMYt + st , (2)
где n - категория экспорта и импорта КНР по таможенному режиму и формам собственности; X- экспорт; M- импорт; a0 и в0 - константы; WAGE - средняя заработная плата в городах Китая; EXP - средние потребительские расходы на
душу населения в городах КНР; WGDP - внешний спрос (суммарный ВВП тридцати1 основных стран - торговых партнеров Китая); FDI - ПИИ в КНР; INV - китайские инвестиции в основные фонды; TARIF - средневзвешенный импортный тариф Китая; OIL - цена за баррель на нефть марки Brent; DUMMY - фиктивные переменные: Q1-Q4 - квартальные данные, FK - финансовый кризис (принимает значение, равное единице, с четвертого квартала 2008 г. по третий квартал 2009 г.), WTO - означает присоединение Китая к ВТО (принимает значение, равное единице, с первого квартала 2002 г.); i i
и - значения эластичностей соответствующих регрессоров; s - оста-
1 1
точный член. Временные ряды показателей (2001-2011 гг., квартальные данные) представлены в натуральных логарифмах (ln), в долларах США, в реальных значениях (с поправкой на индекс потребительских цен Китая и соответст_ вующие индексы экспортных цен стран - основных торговых партнеров КНР).
Согласно полученным оценкам регрессионных уравнений (1), рост заработной платы оказывает статистически значимое воздействие на китайский экспорт по формам собственности и таможенному режиму.
В соответствии с полученными коэффициентами регрессий, увеличение средней заработной платы способно вызвать сокращение экспорта по всем формам собственности, однако воздействие данного фактора - сравнительно слабое2 (табл. 4).
Таблица 4
Коэффициенты эластичности, объясняющие динамику китайского экспорта по формам собственности
Форма собственности C WAGE WGDP INV FDI OIL TARIF WTO Q1 Q3 R2 DW
Государственные предприятия - -0,06 0,66 0,13 - 0,31 - - - 0,05 0,93 1,24
Коллективные предприятия -56 -0,20 2,67 - - - -0,87 - - 0,09 0,92 1,74
Частные предприятия -116 -0,32 4,38 0,44 - - -2,36 0,81 - - 0,98 2,19
Предприятия с ПИИ -76 -0,15 3,27 - 0,18 - -1,01 - -0,16 - 0,97 2,02
Примечание. Для всех регрессоров и регрессий в целом - p<10%.
1 Австралия, Ангола, Аргентина, Бразилия, Венесуэла, Германия, Гонконг, Индия, Индонезия, Иран, Италия, Казахстан, Канада, Малайзия, Нидерланды, Оман, Республика Корея, Россия, Саудовская Аравия, Сингапур, Соединенное Королевство, США, Таиланд, Тайвань, Филиппины, Франция, Чили, Швейцария, ЮАР и Япония.
2 Регрессоры в таблицах 1 и 2 принимают следующие значения. По «силе»: от 0 до 2 (слабое), больше 2 - сильное; по «направленности» - положительное (способствует росту экспорта/импорта) и отрицательное (способствует сокращению экспорта/импорта).
Рост оплаты труда на 1% приведет к сокращению экспорта зарубежного сектора всего на 0,15%. Что касается отечественного сектора экономики Китая, то при росте оплаты труда на 1% экспорт частных предприятий сократится на 0,32%, коллективных - на 0,2%, государственных - лишь на 0,06%. Полученные расчеты показывают, что экспорт частных предприятий является наиболее чувствительным к увеличению заработной платы в Китае.
Главным фактором, способствующим росту экспорта по всем формам собственности, является увеличение суммарного ВВП основных торговых партнеров КНР, который рассматривается как внешний спрос на китайскую продукцию. Снижение импортного тарифа оказывает сильное положительное воздействие на экспорт частных предприятий. Это указывает на определенную зависимость экспорта этих предприятий от иностранного оборудования и сырья. Китайские инвестиции в основные фонды оказывают стимулирующее, но слабое воздействие на экспорт государственных, частных предприятий, а ПИИ - на экспорт предприятий с иностранными инвестициями. Положительное влияние роста мировых нефтяных цен на экспорт государственных предприятий может быть объяснено спецификой поставок на внешний рынок данного сектора китайской экономики.
Расчеты показывают, что рост заработной платы оказывает слабое отрицательное воздействие на экспорт по таможенному режиму (табл. 5).
Таблица 5
Коэффициенты эластичности, объясняющие динамику китайского экспорта по таможенному режиму
Вид торговли С ШАвЕ ШвБР РБ1 ТАЯ1Р ШТО 01 Я2 БШ
Обычная торговля -123 -0,15 4,87 - - - 0,10 -0,20 0,97 1,87
Переработка и сборка -82 -0,51 3,29 - 0,36 - - - 0,87 1,56
Переработка импортных материалов -75 -0,15 3,23 - 0,18 -0,92 - -0,17 0,97 2,04
Прочая торговля - -0,17 0,10 0,91 - -1,52 - 0,43 0,98 1,64
Примечание. Для всех регрессоров и регрессий в целом - р<10%.
Рост оплаты труда оказывает примерно равное воздействие на экспорт обычной и прочей торговли, давальческой торговли в плане переработки импортных материалов (предприятий ТНК). Увеличение заработной платы на 1% ведет к сокращению экспорта данных категорий на 0,15-0,17%. Экспорт давальческой торговли в части переработки и сборки более чувствителен к изменениям заработной платы, увеличение которой на 1% ведет к его сокращению на 0,51%.
Внешний спрос является главным источником увеличения экспорта обычной и давальческой торговли. Прямые иностранные инвестиции способствуют увеличению экспорта в рамках давальческой торговли, однако сила воздействия данного фактора является слабой. Снижение импортных таможенных пошлин способствует увеличению экспорта переработки импортных материалов и прочей торговли.
Оценки регрессионных уравнений (2) получились также статистически значимыми для китайского импорта по формам собственности и таможенному режиму (табл. 6и 7).
Как и предполагалось, на импорт предприятий с ПИИ значимое воздействие (слабое негативное) оказывает рост оплаты труда и сильное стимулирующее - увеличение внешнего спроса (табл. 6).
Таблица 6
Коэффициенты эластичности, объясняющие динамику китайского импорта по формам собственности
Форма собственности С ЕХР ШАвЕ ШвБР 01Ь ТАЯ1Р што 01 04 РК Я2 БШ
Государственные предприятия 16 0,45 0,18 - - 0,43 - 0,10 - -0,1 -0,1 0,98 1,58
Коллективные предприятия 16 0,40 0,19 - - - -0,64 0,18 - -0,1 -0,16 0,96 1,10
Частные предприятия - 1,01 0,68 - - - -0,44 0,80 - - -0,34 0,95 1,46
Предприятия с ПИИ -82 - - -0,12 3,56 - -0,64 0,17 -0,16 - -0,12 0,98 2,12
Примечание. Для всех регрессоров и регрессий в целом - р<10%.
На импорт государственных, коллективных и частных предприятий заработная плата не оказывает статистически значимого воздействия, в отличие от расходов на конечное потребление и инвестиций. Здесь же следует отметить, что импорт частных предприятий наиболее чувствителен к увеличению расходов на конечное потребление в Китае. Расчеты также показывают, что рост расходов на конечное потребление на душу населения оказывает большее воздействие на импорт отечественного сектора, чем инвестиции в основные фонды. Данная зависимость может указывать на первые признаки перехода китайской экономики к росту не за счет инвестиций, а за счет потребления.
Что касается других факторов, то увеличение мировых нефтяных цен способствует увеличению импорта государственных предприятий. Либерализация внешнеторговой деятельности КНР стимулирует увеличение импорта как отечественного, так и зарубежного сектора экономики. Финансовый кризис оказал отрицательное воздействие на импорт как отечественного, так и зарубежного сектора китайской экономики.
В соответствии с расчетами, рост заработной платы оказывает слабое негативное воздействие на импорт давальческой, а также прочей торговли (табл. 7).
Коэффициенты эластичности, объясняющие динамику китайского импорта по таможенному режиму
Таблица 7
Вид торговли С ЕХР ШАвЕ ШвБР РБ1 О1Ь ТАШР ШТО 02 03 РК Я2 БШ
Обычная торговля 14 0,94 0,15 - - - 0,32 - 0,13 0,08 - -0,12 0,98 1,40
Переработка и сборка - - 0,10 -0,11 0,60 0,23 - -1,17 - - 0,14 -0,15 0,96 1,32
Переработка импортных материалов -69 - - -0,17 3,14 - - -0,96 - - 0,08 -0,17 0,94 2,05
Прочая торговля -99 - - -0,15 4,08 - - -0,67 - - 0,09 -0,14 0,97 2,09
Примечание. Для всех регрессоров и регрессий в целом - р<10%.
Импорт обычной торговли статистически не связан с ростом оплаты труда в КНР, находясь в зависимости от расходов на конечное потребление и инвестиций в основные фонды. Рост расходов на конечное потребление на 1% приводит к увеличению импорта обычной торговли на 0,94%, а рост инвестиций в основные фонды - лишь на 0,15%.
Рост внешнего спроса и снижение импортного тарифа оказывают положительное воздействие на импорт давальческой и прочей торговли. На увеличение импорта продукции переработки и сборки положительно влияют как ПИИ, так и инвестиции в основные фонды КНР, поскольку данный вид внешнеторговой деятельности осуществляют как зарубежные, так и отечественные компании. Финансовый кризис оказал в целом отрицательное воздействие на импорт Китая.
Вследствие увеличения заработной платы и расходов на конечное потребление структура китайской внешней торговли по формам собственности и таможенному режиму может измениться, что отразится в трансформации сальдо торгового баланса КНР. Текущее укрепление юаня к доллару США
означает увеличение заработной платы и потребительских расходов Китая в долларах. Исходя из этого, возможно оценить предполагаемое изменение структуры и сальдо торгового баланса Китая при допущении, что внешний и внутренний (инвестиционный) спрос будет неизменным.
Как и в предыдущем исследовании [1], возможно выделить как минимум два варианта ревальвации юаня к доллару. Первый вариант (вариант минимальной ревальвации) определяется текущей динамикой курса юаня (годовая ревальвация юаня не превысит 10%); второй вариант (вариант максимальной ревальвации) - курсом юаня к доллару по паритету покупательной способности (соответствует примерно 50% ревальвации китайской валюты).
В соответствии с расчетами, увеличение заработной платы в рамках первого и второго вариантов ревальвации юаня не способно вызвать существенного изменения структуры экспорта КНР по формам собственности и таможенному режиму (табл. 8). Хотя при этом экспорт может сократиться примерно на 35 млрд долл. при первом варианте и на 200 млрд долл. - при втором.
Таблица 8
Предполагаемая структура экспорта и импорта КНР в зависимости от вариантов ревальвации юаня к доллару США (база — 2011 г.)
Показатель Экспорт Импорт Сальдо
2011 1 2 2011 1 2 2011 1 2
Классификация по формам собственности, млрд долл. / доля, %
Государственные предприятия 272/ 14 270/ 14 262/ 15 497/ 28 519/ 29 661/ 31 -225 -249 -399
Коллективные предприятия 57/ 3 56/ 3 50/ 3 42/ 2 49/ 2 57/ 2 15 7 -7
Частные предприятия 592/ 31 573/ 30 479/ 28 350/ 20 406/ 21 563/ 26 242 167 -84
Предприятия с ПИИ 1006/ 52 991/ 52 916/ 54 875/ 50 864/ 48 852/ 40 131 127 64
Классификация по таможенному режиму, млрд долл. / доля, %
Обычная торговля 935/ 49 921/ 49 851/ 49 1023/ 58 1119/ 61 1500/ 69 -88 -198 -649
Переработка импортных материалов 740/ 38 729/ 38 673/ 39 381/ 22 374/ 20 342/ 16 359 355 331
Переработка и сборка 107/ 6 102/ 5 74/ 4 93/ 5 92/ 5 86/ 4 14 10 -12
Прочая торговля 146/ 8 143/ 8 131/ 8 261/ 15 257/ 14 237/ 11 -115 -114 -106
Примечания: 1 - первый вариант, 2 - второй вариант.
В структуре импорта произойдут определенные изменения. Рост расходов на конечное потребление в долларах увеличит долю импорта отечественного сектора, при сокращении доли зарубежного сектора. Произойдет увеличение доли импорта обычной торговли (т. е. поставок на китайский рынок продукции для внутреннего потребления из-за рубежа), при снижении давальческой и прочей торговли. Стоимостной объем импорта может увеличиться примерно на 70 млрд долл. при первом варианте и более чем на 350 млрд долл. - при втором.
Увеличение заработной платы и расходов на конечное потребление способно сократить сальдо торгового баланса Китая. Дефицит сальдо будет генерироваться за счет отечественного сектора, в основном за счет государственных и частных предприятий. Это указывает на то, что в Китае при росте издержек, вызванных увеличением оплаты труда, станет менее выгодно производить на экспорт продукцию из местных комплектующих. С другой стороны, увеличение расходов будет способствовать росту импорта, который будет потребляться на внутреннем рынке Китая.
Как показывают расчеты, даже в условиях максимальной ревальвации китайской валюты к доллару США, сальдо торгового баланса зарубежного сектора (предприятия с ПИИ в целом) хотя и сократится, но будет оставаться положительным. При этом положительное сальдо торгового баланса предприятий ТНК (продукция переработки импортных материалов) сократится несущественно. Это, вероятно, объясняется тем, что доля затрат на оплату труда в стоимости этой продукции мала, поскольку основная ее часть приходится на импортные товары промежуточного потребления из Японии, Республики Корея, Тайваня и Сингапура.
Полученные оценки показали, что рост оплаты труда оказывает отрицательное воздействие на экспорт обоих секторов. При этом экспорт частных предприятий является более чувствительным по сравнению с государственными, коллективными предприятиями и предприятиями с ПИИ, отрицательно воздействуя на импорт зарубежного сектора и не оказывая никакого влияния на импорт отечественного.
Согласно расчетам, расходы на конечное потребление и инвестирование не оказывают воздействия на импорт зарубежного сектора экономики, зато способствуют росту импорта отечественного сектора. Основными факторами роста экспорта и импорта зарубежного сектора является рост ВВП основных торговых партнеров Китая, а также либерализация внешней торговли страны. В соответствии с полученными оценками, увеличение оплаты труда и расходов на конечное потребление приведет к изменению положительного сальдо торгового баланса, которое будет сокращаться за счет отечественного сектора. При этом положительное сальдо торгового баланса предприятий ТНК останется практически неизменным.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ динамики и структуры внешней торговли секторов показал, что наиболее динамично развивающимся сегментами, обеспечивающими положительное сальдо торгового баланса Китая, являются: в отечественном секторе - частные предприятия, в зарубежном - предприятия ТНК.
В соответствии с расчетами, увеличение заработной платы оказывает отрицательное воздействие на экспорт как отечественного, так и зарубежного секторов в равной степени, что не соответствует высказанному предположению. При этом анализ сегментов внутри секторов показал, что экспорт частных предприятий будет в наибольшей степени подвергаться негативному воздействию, поскольку рост оплаты труда сыграет роль мультипликатора совокупных затрат. Основными факторами роста экспорта обоих секторов являются спрос внешнего рынка и меры по либерализации внешней торговли.
Увеличение оплаты труда способствует сокращению импорта зарубежного сектора. Что касается отечественного сектора, то рост его импорта будет обеспечиваться увеличением внутреннего спроса (через механизмы расходов на конечное потребление и инвестирование), главным образом, за счет частных предприятий.
Сальдо торгового баланса Китая будет сокращаться за счет отечественного сектора. Даже в случае существенного повышения заработной платы положительное сальдо торгового баланса предприятий ТНК останется практически неизменным, поскольку они настолько тесно связаны с глобальными рынками товаров, капиталов и труда, что лишь их колебания способны оказать существенное влияние на параметры внешней торговли данного сегмента зарубежного сектора. Поэтому увеличение заработной платы и расходов на конечное потребление при укреплении китайской валюты к доллару, вероятно, не приведет к сокращению положительного сальдо торгового баланса с рядом крупнейших торговых партнеров Китая, поскольку оно формируется в рамках сложной производственной логистики предприятий ТНК развитых стран Восточной Азии.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Изотов Д. А. Российско-китайская торговля и валютный курс // Пространственная экономика. 2012. № 3. С. 34-54.
2. Изотов Д. А. Северо-Восток Китая в условиях кризисных тенденций в мировой экономике // Экономика региона. 2010. № 4. С. 229-234.
3. Ahuja A., Chalk N, Malhar N, N' Diaye P., Porter N. An End to China's Imbalances? IMF Working Paper №12/100. April 2012. 22 р. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ ft/wp/2012/wp12100.pdf (дата обращения: 06.09.2012).
4. Amiti M, Freund C. An Anatomy of China's Export Growth. Global Implications of China's Trade, Investment and Growth Conference Research Department. April 6, 2007. 18 р. URL: http://www.imf.org/external/np/seminars/eng/2007/china/pdf/amfr.pdf (дата обращения: 06.09.2012).
5. CEIC Database. URL: http://www.ceicdata.com (дата обращения: 05.06.2012).
6. Cui L, Syed M. The Shifting Structure of China's Trade and Production. IMF Working Paper № 07/214. September, 2007. 29 р. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/ wp/2007/wp07214.pdf (дата обращения: 15.09.2012).
7. Hammer A.B. The Dynamic Structure of U.S.-China Trade, 1995—2004. Office of Economics Working Paper. U.S. International Trade Commission. № 2006-07-A. July, 2006. 34 р. URL: http://www.usitc.gov/publications/332/working_papers/EC200607A.pdf (дата обращения: 05.06.2012).
8. Koopman R, Wang Z, Wei S.J. How Much of Chinese Exports Is Really Made in China? Assessing Foreign and Domestic Value-Added in Gross Exports. Office of Economics Working Paper. U.S. International Trade Commission. № 2008-03-B. March, 2008. 38 р. URL: http://www.usitc.gov/publications/332/working_ papers/ec200803b_ revised.pdf (дата обращения: 15.09.2012).
9. Li L, Dunford M, Yeung G. International trade and industrial dynamics: Geographical and structural dimensions of Chinese and Sino-EU merchandise trade // Applied Geography. 2012. Vol. 32. Pp. 130-142.
10. Lim H, Kimura F. The Internationalization of Small and Medium Enterprises in Regional and Global Value Chains. ADBI Working Paper 231. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2010. URL: http://www.adbi.org/working-paper/2010/07/29/3972.intl.en-terprises.regional.global.value.chains/ (дата обращения: 13.08.2012).
11. Thorbecke W. How Would an Appreciation of the Yuan Affect the People's Republic of China's Surplus in Processing Trade? ADBI Working Paper 219. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2010. 18 р. URL: http://www.adbi.org/working-paper/2010/06/18/3913. yuan.affect..prc.surplus.trade/ (дата обращения: 05.06.2012).
12. Thorbecke W. The Effect of Exchange Rate Changes on Trade in East Asia. ADBI Working Paper 263. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2011. 17 р. URL: http:// www.adbi.org/working-paper/2011/01/21/4339.effect.exchange.rate.changes.trade.east. asia/ (дата обращения: 13.08.2012).
13. Thorbecke W, Salike N. Understanding Foreign Direct Investment in East Asia. ADBI Working Paper 290. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2011. URL: http://www.adbi.org/working-paper/2011/06/23/4616.foreign.direct.investment.east.asia/ (дата обращения: 13.08.2012).
14. Tyers R., Zhang Y. Appreciating the Renminbi. The University of Western Australia. Discussion Paper 10.13. May, 2010. 36 р. URL: http://www.business.uwa.edu.au/__data/ assets/pdf_file/0008/1082546/10-13_Appreciating_the_Renminbi.pdf (дата обращения: 13.08.2012).
15. Whalley J., Xin X. China's FDI and Non-FDI Economies and the Sustainability of Future High Chinese Growth // China Economic Review, 2010. Vol. 21. Pp.123-135.
16. Xing Y. The People's Republic of China's High-Tech Exports: Myth and Reality. ADBI Working Paper 357. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2012. 10 р. URL: http://www.adbi.org/working-paper/2012/04/25/5055.prc.high.tech.exports.myth.reality/ (дата обращения: 13.08.2012).
17. Xu B., Lu J. Foreign direct investment, processing trade, and the sophistication of China's exports // China Economic Review. 2009. Vol. 20. Pp. 425-439.
THE FOREIGN TRADE OF DOMESTIC AND EXTERNAL SECTORS
OF THE CHINESE ECONOMY
Izotov D.A.
Izotov Dmitry Alexandrovich — Ph.D. in Economics, Senior Research Fellow. Economic Research Institute FEB RAS, 153 Tikhookeanskaya Street, Khabarovsk, Russia, 680042. E-mail: izotov@ ecrin.ru.
The author estimates the reaction of the foreign trade of domestic and external sectors of the Chinese economy on the increase in the wages growth pace. On the basis of Chinese and international statistics for the period of 2001- 2011 the author analyzes the structure of the foreign trade of domestic and external sectors of Chinese economy and estimates the factors of its dynamics. The article shows that the most dynamically developing segments of the domestic sector are private enterprises and the leaders of the external sector are TNCs. With the help of regression analysis the author proves that the increase in wages has the same negative impact on exports of both sectors; however, the export of private enterprises will be affected the most by the adverse impacts. It is determined that the increase in wages contributes to the reduction of the external sector imports and the domestic sector imports growth will be ensured by the internal demand mechanisms, mainly, with the help of private enterprises. The article shows that the increase of salaries contributes to the reduction of the positive trade balance of China at the expense of the domestic sector; however, the positive balance of the external sector (TNCs) will remain practically the same because of its very close links with the global markets of goods, capital and labour. So only the fluctuations of these markets can significantly influence the parameters of the external sector trade.
Keywords: export, import, domestic sector, external sector, private enterprises, TNCs, trade, tolling, balance of trade, wages, China.
REFERENCES
1. Izotov D.A. Russian — Chinese Trade and Exchange Rate. Prostranstvennaya Eko-nomika — Spatial Economics, 2012, no. 3, pp. 34—54. (In Russian).
2. Izotov D.A. Northeast of China in Crisis Tendencies in the World Economy. Eko-nomika Regiona [The Region's Economy], 2010, no. 4, pp. 229—234. (In Russian)
3. Ahuja A., Chalk N., Malhar N., N'Diaye P. Nathan P. An End to China's Imbalances? IMF Working Paper 12/100, April, 2012. 22 p. Available at: http://www.imf.org/external/ pubs/ft/wp/2012/wp12100.pdf (accessed 06 September 2012).
4. Amiti M., Freund C. An Anatomy of China's Export Growth. Global Implications of China's Trade, Investment and Growth Conference Research Department, April 6, 2007, 18 p. Available at: http://www.imf.org/external/np/seminars/eng/2007/china/pdf/amfr.pdf (accessed 06 September 2012).
5. CEIC Database. Available at: http://www.ceicdata.com (accessed 05 June 2012).
6. Cui L., Syed M. The Shifting Structure of China's Trade and Production. IMF Working Paper 07/214, September, 2007, 29 p. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/ wp/2007/wp07214.pdf (accessed 15 September 2012).
7. Hammer A.B. The Dynamic Structure of U.S. — China Trade, 1995—2004. Office of Economics Working Paper. U.S. International Trade Commission, July, 2006, 34 p. Available at: http://www.usitc.gov/publications/332/working_papers/EC200607A.pdf (accessed 05 June 2012).
8. Koopman R., Wang Z., Wei S.J. How Much of Chinese Exports Is Really Made in China?
Assessing Foreign and Domestic Value-Added in Gross Exports. Office of Economics Working Paper. U.S. International Trade Commission, March, 2008, 38 p. Available at: http://www. usitc.gov/publications/332/working_papers/ec200803b_revised.pdf (accessed 15 September 2012).
9. Li L., Dunford M., Yeung G. International Trade and Industrial Dynamics: Geographical and Structural Dimensions of Chinese and Sino-EU Merchandise Trade. Applied Geography, 2012, vol. 32, pp. 130-142.
10. Lim H., Kimura F. The Internationalization of Small and Medium Enterprises in Regional and Global Value Chains. ADBI Working Paper 231. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2010. Available at: http://www.adbi.org/working-paper/2010/07/29/3972.intl.en-terprises.regional.global.value.chains/ (accessed 13.08.2012).
11. Thorbecke W. How Would an Appreciation of the Yuan Affect the People's Republic of China's Surplus in Processing Trade?ADBI Working Paper 219. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2010, 18 p. Available at: http://www.adbi.org/working-paper/2010/06/18/3913. yuan.affect..prc.surplus.trade/ (accessed 05 June 2012).
12. Thorbecke W. The Effect of Exchange Rate Changes on Trade in East Asia. ADBI Working Paper 263. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2011, 17 p. Available at: http://www.adbi.org/working-paper/2011/01/21/4339.effect.exchange.rate.changes.trade. east.asia/ (accessed 13 August 2012).
13. Thorbecke W., Salike N. Understanding Foreign Direct Investment in East Asia. ADBI Working Paper 290. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2011. Available at: http://www.adbi.org/working-paper/2011/06/23/4616.foreign.direct.investment.east.asia/ (accessed 13 August 2012).
14. Tyers R., Zhang Y. Appreciating the Renminbi. The University of Western Australia. Discussion Paper 10.13, May 2010, 36 p. Available at: http://www.business.uwa.edu. au/ data/assets/pdf_file/0008/1082546/10-13_Appreciating_the_Renminbi.pdf (accessed 13 August 2012).
15. Whalley J., Xin X. China's FDI and Non-FDI Economies and the Sustainability of Future High Chinese Growth. China Economic Review, 2010, vol. 21, pp. 123-135.
16. Xing Y. The People's Republic of China's High-Tech Exports: Myth and Reality. ADBI Working Paper 357. Tokyo: Asian Development Bank Institute, 2012, 10 p. Available at: http://www.adbi.org/working-paper/2012/04/25/5055.prc.high.tech.exports.myth.reality/ (accessed 13 August 2012).
17. Xu B., Lu J. Foreign direct investment, processing trade, and the sophistication of China's exports. China Economic Review, 2009, vol. 20, pp. 425-439.
