CC BY
22Внедрение системы финансовых показателей в систему прогнозирования международной компании
см о см
<0 О!
о ш т
X
<
т о х
X
Можаев Павел Александрович
студент, Финансовый Университет при Правительстве РФ, pam593494@gmail.com
Статья посвящена анализу важности использования системы финансовых показателей для укрепления точности и достоверности при прогнозировании как финансовых показателей компании, в частности, международной, так и показателей эффективности. Целью работы является анализ влияния использования системы финансовых показателей для прогнозирования эффективности деятельности компании. Любая компания, настроенная на долгосрочное ведение своей бизнес-деятельности, занимается планированием и прогнозированием своей деятельности на разные промежутки времени. В небольших фирмах этим занимается, в большинстве случаев, сам директор и бухгалтер, в средних компаниях выделяется специальная позиция для этих целей, а в больших компаниях создаются целые отделы по планированию, прогнозированию и управлению эффективностью бизнеса. Компания должна иметь вектор направления движения ее деятельности, эмпирически рассчитанные нормативные значения с учетом всех факторов, которые позволят в дальнейшем понимать перспективы развития, возможности наращивания производства, наем новых сотрудников, выставление адекватных значений в системе премирования и многие другие необходимые моменты для устойчивого существования компании.
Ключевые слова: прогнозирование, финансовое планирование, финансовые показатели, эффективность деятельности, нововведения.
Чтобы понимать, для чего необходимо финансовое планирование, анализ и прогнозирование, надо внести определение эффективности деятельности фирмы. В экономической литературе нет однозначного толкования термина «эффективность». Оно употребляется в различных аспектах: как эффективность вложенных средств, модификация и улучшения технологических процессов, рационализация производственной составляющей и т.д. Некоторые ученые, такие как Д. Нортон и Р. Каплан, авторы концепции сбалансированных показателей подчеркивают возможность с помощью систем оценки эффективности деятельности отслеживать прогресс в достижении стратегических целей организации [4]. Так, эффективность деятельности становится инструментом для управленцев, в какое направление необходимо углубиться с максимальной рациональностью и оправданностью.
Финансовые показатели определяются в результате финансового анализа. Сущность финансового анализа заключается в анализе состояния организации путем использования финансовой и управленческой информации как для текущих целей фирмы (анализ соответствия запланированных и фактических показателей), так и для прогнозирования эффективности деятельности в будущих периодах, для выявления потенциальных возможностей повышения эффективности деятельности и устойчивого развития компании [3]. В рыночных условиях это необходимый и очень полезный инструмент для того, чтобы понимать положение дел в компании, вовремя замечать отклонения от стандартных и привычных значений, а также быть конкурентоспособным. Цель финансового анализа - определение реального финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта и возможных вариантов его изменения в будущем [1].
Как уже было упомянуто выше, финансовый анализ проводится используется и для прогнозирования эффективности деятельности фирмы. Прогнозирование деятельности компании невозможно осуществить без определения ее финансового состояния. Прогнозирование деятельности фирмы - это деятельность, направленная на выявление и разработку возможностей развития компании [5]. Прогнозирование позволяет выявить тенденции развития фирмы в экономической среде с постоянно изменяющимися факторами, как внутренними, так и внешними, на основе выявленных тенденций произвести поиск необходимых мероприятий для поддержания и развития экономической активности.
Анализ коэффициентов - выявление взаимосвязей между показателями, характеризующую финансово-экономическую деятельность компании. Для более детального изучения рассматривают показатели в динамике от 3-х лет. Финансовые показатели дают возможность менеджменту фирмы отработать слабые места и сделать упор на сильных [7].
Существует множество финансовых показателей, которые также группируются разными способами.
Наиболее распространенная группировка представляет собой пять основных групп: группа показателей рентабельности, оборачиваемости, ликвидности, структуры капитала и рыночной стоимости [6].
Некоторые финансовые показатели могут иметь диапазон рекомендуемых значений, которые подразделяются также в зависимости от отрасли деятельности компании. Необходимо сравнивать не только с диапазоном данных, а также со среднеотраслевыми значениями и значениям компаний-аналогов.
Наиболее распространенные показатели представлены на рисунке 1:
Рисунок 1. Категории финансовых показателей Источник: Составлено автором на основе информации из литературы [6]
Прогнозирование в компании представлено двумя видами: управленческое и бухгалтерское. Бухгалтерское планирование необходимо для формирования основных форм отчетности: отчета доходов и расходов, бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств. Управленческое прогнозирование необходимо, прежде всего, для формирования бюджета доходов и расходов, который состоит из объема продаж в денежном эквиваленте, а также различных расходных статей [5]. Однако, учитывая масштаб международной компании, чтобы создать только один бюджет, необходимо составить около двадцати других, причем с разных отделов.
После чего все полученные данные консолидируются в единый сводный бюджет, проверяется соответствие требуемому уровню маржинальности, рассчитывается потребность в денежных средствах на каждый месяц. Таких бюджетов получается три: оптимистичный, пессимистичный и реалистичный варианты, после чего данные предоставляются в центральный контроллинг. Такую операцию проделывают все отделы, после чего это все консолидируется, обрабатывается и прогнозируется бухгалтерская отчетность компании [8].
Для внедрения системы финансовых показателей стоит начать с создания общей базы прогнозируемых и плановых значений, которая будет содержать все исторические данные по каждому бизнес-юниту, по каждому подразделению и по каждому отделу. Планирование и прогнозирование базируется на исторических данных, однако имеют цель определять эффективное развитие компании, поэтому качество и устойчивость прогнозиро-
вания зависит от качества и точности получения и обработки значений в динамике. Это может быть файл, построенные на едином формате для удобства консолидации на следующих этапах. Необходимо определить четкие критерии и правила заполнения файла. В результате мы получим один обобщенный файл о состоянии прогнозов и фактических данных по каждому отделу, что позволит применить стохастические методы прогнозирования, а именно:
- простой динамический анализ для выявления тенденций и трендов, анализа фактора сезонности, а также дальнейшего прогнозирования финансовых показателей;
- многофакторный регрессионный анализ для выявления факторов влияния на статьи доходов и расходов финансовые показатели и т.д.;
- авторегрессионные зависимости для выявления зависимостей и связей.
Также в дальнейшем позволит использовать балансовую модель и метод пропорциональных зависимостей для прогнозирования бухгалтерских форм отчетности [2].
Также необходимо устанавливать ответственные центры, которые будут отслеживать выполнение тех или иных финансовых показателей на всем протяжении деятельности компании. Довольна частя практика в международных компаниях, когда в случае невыполнения планируемых значений, ответственность очень сконцентрирована только на финансовом контроллинге, однако в процессе ведения бизнеса участвуют отдел продаж, маркетинга, развития бизнеса, тренинг-центр и другие. Не все из перечисленных лиц крайне заинтересованы в выполнении всех финансовых показателей. К примеру, менеджеру по продажам не часто приходится думать об уровне ликвидности, его главная цель - сделать больше продаж, продать больше проектов, обеспечить спрос. Однако может произойти ситуация, когда увеличение объема продаж скажется на дебиторской задолженности, а именно нестандартные увеличения за счет выдачи дополнительных кредитных линий. Неконтролируемый процесс выдачи кредитных линий и зацикливание только на одной группе финансово-экономических показателей может привести к результату, когда дебиторская задолженность или ее часть превратиться в просроченную, а после и вовсе может быть списана. Тогда сразу упадут все остальные показатели, которые держались только на размере оборотных средств и выручке с чистой прибылью, а это большинство из них.
После освоения базы исторических значений можно составить список показателей, а также участников процесса формирования показателей, ответственных и контролирующих в таблице 1. Предлагаемое деление наиболее актуально для крупных непубличных международных корпораций. Введем обозначения для участников, задействованных в процесс:
STG - финансовый контроллинг; MKR - продукт-менеджер каждого бизнес-юнита; Sale - отдел продаж BD - отдел развития бизнеса FIN - финансовый отдел Log - отдел логистики HQ - штаб-квартира
Как видно из табл. 1, продуктовые менеджеры контролируют рентабельность своих бизнес-юнитов, а финансовый контроллинг рентабельность во всем отделе,
X X
о
го А с.
X
го m
о
ю
2 О M
es
0 es
<0
01
o
Ш
m
X
<
m O X X
являясь подотчетными штаб-квартире. Участвуют в этом все сотрудники, так как каждый из них имеет свои бюджеты, планы продаж или иные КР1, находящие отражение в финальном результате.
Таблица 1
Разбивка финансовых показателей по категориям и ответственным
Источник: Составлено автором
Показатели Ответственный Контролирующий Участники
Рентабельность
Ретабельность продаж ÍROS). % STG, MKR HQ все отделы
Норма чистой прибыли. % STG, MKR HQ все отделы
Рентабельность по ЕВ1Т % STG, MKR HQ все отделы
Рентабельность активов (ROA), % STG HQ все отделы
Рентабельность собственного капитала
(ROE). % STG HQ все отделы
Рентабельность инвестиций ÍROIC), % STG HQ все отделы
Устойчивость
Коэффиент автономий FIN STG FIN
Коэффициент финансовой зависимости FIN STG FIN
Коэффициент финансового рычага FIN STG FIN
Собственный оборотный капитал Loq STG Sale, Loq BD
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами Loq STG Sale, Loq, BD
Коэффициент маневренности собственного капитала Loq STG Sale, Loq BD
Коэффициент обеспеченности
инвестициями FIN STG FIN
Коэффициент покрытия процентов по кредиту FIN STG FIN, Sale, STG
Показатели ОТвОТСГВЕННЫЙ Кон гримирующий УЧВС1НИКг1
Обрачиваомостъ
KhjüiJj оборач. дебиторской задолженности Salo STG Sale, Log, ED
Коеф. оборач. кредиторской задолжешисти Sale STG Sale, Log, BD
Коаф опорам запасов Sale STG Salfl.Loit, ПП
П йр под оборота дебиторской
задолженности, дни Kate SIC Sale, Loa, BU
Период оборота кредиторской
ЗЦАНШННОСП^ днн Sute SIC Sale. Los. BU
Период оборота запасов, дни Salo STG Sale, Log, BD
Кооф. оборач. акгиоор (TAT) STG FIN FIN, Salo. STG
Коэф. оборач. оборотных активов STG TIN riN, Sais. STG
Коаф опорам собственного капитала STG TIN riN.Sale, STG
ПпаТОЖЙСПОООбНПСТЬ и лики рл но г; тт.
Степень ппогаюслосиЬносги оЬщнн UN. Sale, BU.
месяцев STG FIN STG
Огнгннн платежеспособности по текущим FIN. Saín, no.
овнаашпьегзнм. месяцев SIC UN SIC
FIN, Salo, BD.
Абсолютная ликвидность STG FIN STG
UN. Sale, BD.
Бьются ликвидность STG FIN STG
FIN. Sala, ПГ1,
1 ГИКЬИЦНи-ЛЬ sic; UN SIC
Касаемо финансовой устойчивости, основным ответственным выступает финансовый отдел, а по некоторым отдел логистики. Я предлагаю такой вариант, потому что логисты контролирую размеры запасов и косвенно уровень дебиторской задолженности, имеют возможность вовремя отслеживать изменения, отклонения и просрочку.
В показателях оборачиваемости появляется отдел продаж в качестве ответственного за дебиторскую задолженность, так как непосредственно отдел продаж анализирует контрагентов и выдает кредитные линии с согласования с контроллингом. Чтобы не допустить ситуацию, когда продали много, а денежных средств получили мало с возможными нарушениями сроков оплаты, необходимо этот вопрос контролировать именно менеджерам по продажам.
В показателях платежеспособности и ликвидности, в основном, принимают участи практически все сотрудники отдела, так как степени платежеспособности складываются из объема реализации, а также займов и кредиторской задолженности, а ликвидность и из денежных средств, что подконтрольно контроллингу, и оборотных средства, которые формируют логисты, менеджеры и финансовый отдел.
Таким образом, прогнозирование деятельности компании является важнейшим элементом деятельности и
управления организацией, а влияние системы финансовых показателей очень велико, так как именно показатели позволяют выявить тенденции, вовремя определить отклонения от нормы, чтобы их упредить, а также являются измерителями эффективности деятельности компании, которую можно измерить, рассчитать и спрогнозировать.
Прогнозируя финансово-экономическую деятельность предприятия, представляется возможным оценить его будущую рентабельность и, соответственно, целесообразность его дальнейшего функционирования. Также появляется возможность вносить корректировки в деятельность и максимально увеличить прибыль, регулируя объем продаж, затраты по основной деятельности, прочие доходы и расходы.
Литература
1. Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ / - М.: КноРус, 2018 - 880 с.
2. Камысовская С. В., Захарова Т. В Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей: Учебное пособие / НИЦ ИНФРА-М, 2017 - 432 с.
3. Камышанов П. И. Финансовый и управленческий учет и анализ: учебник /— М. : ИНФРА-М, 2017 — 592 с.
4. Каплан Р. С., Нортон Д. П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. — 3-е изд., испр. и доп. / [Пер. с англ. М. Павловой]. — М.: Издательство «Олимп-Бизнес», 2017. — 320 с.
5. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий): Учебник, 5 -е изд., перераб. и доп. / -М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017 - 584 с.
6. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Ч.1. Основные понятия, методы и концепции: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры: учебник и практикум /—4-е изд., пер. и доп.—Москва: Юрайт, 2018.-377 с.
7. Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения: учебное пособие / - 2-е изд., стер. - Москва: Издательство «Флинта», 2017. - 280 с.
8. Маркарьян Э. А., Герасименко Г.П. Маркарьян С.Э. Финансовый анализ / - М.: КноРус, 2018 - 272 с.
9. Чернопятов А.М. Функционирование финансового механизма и управленческая отчетность предприятия: учебное пособие / - Москва; Берлин: Директ-Медиа, 2018. - 344 с.
Introduction of a system of financial indicators in forecasting system of
an international company. Mozhaev P.A.
Financial University under the Government of the Russian Federation JEL classification: G20, G24, G28, H25, H30, H60, H72, H81, K22, K34
The article is devoted to the analysis of the importance of using the system of financial indicators to strengthen the accuracy and reliability in forecasting both the financial indicators of a company, in particular, international, and performance indicators. The aim of the work is to analyze the impact of using a system of financial indicators to predict the efficiency of a company. Any company, tuned in to the long-term conduct of its business activities, is engaged in planning and forecasting its activities for different periods of time. In small firms, this is done, in most cases, by the director and accountant himself, in medium-sized companies a special position is allocated for these purposes, and in large companies, entire departments for planning, forecasting and managing business performance are created. The company should have a vector of the direction of movement of its activities, empirically calculated normative values, taking into account all factors that will allow us to further understand the prospects for development, the possibility of increasing production, hiring new employees, setting adequate values in the bonus system and many other necessary points for the sustainable existence of the company.
Keywords: forecasting, financial planning, financial indicators, performance efficiency, innovations.
References
1. Vasilyeva L. S., Petrovskaya L. S. Financial analysis / - M .: KnoRus, 2018 - 880 p .
2. Kamysovskaya S. V., Zakharova T. V. Accounting financial statements: formation and analysis of indicators: Textbook / SIC INFRA-M, 2017 -432 p.
3. Kamyshanov P. I., Financial and management accounting and analysis: textbook / - M.: INFRA-M, 2017 - 592 p.
4. Kaplan R. S., Norton D. P. Balanced system of indicators. From strategy to action. - 3rd ed., Rev. and add. / [Trans. from English M. Pavlova]. - M .: Publishing house "Olymp-Business", 2017. - 320 p.
5. Kondrakov N.P. Accounting (financial and management): Textbook, 5th ed., Revised. and add. / - M .: NITs INFRA-M, 2017 - 584 p.
6. Lukasevich I. Y. Financial management in 2 hours Part 1. Basic concepts, methods and concepts: textbook and workshop for undergraduate and graduate programs: textbook and workshop /— 4th ed., Trans. and additional — M: Yurayt, 2018. - 377 p .
7. Lukash Y. A. Analysis of the financial stability of a commercial organization and ways to improve it: textbook / - 2nd ed., Erased. - M: Flint Publishing House, 2017. - 280 p.
8. Markaryan E. A., Gerasimenko G. P. Markaryan S. E. Financial analysis / - M .: KnoRus, 2018 - 272 p.
9. Chernopyatov A. M. The functioning of the financial mechanism and management reporting of the enterprise: a tutorial / - M; Berlin: Direct-Media, 2018 .-- 344 p .
X X
o 00 A c.
X
00 m
o
io
2 O IO
