CC BY
64
экономические науки
Полещук Анастасия Дмитриевна, Корнейко Ольга Валентиновна ВЛИЯНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА РОССИИ ...
УДК 330.112.2
ВЛИЯНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА РОССИИ НА ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
СОТРУДНИЧЕСТВА В РАМКАХ АТР
© 2018
Полещук Анастасия Дмитриевна, студент кафедры «Экономика» Корнейко Ольга Валентиновна, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика» Владивостокский государственный университет экономики и сервиса (690014, Россия, Владивосток, улица Гоголя 41, e-mail: [email protected])
Аннотация. В связи с интернационализацией международного хозяйства происходит активизация потоков товаров, услуг и особенно капиталов. Межхозяйственные связи становятся немыслимы без налаженной системы валютных отношений, которые способствуют развитию денежного обращения внутри страны. Таким образом, движение всех факторов производства и товаров между различными странами, функционирование мирового рынка и движение капитала опосредуются валютными отношениями. В условиях интеграции и глобализации особую актуальность приобретает изучение вопросов, связанных с взаимодействием экономик отдельных стран, оценкой роли каждой страны в эффективности сотрудничества. Валютная политика, гибкость режима валютного курса российского рубля определяет степень заинтересованности страны в сотрудничестве и способствует более глубокому вовлечению национальной экономики в интеграционные процессы. Интерес к вопросу о влиянии колебания валютного курса на внешнеторговые показатели не ослабевает в научной литературе уже более ста лет. Однако преждевременно полагать, что предъявлены бесспорные доказательства в пользу того, что такое влияние является определяющим. Это актуализирует проблемное поле, в котором осуществляется данное исследование. Объектом исследования является курс российского рубля и сальдо внешней торговли РФ. Цель исследования состоит в обосновании взаимосвязи перехода РФ к режиму плавающего валютного курса и повышения результативности экономического сотрудничества в рамках АТР. Результатом исследования являются доказательство наличия взаимосвязи валютной политики РФ и степени вовлеченности национальной экономики в интеграционные процессы. Кроме того, затронуты сопутствующие аспекты, определяющие динамику внешней торговли, а именно политическое сотрудничество в рамках АТР.
Ключевые слова: валютная политика, режим валютного курса, экономическая интеграция, Россия, Азиатско-Тихоокеанский регион, внешняя торговля.
THE ROLE OF EXCHANGE RATE OF RUSSIA IN THE EFFECTIVENESS OF ECONOMIC COOPERATION WITHIN THE ASIA-PACIFIC REGION
© 2018
Poleshchuk Anastasia Dmitrievna, master's student Korneyko Olga Valentinovna, candidate of economical science, associate professor of the chair of economics Vladivostok State University of Economics and Service (690014, Russia Vladivostok, Gogolya street, 41. E-mail: [email protected])
Abstract. Due to the internationalization of the international economy, there is an intensification of the flow of goods, services and personal capital. Nowadays the interconnected business relations are impossible without a streamlined system of currency relations that contribute to the development of monetary circulation within the country. Thus, the movement of all the factors of production and goods between different countries, the world market functioning and the capital movement are mediated by currency relations. In the context of integration and globalization, the study of the issues related to the cooperation of individual countries economies, the role assessment of each country in the cooperation effectiveness gains ground. The foreign exchange policy, the flexibility of the Russian ruble foreign exchange rate determines the country level of interest in cooperation and provides deeper integration of national economy in the international processes. Interest in the issue of the fluctuations in exchange effect on the foreign trade indices does not weaken in the scientific literature for over 100 years. However, it is premature to assume that there are clear reasons for the fact that such effect is the determining factor. This actualizes the problematic field in which this research is carried out. The object of the research is the Russian ruble exchange value and the Russian Federation foreign trade balance. The research objective is to justify the interrelation between Russia's transition to the mode of a floating exchange rate and increase in effectiveness of economic cooperation within the Asia-Pacific region. The results of research is the proof that interrelation between Russia's currency policy and involvement of national economy into integration processes exists. The results of research is the proof that interrelation between Russia's currency policy and involvement of national economy into integration processes exists. However IT would be premature to believe that dynamics of foreign trade, namely political cooperation within the Asia-Pacific region are affected.
Keywords: currency policy, exchange rate regime, economic integration, Russia, the Asia-Pacific region, international trade.
Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами. Интерес к АТР в последние десятилетия в международной политической и экономической аналитике постоянно возрастает. Сегодня АТР является центром интеграционных процессов.
В рамках АТР активно функционируют форумы, выставки, региональные объединения, действуют двусторонние и многосторонние соглашения. Однако эффективность взаимодействия зависит не только от межстра-новых договоренностей, но и от экономической и политической обстановки внутри сотрудничающих стран, от умения стран адаптироваться к изменяющейся конъюнктуре мирового рынка [1].
Как известно, валютный курс связывает национальную и мировую экономики, поэтому режим его функционирования является важным инструментом регулиро-
вания международных экономических процессов и может влиять на положение страны в мировом хозяйстве.
В национальных экономиках стран АТР наблюдается большой разброс применяемых режимов валютных курсов - от жестко фиксированных до свободно плавающих с многочисленными промежуточными вариантами. Такая ситуация объясняется разнообразием политических, экономических, финансовых, культурных особенностей в этих странах. Однако, по мере углубления интеграционных процессов и развития международных отношений в регионе, наблюдается сдвиг в направлении большей гибкости валютных режимов. Это обстоятельство ставит нас перед задачей определить, какое экономическое содержание за этим кроется [2].
В последние годы появилось заключение о том, что фиксированные режимы более уязвимы в условиях кризисных явлений по сравнению с плавающими. Таким
Poleshchuk Anastasia Dmitrievna, Korneyko Olga Valentinovna economic
THE ROLE OF EXCHANGE RATE OF RUSSIA ... sceinces
образом, следует поощрять страны с формирующимся рынком принимать плавающие режимы, поскольку это выгодно для национальной экономики и мирового сообщества.
Анализ последних исследований и публикаций. Характеризуя степень разработанности рассматриваемой проблемы, следует отметить, что до настоящего времени не были сформированы все условия, необходимые для комплексного изучения, поскольку вопросы влияния курса валюты на внешнюю торговлю находятся на пересечении нескольких сфер экономической науки. Так, некоторые аспекты этой проблемы исследуются в работах по экономической и валютной интеграции, среди авторов которых такие ученые, как Т.Я. Хабриева, В.Ф. Васильев, Г.М. Костюнина. Исследованию валютной структуры внешнеторговых операций посвящены работы таких экономистов как И. Такатоши, Л. Гольдберг, С. Тиле, Б.Е. Бродского, А.Н. Илларионова, Т.В. Золотухиной [1; 3-8].
В работах по валютной и экономической интеграции недостаточно внимания уделяется исследованию изменений сальдо торгового баланса и структуры внешней торговли на фоне колебаний валютного курса. Однако, в связи с изменениями условий политико-экономического сотрудничества и сменой Российской Федерацией режима валютного курса, данная проблематика становится более актуальной.
Формирование целей статьи. Данная работа посвящена обоснованию взаимосвязи перехода России к плавающему валютному курсу и повышения результативности экономического сотрудничества в рамках АТР.
Изложение основного материала исследования с обоснованием полученных научных результатов. Как известно, Банк России в 2014 г. завершил переход к режиму плавающего валютного курса: прекратилось использование интервала возможных значений рублевой стоимости бивалютной корзины, а с 24 июня 2014 г. произошел отказ от проведения постоянных валютных интервенций, ориентированных на сглаживание колебаний курса национальной валюты.
В настоящее время при определении направления денежно-кредитной политики Банк России учитывает возможное воздействие курсовой динамики на инфляционные процессы, деловую активность российских и иностранных инвесторов, изменение макроэкономических показателей национальной экономики. Поскольку формирование курса рубля происходит под воздействием рыночных факторов, повлиять на которые монетарные власти не в состоянии, особенно важной становится решение проблемы развития и диверсификации национального производства, повышения конкурентоспособности продукции национальных производителей, снижение доли импортных товаров в производственном и личном потреблении [9].
Однако есть и положительный аспект произошедших изменений. В вышеназванных условиях формирование курса рубля под воздействием рыночных факторов способствует улучшению адаптации экономических агентов к проявляющимся изменениям внешнеэкономической конъюнктуры [10].
Повышение гибкости курсообразования является принципиальным условием эффективной интеграции.
Эффект от данного преобразования совершенно реален. Так в 2015 г., не смотря на кризис в российской экономике, оборот внешней торговли с Вьетнамом увеличился на 4% за счет роста экспорта металлопродукции, топлива, внешнеторговый оборот с Перу увеличился на 26,9% по сравнению с прошлым годом.
При сравнении товарооборота РФ в целом по группам стран-партнеров ЕС и АТР, можно отметить, что, хотя и не произошло ожидаемого «разворота на восток», все же наблюдается небольшое смещение акцента в сторону Азии - доля стран АТР в торговле с РФ выросла на 2,01% [11]. 174
Оборот внешней торговли России со странами дальнего зарубежья по итогам 2016 г. составил 85,03% от всего объема торговли. При этом снизилась доля Европейского союза с 44,86% до 42,85% в пользу стран АТЭС, и главным образом Китая - с 28,12% до 30,04%. Китай по-прежнему является основным торговым партнером России, внешнеторговый оборот РФ и КНР вырос на 4,18% до 66,15 млрд. долл., несмотря на сокращение поставок каменного угля в начале года. В связи с ослаблением российского рубля увеличился экспорт российских товаров в Китай, а именно продовольственных товаров, в том числе фруктов и овощей, колбас, хлеба, шоколада, машин и оборудования, автомобилей, металлов. Кроме того, благодаря заключенным летом 2016 г. между Китаем и Россией 30 различных соглашениях, расширилось сотрудничество в других сферах.
Также, стоит отметить, что важным событием внешнеторговой политики РФ в рамках АТР в 2016 г. является вступление в силу Соглашения о свободной торговле между Евразийским экономическим союзом и Вьетнамом, нацеленного на увеличение взаимных потоков товаров, услуг и инвестиций, согласно которому 59% всех тарифных линий могут торговаться теперь беспошлинно [12].
В таблице 1 представлена динамика внешней торговли РФ для оценки произошедших изменений.
Таблица 1 - Динамика внешней торговли РФ по методологии платежного баланса 2010-2015 гг.
Показатель Год
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Внешнеторговый оборот, млрд. долл. США 638.2 833,9 863.1 864,5 805.7 534.4
Изменение к предыдущему пернод^\ % 30,7 3,5 0,2 -6,8 -33,7
Экспорт, млрд. долл. США 392,6 515,4 527,4 523.2 497.7 340,3
Изменение к предыдущему пернод^', % 31,3 2,3 -0,8 -4,9 -31,6
Импорт, млрд. долл. США 2-15,6 318.5 335.7 341.3 308.CI 194,1
Изменение к предыдущему периоду. % 29.7 5.4 1.7 -9.8 -37.1
Источник: составлено автором на основе данных Федеральной службы государственной статистики РФ.
Данные таблицы 1 позволяют сделать вывод о том, что в период 2010-2013 гг. наблюдался рост торгового оборота, в 2014 г. этот показатель снизился на 6,78% по отношению к предыдущему году, а в 2015 внешнеторговый оборот упал на 33,69% по сравнению с предыдущим. Такое резкое снижение в 2015 г. обусловлено снижением стоимостных объемов импорта и экспорта: по сравнению с прошлым годом экспорт уменьшился на 31,64%, импорт - на 37,11%.
Тем не менее, сохраняется положительное торговое сальдо. Абсолютная величина торгового сальдо РФ в анализируемом периоде снизилась на 0,6 млрд. долл. США. Данное снижение не является критическим, однако по сравнению с 2014 г. сальдо уменьшилось на 22,77%.
Кроме того, в структуре торговли РФ наблюдаются существенные изменения. Вследствие падения курса национальной валюты РФ отечественные производители обратили свое внимание на внешние рынки, стремясь получить валютную выручку от экспортных операций. Основной поток экспорта пришелся на рынки стран АТР, поскольку в странах СНГ наметились экономические проблемы. В течение 2016 г. наблюдался высокий спрос на продукцию российских производителей, так как из-за ослабления российского рубля отечественные товары поставлялись по более низким ценам по сравнению с общемировыми. В результате по данным таможенной статистики наблюдается падение стоимостных объемов экспорта одновременно с ростом физических, причем не только в обрабатывающей промышленности, но и в экспорте сырья. Так, вследствие резкого падения нефтяных цен, поставки нефти в физическом выражении увеличились на 6,35%, сырой нефти на 11,18%, природного газа на 14,65% к предыдущему году. Что касается металлов, наблюдалось падение стоимостных объемов
Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration. 2018. Т. 7. № 2(23)
экономические науки
Полещук Анастасия Дмитриевна, Корнейко Ольга Валентиновна ВЛИЯНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА РОССИИ ...
на 16,57%, в то время как физический объем увеличился на 9,27%, в том числе чугуна на 24,28%, полуфабрикатов железа на 7,86% [12].
Проанализировав динамику внешней торговли РФ за период 2010-2015 гг. было выявлено, что наблюдается непосредственная взаимосвязь курса российского рубля и сальдо внешней торговли РФ, что представлено на рисунке 1. Было замечено, что при переходе в 2014 г. к режиму плавающего валютного курса увеличилась величина колебаний сальдо внешней торговли. Кроме того, не смотря на уменьшение стоимостного объема внешней торговли, доля экспорта, начиная с середины 2014 г., увеличилась. Такая динамика обусловлена снижением курса российского рубля, поскольку высокие мировые цены приводят к сокращению импорта, а относительная дешевизна отечественных цен стимулирует экспорт [13].
Рисунок 1 - Динамика сальдо торгового баланса и курса российского рубля в 2010-2015 гг.
Конечно, положительной тенденции в развитии внешней торговли способствовала не только либерализация режима валютного курса российского рубля. Однако данная мера позволила повысить степень доверия иностранных инвесторов и экономических агентов к национальной денежной единице РФ.
Основным преимуществом плавающего режима валютного курса по сравнению с управляемым является его способность оказывать стабилизирующее влияние на экономику страны. Другими словами, гибкость плавающего курса обеспечивает национальной экономике возможность подстраиваться под меняющиеся условия мирового рынка, сглаживая воздействие внешних факторов [14-16].
Таким образом, в случае роста нефтяных цен происходит укрепление рубля, что снижает риски «перегрева» экономики. В противном случае, при падении нефтяных цен слабый рубль оказывает поддержку отечественным производителям, поскольку увеличивается объем экспорта и стимулируется импортозамещение [17].
Эти факторы позволили повысить степень доверия иностранных инвесторов к российской экономике, что сделало возможным развитие интеграционных процессов в АТР более эффективно, увеличилась интенсивность функционирования различных диалоговых форумов и организаций.
Важную роль в укреплении кооперации в АТР сыграл состоявшийся во Владивостоке в сентябре 2016 г. второй Восточный экономический форум. В мероприятии приняло участие около 3,5 тыс. представителей официальных, экспертных и деловых кругов из 56 стран АТР и других регионов мира.
По итогам ВЭФ-2 подписано более 200 контрактов на общую сумму 1,85 трлн. руб., что наглядно свидетельствует о серьезной заинтересованности партнеров в наращивании взаимодействия и реализации масштабных взаимовыгодных проектов на российском Дальнем Востоке [18].
На саммите форума «Азиатско-тихоокеанское экономическое сотрудничество» в рамках АТЭС, прошедшем в г. Лима в ноябре 2016 г. с участием Президента
Российской Федерации поддержана российская позиция о необходимости продвижения к Азиатско-тихоокеанской зоне свободной торговли на основе сопряжения всех региональных интеграционных инициатив, в том числе реализуемых на евразийском пространстве.
В числе результатов лимских мероприятий АТЭС -отражение в принятых решениях российских идей по таким вопросам, как поддержка глобализации малого предпринимательства, усиление гендерного равенства в экономике, поощрение инноваций во всех сферах жизнедеятельности, наращивание человеческого потенциала, укрепление региональной продовольственной безопасности. Все больше понимания встречает комплексный подход России к парированию угроз экономическому развитию в АТР, в том числе со стороны международного терроризма [19].
Не смотря на заметные улучшения во внешнеэкономическом сотрудничестве, в настоящее время еще существуют объективные ограничения в сфере интеграции. Так, состояние экономики РФ и уровень конкурентоспособности национального производства являются ограничивающими факторами в определении возможности или невозможности двигаться по пути углубления экономической интеграции.
Выводы исследования. Курс национальной валюты является индикатором развития экономики, его уровень отражает экономические реалии, складывающиеся в данный момент времени. В связи с этим вопросы формирования и управления валютным курсом постоянно находятся в центре внимания национальных и наднациональных органов финансового и банковского регулирования.
Успешное функционирование РФ в интеграционных процессах главным образом зависит от характера развития экономики России в ближайшие годы. При сохранении намеченного курса либерализации валютной политики, импортозамещения, улучшения основных макроэкономических показателей, повышения качества жизни, увеличения объема инвестиций в человеческий капитал станет возможным движение к финансовой стабильности и финансовой безопасности в глобальном мире, что позволит нивелировать существующие ограничения в сфере интеграции.
Что касается валютной политики РФ, на современном этапе она требует системного подхода и должна разрабатываться с учетом новых процессов и явлений в национальной и мировой экономике и преследовать своей целью обеспечение социально-экономического развития России.
Известно, что модель национального хозяйства РФ является экспортоориентированной. Режим плавающего валютного курса в этой связи не решает основных проблем российской экономики, однако позволяет нивелировать возможные ограничения, возникающие во внешней торговле, и способствует развитию экспорта готовой продукции. Такой эффект благотворно влияет на развитие национального производства, которое, к сожалению, пока не является достаточно конкурентоспособным.
Однако переход к режиму плавающего валютного курса не является определяющим фактором на пути устойчивого экономического роста. В этой связи Банк РФ нацелен на формирование ряда условий, необходимых для обеспечения ценовой и финансовой стабильности. В рамках выполнения поставленной цели проводятся мероприятия по совершенствованию национальной платежной системы, развитию конкурентоспособного финансового рынка, использующего передовые технологии, предоставляющего широкий спектр финансовых услуг населению и бизнесу [20].
Кроме того, согласованность действий всех органов государственного аппарата оказывает определяющее влияние на эффективность валютной политики как части денежно-кредитной политики. Так, Банк РФ сотрудничает с правительством РФ в вопросах поддержания
Poleshchuk Anastasia Dmitrievna, Korneyko Olga Valentinovna THE ROLE OF EXCHANGE RATE OF RUSSIA ...
economic sceinces
эффективной деятельности по денежно-кредитной и валютной стабильности.
Таким образом, преодоление существующих проблем российской экономики положительно скажется не только на финансовой стабильности РФ, но и позволит сделать экономической сотрудничество с иностранными государствами более плодотворным и взаимовыгодным, выведет международные отношения на новый уровень. Смена режима валютного курса российского рубля способствовала данным целям и уже принесла видимые результаты.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Костюнина Г.М. Азиатско-тихоокеанская экономическая интеграция / Г.М. Костюнина. - М.: Российская политическая энциклопедия, Московский государственный институт международных отношений, 2014. - 208 с.
2. Кабир Л.С. Валютная политика России: движение к финансовой стабильности и финансовой безопасности в глобальном мире /Л.С. Кабир, И.В. Яковлев // Экономические науки. - 2015. - С. 2-5.
3. Бродский Б.Е. О влиянии реального обменного курса рубля на российскую экономику / Бродский Б.Е.
- М: Изд-во Института менеджмента, экономики и инноваций - 2014. - С. 23-31.
4. Золотухина Т.В. Укрепление национальной валюты и рост российской экономики / Т.В. Золотухина // Вопросы экономики. - 2014. -№6. - С. 8-13.
5. Илларионов А.Н. Реальный валютный курс и экономический рост / А.Н. Илларионов // Вопросы экономики. - 2014. - №3. - С. 4-8.
6. Глобализация и интеграционные процессы в АТР / подред. Т.Я. Хабриевой. - М.: Инфра-М, 2016. -132 с.
7. Васильев В.Ф. Государственность и модернизация в странах Восточной Азии / В.Ф. Васильев, Ю.О. Левтонова. - М.: Наука, 2015. - 217 с.
8. Минаев О.П. Проблемы интеграции в АТР / О.П. Минаев // Вопросы экономики. - 2016. - №4. - С. 26-29.
9. О валютном регулировании и валютном контроле [Электронный ресурс]: постановление Правительства РФ от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 30.12.2015). -Электрон. дан. - Режим доступа: https://www.consultant. m/document/cons_doc_LAW_45458/dШ78f8564823f94d с29ае2764570еЬ16е£3еса/
10. Бланшар О. Макроэкономика/ О. Бланшар. - М: Инфра-М, 2015. - 308 с.
11. Бюллетень социально-экономического кризиса в РФ [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://ac.gov.rU/files/publication/a/5479.pdf
12. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики РФ [Электронный ресурс]. -Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.gks.ru
13. Режимы обменных курсов в мировой экономике с растущей степенью интеграции [Электронный ресурс].
- Электрон. дан. - Режим доступа: https://www.imf.org/ external/np/exr/ib/2000/rus/062600r.htm.
14. Валютные курсы и инструменты их регулирования [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=553329
15. Даниленко Л.Н. Экономическая теория. / Л.Н. Даниленко. - М.: Инфра-М, 2015 - 406 с.
16. Информационный портал Доллар-курс. рф [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://дoллaр-курc.рф/index.php/home/12-stati/152-dollar-neft-i-tseny-na-benzin
17. Как и почему меняются валютные курсы [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://infofx.ru/vsya-pravda-o-rynke-foreks/kak-i-pochemu-izmenyayutsya-valyutnye-kursy/
18. Официальный сайт Центрального Банка РФ [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.cbr.ru.
19. Официальный сайт Министерства иностранных дел РФ [Электронный ресурс]. - Электрон. Дан. - Режим дрстуш: http://www.mid.rU/ru/home._
20. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник / Е.Ф. Борисов. - М.: Юрайт-Издат, 2016. -301 с.
Статья поступила в редакцию 19.03.2018 Статья принята к публикации 25.06.2018
176
Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration. 2018. Т. 7. № 2(23)
