CC BY
3
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ КАЧЕСТВОМ
Аналитическая статья УДК 336.719
doi: 10.61527/1684-7016-2023-4-74-77
Влияние цифрового рубля на банковский сектор
Александр Николаевич Никулин1 Бабкен Мнацаканович Надарян2 Вероника Юрьевна Саламон3 Алина Олеговна Сергеева4
1'2'3'4Ульяиовский государственный технический университет, Ульяновск, Россия
lann2006ni@yyandex.ru
2nadaryan96@)ybk.ru
3vernika.752@mail.ru
4lilime721@gmail.com
Аннотация. Анализируется влияние цифрового рубля на российский банковский сектор. Исследование новой формы цифровой валюты, разрабатываемой Центральным банком, приобретает всё большую актуальность, поскольку прогнозы учёных-экономистов неоднозначны и расплывчаты. Рассматривается уровень востребованности цифрового рубля, его основные характеристики, потенциальные риски и сценарии функционирования на финансовых рынках.
Ключевые слова: цифровой рубль, банковский сектор, Центральный банк, финансовый рынок.
ECONOMICS AND QUALITY MANAGEMENT Analytical article
The impact of the digital ruble on the banking sector
Alexander N. Nikulin1 Babken M. Nadaryan2 Veronika Yu. Salamon3 Alina O. Sergeeva4
U'3'4Ulyanovsk g^e jechnical University, Ulyanovsk, Russia
1 ann2006ni@yandex.ru 2nadaryan96@bk.ru 3vernika.752@mail.ru 4lilime721@gmail.com
Abstract: The influence of the digital ruble on the Russian banking sector is analyzed. The study of a new form of digital currency being developed by the Central Bank is becoming increasingly relevant, since the forecasts of economic scientists are ambiguous and vague. The level of demand for the digital ruble, its main characteristics, potential risks and scenarios of functioning in financial markets are considered. Keywords: digital ruble, banking sector, Central Bank, financial market.
© Никулин A. H., Надарян Б. M., Саламон В. Ю., Сергеева А. О., 2023
Анализ влияния цифрового рубля на банковский сектор стоит начать с общего понятия цифровой валюты Центрального банка (СББС), или просто цифровых денег. Для достижения основной цели исследования необходимо рассмотреть вопросы востребованности «новых денег» и их возможностей в финансовой системе. Подчеркнём плюсы и минусы цифровой валюты, отличия от крипты и перспективы её реализации на финансовыхрынках.
Цифровой рубль - это цифровая форма российской национальной валюты, которую Банк России планирует выпускать в дополнение к существующим формам денег [7].
Цифровой рубль является обязательством Банка России, который создаёт кошельки банкам, Федеральному казначейству, физическим и юридическим лицам. На остаток цифровых рублей в кошельке не начисляются проценты.
В отличие от криптовалюты, цифровой рубль -это равноценная форма национальной валюты. Криптовалюта не является деньгами, не может полноценно выполнять все функции денег и не имеет единого эмитента, который нёс бы обязательства по ней [5, п. 1].
Центр исследования финансовых технологий и цифровой экономики «СКОЛКОВО-РЭШ» оценивают текущую востребованность цифрового рубля на уровне 2 из 10 баллов. А именно, «если цифровой рубль будет предлагаться как решение, похожее на сегодняшние виды финансовых услуг, спрос на него может быть недостаточным», - объясняет Кривошея. Если же Центральный банк чётко определит ценностные предложения и целевую аудиторию, то востребованность будет оценивать в 6 из 10 баллов [6].
Центральный банк гарантирует гражданам и предприятиям доступ к кошельку через любой банк и без подключения к сети «Интернет», снижение расходов на совершение операций с цифровым рублём за счёт применения единых тарифов. Банк России в полной мере обеспечит безопасность хранения средств на кошельке, периодическое обновление технического сервиса и обслуживания.
Расчёты в офлайн-режиме аналогичны расчётам с наличными деньгами, поскольку не требуют участия посредников и являются окончательными. Для проведения таких расчётов пользователю необходимо перевести цифровую валюту ЦБ РФ со своего онлайн-кошелька на устройство, например, мобильный телефон или иное устройство, поддерживающее функции расчётов с цифровой валютой ЦБ РФ в офлайн-режиме [5, п. 2].
Однако пока нет информации, какими параметрами должны обладать эти устройства. Можно ли будет пользоваться цифровым кошельком на обычном кнопочном телефоне или для этого потребуется покупка смартфонов?
Внедрение цифрового рубля потребует дополнительных затрат и от бизнес-сектора. Банкам и торговым организациям придётся адаптировать свои системы расчётов под новую цифровую валюту. Может потребоваться дополнительное аппаратное обеспечение, затраты на которое лягут на плечи банков и предпринимателей.
Введение цифрового рубля даст возможность повысить конкуренцию на финансовом рынке, создав новейшую финансовую продукцию (смарт-контракты) и платёжную инфраструктуру. Если быть точнее, смарт-контракты позволят провести автоматизацию контроля и проведения расчётов по заключённым договорам и сделкам на финансовых рынках. Благодаря специальным приложениям, осуществляющим расчёты в виде цифрового кода, автоматически исполняемого в цифровой системе финансовых операций, увеличится скорость проведения сделок, что и является потенциальным преимуществом для финансового сектора.
Система позволит уменьшить расходы государства на администрирование бюджетных платежей и проведение трансграничных платежей.
Такая инициатива Банка России вызвала множество дискуссий, особенно среди банкиров, которые усомнились в ценности цифрового рубля для финансового рынка. Однако «цифровой рубль создавался не в интересах банков, а, в первую очередь, для проведения бесшовных и дешёвых платежей для граждан и бизнеса», - отмечает заместитель председателя ЦБ РФ Ольга Скоробогатова [6].
Внедрение в экономику цифрового рубля влечёт за собой распространение банкирами двух спорных тезисов [2, с. 97]:
1) за счёт перетока депозитов в цифровой рубль возникнет дефицит фондирования у российских банков, что повлечёт за собой сокращение кредитования населения и бизнеса;
2) кредиты для заёмщиков подорожают.
Центральный банк утверждает, что реализация
денежно-кредитной политики позволит поддерживать ставки овернайт на уровне ставки рефинансирования за счёт операций по предоставлению или субсидированию ликвидности. Благодаря этому дефицита фондирования банков не возникнет. Банк России гарантирует предоставление коммерческих банкам необходимой ликвидности, которая позволит контролировать процентные ставки финансового рынка.
Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) не согласен с вышеуказанным предложением Банка России и объясняет, что отток ликвидности со счетов граждан в цифровой рубль может составить 5 трлн руб., со счетов юридических лиц - 4 трлн руб. А согласно оценке Сбербанка, внедрение цифрового рубля может привести к перетоку 2-4 трлн безналичных рублей из банков в цифровой рубль [6].
Исследования показывают, что в результате оттока ликвидности серьёзно пострадают доходы банков, ведь с появлением цифрового рубля часть транзакций будет проходить в этом цифровом рубле на площадке Банка России. Банки к таким переводам не будут иметь отношения, а значит, не будут получать с них комиссию [3, с. 69]. Следовательно, «появится риск ухода с рынка компаний, которые строили свой бизнес на развитии платёжных систем», - отмечает Василий Солодков.
Международное рейтинговое агентство Moody's утверждает, что среди крупных банков наиболее подверженными негативному влиянию цифрового рубля являются Альфа-Банк, Сбербанк и Райффайзенбанк [6].
По оценке Россельхозбанка, снижение комиссионных доходов банков составит до 80 млрд руб. в год, процентных доходов - до 76 млрд руб. (6,3 и 2,1% чистых комиссионных и процентных доходов банковской системы) [6].
Такой сценарий вынудит банки повысить процентные ставки по вкладам, привлекая ресурсы Центрального банка по рыночной процентной ставке. Возникнет риск роста уровня инфляции, что, так или иначе, приведёт к кризису. В такой период прослеживаться значительный переток депозитов в цифровой рубль, который обладает меньшими рисками, сопряжёнными с технологическими процессами. Речь идёт о возможной нехватке мощности распределённого реестра для проведения платежей, о рисках потери конфиденциальности соответствующих пользователей, сложности реализации офлайн-режима работы цифрового рубля.
Сокращение объёма пассивов банковского сектора приведёт к уменьшению масштабов кредитования и удорожанию кредитов. Рост ставки по кредитам теоретически может стать причиной того, что банки будут вынуждены участвовать в более рискованных проектах и, возможно, брать на себя избыточные риски. Следовательно, возрастёт риск потери финансовой устойчивости и стабильности. В результате могут сократиться инвестиции и потребление товаров длительного пользования [1,с. 70].
Таким образом, на первый план выйдет задача поддержания достаточной конкуренции в банковском секторе, чтобы стимулировать повышение банками эффективности и снижение расходов.
В условиях конкуренции задача Банка России заключается в обеспечении условий беззалогового рефинансирования и обеспечении дефицита ликвидности.
Если при перетоке средств в цифровую валюту банк теряет ликвидность, у него есть несколько вариантов её пополнения [7]:
• заимствование ликвидности у Банка России по ставке, близкой к ключевой, в рамках недельных аукционов peno;
• повышение ставки по высоколиквидным пассивам до уровня рыночных ставок, сдерживая переток денежных средств в цифровой рубль;
• увеличение ставки по срочным депозитам, что даст возможность повысить привлекательность финансового учреждения и ограничить переток денежных средств с текущих счетов и срочных депозитов в цифровой рубль.
Важно отметить, что даже без введения цифрового рубля банки столкнутся конкуренцией со стороны финтех- и бигтех-компаний [4, с. 79]. Финтех-компании предоставляют платёжные услуги по высоколиквидным пассивам частного нефинансового сектора и предлагают физическим и юридическим лицам доход по депозитам, увеличивая уровень конкуренции на рынке.
Все перечисленные гипотезы свидетельствуют о том, что внедрение цифрового рубля увеличит банковские риски, связанные с фондированием и кредитованием. Однако Центральный банк полностью гарантирует им необходимое рефинансирование и утверждает, что конкурентные условия между банками и финансовыми компаниями буду сдерживать удорожание кредитов.
список источников
1. Лагунова Д. А., Никулин А. Н. Банковский сектор в финансировании инноваций // Вестник Ульяновского государственного технического университета. 2022. №1 (97). С. 69-72.
2. Никулин А. Н., Кочубей О. С. Модели роста экономики // Проблемы и перспективы экономических отношений предприятий авиационного кластера. VI Всероссийская научная конференции: сборник научных трудов. Ульяновский государственный технический университет, Институт авиационных технологий и управления. Ульяновск, 2022. С. 96-98.
3. Никулин A. H., Яхиев И. И. Финансы банков и их деятельность на открытом рынке // Вестник Ульяновского государственного технического университета. 2022. №2 (98). С. 66-73.
4. Семеко, Г. В. Бигтехи - новые игроки на рынке финансовых услуг // Социальные и гуманитарные науки: Отечественная и зарубежная литература. 2020. №2. С. 76-85.
5. Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций (октябрь 2020 года) (утв. Банком России). URL: https://cbr.ru/analytics/d_ ok/dig_rub/ (дата обращения: 12.10.2023).
6. Официальный сайт РБК РФ [Электронный ресурс] - URL: rbc.ru/finances. (дата обращения: 12.10.2023).
7. Официальный сайт Центрального банка РФ [Электронный ресурс] - URL: https://cbr.ru /fintech/dr/. (датаобращения: 18.10.2023).
Информация об авторах
A. Н. Никулин - кандидат физико-математических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит» УлГТУ;
Б. М. Надарян - студент четвёртого курса инженерно-экономического факультета УлГТУ;
B. Ю. Саламон - студентка четвёртого курса инженерно-экономического факультета УлГТУ;
А. О. Сергеева - студентка четвёртого курса инженерно-экономического факультета УлГТУ.
REFERENCES
1. Lagunova D. A., Nikulin А. N. Bankovskij sektor v fmansirovanii innovacij [Banking sector in innovation financing], Vestnik Ul'yanovskogo gosu-darstvennogo tekhnicheskogo universiteta [Bulletin ofUlyanovsk State Technical University]. 2022, №1 (97), pp. 69-72.
2. Nikulin A. N, Kochubey O. S. Modeli rosta ekonomiki [Models of economic growth]. Problemy i perspektivy ekonomicheskih otnoshenij predpriyatij aviacionnogo klastera. VI Vserossijskaya nauchnaya konferencii: sbornik nauchnyh trudov. Ul'yanovskij gosudarstvennyj tekhnicheskij universitet, Institut avi-acionnyh tekhnologij i upravleniya [Problems and prospects of economic relations of enterprises of the aviation cluster. VI Ail-Russian Scientific Conference:
collection of scientific papers. Ulyanovsk State Technical University, Institute of Aviation Technologies and Management]. Ulyanovsk, 2022, pp. 96-98.
3. Nikulin A. N., Yahiev I. I. Finansy bankov i ih deyatel'nost' na otkrytom rynke [Finance of banks and their activities on the open market]. Vestnik Ul'yanovskogo gosudarstvennogo tekhnicheskogo universiteta [Bulletin of the Ulyanovsk State Technical University], 2022, №2 (98), pp. 66-73.
4. Semeko G. V. Bigtekhi - novye igroki na rynke fmansovyh uslug [Bigtechs - new players in the financial services market]. Social'nye i gumanitarnye nauki: Otechestvennaya i zarubezhnaya Uteratura [Social and humanitarian sciences: Domestic and foreign literature], 2020, No. 2, pp. 76-85.
5. Cifrovoj rubl'. Doklad dlya obshchestvennyh konsul'tacij [Digital ruble. Report for public consultations] (October 2020) (utv. Bankom Rossii) [(approved by the Bank of Russia)]. URL: https://cbr.ru/analytics/d_ ok/dig_rub/ (accessed: 12.10.2023).
6. Oficial'nyj sajtRBKRF [The official website of the RBC of the Russian Federation] [Electronic resource] - URL: https://rbc.ru/finances . (accessed: 12.10.2023).
7. Oficial'nyj sajt Central'nogo banka RF [The official website of the Central Bank of the Russian Federation] [Electronic resource] - URL: https://cbr.ru/fintech/dr / (accessed: 18.10.2023).
Information about the authors
A. N. Nikulin - candidate of physical and mathematical sciences, associate professor of the Department of finance and credit, UlSTU;
B. M. Nadaryan - fourth-year student of the Faculty of finance and economics, UlSTU;
V. Y. Salamon - fourth-year student of the Faculty of engineering and economics, UlSTU; A. O. Sergeeva - fourth-year student of the Faculty of engineering and economics, UlSTU.
Статья поступила в редакцию 13.11.2023; одобрена после рецензирования 27.11.2023; принята к публикации 04.12.2023.
The article was submitted 13.11.2023; approved after reviewing 27.11.2023; accepted for publication 04.12.2023.
