CC BY
60
Научная статья УДК 336.71; 336.77
DOI: 10.21209/2227-9245-2023-29-1-121-128
Влияние кризиса и санкций на развитие рынка розничного кредитования
Елена Николаевна Прокофьева1, Алексей Дмитриевич Измайлов2
1Уральский государственный экономический университет, г. Екатеринбург, Россия, 2Уральский Банк Реконструкции и Развития, г. Екатеринбург, Россия 1 7004prokofev-av@mail.ru, 2 alexmu2000@mail.ru
Статья посвящена анализу особенностей развития рынка розничного кредитования России в условиях резкого ухудшения международных экономических и политических отношений и обострения проблем в различных секторах финансового рынка. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе функционирования рынка розничного кредитования. Объектом исследования в статье выбран банковский сегмент рынка розничного кредитования. Не одно десятилетие экономисты в России и мире подчёркивали значительную социально-экономическую роль рынка розничного кредитования. Однако при этом на различных уровнях неоднократно отмечалось, что увеличение объёмов кредитования населения может иметь как положительные, так и отрицательные последствия. Позитивные аспекты состоят расширении платежеспособного спроса и в улучшении качества жизни граждан. Отрицательные результаты, видятся в возможном снижении уровня жизни населения, вследствие роста расходов, связанных с обслуживанием долга. Актуальность исследования определена тем, что особо остро это противоречие прослеживается в условиях кризиса экономики. Цель исследования состоит в оценке факторов, влияющих на динамику и структуру банковского сегмента рынка розничного кредитования. Исходя из этого, задачи исследования состояли не только в систематизации и анализе тенденций развития рынка розничного кредитования, но и в оценке действий Банка России в сложившейся ситуации на кредитном рынке. Подчёркивается правильность принятых банковским сообществом и Банком России решений, которые позволили в определённой степени подготовиться к кризису и минимизировать последствия усиления кредитного и процентного рисков. Выдвигаются предположения по характеру функционирования рынка розничного кредитования в краткосрочной перспективе. Исследование базируется на сопоставлении показателей развития рынка розничного кредитования в периоды определённой стабильности и действия санкций. В статье акцентируется внимание на результативности применения Банком России методов денежно-кредитного регулирования, характерных для кейнсиан-ской теории.
Original article
The Impact of the Crisis and Sanctions on the Development of the Retail Lending Market
Elena N. Prokofieva1, Aleksey D. Izmaiylov2
1Ural State University of Economics, Yekaterinburg, Russia, 2Ural Bank for Reconstruction and Development, Yekaterinburg, Russia
17004prokofev-av@mail.ru, 2alexmu2000@mail.ru
The article is devoted to the analysis of trends in the development of the retail lending market in Russia in the context of a sharp deterioration in international economic and political relations and aggravation of problems in various sectors of the financial market. The subject of the study is the economic relations arising in the process of functioning of the retail lending market. The object of research in the article is not randomly selected banking sector of the retail lending market. For decades, economists in Russia and the world have emphasized the significant socio-economic role of the retail lending market. However, at the same time, it has been repeatedly noted at various levels that an increase in the volume of lending to the population can have both positive and negative consequences. The positive aspects are the expan-
Информация о статье
Поступила в редакцию
15.12.2022
Одобрена после рецензирования
07.03.2023
Принята к публикации 10.03.2023
Ключевые слова:
рынок розничного кредитования, ипотечное кредитование, кредитные карты, необеспеченный кредит, автокредит, просроченная задолженность, санкции, рефинансирование, кредитные каникулы, кредитный риск, процентный риск
Information about the article
Received
December 15, 2022
Approved after reviewing March 7, 2023
Accepted for publication March 10, 2023
Keywords:
retail lending market, mortgage lending, credit cards, unsecured loan, car loan, overdue debt, sanctions, refinancing, credit holidays, credit risk, interest rate risk
sion of effective demand and the improvement of the quality of life of citizens. Negative results are seen in a possible decline in the standard of living of the population, due to the growth of expenses related to debt servicing. This contradiction is particularly acute in the conditions of the economic crisis. This determines the relevance of the study. The purpose of the article is to assess the factors influencing the dynamics and structure of the banking sector of the retail lending market. Based on this, the objectives of the study are not only to systematize and analyze trends in the development of the retail lending market, but also to assess the actions of the Bank of Russia in the current situation in the credit market. The correctness of the decisions taken by the banking community and the Bank of Russia, which allowed to prepare for the crisis to a certain extent and minimize the consequences of increased credit and interest rate risks, is emphasized. Assumptions are made on the nature of the functioning of the retail lending market in the short term.The study is based on a comparison of indicators of retail lending market development during periods of certain stability and sanctions. The article focuses on the effectiveness of the Bank of Russia's application of monetary regulation methods characteristic of Keynesian theory.
Введение. На протяжении восьми лет западные страны усиливали санкции и ограничения в отношении Российской Федерации. После начала Специальной военной операции на территории Украины, в отношении России было введено более 10 000 санкций, что сделало государство лидером по числу введенных ограничений. Их последствия проявились в нестабильности курса национальной валюты, резкой динамике процентных ставок, росте инфляции, ухудшении финансового состояния населения и др. Это не могло не оказать влияние на развитие банковского сектора в целом и рынок розничного кредитования, в частности. Несмотря на трудности, рынок розничного кредитования продолжает функционировать.
Актуальность исследования определяется тем, что в подобных условиях проблемы и противоречия в развитии рынка розничного кредитования усиливаются, что может привести к негативным последствиям. Так как данный сегмент финансового рынка имеет высокое социально-экономическое значение для развития страны, он находился и находится под пристальным вниманием Банка России. Характер действий последнего, на наш взгляд, имеет приоритетное влияние и требует внимательного изучения.
Объектом исследования в статье является банковский сегмент рынка розничного кредитования. Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе функционирования рынка розничного кредитования.
Цель исследования состоит в оценке факторов, влияющих на функционирование рынка розничного кредитования России и перспектив его развития в условиях резкого ухудшения международных экономических и политических отношений и обострения про-
блем в различных секторах финансового рынка. Задачи исследования определили логику статьи и заключались в следующем:
- определить круг проблем, сформировавшихся в сфере розничного кредитования, способных оказать негативное влияние на безопасность данного сектора финансового рынка;
- систематизировать факторы, влияющие на динамику и структуру банковского сегмента рынка розничного кредитования в 2022 г.;
- дать оценку и обосновать действия Банка России в сложившейся ситуации на кредитном рынке;
- выдвинуть предположения по характеру дальнейшего развития рынка розничного кредитования в условиях экономической неопределенности.
Методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных авторов, нормативные и законодательные акты, а также официальные статистические данные и справочные материалы. В работе использованы методы сравнения, анализа, систематизации информации и экспертных оценок.
Ещё до 2022 г., несмотря на предпринимаемые мероприятия по регулированию рынка розничного кредитования, экономисты отмечали проблемные аспекты в его развитии. Во-первых, подчёркивалось наличие роста портфеля розничного кредитования населения без соответствующего роста доходов населения [8]. Во-вторых, отсутствие активного роста просроченной задолженности обосновывалось активностью процесса рефинансирования в банках [1]. В-третьих, вследствие ограниченности доходов населения, наметилась тенденция к увеличению сроков креди-
тования1. В-четвертых, отмечались если не рост, то стабильность доли кредитов, предоставляемых населению с высокой долговой нагрузкой [2; 6].
С 2017 года увеличение объёмов кредитования населения экономисты рассматривали в качестве фактора, свидетельствующего о формировании предпосылок для системного риска банковского сектора2. Вследствие этого Банк России предпринял шаги по его регулированию, по итогам которых отмечалось, что к 2020-2022 г. активный рост рынка розничного кредитования удалось приостановить (рис. 1). В этом были заинтересованы все участвующие стороны: банки, Центральный Банк РФ и население [5; 8]. Основные причины связаны с экономической неопределенностью и усиливающимися кредитными, процентными, валютными и прочими рисками.
В значительной степени на изменение спроса на кредиты со стороны населения влияла процентная политика банков. После достижения минимальных значений в 2020 г. в последующий период наблюдался неизменный рост ставок. В первом полугодии 2022 г. отмечалась резкая динамика процентных ставок, что было непосредственно связано с принципиальными изменениями в санкцион-ной политике, обострением экономических проблем, колебанием уровня инфляции и валютного курса и т. д. Одним из методов регулирования финансового рынка в сложившейся ситуации выбранным Банком России было изменение величины ключевой ставки. Рост ключевой ставки до 20 процентов не был непосредственно связан с инфляционными колебаниями, а стал следствием значительного оттока средств из банков. По итогам марта средства физических лиц в банках сократились на 236 млрд р., а за последнюю неделю февраля, после начала СВО, в пять раз больше, около 1,2 трлн р.3
Вслед за повышением ключевой ставки кредиторы начали пересматривать стоимость кредитов, в том числе и розничных кредитов. Снижение ликвидности банковского сектора и ухудшение финансового состояния граждан привели также к повышению требований к заемщикам, желающим получить кредит, к
1 Прокофьева Е.Н., Груздова М.А. Макропруденци-альное регулирование рынка розничного кредитования в условиях экономической нестабильности и санкций // Вестник ОГУ. - 2022. - № 2. - С. 64-74
2 Там же.
3 Составлено автором по данным Центрального банка РФ.
снижению уровня одобрения заявок, и, в итоге, охлаждению кредитного рынка. В марте 2022 г. значения одобрения кредитных заявок достигли минимумов 2014 г. Специалисты утверждали, что ситуация, происходящая на рынке значительно хуже той, с которой пришлось столкнуться во время первой волны пандемии весной 2020 г. [4]. Сложность ситуации на рынке розничного кредитования также была связана и с тем, что за последние несколько лет наблюдался рост долговой нагрузки домохозяйств. Её динамика представлена на рис. 3.
Эксперты утверждают, что стабилизация или снижение долговой нагрузки населения в 2022 г. происходит, прежде всего, из-за общего сокращения потребления [7]. Неизбежно ухудшение уровня и качества жизни. При этом, отсутствие роста в кредитовании населения эксперты считают позитивным фактором [3]. В условиях неопределённости очевидно, что граждане более осторожно подходят к кредитным обязательствам и предпочитают экономию, а не потребительскую активность [6]. Банки, в свою очередь, также достаточно осторожно подходят к оценке перспектив изменения финансового положения потенциальных заёмщиков и сохраняют свою жёсткую риск-политику до стабилизации экономической обстановки. Банковский сегмент рынка розничного кредитование представлен широким спектром кредитных продуктов, каждый из которых обладает определёнными специфическими особенностями и характерным влиянием как на качество жизни населения, так и на результаты развития экономических процессов в стране в целом.
Одним из наиболее массовых вследствие своей доступности кредитных продуктов является кредитование посредствам использования кредитных карт. В России в последние годы отмечалась различная динамика в этом направлении, но в 2022 г. наблюдается увеличение спроса в сегменте кредитных карт (рис. 4). На наш взгляд, это может свидетельствовать о сложном финансовом положении населения. Последнее отмечается либо в текущей момент, либо прогнозируется в обозримом будущем.
Рис. 1. Динамика объемов розничного кредита, предоставленных физическим лицам в 2019-2022 гг., млрд р.1 / Fig. 1. Dynamics of retail loan volumes granted to individuals in 2019-2022, bil. r.
Рис. 2. Динамика процентных ставок по кредитам физическим лицам в рублях, % годовых2/ Fig. 2. Dynamics of interest rates on loans to individuals in rubles, % per annum
Рис. 3. Динамика долговой нагрузки домохозяйств, %3 / Fig. 3. Dynamics of household debt burden, %
1 Составлено авторами по данным Центрального банка РФ.
2 Составлено автором по данным Центрального банка РФ.
3 Составлено автором по данным Центрального банка РФ.
Рис. 4. Динамика выдачи кредитных карт в 2021-2022 гг., млн ед.1 / Fig. 4. Dynamics of credit card
issuance in 2021-2022, million units
В тоже время, с начала марта 2022 г. наблюдалось общее сокращение темпов роста выдаваемых необеспеченных потребительских кредитов. Отрицательная динамика
связывается с неопределённостью первых месяцев СВО. Динамика показателей необеспеченного потребительского кредита представлена в табл. 1.
Динамика роста необеспеченного потребительского кредитования, млрд р.1/ Dynamics of the growth
of unsecured consumer lending, bil r.
Показатели/ Indicators 2021 2022
Октябрь / October Ноябрь / November Декабрь / December Январь / January Февраль/ February Март / March Апрель/ April Май / May Июнь / June Июль /July Август / August
Потребительские ссуды / Consumer loans 11414 11595 11659 11 752 11 899 11 674 11 497 11 454 11 474 11549 11 712
Прирост за месяц/ Monthly growth 153 182 63 93 147 -225 -17 -43 20 76 163
Прирост с начала года / Growth since the beginning of the year 1710 1892 1955 93 240 15 -162 -205 -185 -109 53
Стабилизация ситуации в экономике в летние месяцы 2022 г. могла оказать влияние на определённый рост этого направления кредитования. Уже к началу третьего квартала текущего года показатель вновь сократился и итоговое значение сентября составило 11 549 млрд р.
Особое внимание на уровне банков и государства уделяется ипотечному жилищному кредитованию [4]. Несмотря на различную динамику долговой нагрузки по ипотеке на протяжении 2022 г., удалось достичь стабилизации рынка (рис. 5). Это говорит о значимости данного вида кредита. По данным Банка России, в августе 2022 г. количество выданных
1 Составлено автором по данным Центрального бан
2 Составлено автором по данным Центрального бан
ипотечных кредитов составило 120 тыс. на общую сумму 462 млрд р., что превышает аналогичный показатель прошлого года на 4 %.
Диаграмма наглядно демонстрирует чувствительность рынка к внешним факторам. Максимальное снижение показателей наблюдалось в апреле - мае. Было предоставлено ипотечных жилищных кредитов на сумму 163 и 140 млрд р., соответственно. Начиная с июня можно было заметить, что показатели рынка ипотечного жилищного кредитования стабилизируются. Влияние на данные процессы оказала и динамика процентных ставок, а также появление партнерских программ застройщиков и банков [9].
РФ. РФ.
Рис. 5. Объём выданных ипотечных кредитов, млрд р.1 / Fig. 5. Volume of mortgage loans issued, bil. r.
Особую обеспокоенность вызывает наличие в ипотечном портфеле банков валютной ипотеки. Доля её минимальна, но валютные риски сохраняются. Есть основание надеяться, что ситуация 11 марта 2022 г. уже не повторится (согласно официальному курсу Центрального Банка РФ иностранных валют к рублю, доллар США и Евро обновили свои исторические максимумы, которые составили 120,3785 и 132,9581, соответственно). Однако волатильность курсов валют и неопределенность заставляет искать способы минимизации рисков. В этой связи в 2022 г. Банк России продолжил ряд мероприятия по дальнейшей девалютизации банковского сектора. В письме о реструктуризации валютных кредитов от 28.03.2022 г., рекомендовал банковскому сектору удовлетворять заявления заемщиков и переводить обязательства по ипотечным валютным кредитам в рублях, при этом использовать для целей расчёта курс рубля, установленный Банком России на 18 февраля 2022 г.
Значительное влияние на экономику и её стабильность оказывает и автокредитование. Сегмент автокредитования также подвергся изменениям за рассматриваемый период. Начиная с марта, на рынке было заметно падение количества и объёмов выдаваемых ссуд. Восстановление направления продолжалось вплоть до сентября. Так, в марте количество выдаваемых кредитов снизилось на 76 %, с 72,5 до 17,2 тыс. ед. Но уже в апреле можно было наблюдать рост выданных займов, число которых увеличивалось ежемесячно. За последующий период рынок автокредитования нарастил объемы и достиг к августу 2022 г. показателя в 55,9 тыс. ед., рис. 6. Основной причиной роста было снижение рыночных ставок, а также возобновление действия государственной программы льготного автокредитования. Однако стоит заметить, что автокредиты выдаются лишь тем заемщикам, чей персональный кредитный рейтинг (ПКР) находится на достаточно высоком уровне.
0 -i-1-г-1-I-1-'-1-1-
авг.21 сен.21 окг.21 ноя.21 дек.21 янв.22 фев.22 мар.22 апр.22 май.22 июн.22 июл.22 авг.22
Рис. 6. Динамика выдачи автокредитов в 2021-2022 гг., тыс. ед.2 / Fig. 6. Dynamics of car loan issuance
in 2021-2022, thousand units
1 Составлено автором по данным Центрального банка РФ.
2 Составлено автором по данным Центрального банка РФ.
Несмотря на общую стабилизацию ситуации на рынке розничного кредитования, на наш взгляд, неизбежен рост числа граждан, желающих воспользоваться возможностью рефинансирования или реструктуризации кредитов, а также получением кредитных каникул. Ещё в 2019 г. высказывалась обеспокоенность, что активное использование данных механизмов может отразиться на росте реальных показателей кредитных рисков и как следствие, на характере формирования резервов банков на возможные потери по ссудам. Банковское сообщество активно обсуждало подобную возможность. Но Банком России было разрешено банкам не связывать реструктуризацию и кредитные каникулы с ухудшением качества обслуживания долга и, в итоге, не увеличивать размер формируемых резервов. Однако современная ситуация является более сложной, в связи с чем возникает понимание, что риск невозврата займов высок, он не минимизирован, а отложен на
неопределённый срок. В связи с чем считаем необходимым всё-таки прибегнуть к формированию больших резервов.
В результате исследования можно сделать ряд выводов. Санкции, выдвинувшие Западными странами по отношению к России, напрямую повлияли на банковский сектор и на рынок розничного кредитования, в частности. Так, начиная с марта 2022 г., наблюдались их последствия в каждом его сегменте. Но несмотря на то, что во многих сферах отмечается процесс восстановления, рынку розничного кредитования придётся существовать в сложной среде и приспосабливаться к новым экономическим реалиям. В связи с этим сохраняются кредитные риски, прежде всего, состоящие в увеличении просроченной задолженности. Способом их минимизации, на наш взгляд, является более консервативная политика в формировании резервов на возможные потери по ссудам.
Список литературы_
1. Жилан О. Д., Корнилова А. В. Перспективы развития рынка потребительского кредитования в России // Baikal Research Journal. 2019. № 3. С. 1-10
2. Мадатова О. В. О необходимости введения добровольного запрета на выдачу кредитов // Финансы и кредит. 2021. № 3. С. 523-539.
3. Потий Н. С., Волосников Н. А. Влияние санкций 2022 года на банковский сектор российской федерации // Молодежь и системная модернизация страны. Курск: Юго-Запад. гос. ун-т, 2022. С. 360-362.
4. Савчина О. В., Товмасян В. Ю. Рынок ипотечного жилищного кредитования России в условиях экономических санкций и коронакризиса // Вестник Московского городского педагогического университета. 2022. № 2. С. 66-82.
5. Славянский А. В. Управление кредитным портфелем как один из элементов системы управления кредитным риском // Аудит и финансовый анализ. 2019. № 6. С. 1-11.
6. Солдатова Н. Ф. Классификация факторов влияния на потребительское поведение в новых экономических условиях // Экономика, предпринимательство и право. 2022. № 4. С. 1393-1404.
7. Тамаева А. М., Гусейнова А. И. Влияние санкций на потребительский рынок // Научный Альманах. 2022. № 3-1. С. 20-22.
8. Шамсутдинов А. Х. Проблемы развития российского рынка розничного банковского кредитования // Вестник СГСЭУ. 2020. № 2. С.108-115.
9. Щукин А Новостройки готовы подешеветь // Эксперт. 2022. № 37. С. 19-25.
10. Центральный банк Российской Федерации. URL: www.cbr.ru (дата обращения: 21.11.2022). Текст: электронный.
References-
1. Zhilan O. D., Kornilova A. V. Prospects for the development of the consumer lending market in Russia. Baikal Research Journal, no. 3, pp.1-10, 2019. (In Rus.).
2. Madatova O. V. On the need to introduce a voluntary ban on the issuance of loans. Finance and Credit, no. 3, pp. 523-539, 2021. (In Rus.).
3. Potiy N. S., Volosnikov N. A. The impact of sanctions of 2022 on the banking sector of the Russian Federation. Youth and systemic modernization of the country. Kursk: South-West State University, 2022. (In Rus.).
4. Savchina O. V., Tovmasyan V. Yu. The housing mortgage lending market in Russia under the conditions of economic sanctions and the coronacrisis. Bulletin of the Moscow State Pedagogical University, no. 2, pp. 66-82, 2022. (In Rus.).
5. Slavyansky A. V. Credit portfolio management as one of the elements of the credit risk management system. Audit and Financial Analysis, no. 6, pp. 1-11, 2019. (In Rus.).
6. Soldatova N. F. Classification of factors influencing consumer behavior in new economic conditions. Economics, entrepreneurship and law, no. 4, pp. 1393-1404, 2022. (In Rus.).
7. Tamaeva A. M., Khuseynova A. I. The impact of sanctions on the consumer market. Scientific Almanac, no. 3-1, pp. 20-22, 2022. (In Rus.).
8. Shamsutdinov A.Kh. Problems of development of the Russian retail bank lending market. Bulletin of the SSUE, no. 2, pp.108-115, 2020. (In Rus.).
9. Schukin A. New buildings are ready to fall in price. Expert, no. 37, pp. 19-25, 2022. (In Rus.).
10. The Central Bank of the Russian Federation. Web. 21.11.2022. www.cbr.ru. (In Rus.).
Информация об авторах_
Прокофьева Елена Николаевна, канд. экон. наук, доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита, Уральский государственный экономический университет, г. Екатеринбург, Россия; 7004prokofev-av@mail.ru. Область научных интересов: банковское дело.
Измайлов Алексей Дмитриевич, главный экономист отдела внутреннего казначейства, центра агрегированных рисков, Департамент рисков, Уральский Банк Реконструкции и Развития, г. Екатеринбург, Россия; alexmu2000@mail.ru. Область научных интересов: Банковское дело.
Information about the authors
Prokofieva Elena N., candidate of economic sciences, associate professor, assistant professor, Finance, Money Circulation and Credit, Ural State University of Economics, Yekaterinburg, Russia; 7004prokofev-av@ mail.ru. Research interests: banking.
Izmaiylov Aleksey D., chief economist, Internal Treasury department, Center for Aggregated Risks, Risk department, Ural Bank for Reconstruction and Development; alexmu2000@mail.ru. Research interests: Banking.
Вклад авторов в статью_
Е. Н. Прокофьева - анализ состояния рынка розничного кредитования во взаимосвязи с макроэкономическими параметрами развития страны и специфики денежно-кредитного регулирования в условиях кризиса; руководство написания и корректировка текста, согласование статистического анализа данных.
А. Д. Измайлов - сбор и обработка статистических данных исследования, обоснование динамики развития в разрезе отдельных направлений рынка розничного кредитования.
The authors' contribution to the article
E. N. Prokofieva - Analysis of the state of the retail lending market in relation to the macroeconomic parameters of the country's development and the specifics of monetary regulation in a crisis; manual writing and text correction, coordination of statistical data analysis.
A. D. Izmailov - Collection and processing of statistical research data, substantiation of the dynamics of development in the context of individual areas of the retail lending market.
Для цитирования_
Прокофьева Е. Н., Измайлов А. Д. Влияние кризиса и санкций на развитие рынка розничного кредитования // Вестник Забайкальского государственного университета. 2023. Т. 29, № 1. С. 121-128. DOI: 10.21209/2227-9245-2023-29-1-121-128.
For citation
Prokofieva E. N., Izmaiylov A. D. The impact of the crisis and sanctions on the development of the retail lending market // Transbaikal State University Journal. 2023. Vol. 29, no. 1. Pp. 121-128. DOI: 10.21209/22279245-2023-29-1-121-128.
