CC BY
69
УДК 336.71
вплив КОНЦЕИТРАЩ! ТА ЦEНTРAЛiЗAЦií КАП1ТАЛУ НА РОЗВИТОК ПРОЦЕС1В КОНСОЛЩАЦИ В БАНК1ВСЬКОМУ Б1ЗНЕС1
© 2014 РУДЕВСЬКА В. I.
УДК 336.71
Рудевська В. I. Вплив концентрацм та централiзацii' капiталу на розвиток процеав консолiдацii' в 6aHKiBCbKOMy 6i3Heci
Уcmammiакцентуетьсяувага на концентрацИта централ1заци капталуiвплив'> цихпроцеав на консол/дацю банюв, дослджуеться взаемозв'язок м/ж цими поняттями, висвтлюеться вплив шоземного капталу на процеси консол'даци в нацюнальнш банювськш системi Укра/ни. Значну увагу зосереджено на визначенн тенденцй зростання клькостi злитт'в i поглинань, розширення i урзномантнення ¡х форм. Установлено, що для Укра/ни характерна тенден^я до скорочення юлькот банюв - юридичних оаб. Водночас концентрацт активв i капталу в найб'шьших банках супроводжуеться ¡хньою експанаею в регони. Специфiчнi ж нацiональнi особливостi консолiдацiйних баншвських процеав пов'язаш iз залученням шоземного банювського капталу. Дослджено основш причини виходу шоземних бантв з банювського сектора Украни в посткризовому пер'юд1 Роз-крито особливостi тдвищення р'вня концентрацИ капталу банкв за рахунок каттал'ваци прибутку, залучення додаткового акцонерного капталу шляхом емки простихiприв'шейованихакцй, залучення кошт'ю на умовахсубординованого боргу, злиття та об'еднання комерцйних бант. Ключов'! слова: концентра^я капталу, ценmралiзацiя капталу, консолiдацiя банювського капталу, шоземний банювський каптал, банювськ об'еднання, банювсью злиття, капimалiзацiя. Рис.: 1. Табл.: 1. Шбл.: 16.
Рудевська Вiкторiя IzopiBHa - астрантка, кафедра банювсько!' справи, Утверситет банювсько!справи Нацонального банка Украни (вул. Андрив-ська, 1, Ки/в, 04070, Укра/на) E-mail: vovchak.olga@meta.ua
УДК 336.71
Рудевская В. И. Влияние концентрации и централизации капитала на развитие процессов консолидации в банковском бизнесе
В статье акцентируется внимание на концентрации и централизации капитала и влиянии этих процессов на консолидацию банков, исследуется взаимосвязь между этими понятиями, освещается влияние иностранного капитала на процессы консолидации в национальной банковской системе Украины. Значительное внимание сосредоточено на определении тенденций роста количества слияний и поглощений, расширении и создании разнообразия их форм. Установлено, что для Украины характерна тенденция к сокращению количества банков -юридических лиц. Вместе с тем концентрация активов и капитала в наибольших банках сопровождается их экспансией в регионы. Специфические же национальные особенности консолидационных банковских процессов связаны с привлечением иностранного банковского капитала. Исследованы основные причины выхода иностранных банков из банковского сектора Украины в посткризисном периоде. Раскрыты особенности повышения уровня концентрации капитала банков за счет капитализации прибыли, привлечения дополнительного акционерного капитала путем эмиссии простых и привилегированных акций, привлечения средств на условиях субординированного долга, слияния и объединения коммерческих банков. Ключевые слова: концентрация капитала, централизация капитала, консолидация банковского капитала, иностранный банковский капитал, банковские объединения, банковские слияния, капитализация. Рис.: 1. Табл.: 1. Библ.: 16.
Рудевская Виктория Игоревна - аспирантка, кафедра банковского дела, Университет банковского дела Национального банка Украины (ул. Андреевская, 1, Киев, 04070, Украина) E-mail: vovchak.olga@meta.ua
UDC 336.71
Rudevska Viktoriia I. Influence of Concentration and Centralization of Capital on the Development of the Consolidation Process in the Banking Business
The article focuses on the concentration and centralization of capital and the impact of these processes on the consolidation of banks, the relationship between these concepts is investigated, highlights the impact of foreign capital in the process of consolidation in the national banking system of Ukraine. Considerable attention is focused on determining the amount of growth trends in mergers and acquisitions, expansion and creation of the diversity of their forms. It was found that Ukraine is characterized by a tendency to reduce the number of banks - legal entities. However, the concentration of assets and capital in the largest banks is accompanied by their expansion to the regions. Specific features of a national banking consolidation processes is associated with foreign banking capital. The basic reasons for withdrawal of foreign banks from the banking sector of Ukraine in the post-crisis period. The features enhance the level of concentration of banks' capital by capitalization of profits to raise additional equity capital through the issuance of common and preferred shares, raising funds in the subordinated debt, and mergers of commercial banks.
Key words: the concentration of capital, the centralization of capital, the consolidation of the banking capital, foreign capital bank, banking association, bank mergers, capitalization. Pic.: 1. Tabl.: 1. Bibl.: 16.
Rudevska Viktoriia I.- Postgraduate Student, Department of Banking, University of Banking of the National Bank of Ukraine (vul. Andriyivska, 1, Kyiv, 04070, Ukraine) E-mail: vovchak.olga@meta.ua
На сучасному етат визначальним чинником роз-витку консол^ацшних процесш у банивському бiзнесi е посилення евроштеграцшних процесш в економщ i у банивському секторь
Сьогодш формуються новi умови для дiяльностi банив, пов'язаш з необх^шстю виконання ними тдвищених вимог з боку центральних банкш до мшмального розмiру власного катталу i забезпечення його достатносп, ураху-вання загострення конкуренци на ринку банкшських по-слуг. За таких умов актуалiзуються проблеми укрупнення
банив i тдвищення рiвня 1х каттамзацп на основi процесш концентрацИ банивського катталу, що е запорукою як подолання кризових явищ в банивництв^ так i подальшого розвитку економши кра1ни.
Питання стосовно впливу концентрацИ катталу та залучення шоземного катталу в нащональт банивсьи системи е предметом досл^ження низки зарубiжних уче-них (Дж. Бонш, Г. Дегрк, М. Джанетп, К. Буч, Л. Голдберг, А. Грицкевич, X. Донг, С. Классенс, Г. Кларке, Р. Ла Порта, Р. Левайн, М. Лехнер, М. Мауер, А.Мжко, Р. Морено, М. Пе-
pia, X. Шульц та îh.), а також цим питанням присвячен пра-цi вiтчизняних вчених, зокрема I. Алексеева, Т. Васильево'1, З. Васильченко, В. Вовк, О. Вовчак, О. Другова, О. Дзюблюка, М. Козоpiз, Л. Кузнецово'1, В. Мiщенкa, А. Мороза, Л. При-мостки, С. Реверчука, Т. Смовженко, А. Шаповалова та îh.
Водночас наслкки кризи фшансового сектора Укра-ши визначили перед банивськими регулюючими органами вaжливi завдання щодо змiцнення вггчизняних банкш i забезпечення виконання покладених на них функцш, що пов'язано з нарощенням кaпiтaлу. Сьогоднi ж через неза-безпеченiсть належною правовою базою щодо нарощення ршня кaпiтaлiзaцiï за умов злиття чи поглинання виника-ють певнi непоpозумiння мiж банками. Так, немае методик оцшювання ефективностi piзних форм консолiдaцiï банкш, не розроблено процедури дивеpсифiкaцiï ризиив i регу-лювання дiяльностi банкшських об'еднань, що гальмуе й ускладнюе процеси консолiдaцiï бaнкiвського кaпiтaлу.
Необхкшсть дослiдження пpоцесiв концентрацй та центpaлiзaцiï бaнкiвського кaпiтaлу i здaтнiсть виконувати ним сво'1 бaзовi функцй в сучасних умовах, а також пошук теоретичного та практичного розв'язання проблеми акти-вiзaцiï цих процесш з метою забезпечення адекватного потребам нацюнально'1 економши розвитку бaнкiвськоï сис-теми визначають aктуaльнiсть дано'1 стaттi.
Метою статт е дослiдження концентрацй банив-ського кaпiтaлу в контекстi впливу на консолкащю в бан-кшському бiзнесi в сучасних умовах.
Упродовж усього пеpiоду розвитку свiтовоï економши спостер1гаеться стала тенденцiя концентра-ц11 кaпiтaлу, як у мaсштaбi окремих краш свiту, так i галузей економши та суб'екпв господарювання [1, с. 8]. Концентpaцiя банкшського кaпiтaлу вiдбувaлaся з початку виникнення банив та особливо посилилася з появою ак-цiонеpних бaнкiв, яи сaмi по собi е формою центpaлiзaцiï кaпiтaлу. Тaкi банки iз самого початку 1х оpгaнiзaцiï можуть створюватися з катталом великих pозмipiв. Кpiм того, кaпiтaли aкцiонеpних банив у подальшому можуть бути збкьшеш через додатковий випуск aкцiй [2, с. 151].
Основними мотивами, що спонукають каттал до концентрацй, е мaксимiзaцiя прибутку компанй та поси-лення конкурентних переваг на ринку; техшчш й техно-логiчнi переваги; економiя вiд масштабу; вища стшисть та стaбiльнiсть пiдпpиемствa в умовах кризи; зниження ви-трат; тдвищення конкуpентоспpоможностi пiдпpиемствa в ринкових умовах. [3, с. 119]
В основi концентрацй бaнкiвського кaпiтaлу - кон-центpaцiя та центpaлiзaцiя промислового катталу. Чим мaсштaбнiшими стають пpомисловi тдприемства, тим бiльшi обсяги 1х тимчасово вкьних коштiв, що е одним iз джерел вкладш до банив. Водночас чим крупнший клiент, тим бкьшими кредитними ресурсами мае володiти банк, щоб задовольнити його попит на позички. [2, с. 153 - 155].
Актуальшсть до^дження процесш концентрацй на бaнкiвському ринку тдкреслюе проф. В. I. Мiщенко. Вш указуе на тiсний взаемозв'язок мгж piвнем концентра-ц11 бaнкiвського катталу та ршнем економiчного розвитку краши. Цей зв'язок е взаемозалежним, тобто розвиток економши стимулюе розвиток банкшсько'1 системи, а розвиток банкш забезпечуе розвиток економши. I чим вищим е ршень розвитку економши, тим вищим повинен бути piвень концентрацп банкшського катталу, щоб забезпечити потреби суб'екпв господарювання у фшансових ресурсах [4, с. 2].
Перш за все уточнимо визначення поняття «концентращя». У тлумачному словнику С. I. Ожегова та Н. Ю. Шведово'1 термш «концентрувати» означае «збирати, зосереджувати, накопичувати в будь-якому мкщ» [5, с. 344]. У результат проведеного критичного огляду науково'1 лiтеpaтуpи [6, 7; 8; 9; 10; 11] можна видкити два тдходи до розкриття термша «концентpaцiя банк1вського кaпiтaлу».
Один з них мктиться у визнaченнi поняття концен-трац11 суб'ектiв господарювання, яке викладене в Закот Укра'1ни «Про захист економiчноï конкуренц11» [12]. Зпдно зi статтею 2 концентpaцiею визнаеться:
а) злиття суб'екпв господарювання або приеднання одного суб'екта господарювання до шшого;
б) набуття безпосередньо або через шших осiб контролю одним або ккькома суб'ектами господарювання над одним або ккькома суб'ектами господарювання чи части-нами суб'ектш господарювання;
в) створення суб'екта господарювання двома i бкь-ше суб'ектами господарювання, який упродовж тривалого перюду буде самостшно здiйснювaти господарську дь яльнiсть, але при цьому таке створення не призводить до координацй конкурентно'1 поведiнки мiж суб'ектами госпо-дарювання, що створили цей суб'ект господарювання, або мiж ними та новоствореним суб'ектом господарювання;
г) безпосередне або опосередковане придбання, набуття у властсть шшим способом чи одержання в управ-лшня часток (aкцiй, па'1в), що забезпечуе досягнення чи перевищення 25 або 50 вiдсоткiв голойв у вищому оpгaнi упpaвлiння в^пов^ного суб'екта господарювання.
Даний пiдхiд заснований на тому, що концентращя катталу в банивсьий сфеpi е результатом перерозподку кaпiтaлу мiж банками в рамках кнуючо'1 його величини в масштабах вйе'1 банк1всько'1 системи краши. Такий перероз-подiл бaнкiвського катталу пов'язаний з приеднанням катталу одних банив до катталу шших банив (поглинання), або каттал вже юнуючого банку переходить у властсть нового банку (злиття). У результат цього процесу збкьшуеть-ся pозмip катталу, який сконцентрований у розпоряджент банку, що утворився в результат вищеописаних процесш, зростае частка катталу банку в сукупному кaпiтaлi банкш-сько'1 системи. Вкповкно, це дозволяе посилити позиц11 окремого банку на ринку банкшських послуг.
Зпдно з шшим тдходом концентpaцiя катталу е результатом збкьшення власного катталу. Водночас,
у даному випадку, по-перше, не враховуеться, що концентращя банивського катталу може мати мкце лише тод^ коли окpемi банки збкьшують pозмip власного кaпi-талу бiльш високими темпами, нiж середш темпи зростан-ня по банкшсьий системi, в pезультaтi чого pинковi позиц11 одних банк1в посилюються, а шших, навпаки, слабшають. По-друге, не враховуеться можливкть укрупнення бaнкiв за рахунок злиттiв та поглинань.
З позицш економiчноï наука концентpaцiя катталу розглядаеться як своеркна форма тдтримки бaнкiв з метою запобпання 1х банкрутству та забезпечення ефектив-ностi дiяльностi [3, с. 120].
Так, С. В. Мочерний розглядае концентращю банкшського катталу з точки зору полпекономп як «збкьшення pозмipiв банкшського катталу в процей його нагрома-дження за рахунок кaпiтaлiзaцiï частини прибутку» [10, с. 60], водночас, не розкриваючи його зв'язку з поняттям центpaлiзaцiï катталу.
6. Ф. Жуков стверджуе, що «концентращя банкшсько-го капiталу виражаеться у збкьшент не тiльки загально'1 суми банкшських ресурсiв, а й ресурсш, що припадають на кожен банк» [9, с. 10 - 12]. На нашу думку, недолшом такого визначення е ототожнення понять «каттал» i «ресурси».
У словнику А. Азршяна запропоновано поняття «концентрацiя банив», яке тлумачиться як «зосередження кредитних ресурйв та операцiй у великих та найбкьших банках з метою забезпечення зростання фшансового кат-талу i збагачення фшансово'1 ол1гархй» [7, с. 271].
Водночас автор не враховуе, що поняття «концентращя банив» е ширшим, тж поняття «концентращя бан-ивського капiталу», концентращя банив знаходить свое в^ображення у збкьшенш розмiрiв банкшських установ, ^ вiдповiдно, у збiльшеннi частки великих банивських установ в 1х загальнiй кiлькостi, у той час як концентращя бан-кiвського катталу передбачае збiльшення iндивiдуальних капiталiв у результат iнвестування частини прибутку у ви-робництво, та виступае формою концентрацй банкiв. Крiм того, «концентращя банкш» необгрунтовано зводиться до великих i найбкьших банкiв i оминае малi та середнi.
Вважаемо, що при з'ясуванш сутностi концентрацй катталу банив смд виходити з того, що поняття концентрацй капiталу ткно пов'язано з поняттям консол^ацй. При цьому взаемопов'язаними складовими елементами консол^аци катталу е саме концентращя та центрамзацй, що наочно демонструе рис. 1.
З рис.1 видно, що концентращя та централiзацiя катталу не е тотожними процесами. Збкьшення розмiрiв бан-кшського капiталу може бути забезпечено за рахунок пев-них д1й, вжитих на рiвнi окремих банкiв. Принципова в^-мшшсть мiж концентрацiею та централiзацiею катталу по-лягае у джерелi збкьшення капiталу. Так, при концентрацй катталу, джерелом збкьшення капiталу е додана вартють, а при центрамзацй катталу - джерелом виступають вже iснуючi капiтали. Процеси концентрацй та центрамзацй капiталу взаемопов'язанi, оскiльки концентрацiя катталу
виступае як основа залучення катталш та 1х централiзацil, а централiзацiя - прискорюе процес концентрацй катталу.
Необх^но зазначити, що процеси концентрацй та центрамзацй банйвського катталу можуть в^буватися як на нащональному, так i на мгжнародному ршнях, що за умови штернащонамзацй фшансових ринкш призво-дить до появи транснащональних банкш - мiжнародних банивських монополш, що досягли такого ршня мгжнарод-но'1 концентрацй та центрамзацй капiталу, який завдяки зро-щуванню з промисловими монополiями дае змогу 1м брати реальну участь в економiчному розподiлi свiтового ринку по-зичкових капiталiв та кредитно-фiнансових послуг [3, с. 121].
I. М. Вядрова вважае, що економiчно виправданими шляхами концентрацй банкшського капiталу на сучасному етат е створення банкшських об'еднань, корпорацiй, бан-кiвських i фiнансових холдингових груп, злиття банкш з ви-сокоякiсними активами та приеднання малоприбуткових банкш до фшансово стабкьних. Автор вважае, що з метою забезпечення необх^ного ршня концентрацй банйвського капiталу, стiйкостi банкшсько'1 системи, реамзацй прюри-тетних iнвестицiйно-виробничих програм, захисту штер-есiв кредиторiв i вкладникш Нацiональний банк Укра'1ни повинен мати право на примусову реоргатзащю комерцшних банкш шляхом злиття або приеднання банив [13, с. 18].
Сьогодт у свт наявна велика ильисть рiзноманiт-них мгжбанкшських об'еднань. 1х утворення базуеться як на добровкьному об'еднаннi самостiйних банкш, так i на правах власност контролю й централiзованого управлш-ня, прямого тдпорядкування та залежностi. Зпдно iз Законом Укра'1ни «Про банки i банкiвську дiяльнiсть» банивсьи установи мають право створювати банкшсьи об'еднання таких типiв: банкшська корпоращя; банкiвська холдингова група; фiнансова холдингова група. Особливiстю е тiльки те, що банки можуть бути учасниками лише одного банивського об'еднання [14].
На в^мшу вк банивсько'1 холдингово'1 групи фшансо-ва холдингова група мае значно можливосп, осиль-
Консолщац1я катталу -
це процес об'еднання (злиття) каттал1в суб'ект1в господарювання з метою пщвищення ефективносп, максим1зацп прибутку компанп та посилення конкурентних переваг на ринку, шляхом забезпечення яккно нового процесу приросту катталу за рахунок його перерозподту, змши структури та кап1тал1зацГГ доход1в
31Е
31Е
Концентращя катталу:
• процесзосередження, нарощування, зростання катталу за рахунок каттал1заци доход1в;
• приводить до збтьшення сусптьного катталу;
• е основою залучення каттал1в та Тх централ1зацп
Централ1зац1я катталу:
• процес збшьшення розм1р1в катталу за рахунок примусового або добровГльного злиття, поглинання та об'еднання ранше самостшних каттал1в;
• сприяе перерозподту ¡снуючого катталу;
• прискорюе процес концентрацй катталу
Рис. 1 Взаемозв'язок консолiдацii, концентрацй та централiзацм капiталу Джерело: складено на основi [11, с. 39].
ки в 11 створенш, крiм банив, можуть брати участь рiзнi фшансово-кредитш установи.
Сьогоднi для банкiвських злиттш характернi нацю-нальш особливостi, пов'язаш з домiнуванням на ринку банкш пiд контролем iноземного капiталу, в^сутшсть необ-х^но! для прийняття ршень шформаци, залежнiсть вiд по-зикового фшансування, проведення угод в штересах влас-никш або менеджерiв [15].
Для Украши характерна тенденцiя до скорочення ккь-костi банкш - юридичних осiб. Зокрема, за 1992 - 2005 рр. функцюнування банкшсько! системи Украши свою дiяль-шсть припинили 112 банкiв [16], а з 2006 р. просл^кову-ються такi тенденцп (табл. 1).
крема таи, як в^сутшсть зростання банивсько! системи, очiкування девальвацп нащонально! валюти i в^сутшсть зростання економiки загалом, а також внyтрiшнi пробле-ми материнських банив, пов'язаш з тим, що з 2014 р. по-чинаеться новий етап впровадження рекомендацш Базель-ського комiтетy з банивського нагляду. Згiдно з новими вимогами потреба в капггам захiдних банкш збкьшиться, а резерви пiд ризиковi активи зростуть.
Реальним варiантом збкьшення каштамзацп е укруп-нення банив. Водночас в^ злиття ккькох малих чи середнiх банкiв капiтал банкшсько! системи загалом не збiльшиться, а у разi невдало обрано'1 стратеги розвитку укрупненого
Таблиця 1
Динамка кшькосп 6aHKiB, якi дiяли в Укра'ш, у 2006 - 2014 рр.
Показник Станом на 01.01.
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Кшьюсть банк1в, як мають лщенз1ю на здшснення баншських операцш 165 170 175 184 182 176 176 176 180
з них з шоземним капталом 23 35 47 53 51 55 53 53 49
у тому числ! 3i 100% шоземним капталом 9 13 17 17 18 20 22 22 19
Частка ¡ноземного капралу у статутному каттал1 банш, % 19,5 27,6 35,0 36,7 35,8 40,6 41,9 39,5 34,0
Кшьюсть банш, виключених з Державного реестру 1 6 1 7 6 6 0 26 2
Кшьюсть банш, що перебувають у стадп л1кв1дацП' 20 19 19 13 14 18 21 22 23
Джерело: складено на 0CH0Bi [16].
На 01.01.2014 р. в УкраШ дщензш Нацiонального банку Украши на здшснення банкiвських операцiй мали 180 банкiв, у станi лжв^ацп перебувае 23 банка, з них 22 банка лта^уються за ршеннями НБУ, 1 - за ршеннями господарських (арбiтражних) сyдiв [16].
Як видно з табл. 1, упродовж 2006 - 2014 рр. (8 роив) ккьисть дшчих банкшських установ збкьшилася на 15, тобто продовжуеться екстенсивний характер зростання банивсько! системи Укра'ни. Упродовж 2009 - 2010 рр. (2 роки) спостертаеться зменшення кiлькостi банкшських установ на 8, що можна пояснити впливом фiнансово-економiчноl кризи, яка розпочалася у другш половинi 2008 року.
Динамка присутност iноземного капiталy в банкш-ському секторi Украши впродовж 2006 - 2010 рр. характе-ризувалась сталою тенденцiею до зростання. На инець 2013 р. банки з шоземним капiталом зайняли певну ншу на ринку, однак в сучасних умовах кнуе тенденщя до зменьшення к кiлькостi (з 22 до 19), тому смд визначити, що шоземш кредитнi шститути покидають банкiвський ринок Украши.
В умовах, що склалися сьогоднi, надзвичайно важ-ливим е врахування причин виходу шоземних банкш з банкшсько! системи Украши. Так, з початку 2013 р. з Украши вийшли шють банкiв з шоземним кашталом, а саме - ш-мецький Commerzbank, чеський PPF Credit, шведсьи SEB i Swedbank, французька Societe Generale, австрiйська група Erste. Це, у свою чергу, впливае на економiчне середовище загалом i на зниження ршня якостi банивських послуг.
Основними причинами виходу шоземних банкш вважаються насамперед внyтрiшнi проблеми Украши, зо-
банку можуть постраждати значно бкьше кредиторiв, анiж у разi банкрутства малого банку.
Через диспропорцп у територiальному розмiщення банкшських установ розвиток банивсько! системи сьогод-нi значною мiрою залежить в^ розвитку регiонiв з найбкь-шою концентрацieю банкiв. Банкiвська система Украши характеризуемся високим рiвнем концентрацй капiталу саме у Киевi i в iндустрiальнорозвинених областях. Концентра-щя капiталу призводить не лише до збкьшення частки ак-тивних операцш у найбiльших банках, а й до концентрацй прибутку, що, безсумшвно, впливае на послаблення конку-ренцп у частинi 11 зменшення.
Водночас концентращя активш i капiталу в найбкь-ших банках супроводжуеться '1хньою експансiею в регiони. Вiдкриття фшй у регюнах частково ншелюе територiальну нерiвномiрнiсть розмiщення банкшсько! мережi. Структура банкшсько! системи на регiональному ршш дедалi бкьшою мiрою визначаеться становищем фшй пров^них банкiв ш-ших регiонiв. При цьому, що менше в регiонi мiсцевих банкш, то активншою в даних регюнах е присутшсть фiлiй банив ш-ших регiонiв. Наслiдком цього е зниження конкурентоспро-можностi та монополiзацiя ринку найбкьшими банками.
Таким чином, необх^но шукати шляхи збкьшен-ня кашталу. На даному етапi розвитку банивсько! системи пiдвищення рiвня концентрацп кашталу банкш можна досягти за рахунок таких основних джерел: капггамзащя прибутку банку; залучення додаткового акць онерного кашталу шляхом емiсil простих i привiлейованих
акцш; залучення коштiв на умовах субординованого боргу; злиття та об'еднання комерцшних банив. Ефективнiсть таких джерел залежить вiд державно! полiтики щодо зако-нодавчого забезпечення капiталiзацГ¿ банивсько! системи; удосконалення системи оподаткування; удосконалення i нормативного врегулювання процедури злиття та приед-нання банкiв; вiдновлення довiри до банкш з боку населен-ня; максимального залучення коштш, що перебувають поза банкiвською системою тощо.
ВИСНОВКИ
Таким чином, аналiз процейв концентрацп та цен-тралiзащí банивського капiталу допомагае визначити характеры тенденцЦ та низку специфiчних особливостей, що в^ображають конкретнi умови банкшсько'! дiяльностi в Украшь До характерних тенденцш слiд вiднести значне скорочення числа банкшських установ, активiзацiю тран-скордонно'1 централiзацil капiталiв, iнтенсифiкацiю проце-сiв консол^аци банкiвського капiталу загалом. Специфiчнi ж нацiональнi особливостi консол^ацшних банкiвських процесiв пов'язанi iз залученням шоземного банивського капiталу, залежностi дiяльностi вiтчизняних банкiв вiд по-зикового фшансування тощо. Банкiвська система Украши характеризуеться високим р1внем концентрацп катталу в окремих регiонах i насамперед у Киевь Сьогоднiшня еконо-мiчна ситуацiя в краМ, на нашу думку, якраз i е об'ективною економiчною потребою, що мае спонукати банки до активь зацЦ процесш консол^аци банк1в з метою уникнення ризи-ку банкрутства та повернення довiри вкладникiв. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Кизим Н. А. Концентрация экономики и конкурентоспособность стран мира : монография / Н. А. Кизим, В. М. Горбатов // Концентрация экономики и ее оценка. - Х. : ИД «ИНЖЭК», 2005. - С. 7 - 10.
2. Шамова I. В. Грошово-кредитш системи зарубiжних кра'н : навчальний поабник для вузiв / Шамова I. В. // Концен-тра^я та централiзацiя баншського капталу. - Ки'''в : КНЕУ, 2001. - С. 150 - 155.
3. Портер М. Международная конкуренция / М. Портер. - М. : Международные отношения, 1993. - С. 100 - 121.
4. Мщенко В. Проблеми капп^зацп та консолщаци баншсьш системи Украши / В. Мщенко // Вкник НБУ. - 2008. -№ 8. - С. 2 - 7.
5. Ожегов С. И. Толковый словарь русского языка / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова. - М. : Азбуковник, 1998. - С. 344.
6. Коваленко В. В. Капп^за^я банш: методи оцшю-вання та напрямки тдвищення : монографiя / В. В. Коваленко, К. Ф. Черкашина // Сучасний рiвень капп^зацп та концентрацп баншУкраши - Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2010 - С. 97 - 64.
7. Большой экономический словарь / Под ред А. Н. Азри-лияна. - 3-е изд. - М. : Институт новой экономии, 1998 - С. 271.
8. Градов А. П. Национальная экономика / А. П. Градов. -2-е изд. - СПб. : Питер, 2005. - 240 с.
9. Жуков Е. Ф. Банки и банковские операции : учебник для ВУЗов / Е. Ф. Жуков. - М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997 -С. 10 - 15.
10. Мочерний С. В. Баншська система Украши / С. В. Мо-черний, Л. С. Тришак. - Львiв : Трiада плюс, 2004 - С. 60.
11. Лагутша К. Фшансовий мехаызм концентрацп корпоративного катталу / К. Лагутша // Вкник КНТЕУ. - 2009. -№ 6. - С. 38 - 47.
12. Закон Украши «Про захист економiчноl' конкуренцп» вщ 11.01.2001 р. № 2210-111 станом на 15.01.2011 р. // Верховна
Рада Украши [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http:// portal.rada.gov.ua/
13. Вядрова I. М. Реоргаыза^я та реструктуриза^я комерцшних банш : автореф. дис. ... канд. екон. наук: 08.04.01 / I. М. Вядрова / Украшська академiя баншськоТ справи. - Суми, 2001. - C. 18.
14. Закон Украши «Про банки та баншську дiяльнiсть» вщ 07.12.2000 р. № 2121-III станом на 04.02.2011 р. // Верховна Рада Украши [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http:// portal.rada.gov.ua/
15. Чурило П. Нашдки процеав злигпв та поглинань в баншсьш сиаеун Украши / П. Чурило // 1нвестици: практика та досвщ. - 2009. - № 21. - С. 44 - 47.
16. Бюлетень НБУ. - 2011. - № 2.
REFERENCES
Bolshoy ekonomicheskiy slovar [Big Dictionary of Economics]. Moscow: Institut novoy ekonomii, 1998.
Biuleten NBU, no. 2 (2011).
Churylo, P."Naslidky protsesiv zlyttiv ta pohlynan v bankivskii systemi Ukrainy" [The effects of mergers and acquisitions in the banking system of Ukraine]. Investytsii: praktyka ta dosvid, no. 21 (2009): 44-47.
Gradov, A. P. Natsionalnaia ekonomika [National economy]. St. Petersburg: Piter, 2005.
Kovalenko, V. V., and Cherkashyna, K. F. "Kapitalizatsiia bankiv: metody otsiniuvannia ta napriamky pidvyshchennia" [Capitalization of banks: assessment methods and ways of raising]. In Suchasnyi riven kapitalizatsii ta kontsentratsii bankiv Ukrainy, 97164. Sumy: UABS NBU, 2010.
Kizim, N. A., and Gorbatov, V. M. "Kontsentratsiia ekonomiki i konkurentosposobnost stran mira" [Concentration of the economy and the competitiveness of countries]. In Kontsentratsiia ekonomiki ieeotsenka, 7-10. Kharkiv: INZhEK, 2005.
Lahutina, K. "Finansovyi mekhanizm kontsentratsii korpo-ratyvnoho kapitalu" [Financial mechanism of concentration of corporate capital]. VisnykKNTEU, no. 6 (2009): 38-47.
[Legal Act of Ukraine] (2001). http://portal.rada.gov.ua/
[Legal Act of Ukraine] (2000). http://portal.rada.gov.ua/
Mochernyi, S. V., and Tryshak, L. S. Bankivska systema Ukrainy [The banking system of Ukraine]. Lviv: Triada plius, 2004.
Mishchenko, V. "Problemy kapitalizatsii ta konsolidatsii bankivskoi systemy Ukrainy" [Issues of capitalization and consolidation of the banking system of Ukraine]. Visnyk NBU, no. 8 (2008): 2-7.
Ozhegov, S. I., and Shvedova, N. Yu. Tolkovyy slovar russkogo iazyka [Dictionary of Russian language]. Moscow: Azbukovnik, 1998.
Porter, M. Mezhdunarodnaia konkurentsiia [International competition]. Moscow: Mezhdunarodnye otnosheniia, 1993.
Shamova, I. V. "Kontsentratsiia ta tsentralizatsiia bankivs-koho kapitalu" [The concentration and centralization of bank capital]. In Hroshovo-kredytni systemy zarubizhnykh krain, 150-155. Kyiv: KNEU, 2001.
Viadrova, I. M. "Reorhanizatsiia ta restrukturyzatsiia komert-siinykh bankiv" [Reorganization and restructuring of commercial banks]. Avtoref. dys.... kand. ekon. nauk:08.04.01, 2001.
Zhukov, E. F. Banki i bankovskie operatsii [Banks and banking]. Moscow: Banki i birzhi; YuNITI, 1997.
