CC BY
0внешнеэкономическая политика foreign economic policy
УДК 339.7
влияние глобальной рыночной конъюнктуры на изменение роли национальных валют в международных расчетах
Е. к. Воронкова1, М. В. долгова1
1 Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова, Москва, Российская Федерация
Аннотация. Геополитические шоки, нестабильность глобальной конъюнктуры, с которыми столкнулись в последние десятилетия практически все государства, заставляют искать новые пути и инструменты минимизации рисков трансграничного движения капитала. Авторы в качестве ответа на современные вызовы мировой экономики на основе анализа актуальных статистических данных о динамике мировых цен на важнейших товарных рынках и характеристик финансовых рынков рассматривают усилившиеся тренды многополярности мировой валютной системы, в числе которых диверсификация международных резервов, расширение использования альтернативных валют и золота, нетрадиционные форматы инвестирования государственных валютных активов, распространение такого принципиально нового инструмента, как цифровые валюты центральных банков. В статье в том же ракурсе выделены тенденции, характерные для современной российской экономики.
Ключевые слова: глобальная рыночная конъюнктура, мировые цены, мировая валютная система, риски, цифровая валюта центральных банков.
impact of global market conditions on changes in the role of national currencies in international settlements
E. K. Voronkova1, M. V. Dolgova1
1 Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russian Federation
Abstract. Geopolitical shocks, instability of the global environment, which almost all states have faced in recent decades, force us to look for new ways and tools to minimize the risks of cross-border capital flows. As a response to the modern challenges of the world economy the authors consider the intensified trends towards the multipolarity of the world monetary system, including the diversification of international reserves, the expansion of the use of alternative currencies and gold, non-traditional formats for investing state currency assets, the spread of such a fundamentally new tool as digital currencies of central banks based on the analysis of current statistical data on the dynamics of world prices in the most important commodity markets and the main characteristics of financial markets. The article highlights the typical trends for the modern Russian economy in the same sense.
Keywords: global market conjuncture, world prices, world monetary system, risks, digital currency of central banks.
© Воронкова Е. К., Долгова М. В., 2023
ВВЕДЕНИЕ
В условиях глобализации мировые товарные рынки стали зависимыми от динамики мирового финансового рынка, чему способствовало широкое использование форвардных, фьючерсных контрактов и опционов в качестве инструментов спекулятивных операций. Финансиализация привела к существенному усилению корреляции между сырьевым, валютным, фондовым и денежным рынками, проявляющейся в синхронизации ценовых колебаний. Так, график изменения мировой цены на нефть практически совпадает с графиками колебаний обменных курсов резервных валют, за исключением отдельных периодов (рис. 1, 2).
Источник: [1, с. 36].
Рис. 1. Динамика курса евро к доллару и цены на нефть марки Brent с 2000 г. по 2015 г.
Динамика и уровень мировых цен отражают конъюнктурные процессы на глобальных товарных рынках, функционирование которых в большей или меньшей степени затрагивает все страны. Поскольку мировые цены на основные торгуемые товары выражены в долларах США, это зачастую усиливает инфляционные процессы и масштабы краткосрочных колебаний (волатильность) цен как на мировых, так и на национальных рынках.
Среди ключевых ответных трендов на вызовы нестабильности глобальной конъюнктуры - ускорение валютного полицентризма. Доллар создает опасный дисбаланс в системе мировых финансов: он составляет подавляющую часть валютных ценностей мира, около 85% внешнеторговых контрактов заключаются
именно в долларах США. Использование долларов в таких масштабах приводит к экспорту национальных интересов США, обостряет риски влияния США на формирование спроса и предложения на товарных и финансовых рынках, определяя собственные преимущества эмитента доминирующей мировой валюты через установление условий и порядка ее использования.
Источник: составлено авторами на основании [2].
Рис. 2. Динамика курса евро к доллару и цены на нефть марки Brent с 2018 г. по март 2023 г.
особенности современной рыночной конъюнктуры
Мировые цены - аккумулирующий показатель состояния глобальной конъюнктуры. Их динамика отражает изменения ряда показателей: объемов спроса и предложения, экспорта и импорта, капиталовложений, курсов акций, занятости и др. [3].
Последние годы отличаются изменчивостью мировых цен. Так, в апреле 2020 г. цена на нефть Brent опустилась ниже 20 долл./барр., а на нефть WTI установились отрицательные цены [4]. В марте и июне 2022 г. цена на нефть Brent достигала максимальных значений свыше 120 долл./барр. Но уже в сентябре она была почти на 25% ниже июньских значений из-за ужесточения условий финансирования и опасений глобальной рецессии в 2023 г. После небольшого октябрьского оживления в ноябре цены продолжили падение, поскольку предложение превышало спрос, и 12 декабря отмечен минимум цен на нефть Brent в 76,11 долл./барр. В 2023 г. мировые цены на нефть сохраняют волатильность на фоне неопределенности на энергетических рынках и сомнений инвесторов в дальнейшем уверенном росте мировой экономики.
Цены на природный газ в Европе достигли рекордно высокого уровня в августе 2022 г. из-за активного пополнения странами своих запасов, а также сокращения
поставок газа из России. В целом за год цены на природный газ в Европе превысили средние цены за последние пять лет на 420%. В отдельные дни начала декабря цены превышали 1 700 долл./тыс. м3. Однако мягкая зима и высокие цены привели к падению спроса на природный газ в странах Европы и, как следствие, сохранению существенного объема его запасов в хранилищах. С конца прошлого года мировые цены на природный газ снижались и в начале марта опустились ниже 450 долл./тыс. м3 [5].
В 2022 г. цены на каменный уголь устойчиво росли из-за его использования в качестве альтернативы природному газу. В летние месяцы биржевые цены на уголь в Европе достигали 400 долл./т, а в начале сентября - 364 долл./т. Однако ценовая динамика на газовом рынке отразилась на ценах угля, который подешевел в Европейском союзе (ЕС) на 28% с начала текущего года. Аналогичная ситуация и на глобальных рынках, где дешевеет австралийский и южноафриканский уголь.
После длительного периода роста, начавшегося в июле 2020 г., цены на сельскохозяйственные товары постепенно снижаются с середины 2022 г. В третьем квартале цены на продовольствие уменьшились в среднем на 11% по сравнению с предыдущим кварталом, но все равно превышали уровень 2021 г. на 9%. В феврале 2023 г. индекс продовольственных цен Всемирной продовольственной организации (ФАО) снизился на 18,7% по сравнению с пиковым значением марта 2022 г. [6]. На цены продовольствия влияют погодные условия, размер посевных площадей, запасы основных сельскохозяйственных культур, цены на удобрения и энергоносители, наличие дешевой рабочей силы.
Так, осенью 2022 г. цены на большинство сырьевых товаров откатились от своих пиковых значений, спровоцированных всплеском постпандемийного спроса и началом спецоперации на Украине. Это было связано с усиливающимися опасениями надвигающейся глобальной рецессии и резким замедлением глобального роста. Вместе с тем по отдельным товарам наблюдались разнонаправленные тенденции, вызванные различиями в условиях производства и предложения, а также в реакции на падение спроса (рис. 3). В текущем году данные процессы продолжились.
В то же время динамика национальных цен в ряде стран значительно отличается от тенденций на мировых рынках. Существенным фактором, способствовавшим повышению цен на товары в местной валюте по сравнению с ценами в долларах США, является обесценивание национальных валют во многих странах.
Так, с февраля 2022 г. по сентябрь 2022 г. цена сырой нефти марки Brent в долларах США упала почти на 6%. В этот же период из-за обесценивания национальных валют в ряде стран с формирующимся рынком и развивающихся стран, импортирующих нефть, наблюдался рост внутренних цен на нефть. В подавляющем большинстве этих стран также отмечен существенный рост цен на пшеницу в национальной валюте по сравнению с изменением цен в долларах США (рис. 4). Так, инфляция издержек, вызванная ростом цен на сырье, во многих странах с обесценивающейся валютой оказалась более устойчивой, чем можно было бы ожидать
на фоне снижения мировых цен на сырьевые товары. В этих условиях продовольственный и энергетический кризисы, затронувшие многие развивающиеся страны, могут затянуться.
Индекс, 2010 г. = 100
----Энергетические товары
Источник: составлено авторами на основании данных [7].
Рис. 3. Мировые цены на биржевые товары
Процент изменения
50 40 30 20 -10 -0 -10
| Нефть
Ц Пшеница
п
< з
и
Источник: составлено авторами на основании [8].
Рис. 4. Изменение цен на нефть и пшеницу в национальных валютах
В ближайшие годы высокая волатильность мировых цен на сырье сохранится, чему способствует как декларируемый энергетический переход, так и смещение мирового спроса с ископаемого топлива на возобновляемые источники энергии, являющиеся металлоемкими, обострение геополитических проблем. В связи с этим требуется ограничить влияние волатильности мировых цен на национальные экономики и внешнеэкономическую деятельность (ВЭД).
валютная многополярность
Среди ключевых решений проблемы стабильного развития мировой и национальных экономик - переход к реальной валютной многополярности. Происходящая трансформация ландшафта мировой валютной системы в XXI в. отражает желание большинства государств мира снизить зависимость курсовой динамики национальных валют от влияющих на глобальную рыночную конъюнктуру и курсовые соотношения событий в экономиках небольшого числа развитых стран -эмитентов традиционных мировых валют [9].
В мировой валютной системе все сильнее становятся позиции валют стран с развивающимися экономиками, что принимается и международными финансовыми организациями. Ярким подтверждающим это фактом стало включение Международным валютным фондом китайского юаня в корзину СДР с 2016 г. Причем при пересмотре структуры корзины СДР в 2022 г. юань упрочил свое место -его доля в корзине выросла на 2 п. п., еще больше потеснив такие традиционные мировые валюты, как японская иена и британский фунт (рис. 5).
....... 3,2%%
Источник: составлено по материалам [10].
Рис. 5. Структура корзины СДР с августа 2022 г.
С целью ухода от рисков курсовой нестабильности, уязвимости от санкцион-ной политики центральные банки многих стран все более диверсифицируют свои государственные международные активы за счет увеличения вложений в альтернативные резервные валюты и в драгоценные металлы. Доля юаня за период с 2017 по 2022 г. выросла в мировых валютных резервах на 1,5 п. п., а доля прочих валют (без учета традиционных резервных валют) - на 0,88 п. п., при том что с 1999 по 2022 г. доля доллара в мировых валютных резервах снизилась с 71 до 59%, т. е. в среднем ежегодно «потери» составляли 0,5 п.п. [11].
Japanese Yen 1,2%
Pound Sterli 7,44
US Dollar
8,2%
Прошедший год стал 13-м годом подряд чистых покупок золота центральными банками (1 136 т). Был достигнут 55-летний максимум в покупках золота этими институтами, которые рассматривают его как актив-убежище (рис. 6). На три четверти спрос на золото центральных банков был предъявлен центральными банками развивающихся государств, лидерами среди которых стали центральные банки Турции, Китая, Индии, Египта, Катара, Ирака, ОАЭ, Омана. Диверсификация международных резервов за счет увеличения в их составе доли золота позволяет государствам снизить угрозы доминирования традиционных мировых валют.
1950 г. 1960 г. 1970 г. 1980 г.
• Чистые покупки • Чистые продажи
Источник: составлено авторами на основании данных [12].
Рис. 6. Спрос на золото центральных банков мира в 2022 г.
Банк России в последние годы также активно изменял структуру международных резервов, справедливо прогнозируя негативные последствия от наличия большого объема традиционных резервных валют в своих активах. С 2018 г. доля доллара в российских международных резервах сократилась более чем в четыре раза, доля резервов в юанях увеличилась почти в шесть раз, а доля монетарного золота с 2010 г. возросла более чем в шесть раз [13].
Ряд стран с профицитом счетов текущих операций заменяют инвестиции в зарубежные казначейские ценные бумаги, часто имеющие при нынешней инфляции отрицательную доходность, вложениями в добычу полезных ископаемых, финансирование инициатив геополитического характера - размещением в депозиты в национальной валюте на внутреннем рынке. В частности, Центробанк Турции предполагает довести долю депозитов в лирах в своей банковской системе до 60% в первой половине 2023 г. (в 2022 г. эта доля составляла 35%) именно с целью снижения зависимости от долларовых активов.
Давление на международные расчеты эмитентов традиционных мировых валют в условиях неблагоприятной конъюнктуры мировых рынков понижается
за счет расширения использования во взаимной торговле между государствами национальных валют. Среди примеров последнего времени можно отметить запуск Индией механизма расчетов в рупиях для своих международных транзакций, а также обсуждение Китаем с государствами Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива возможности в полном объеме осуществлять расчеты за энергоресурсы в юанях через Шанхайскую биржу нефти и природного газа.
Страны - члены Евразийского экономического союза (ЕАЭС) также снижают внешние риски, наращивая внутренние расчеты в национальных валютах. Доля платежей в национальных валютах за период с 2013 по 2021 г. выросла на 10,5 п. п. и достигла 73,4% общего объема. В 2021 г. наблюдается увеличение использования валют всех стран Союза (табл.). Основная валюта во взаимной торговле Союза -российский рубль, на его долю приходится более 70% платежей. На втором месте -тенге, доля платежей в котором составила 1,6%. Ключевым резервом для развития этого процесса является выравнивание потенциала ВЭД стран-членов [14].
Таблица
Объем взаимной торговли товарами государств -членов ЕАЭС в национальных валютах в 2021 г.
Страна Млрд национальной валюты 2021/2020, %
2020 г. 2021 г.
Армения (драм.) 347,9 442,3 127,1
Белоруссия (бел. рубль) 34,3 44,2 128,9
Казахстан (тенге) 2 352,4 3 333,3 141,7
Кыргызстан (сом) 42,4 67,0 157,8
Россия (рос. рубль) 2 470,4 3 397,6 137,5
Источник: составлено авторами на основании данных [15].
Дедолларизация, усиление позиций валют «дружественных» государств в международных расчетах характерны в последние годы и для России. На протяжении прошлого года Китай и Индия расплачивались за российские товары юанями, рупиями. За три квартала 2022 г. доля юаня выросла во внешних расчетах до 14% менее чем с одного процента на начало года, рублевые расчеты по российскому экспорту за это же время почти утроились (с 12,3 до 32,4%). Доля доллара в платежах за экспортные операции России сократилась в этот период более чем на треть (с 52 до 34%), а доля евро - более чем вполовину (с 35 до 19%) [16].
цифровизация валютной системы
Концептуально новое направление развития мировой валютной системы [17], которое, как ожидается, позволит повысить экономическую независимость и безопасность всех участников мировой торговли, - внедрение в национальные платежные системы множества стран цифровых валют. Применение такого
принципиально отличного от прежних вида цифровых денег центрального банка снижает конъюнктурные и финансовые риски в глобальной экономике, так как позволяет обходиться без системы SWIFT, через которую развитые государства контролируют трансграничные финансовые потоки, и таким образом избежать рисков блокирования расположенных за рубежом государственных активов, а также повышает справедливость валютных отношений, минимизируя барьеры при выборе средств платежа.
Цифровая валюта центрального банка (ЦВЦБ - CBDC) - это обязательство центрального банка, деноминированное в действующей расчетной единице, которая служит как средством обмена, так и средством сбережения и не является крип-тоактивом по целевым ориентирам, принципам эмиссии и регулирования. Плюсы цифровых валют заключаются в упрощении расчетов, повышении их прозрачности, гарантии государства в отличие от криптовалют. Большинство центральных банков мира вовлечено в разработку ЦВЦБ, хотя лишь небольшая их часть определилась с выбором модели национальной цифровой валюты и сроками перехода к ее полномасштабному выпуску. К середине текущего года в мире насчитывалось около 100 ЦВЦБ на стадиях исследований или разработок, две из которых были в полной мере введены в оборот. Особые аргументы в пользу процессов цифрови-зации денежного обращения дала пандемия COVID-19 (рис. 7). Наиболее активно этим направлением деятельности занимаются страны с развивающимися или формирующимися рынками, которые рассчитывают на то, что омниканальность транзакций (бесшовность коммуникаций), помимо снижения издержек, упростит межстрановые расчеты в национальных валютах, что будет способствовать повышению покупательной способности национальных денежных единиц, их роли в международной среде.
100
Запущены
60
80
Пилотные проекты Подтверждение концепции
40
Исследования
20
0
Отменены
---1 I •
2014 т. 2015 г. 2016 г. 2017 г.
2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г. 2022 г.
Источник: [18].
Рис. 7. Доля респондентов, участвующих в разработке ЦВЦБ
«Пионером» в выпуске ЦВЦБ является Содружество Багамских Островов, где с октября 2020 г. официально введен цифровой Sand dollar - законное платежное средство в рамках действующего в стране режима валютного управления (Currency Board). Такой же режим денежно-кредитной политики введен на Маршалловых Островах. В 2021 г. официально начали использование ЦВЦБ сразу семь государств валютного союза Организации Восточно-Карибских государств (OECS). Восточно-Карибский центральный банк начал эмиссию национальной цифровой валюты DCash, которая призвана повысить доступность, безопасность и качество платежных услуг при помощи мобильного приложения, позволяющего совершать мгновенные переводы в другие островные государства валютного союза физическим лицам (Р2Р) и для оплаты покупок (Р2В).
Эмиссия ЦВЦБ - цифровой найры (eNaira) - с октября 2021 г. легализована также в Нигерии, цель которой - упрощение проведения финансовых операций для населения, а также содействие развитию финансовой доступности. В рейтинге Finder Cryptocurrency Adoption Index (октябрь 2021 г.) Нигерия в мировом масштабе обладает самым высоким уровнем владения криптовалютой - 24,2% [19]. Мотивацией регулятора для введения цифровой валюты в этой стране стало стремление укрепить финансовую стабильность и денежный суверенитет под контролем центрального банка.
Цифровой юань (e-CNY, DCEP) - составляющая существующей модели денежно-кредитной политики Китая, которая выполняет все функции денег, идентичен по своим возможностям физическим юаням. Отличие состоит лишь в том, что его стоимость передается в цифровой форме. В начале 2021 г. цифровой юань начали тестировать шесть ведущих китайских банков, к которым позднее присоединилось свыше 100 финансовых организаций и партнеров. Летом 2021 г. цифровой юань уже начал приниматься в пекинском метро. Пилотное использование цифрового юаня было организовано на зимних Олимпийских играх 2022 г. Потенциал цифрового юаня на международной арене - в основном рынки азиатского региона на временном горизонте в 5-10 лет. В течение последнего года китайские власти тестировали трансграничные платежи с цифровым юанем с участием Гонконга. Китай рассматривает возможность использования e-CNY в масштабном проекте «Один пояс, один путь», который предполагает китайские инвестиции в инфраструктуру стран Евразии и Африки, в расчетах при реализации крупных и значимых проектов для ЕАЭС, БРИКС. Для всех участников, в том числе и для самого Китая, это будет способствовать обходу американских санкций.
Что касается Российской Федерации, то Банком России представлена национальная модель цифровой валюты - цифрового рубля, который станет «дополнительной формой российской национальной валюты». На реального клиента с реальными цифровыми рублями Банк России планировал выйти в апреле 2023 г., когда в рамках пилотной стадии будут проводиться некоторые виды операций и платежей в торгово-сервисных предприятиях с использованием цифрового рубля.
В Казахстане в ноябре 2022 г. после успешного пилотного тестирования презентовали платформу цифрового тенге. До сих пор цифровым тенге можно поль-
зоваться лишь в специальном приложении Нацбанка. В полном объеме функционал цифрового тенге для граждан станет доступен в Казахстане в 2025 г.
В то же время мировой истории уже известны негативные последствия использования ЦВЦБ в некоторых странах. Например, Эквадор был первой страной, протестировавшей ЦВЦБ. Цифровой сукре должен был восполнить отсутствие суверенной валюты, обеспечить развитие платежной инфраструктуры и решить проблему финансовой доступности. Однако из-за низкого спроса населения и высоких затрат на внедрение национальной цифровой валюты проект был свернут.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Под конъюнктурой товарных рынков понимают состояние экономики в конкретный момент времени, определяемое изменениями и соотношениями различных экономических показателей. Конъюнктурообразующие факторы воздействуют не только на конкретные товарные рынки, но и на экономику группы стран или экономику отдельной страны. В результате финансиализации, пандемии, торговых войн и политической нестабильности значительно усилилась неопределенность на глобальных сырьевых рынках, что в будущем может как принести дополнительную прибыль, так и увеличить риски ее полной потери для стран - экспортеров энергетических и сельскохозяйственных товаров.
Кардинальные изменения существующей модели мировой валютной системы, расширение валютного полицентризма в разных проявлениях как отклик на глобальную рыночную нестабильность, проявляющуюся в высокой волатильности мировых цен на основные сырьевые товары и обусловленную доминированием ограниченного круга валют в мировой экономике, позволяющие изменить стратегии интернационализации национальных валют без привязки к доллару и западным банкам, возможны, поскольку имеют объективную основу, но требуют времени и могут провоцировать опасности.
Так, запуску ЦВЦБ сопутствуют проблемы финансовой стабильности, бесперебойного функционирования технической инфраструктуры, эффективного осуществления надзора и защиты персональных данных, риска стремительного сокращения ликвидности в банковском секторе. ЦВЦБ может спровоцировать кризис денежного обращения из-за чрезмерно активного использования цифровых денег или кибератак. Отдельная проблема в этой же сфере - обеспечение конфиденциальности данных и добросовестности финансовых операций.
В связи с этим экономическая политика правительств и регуляторов по изменению роли мировых и национальных валют с целью преодоления конъюнктурной волатильности в глобальной экономике должна исходить из баланса интересов, но при этом обязательно соответствовать реальному потенциалу всех участников процесса.
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ
1. 1971-2025: курсы валют, мировые цены на сырье, курсы акций / под ред. проф. Я. М. Мир-кина. М.: Магистр, 2015. 592 с.
2. Официальный сайт Bloomberg. URL: https://www.bloomberg.com/markets/currencies.
3. Левшин Ф. М., Мухин С. Б., Соловьев В. Н. Мировые рынки: конъюнктура и цены. М.: Международные отношения, 1987. 120 с.
4. Воронкова Е. К., Долгова М. В. Мировые цены и механизм курсообразования в Российской Федерации: риски современности // Внешнеэкономическая деятельность в постковидный период: сборник научных статей. М.: ВАВТ, 2021. С. 228-235.
5. Официальный сайт биржи ICE. URL: https://www.theice.com/products/27996665/Dutch-TTF-Natural-Gas-Futures/data?marketId=5519350&span=3.
6. Официальный сайт Всемирной продовольственной организации. URL: https://www.fao. org/worldfoodsituation/foodpricesindex/ru.
7. Официальный сайт Всемирного банка. URL: https://www.worldbank.org/en/research/ commodity-markets#1.
8. Официальный сайт Всемирного банка. URL: https://www.worldbank.org/en/research/com-modity-markets#2.
9. Бурлачков В. К. Денежные механизмы глобальной и национальной экономик. М.: Ленанд, 2019. 256 с.
10. Официальный сайт Международного валютного фонда. URL: https://www.imf/org.
11. Официальный сайт Международного валютного фонда. URL: https://data.imf. org/?sk=E6A5F467-C14B-4AA8-9F6D-5A09EC4E62A4.
12. Официальный сайт World Gold Council. URL: https://www.gold.org/goldhub/research/ gold-demand-trends/gold-demand-trends-full-year-2022/central-banks.
13. Официальный сайт Банка России. URL: https://www.cbr.ru/oper_br/fe_g/.
14. Жариков М. В. Интернационализация валют стран БРИКС. М.: Проспект, 2016. 207 с. Текст: электронный. URL: https://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=443772.
15. Официальный сайт Евразийского экономического союза. URL: http://www. eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/tradestat/analytics/Documents/ report/Report_2021.pdf.
16. Обзор финансовой стабильности [Электронный ресурс] // Официальный сайт Банка России. URL: https://www.cbr.ru/analytics/finstab/ofs/2_3_q_2022/.
17. Воронкова Е. К., Долгова М. В. Тренды цифровой экономики: финансовый и ценовой векторы развития // Аудиторские ведомости. 2019. № 4. С. 124-130.
18. Официальный сайт Международного валютного фонда. URL: https://www.imf/org.
19. Finder Cryptocurrency Adoption Index [Electronic resource]. URL: https://www.finder.com/ finder-cryptocurrency-adoption-index.
информация об авторах
Воронкова Елена Константиновна - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры государственных и муниципальных финансов, Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова, Российская Федерация, 117997, Москва, Стремянный переулок, 36, e-mail: Voronkova.EK@rea.ru, тел.: +7 (499) 237-94-36;
Долгова Мария Владимировна - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры государственных и муниципальных финансов, Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова, Российская Федерация, 117997, Москва, Стремянный переулок, 36, e-mail: Dolgova.MV@rea.ru, тел.: +7 (499) 237-94-36.
конфликт интересов
Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов.
для цитирования
Воронкова Е. К., Долгова М. В. Влияние глобальной рыночной конъюнктуры на изменение роли национальных валют в международных расчетах // Вестник Российской таможенной академии. 2023. № 2. С. 9-21.
УДК 339.564
новые подходы к анализу структуры российского экспорта
В. В. Вербина1
1 Государственный университет аэрокосмического приборостроения, Санкт-Петербург, Российская Федерация
Аннотация. Значимость экспортных поставок для решения важнейших задач отечественной экономики (от формирования бюджета до стимулирования инвестиционного процесса) обусловливает актуальность сохранения их стабильных объемов. В статье анализируется товарная структура российского экспорта, выявляются его существенный дисбаланс, определяемый превалированием группы сырьевых товаров, и связанные с этим негативные тенденции в его динамике. Увеличение значимости других товарных групп требует повышения их конкурентоспособности на мировом рынке, в том числе с использованием государственной поддержки национальных экспортеров несырьевой продукции. Ее эффективность зависит от точного определения круга товаров, вывоз которых является наиболее перспективным для государства. В связи с этим возникает необходимость введения новой группировки экспортных товаров на сырьевые и несырьевые и ее использования в исследовании показателей структуры и динамики отечественного экспорта. Рассматриваются российские и зарубежные методики группировки экспортных товаров, выделяются их особенности, формулируются направления оптимизации отечественной методики структурирования экспорта.
Ключевые слова: экспорт, группировка экспортных товаров, код Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности, сырьевой и несырьевой экспорт, несырьевой неэнергетический экспорт, степень переработки товара.
new approaches to the analysis of the Russian exports' structure
V. V. Verbina1
1 Saint-Petersburg State University of Aerospace Instrumentation, Saint-Petersburg, Russian Federation
Abstract. The importance of export supplies for solving the most important tasks of the domestic economy (from budgeting to stimulating the investment process) determines the relevance of maintaining their stable volumes. The article analyzes the commodity structure of Russian exports, reveals its significant imbalance due to the prevalence of a certain group of goods - raw materials, and the associated negative trends in its dynamics. The increase in the importance of other commodity groups requires an increase in their competitiveness in the world market, including with the use of state support for national exporters of non-primary products. Its effectiveness depends on the exact definition of the range of goods, the export of which is the most promising for the state. In this regard, there is a need to introduce a new grouping of export goods into primary and non-primary and its use in
© Вербина В. В., 2023
