CC BY
86
ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА КНР
В. Б. Кашин'
ВЛИЯНИЕ ГЛОБАЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА НАЭКОНОМИКУ И ВНЕШНЮЮ ТОРГОВЛЮ КНР И ЕГО ВЕРОЯТНЫЕ ВНЕШНЕПОЛИТИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ
Кризис нанес серьезный удар по китайскому экспорту и снизил приток прямых иностранных инвестиций в страну, замедлив в начале 2009 г. экономический рост Китая. Несмотря на то что антикризисные меры китайского правительства уже приносят результат, перемены в глобальной экономике неизбежно сместят соотношение между внешними и внутренними факторами экономического роста страны. Это, в свою очередь, отразится на внешней политике КНР.
* Кашин Василий Борисович, к. полит. н., в. н. с. Центра изучения и прогнозирования российско-китайских отношений ИДВ РАН.
Кризис и Китай
Благодаря ряду особенностей китайская экономика оказалась более устойчивой к кризису, чем большинство других крупных экономик мира. По оценке МВФ, влияние нынешнего кризиса на развивающиеся экономики выражалось главным образом в резком прекращении внешнего финансирования и снижении спроса на экспортную продукцию1. Из этих двух составляющих для Китая оказалась существенной только вторая. Из общего объема выданных в КНР кредитов на внешнее финансирование на момент начала кризиса приходилось менее
5 %, в то время как в России — более 30 %, в Индии — более 20 %, в Бразилии — 13 %2.
Происходившее под влиянием внешних негативных обстоятельств, а также предшествующего «перегрева» китайской экономики падение индекса Shanghai Composite (к ноябрю 2008 г. он потерял более 70 % и снизился до уровня около 1700 по сравнению с пиком в октябре 2007 г.) не оказывало существенного влияния на реальную экономику и вызывало обеспокоенность у правительства главным образом из-за угрозы разорения множества мелких инвесторов и вследствие этого — вероятности негативных социально-политических последствий. Академией общественных наук Китая разрабатывались предложения о поддержке фондового рынка путем создания специального фонда для проведения интервенций объемом 88—117 млрд долл. на случай, если Shanghai Composite упадет ниже 1500 пунктов. C такой идеей выступал, в частности, экс-председатель китайской Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг Чжоу Жэньцин3. Но идеи интервенций на фондовом рынке остались невостребованными ввиду последующей стабилизации и даже роста индекса, достигшего к концу апреля уровня выше 2400.
Поскольку влияние глобального кризиса Китай мог ощутить в основном через сокращение спроса на свою экспортную продукцию, существенным образом кризис смог отразиться на темпах роста китайского ВВП лишь в четвертом квартале 2008 г., т. е. значительно позже, чем в большинстве затронутых кризи-
сом стран. С ноября 2008 г. началось устойчивое сокращение китайского экспорта по отношению к уровню аналогичного периода прошлого года. В ноябре 2008 г. экспорт снизился по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 2,3 %, в декабре — на 2,8, в январе 2009 г. — на 17, в феврале — на 25,7, в марте — на 17,1 % (до 90,29 млрд долл.). Синхронно падал и импорт: в марте этого года он оказался на 25,1 % меньше, чем в марте предыдущего, и составил 71,73 млрд долл. Сильнее всего пострадал экспорт электроприборов (на 18,8 % в марте), металлургической продукции (на 59,5 %), продовольствия (на 49,8 %), стройматериалов (на 72 %). Однако объем поставок потребительских товаров, таких, как одежда и бытовая техника, после резкого падения экспорта в первые два месяца 2009 г. в марте
4
вновь стал постепенно расти .
В марте-апреле 2009 г. появились первые признаки стабилизации китайского экспорта в целом. В конце апреля министр торговли КНР Чэн Дэмин констатировал замедление падения китайского экспорта в США по отношению к аналогичному периоду прошлого года5.
Тем не менее кризис выявил долгосрочные структурные факторы, препятствующие экспорту сохранять роль одного из локомотивов китайской экономики. В ряду основных предпосылок китайского экспортного бума был аномально высокий уровень потребления домохозяйств США, достигавший в 2008 г. 70,5 % ВВП страны. США — второй по значению торговый партнер КНР после Европейского союза; по состоянию на 2007 г. на его долю приходилось 19,1 % китайского экспорта (на ЕС — 20,1 %)6, а в марте 2009 г. — 18,3 %7.
Между тем среди американских экономистов на данный момент широко распространена точка зрения о возможности долгосрочной коррекции уровня потребления, стабилизации которого можно добиться путем дополнительных мер стимулирования со стороны правительства8. Популярно и мнение, что падение цен на недвижимость и опыт пережитой рецессии сами по себе окажут долгосрочное влияние на поведение американских потребителей. Как отмечает экономист агентства Moody's С. Хойт, «поколение, которое пережило Великую депрессию,
было очень консервативно в своих расходах и агрессивно в своих сбережениях. Я думаю, что у нас будут потребители, которые двинутся в этом же направлении, поскольку они не очень-то верят в свои активы»9.
Европейские и японские потребители, проявлявшие до кризиса несколько больший консерватизм в расходах, тем не менее демонстрируют сходную модель поведения и наращивают сбережения. Таким образом, несмотря на некоторую стабилизацию экспорта КНР, возвращения времен его быстрого роста пока ждать не приходится.
Падение экспорта привело к существенному замедлению экономического роста Китая. В четвертом квартале 2008 г. рост китайского ВВП замедлился до 6,8 % в годовом выражении (в первом квартале 2008 г. он составлял 10,6 %). По оценке Всемирного банка, по отношению к третьему кварталу 2008 г. ВВП КНР сократился на 5 %10. По итогам 2008 г. рост ВВП КНР составил около 9 %.
Кризис привел к росту официальной безработицы, составляющей в Китае лишь небольшую часть реальной — 0,2—4,2 % трудоспособного населения. Исследование, проведенное Министерством сельского хозяйства Китая, показало, что работу потеряли более 20 млн человек — мигрантов из сельской местности11. В целом, несмотря на ощутимое воздействие кризиса, положение Китая оценивается как наиболее прочное среди других стран группы БРИК, особенно таких «уязвимых», как Россия и Бразилия. Причины этого — в относительной закрытости китайской финансовой системы, наличии у Китая существенных возможностей для роста госрасходов и внутреннего потребления12.
Антикризисные меры китайского правительства
Крупнейшим резервом, за счет которого КНР способна компенсировать сокращение внешнего спроса на свою продукцию, является потребление отечественных домохозяйств, находящееся на весьма низком уровне — около 36 % (по данным на
2007 г.)13. Для сравнения: в Индии этот показатель составляет около 55 %, в Индонезии — 61, в России — 48 %. Низкое потребление — следствие высокого уровня накоплений домохозяйств, что, в свою очередь, объясняется несовершенством китайской системы здравоохранения и социального обеспечения. Некоторые меры китайского правительства были направлены на стимулирование потребления, прежде всего за счет новых инициатив в сфере здравоохранения и социального обеспечения.
Второй крупнейший резерв — наращивание государственных расходов, возможное благодаря относительно скромному дефициту бюджета на начало кризиса (в 2008 г. дефицит китайского бюджета составлял 180 млрд ю., или 0,06 % ВВП). Кроме того, с третьего-четвертого кварталов 2008 г. падающие вследствие кризиса цены на сырье привели к ослаблению инфляционного давления и в дальнейшем — к началу дефляции. Уже в феврале 2009 г. потребительские цены были на 1,6 % ниже, чем год назад, и это снимает еще одно потенциальное препятствие для наращивания государственных расходов.
Курс юаня с лета 2008 г. держится примерно на одном уровне — 6,83—6,85 юаня за доллар, при этом правительство не допускает укрепления юаня и, располагая гигантскими международными резервами, достигающими 2 трлн долл., препятствует и ослаблению национальной валюты. В этих условиях правительство КНР уже с ноября смогло запустить масштабную государственную инвестиционную программу. Общий объем средств, выделенных на соответствующие цели на двухгодичный период составил 4 трлн ю. (585 млрд долл.). Они распределены следующим образом.
Лишь четверть расходов в рамках этой программы понесет центральное правительство, остальные придутся на счет гос-компаний, провинциальных и местных правительств. Возможно, что часть расходов была запланирована ранее и вне рамок антикризисных мер. К таким расходам, в частности, может относиться существенная часть ассигнований на борьбу с последствиями землетрясения в Сычуани.
Тем не менее в китайский пакет антикризисных мер не включены многие шаги правительства по поддержке экономи-
Таблица 1. Основные направления и общий объем финансирования в рамках стимулирующего пакета китайского правительства в период IV кв. 2008 г. — 2010 г., млрд юаней
Всего 4000
Жилищное строительство 400
Инфраструктура в сельской местности (водоснабжение, электроэнергетика, местные дороги) 370
Транспорт (железные дороги, аэропорты, автомагистрали) 1500
Здравоохранение и образование (строительство школ и больниц) 150
Энергетика и защита окружающей среды 210
Инновации 370
Реконструкция районов, затронутых землетрясением 2008 г. 1000
Источник. Всемирный банк на основе материалов китайской Комиссии по реформам и развитию.
ки, которые в иных странах, например в США, включаются в перечень аналогичных стимулирующих мероприятий. Так, реформа китайского налога на добавленную стоимость (его переориентация с производства на потребление), согласно заявлению замдиректора департамента налогообложения Министерства финансов КНР Чжэн Цзяньсиня, в 2009 г. должна ослабить нагрузку на китайских налогоплательщиков на 123 млрд ю. только за счет освобождения от обложения этим налогом расходов на приобретение основных средств14. Кроме того, снижен НДС для малых предприятий с 6 до 3 % в промышленности и с 4 до 3 % в торговле. В марте премьер Госсовета Вэнь Цзябао заявил, что общее снижение налогового бремени может составить 600 млрд ю.15
В январе 2009 г. Госсоветом КНР принята программа реформы системы здравоохранения на срок до 2011 г. общей стоимостью 850 млрд ю. (123 млрд долл.). По словам премьера Госсовета Вэнь Цзябао, программа призвана обеспечить доступ к страховой медицине как минимум для 90 % населения стра-
ны, включая доступ к базовым лекарствам. Также программа предусматривает строительство 5000 клиник в сельской местности, 2000 уездных госпиталей, 2400 городских клиник и т. п.16 Согласно одобренным ЦК КПК и Госсоветом в апреле 2009 г. общим принципам реформы здравоохранение в перспективе должно стать общественным благом для всего населения страны. Между тем в 2007 г. доля населения в структуре общих расходов на здравоохранение составляла 45,2 %, а доля государства — только 21,2 %17.
В канун Праздника Весны 2009 г. правительство впервые прибегло к прямой раздаче денежных средств населению: среди 74 млн представителей беднейших слоев была распределена сумма в 9,5 млрд ю. Возрастут и прочие расходы на социальную сферу: на пресс-конференции в марте Вэнь Цзябао заявил об
увеличении заработной платы 12 млн учителей, а также пенсий
10
по старости10.
Официально объявленной целью правительства КНР является обеспечение в 2009 г. 8%-ного прироста ВВП. В начале года международные финансовые институты и инвестиционные компании предсказывали несколько меньший уровень роста: прогнозы колебались от 5,6 до 6,8 % роста ВВП в 2009 г. Но уже в апреле появились первые признаки оживления китайской экономики благодаря принятым правительством мерам и прогнозы стали пересматриваться. Например, Goldman Sachs, ожидавший
6 % роста ВВП Китая в 2009 г., в конце апреля пересмотрел прогноз до 8,3 %, т. е. выше целевого показателя китайского правительства. Barclays Capital увеличил прогноз с 6,7 до 7,2 %, UBS AG — с 6,5 до 7,5 %, Royal Bank of Scotland — с 5 до 7 %19.
О каких же оптимистических показателях идет речь? Хотя в первом квартале 2009 г. рост китайского ВВП составил всего лишь 6,1 %, однако инвестиции в основной капитал достигли 2,813 трлн ю., увеличившись по сравнению с первым кварталом
2008 г. на 28,8 %. В докризисном первом квартале 2008 г. рост составлял лишь 24,6 %. При этом иностранные инвестиции сократились на 5,6 млрд долл. — до 21,8 млрд. На фоне падения внешнеторгового оборота в первом квартале на 24,9 % оборот розничной торговли в самом Китае вырос на 14,7 % 20. Уско-
ренный рост инвестиций, очевидно, стал следствием усилий китайского правительства.
Другой признак оживления экономики КНР — начавшийся в первые месяцы 2009 г. кредитный бум. За квартал китайские банки выдали кредитов на 4,58 трлн ю., практически достигнув целевого показателя, установленного правительством на весь
2009 г. (5 трлн ю.). Это побудило китайское правительство задуматься о мерах борьбы с возможным перегревом кредитного рынка и приняться (в апреле) за подготовку ряда дополнительных шагов его госрегулирования21. И это происходит в тот момент, когда во всем остальном мире правительства заняты поиском путей оживления кредитования!
Китай и США
Реализуя антикризисную программу, КНР меняет сложившуюся за долгие годы структуру экономики, ослабляя экспортную зависимость и стимулируя внутренние источники роста. Наличие долгосрочных структурных изменений в экономике КНР признаются как западными, так и китайскими экономистами22. Если некоторые антикризисные меры китайского правительства имеют четкие временные рамки, например инвестпрограмма по вложению 4 трлн ю., то другие — бессрочны. Прежде всего речь идет о повышении пенсий, зарплат бюджетников, создании новой системы здравоохранения, изменении схемы взимания НДС. С учетом негативных тенденций во внешнем спросе на китайскую продукцию это означает неуклонное снижение доли экспорта в ВВП КНР в обозримом будущем. В 2007 г. доля экспорта составляла 42 % ВВП КНР, в 2008 г. — 32,5 %23, сократившись под влиянием падения экспорта в IV квартале. Структурные изменения в американской экономике, в частности снижение потребительской активности домохозяйств — главных потребителей китайской экспортной продукции, будут означать, что влияние связей с США на показатели китайской экономики будет сокращаться еще быстрее.
Между тем на фоне острой фазы глобального кризиса ряд фундаментальных экономических противоречий между США и КНР, очевидно, отошли на второй план, но в перспективе неминуемо выйдут на поверхность. Прежде всего речь идет о проблеме манипулирования (по американской версии) КНР курсом своей национальной валюты по отношению к доллару. Китай пошел на частичную либерализацию своего валютного курса в 2005 г., к лету 2008 г. юань постепенно укрепился по отношению к доллару на 21 %. С американской точки зрения этого было совершенно недостаточно: по некоторым оценкам, даже в 2008 г. занижение курса юаня по отношению к доллару составляло 30—40 %, что, как предполагалось, было одной из основных причин дисбаланса в двусторонней торговле24.
Проблема манипулирования китайцами курсом своей валюты нашла отражение в риторике президента США Б. Обамы и назначенного им министра финансов США Т. Гайтнера в первые дни и недели работы новой администрации, а также в ходе избирательной кампании Обамы в 2008 г. Непосредственно накануне инаугурации нового президента, 22 января 2009 г., Гайт-нер, будучи кандидатом на пост министра финансов, заявил, что Китай манипулирует курсом юаня и президент Обама «будет добиваться от Китая позволить рыночным силам играть большую роль в определении курса его валюты»25. Но уже в конце февраля—марте американская риторика по поводу недо-оцененности юаня прекратилась.
Со своей стороны китайцы, столкнувшись с гигантским ростом американского госдолга, вызванного антикризисными мерами старой и новой администраций, неоднократно выражали обеспокоенность судьбой своих международных резервов общим объемом 1,95 трлн долл., вложенных главным образом в долларовые активы. Наиболее красноречиво выразил эти опасения руководитель китайской комиссии по регулированию банков Ло Пин в интервью Financial Times. «Мы ненавидим вас, ребята, — заявил он. — Как только вы начинаете выпускать облигации на 1—2 трлн долларов, мы знаем, что доллар будет дешеветь, так что мы ненавидим вас, ребята, но ничего не можем поделать»^ Корреспондент издания отнес своеобраз-
ную манеру китайского чиновника выражать свои мысли на счет недостаточного знания им английского языка. Однако в последующем подобную озабоченность китайские руководители выражали неоднократно, призывая США к проведению ответственной экономической политики, не наносящей ущерба китайским инвестициям. По данным Министерства финансов США, по состоянию на начало марта 2009 г. Китай имел американских казначейских облигаций на 744,2 млрд долл.27
Китайская риторика в отношении безответственной экономической политики США пошла на спад с марта, одновременно с прекращением американской критики Китая за манипулирование курсом валюты. Реалистичным предположением является соглашение между США и Китаем, в рамках которого Вашингтон до поры до времени воздерживается от дальнейшего обсуждения темы манипулирования курсом юаня, а Пекин продолжает покупать американские казначейские облигации.
Тем не менее компромисс может носить лишь временный характер. КНР явно обозначила свое недовольство существующим мировым экономическим порядком. 23 марта 2009 г. председатель Банка Китая Чжоу Сяочуань опубликовал концепцию замены доллара как глобальной резервной валюты новыми «международными деньгами» на основе эмитируемых Международным валютным фондом SDR28. Таким образом, он присоединился к идее о замене доллара как мировой резервной валюты, ранее выдвинутой Россией. КНР стремится по возможности дедолларизировать свою внешнюю торговлю, заключив с декабря 2008 по апрель 2009 г. серию соглашений о валютных свопах со своими торговыми партнерами, включая Аргентину, Белоруссию, Южную Корею, Малайзию, Индонезию. В общей сложности эти страны получили китайские кредиты в объеме 650 млрд ю., что
29
позволяет им перейти на юани в оплате китайских товаров .
Наконец, КНР пытается диверсифицировать структуру своих международных резервов и ищет новые возможности для их инвестирования. Одним из очевидных вариантов вложения резервов является содействие китайским компаниям в приобретении сырьевых активов по всему миру. Свидетельством подобного подхода служит, в частности, предоставление «Роснефти» и
«Транснефти» 25 млрд долл. кредита под поставки нефти по нефтепроводу «Восточная Сибирь—Тихий Океан», а также объявленное в апреле приобретение за 5 млрд долл. 50%-ного пакета акций казахстанской нефтяной компании «Мангистаумунайгаз» (еще 5 млрд долл. Казахстан получил в качестве кредита)30. Между тем активная скупка китайцами сырьевых активов, особенно в странах, проводящих независимую от США политику, остается поводом для политической озабоченности Вашингтона.
Выводы
Глобальный экономический кризис привел к быстрому сокращению оборота китайской внешней торговли, начиная с ноября 2008 г. Поскольку экономический кризис носит структурный характер и его долгосрочным последствием будет сокращение доли потребления в ВВП США, роль экспорта как важного мотора китайского экономического роста, вероятно, так и не будет восстановлена в обозримом будущем.
Сокращение удельного веса экспорта в китайском ВВП и удельного веса США в структуре китайского экспорта в долгосрочной перспективе приведет к ослаблению американо-китайской экономической взаимозависимости — главного стабилизирующего фактора в отношениях двух стран.
При этом в долгосрочной перспективе сохранятся и даже обострятся существующие американо-китайские противоречия. В их числе — недовольство США скупкой КНР сырьевых активов по всему миру, претензии к «манипуляциям» с курсом юаня, стремление Китая снизить долю американских казначейских облигаций в своих резервах.
Активное выступление Китая за введение новой мировой резервной валюты взамен доллара, попытки КНР дедолларизировать внешнюю торговлю за счет заключения соглашений о валютных свопах, а также действия Китая по изменению структуры его золотовалютных резервов уже сейчас обозначают эту тенденцию.
Таким образом, нет оснований говорить о предпосылках к образованию американо-китайского тандема, доминирующего в мировой экономике и политике. Напротив, экономический кризис создает условия для обострения противоречий между двумя великими державами уже в среднесрочной перспективе.
Примечания
1 Ghosh A., Chamon M, Crowe C, Kim Jun, Ostry J. Coping with the Crisis: Policy Options for Emerging Market Countries. IMF staff position note. 23.04.2009. SPN/09/08
2 Gill Frank. BRIC by name, BRIC by nature? Standard&Poor's, Ratings Direct. 04.02.2009.
3 Синьхуа. 10.11.2008.
4 Главное таможенное управление КНР. 10.04.2009. URL: www.customs.gov.cn/publish/portal0/tab1/info165097.htm
5 China Commerce Minister: US-China trade decline slows in April. Dow Jones. 27.04.2009.
6 База данных ВТО.
7 www.customs.gov.cn
8 См.: Izzo Phil. 'Correction not a Recovery' in Spending. The Wall Street Journal, Real Time Economics. 27.03.2009. URL: http://blogs.wsj. com/economics/2009/03/27/economists-react-correction-not-a-recovery-in -spending/
9 Crutsinger Martin. Americans saving more, spending less. 01.02.2009. AP.
10 China Quarterly Update. World Bank Office. Beijing. 2009. 03. URL: www.worldbank.org/china
11 Там же.
12 Gill Frank. BRIC by name...
13 IMF. International Financial Statistics.
14 Жэньминь жибао. 09.12.2008.
15 Синьхуа. 13.03.2009.
16 Жэньминь жибао. 28.02.2009.
17 Жэньминь жибао. 07.04.2009.
18 Синьхуа. 13.03.2009.
19 Bloomberg. 22.04.2009.
20 Национальное бюро статистики КНР // Пресс-релиз от 1б.04.2009. URL: www.stats.gov.cn
21 The Wall Street Journal. 21.04.2009.
22 Например, China Quarterly Update Всемирного банка и выступление профессора Пекинского университета Чжоу Цижэня на апрельской международной конференции в Высшей школе экономики в Москве.
23 World Bank Database // IMF World Economic Outlook Database.
24 См.: Stabenow, Bunning, Bayh Introduce Legislation Geared Toward Ending Currency Manipulation by China. 03.04.2008. URL: http:// stabenow.senate.gov/press/2008/040308Currency.htm
25 Reuters. 21.01.2009.
26 The Financial Times. 12.02.2009. URL: http://www.ft.com/cms/s/0/ a403d716-f8a6-11dd-aae8-000077b07658.html?nclick_check=1
27 http://www.treas.gov/tic/mfh.txt
28 Zhou Xiaochuan. Reform the international monetary system. URL: http://www.pbc.gov.cn/english/detail.asp?col=6500&id=178
29 China Daily. 30.03.2009. URL: http://www.chinadaily.com.cn/ bizchina/2009-03/30/content_7630532.htm
30 Ведомости. 20.04.2009. URL: http://www.vedomosti.ru/newspaper/ article.shtml?2009/04/20/191990
