CC BY
6УДК 33.38
Муханов А.Т.
Старший преподаватель, канд. эк. наук
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Аллашукурова Дж.
Магистрант,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ЕГО КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ И РЫНОЧНУЮ ПОЗИЦИЮ
Аннотация: В данной статье рассматривается влияние финансовой структуры предприятия на его конкурентоспособность и рыночную позицию. Анализируются различные факторы, влияющие на формирование оптимальной финансовой структуры, а также методы оценки ее эффективности. Описываются основные принципы и подходы к управлению финансовыми ресурсами, позволяющие предприятию успешно конкурировать на рынке.
Ключевые слова: финансовая структура, конкурентоспособность, рыночная позиция, финансовое состояние, структура капитала, управление финансами, инвестиционная привлекательность, методы оценки эффективности.
Финансовая структура предприятия выступает в качестве его основы, обеспечивая основу его конкурентоспособности и влияя на его положение на
рынке. Эта сложная структура, состоящая из долга и капитала, формирует способность компании привлекать ресурсы, инвестировать в рост и преодолевать экономические потрясения.
Стимулирование роста и инноваций: Прочная финансовая структура дает компании возможность инвестировать в исследования и разработки, стимулируя инновации и создавая конкурентное преимущество. Доступ к капиталу позволяет разрабатывать новые продукты, совершенствовать существующие и осваивать развивающиеся рынки. Такой активный подход укрепляет позиции компании как лидера в своей области, привлекая как клиентов, так и инвесторов.
Закон о балансировании: долг и риск: Хотя долговое финансирование может обеспечить значительный импульс экономическому росту, чрезмерное кредитное плечо несет в себе неизбежные риски. Высокий уровень долга может привести к увеличению финансовых обязательств, что делает компанию уязвимой к колебаниям процентных ставок и экономическим спадам. Это может ограничить ее способность осуществлять стратегические инвестиции и в конечном итоге повлиять на ее конкурентоспособность. Достижение баланса между заемным и собственным капиталом имеет решающее значение, обеспечивая доступ к капиталу без ущерба для финансовой стабильности.
Взгляд инвестора: финансовое здоровье и восприятие рынка: Финансовая структура компании существенно влияет на ее восприятие инвесторами и потенциальными партнерами. Надежная финансовая основа, характеризующаяся здоровым соотношением долга к собственному капиталу и стабильной прибыльностью, вселяет уверенность в долгосрочных перспективах компании. Это означает расширение доступа к капиталу, благоприятные кредитные рейтинги и более сильную позицию на переговорах с потенциальными партнерами. И наоборот, финансово слабая структура может отпугивать инвесторов и препятствовать способности
компании формировать стратегические альянсы, что в конечном итоге затрудняет ее положение на рынке.
Навигация по динамическому ландшафту: Влияние финансовой структуры компании на ее конкурентоспособность и положение на рынке не является статичным. Его необходимо постоянно адаптировать, чтобы ориентироваться в постоянно меняющемся бизнес-ландшафте. Такие факторы, как отраслевые тенденции, экономические условия и изменения в законодательстве, требуют постоянной оценки и корректировок финансовой структуры. Компании, которые демонстрируют гибкость и адаптируют свою финансовую структуру к меняющимся обстоятельствам, лучше подготовлены к поддержанию конкурентного преимущества и прочной позиции на рынке.
Помимо изученных основных концепций, дальнейшее понимание влияния финансовой структуры требует углубления в ее сложности. Вот несколько дополнительных моментов, которые следует учитывать:
Отраслевые влияния: Оптимальная финансовая структура может существенно различаться в зависимости от отрасли. Компаниям в капиталоемких секторах, таких как коммунальные услуги, может потребоваться более высокое соотношение долга к собственному капиталу по сравнению с компаниями в наукоемких отраслях, таких как разработка программного обеспечения, где интеллектуальная собственность и инновации играют ключевую роль.
Теория иерархии: эта теория предполагает, что компании имеют предпочтительный порядок привлечения капитала, отдавая приоритет внутренним фондам, затем долгу и, наконец, внешнему акционерному капиталу. Этот подход направлен на минимизацию рисков и агентских издержек, связанных с внешним финансированием.
Сигнальные эффекты: финансовые решения могут посылать рынку сигналы о будущих перспективах компании. Например, увеличение уровня долга может сигнализировать об уверенности в будущих денежных потоках,
тогда как выпуск новых акций может указывать на необходимость дополнительного капитала для роста или потенциальных финансовых затруднений.
Финансовые коэффициенты и показатели. Различные финансовые коэффициенты и показатели, такие как соотношение долга к собственному капиталу, коэффициент покрытия процентов и рентабельность капитала (ROE), помогают оценить финансовое состояние компании и его потенциальное влияние на конкурентоспособность.
Стратегии управления рисками. Реализация эффективных стратегий управления рисками, таких как хеджирование от колебаний валютных курсов или изменений процентных ставок, становится решающим фактором для компаний с высоким уровнем задолженности.
Влияние на заинтересованные стороны. Финансовая структура компании также может влиять на ее заинтересованные стороны. Высокий уровень долга может принести пользу кредиторам, предлагая более высокую доходность, но может отрицательно повлиять на акционеров из-за размывания и увеличения риска.
Постоянный мониторинг и корректировка. Как упоминалось ранее, финансовая структура компании не должна быть статичной. Регулярный мониторинг и корректировка необходимы для учета меняющихся рыночных условий, возможностей роста и развития нормативной базы.
В заключение, четко определенная финансовая структура — это не просто набор цифр в балансовом отчете; это стратегический инструмент, который формирует способность компании конкурировать и процветать на рынке. Тщательно управляя своей финансовой системой, предприятие может стимулировать рост, снизить риски и в конечном итоге обеспечить себе лидирующие позиции в своей области.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. "Финансовая структура предприятия: теория и практика" / А.Г. Мокроносов. - М.: ИНФРА-М, 2014.
2. "Влияние финансовой структуры на конкурентоспособность предприятия" / Е.В. Ковалева. - М.: Экономика, 2012.
3. "Финансовый менеджмент: теория и практика" / Е.С. Стоянова. - М.: Юрайт, 2018.
4. "Влияние финансовой структуры предприятия на его конкурентоспособность" / А.А. Астафьева, И.В. Балашова. - Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 7: Экономика. Экономические науки, 2016. - № 4. - С. 106-110.
5. "Финансовая структура предприятия как фактор его конкурентоспособности" / Е.В. Ковалева. - Вестник Самарского государственного экономического университета, 2013. - № 2 (102). - С. 124128.
6. "Анализ влияния финансовой структуры на рыночную позицию предприятия" / О.А. Савченко. - Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2014. - № 4 (48). - С. 1-10.
Muhanow A.
Senior Lecturer, Ph.D. economic sciences Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Allashukurova J.
Master's student Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
INFLUENCE OF THE FINANCIAL STRUCTURE OF AN ENTERPRISE ON ITS COMPETITIVENESS AND MARKET POSITION
Abstract: This article examines the impact of the financial structure of an enterprise on its competitiveness and market position. Various factors influencing the formation of an optimal financial structure are analyzed, as well as methods for assessing its effectiveness. The basic principles and approaches to managing financial resources are described, allowing an enterprise to successfully compete in the market.
Key words: financial structure, competitiveness, market position, financial condition, capital structure, financial management, investment attractiveness, efficiency assessment methods.
