CC BY
227
Использованные источники:
1. Федеральный закон «Об иностранной инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан» от 20 июня 2015 года № 305-Ф3 (ред. 20.06.2015 ) // справ.-правовая система «КонсультантПлюс». ВерсияПроф. [М., 2016] - Элкетрон. текст.дан. - Послед.обновление 25.02.2017.
2. Бочаров, В.В. Инвестиции / В.В. Бочаров. - СПб.:Высшая школа,2013. -134 с.
3. Галимова,Г.А., Сукиасан, А.А. Анализ инвестиционных процессов в республике Башкортостан / Г.А. Галимова,Сукиасан, А.А. // Проблемы современной экономики. - 2014.- №7. - С.16-20.
4. Янгиров, А.В., Юсупов, К.Н., Ахунов, Р.Р., Уразаев, Р.А., Рафиков, Р.И., Якупова, С.В. Проблемы развития регионов Приволжского федерального округа: государственная собственность, диспропорции, накопление капитала / ответственный редактор: А. В. Янгиров. - Уфа: БашГУ, 2013. - 75 с.
УДК 2964.330
Ян Янь
студент магистратуры факультет ИСГО Институт социально-гуманитарного образования Московский Педагогический Государственный Университет
Россия, г. Москва ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Аннотация: в статье приведены основные понятия инвестиционного проекта, рассмотрена его экономическая сущность. Также в статье представлена классификация инвестиционных проектов.
Ключевые слова: инвестиционный проект, инвестор, управление проектами.
Yang Yan, student of Master's program, Faculty of ISSO Institute of Social and Humanitarian Education Moscow State Pedagogical University
Russia, Moscow
KINDS OF INVESTMENT PROJECTS
Abstract: The article contains the main concepts of the investment project, its economic essence is considered. Also, the article presents a classification of investment projects.
Keywords: investment project, investor, project management. Основой инвестиционного проектирования является инвестиционный проект, который может иметь разные формы и проявление. Инвестиционным проектом может быть строительство здания или внедрение новой производственной линии. То есть это любое вложение денежных средств с целью получения экономических выгод в будущем.
Разные авторы могут по разному могут трактовать инвестиционный
проект. Так, В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект выступает в качестве обоснования экономической целесообразности капитальных вложений. Тем не менее, инвестиционные проекты не ограничиваются только капитальными вложениями или бизнес планами. Проекты могут самыми разными и иметь различный характер. Поэтому приведенное определение не совеем корректно.
Различные специалисты по финансовому анализу определяют инвестиционный проект как комплекс мероприятий, которые обеспечивают достижение тех или иных целей. В данном определении не выражена сущность инвестирования, что оно производится для получения прибыли в будущем. Или тогда нет смысла реализовывать проект и производить какие-либо действия.
Одно из емких определений инвестиционного проектирования предлагается в трудах Бланка. Автором под управлением проектом понимает методологию организации, планирования, руководства, координации человеческих и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта (проектного цикла), направленную на эффективное достижение его целей путем применения системы современных методов, техники и технологий управления 164.
Бланком дается такое определение: проект - система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению. Тем не менее, данное определение также неполно, и не дает возможность понять сущностные характеристики данного понятия 165.
То есть в ходе проведенного анализа можно сделать вывод, что инвестиционный проект представляет собой сложное экономическое явление, которые нельзя понимать слишком узко. Следует понимать, что фактически любое вложение финансовых ресурсов в целях получения прибыли является инвестированием и приводит к реализации тех или иных инвестиционных проектов.
Обобщая разных авторов можно сказать, что инвестиционный проект представляет собой совокупность определенных элементов и связей между ними, обеспечивающая достижение поставленных целей.
При работе с проектом и оценке его эффективности возникает необходимость в сборе максимально полной информации о сфере реализации проекта, об участниках этого проекта, о правовом обеспечении нормального хода производственного процесса. На стадии разработки
164 Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2016.-с.102
165 Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2016.-с.201
проектной документации эта информация дополняется и становится комплексной, что позволяет с большей степенью обоснованности прогнозировать ход реализации эксплуатации проекта.
Одним из важнейших условий выбора рациональных методов обоснования проектных решений с целью повышения надежности результатов является знание классификационных признаков инвестиционных проектов. Они в известной мере перекликаются с признаками классификации инвестиций, обсуждавшихся выше. В специальной литературе предложено несколько классификаций инвестиционных проектов. Наиболее емкая классификация, охватывающая основные особенности проектов, предложена в работе. Она, с нашими дополнениями, представлена в табл. 1.4. Некоторые позиции классификации требуют комментариев.
Производственные инвестиционные проекты предполагают вложение ресурсов в создание новых, расширение, модернизацию или реконструкцию действующих основных фондов и производственных мощностей для различных сфер экономики.
Научно-технические инвестиционные проекты направлены на разработку и создание новой высокоэффективной продукции с новыми свойствами, новых высокоэффективных машин, оборудования, технологий и технологических процессов. Разработка и реализация научно-технических и производственных проектов часто связаны между собой, поскольку реализация первых создает условия для реализации последних.
Коммерческие инвестиционные проекты преследуют извлечение прибыли в результате закупки, продажи и перепродажи каких-либо продукции и услуг (перепродажа услуг по форме не может существовать исходя из самого определения услуги, но имеет место по содержанию, к примеру, при оказании услуг транспортной экспедиции). Доходность коммерческих инвестиционных проектов является результатом перерас-пределения вновь созданной в сфере материального производства стоимости.
Таблица 1.1 Классификация инвестиционных проектов
Признак Классификации Тип проекта
Уровень Проект Программа Система
Масштаб Малый Средний Мегапроект
Сложность Простой Организацион но сложный Технически сложный Ресурсно-сложный Комплексн о-сложный
Срок реализации Краткосрочный Среднесрочный Долгосрочный
Степень обязательности Обязательные Необязательные
Ограниченность Ресурсов Мультипроект Монопроект
Характер проекта Международный (совместный) Отечественный (государственный, региональный, муниципальный)
Характер цели проекта Антикризисный Реформирование/реструктуризация
Маркетинговый Инновационный
Образовательный Чрезвычайный
Объект инвестиционной деятельности Финансовый Реальный
Главная причина возникновения Открывшиеся возможности Необходимость структур но функциональных Реорганизация
Чрезвычайная ситуация Реструктуризация
преоб разований Реинжиринг
Взаимосвязь с другими инвестиционным и проекты Альтер на- тивный дополня ющий Незави -симый Условный Замещаю -щий Конкурирующий
Направления и цели реализации инвестиций Производ ственный Научно-технически й Комме рчески й Финанс овый Социально-экономически й Экологи ческий
Степень срочности Неотложные Откладываемые
Финансовые инвестиционные проекты связаны с формированием портфеля ценных бумаг и их реализацией, а также с выпуском и реализацией ценных бумаг, причем последнее может являться составной частью осуществления другого проекта в части его финансирования.
Экологические проекты реализуются через строительство природоохранных объектов или уменьшение вредного эффекта на природу.
Социально-экономические инвестиционные проекты направлены на достижение определенной общественно полезной цели, в том числе, качественное улучшение состояния здравоохранения, образования и культуры.
Автор разделяет подход к классификации инвестиций исследователей, рассматривающих в качестве приоритетного классификационного критерия типологию процессов планирования инвестиций. Решения могут быть простыми производственными (к примеру, замена морально или физически изношенного оборудования) либо стратегическими, касающимися приобретения или ликвидации компаний, создания новых производств или расширения существующих мощностей.
Стратегические инвестиционные решения реализуются через запуск нового бизнеса и расширение уже существующего, производственные -через замену изношенного оборудования. Проекты, основанные на запуске нового бизнеса, в свою очередь подразделяются на проекты, предусматривающие начало совершенно новой, незнакомой для инвестора деятельности (абсолютно новый бизнес), и проекты, основанные на
осуществлении уже знакомой инвестору деятельности в рамках нового предприятия или вновь созданного структурного подразделения уже работающей компании (относительно новый бизнес).
Примерами абсолютно нового бизнеса выступают приобретение компании из другой, совершенно не связанной с инвестором отрасли или начало производства нового продукта, никак не связанного с существующим ассортиментом. Относительно новым бизнесом является приобретение компании из родственной отрасли либо начало производства продукта, дополняющего существующий ассортимент. Расширение уже существующего производства (без качественного изменения ассортимента производимой продукции) предусматривает приобретение оборудования, обладающего лучшими характеристиками по сравнению с уже функционирующим. Замена изношенного оборудования предполагает приобретение новой техники, имеющей сопоставимые с выбывающей характеристики.
Стратегические инвестиционные проекты - проекты, с помощью которых инвестиционная политика разбивается на блоки, обеспечивающие более эффективное управление реализацией инвестиционной политики в целом. Автор считает достаточно упрощенным подход к аналогии стратегических проектов с «мегапроектами», классифицированными по масштабу (размеру) проекта (таблица 1.4,), ограниченному конкретными значениями стоимости (более 1 млрд. долларов США), трудоемкости (15-20 млн. чел.-ч.), длительности реализации (57 и более лет), поскольку масштаб проекта определяется в первую очередь масштабом компании-инвестора, а глобальный экономический рост, периодически прерываемый региональными и мировыми кризисами, вынудит разработчиков классификации ввести систему эквивалентов либо фиксировать в качестве реальных выражений показателей значения периода разработки с необходимостью применения сложной системы дефляторов. Основная функциональная нагрузка стратегических инвестиционных проектов в предложенной классификации — инструмент таргетирования при работе с тактическими и трансакционными проектами. Пример стратегического проекта - приобретение / создание предприятия, выпускающего продукцию или оказывающего услуги (выполняющего работы), в рамках группы компаний или создание структурного подразделения основного или вспомогательного производства.
Использованные источники:
1. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент: Экспресс -курс 7-е изд. / Пер. с англ. под ред. Ливинская Н. А. / Юджин Ф. Бригхем, Джоэл А. Хьюстон -Изд. «Питер», 2016 г. - 592 с.
2. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2016.-345 с.
3. Бочаров В.В. Леонтьев В.Е., Радковекая Н.Н Финансовое моделирование. — СПб.: Питер, 2015.-445 d
4. Варшамова В. Г. Управление рисками ответственности - М.: Проспект, 2017. - 80 с.
5. Вахорина М.В. Использование пояснительной информации в целях финансового анализа согласно требованиям МСФО // Экономический анализ: теория и практика, 2010, № 20, с.19-24
УДК 2964.330
Ян Янь
студент магистратуры факультет ИСГО Институт социально-гуманитарного образования Московский Педагогический Государственный Университет
Россия, г. Москва СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ
Аннотация: в статья исследована сущность инвестиций, дается их определение, а также приведена классификаций видов инвестиций, как реальных , так и иных.
Ключевые слова: инвестиции, инвестирование, капитал, активы.
Yang Yan, student of Master's program, Faculty of ISSO Institute of Social and Humanitarian Education Moscow State Pedagogical University
Russia, Moscow ESSENCE AND TYPES OF INVESTMENT
Annotation: the essence of investments is investigated in the article, their definition is given, as well as classifications of types of investments, both real and otherwise.
Key words: investment, investment, capital, assets.
Инвестиции представляют любое вложение финансовых ресурсов или капитала с целью получения будущих экономических выгод или прибыли. При этом, как правило инвестиции подразумевают вложение средств на определенны срок, за который ресурсы начнут работать и приносить доход. При этом, инвесторы могут вложить свои ресурсы куда- угодно. Это может быть прибыльный бизнес или какая-то отрасль экономики. То есть любая деятельность, которая принесет отдачу в будущем.
То есть из определения видно, что инвестициями можно назвать только те ресурсы, которые в будущем смогут приносить прибыли. То есть любое инвестирование приводит к приросту капитала для инвестора. Именно с этой целью и происходит вложение средств.
Следует отметить, что прирост капитала должен покрывать альтернативные издержки, отказ от текущего потребления ресурсов, возникающие риски, потери из изменения стоимости денег или иных факторов. То есть инвестор должен быть уверен, что вложенные средства будут работать и смогут принести доход больший, чем стоимость этих
