CC BY
649
Кутепов О. Е., Непарко М. В.
ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИННОВАЦИЙ
13. АДМИНИСТРАТИВНОЕ ПРАВО, АДМИНИСТРАТИВНЫЙ ПРОЦЕСС, ИНФОРМАЦИОННОЕ ПРАВО
13.1. ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИННОВАЦИЙ
Кутепов Олег Евгеньевич, кандидат юридических наук, доцент кафедры «Таможенное дело»
Место работы: Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского
cutepow.oleg@yandex.ru Непарко Марина Вячеславовна, старший преподаватель кафедры «Таможенное дело»
Место работы: Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского
n.partnery@inbox.ru
Аннотация: Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Авторы рассматривает виды инвестиций и различные классификации инвестиций, которые, с точки зрения авторов, имеют право на жизнь, как в практическом плане, так и в научном Они позволяют подробнее охарактеризовать инвестиции и проводить анализ с целью повышения эффективности их использования.
По мнению авторов, классификация инвестиций дает истинное представление я о цели предприятия по инвестициям, и, по сути, классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия.
Ключевые слова: инвестиции, инновации, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, классификация и виды инвестиций.
TYPES AND CLASSIFICATION OF INVESTMENT AND INNOVATION
Kutepov Oleg E., PhD, associate professor
Work place: Kaluga state University. K. E. Tsiolkovsky
cutepow.oleg@yandex.ru
Neparko Marina V., senior lecturer of Department "Customs"
Work place: Kaluga state University. K. E. Tsiolkovsky
n.partnery@inbox.ru
Annotation: For accounting, analysis and increase of efficiency of investments necessary for their scientifically based classification at both the macro and micro levels. The author discusses the types of investments and classification of investments, from the point of view of the authors, have the right to life, both in practical terms and in research They allow to characterize the more Investicii and analysis for the purpose of increase of efficiency of their use.
According to the author, the classification of investments gives a true representation I of the company's goals for investment, and in fact characterizes the classification of the investment portfolio of the company.
Keywords: investments, innovations, investment activity, capital investments, classification and types of investments.
Классификация инвестиционной деятельности выработана десятилетиями экономической практики и обобщениями аналитиков. Она отражает реальное положение в инвестировании экономики с развитыми рыночными распределительно-обменными отношениями.
Проведенные теоретико-методологические исследования содержания инвестиций позволяют сделать вывод, что инвестиции - сложная, многоаспектная категория, охарактеризовать которую одним каким-то признаком невозможно.
Классификация становится первым шагом на пути к пониманию новых групп явлений, которые надо упорядочить, прежде чем, использовать. Измерение является дальнейшей стадией такого упорядочения.
В зависимости от объекта вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.
Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в активы, связанных с решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Осуществляя реальные инвестиции, инвестор увеличивает свой производственный потенциал, основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.
К реальным инвестициям относятся вложения:
- в основной капитал;
- в материально-производственные запасы;
- в нематериальные активы.
В свою очередь, вложения в основной капитал включают в себя инвестиции в недвижимость и капитальные вложения, которые осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства. Под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.
Научно-технический прогресс повышает роль научных исследований, квалификацию, знаний и опыта работников. В современных условиях затраты на науку, образо-
Бизнес в законе.
Экономико-юридический журнал
1'2016
вание, подготовку и переподготовку кадров включаются в понятие реальных инвестиций.
К вложениям в нематериальные активы относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т.п.
В классической модели рыночного хозяйства подавляющую долю реальных инвестиций составляют частные инвестиции. Государство также принимает участие в инвестиционном процессе:
- путем вложения капитала в государственный сектор, т.е. прямое инвестирование;
- предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования, т.е. косвенное инвестирование.
Основная часть государственных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для нормального хода общественного воспроизводства (наука, образование, здравоохранение, охрана окружающей среды, энергетика, система транспорта и связи и т.н.).
В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразую-щими. Капиталообразующие инвестиции включают в себя следующие элементы:
- инвестиции в основной капитал;
- затраты на капитальный ремонт;
- инвестиции в приобретение земельных участков и объектов природопользования;
- инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.
Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал. В них входят затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, жилищное и культурно-бытовое строительство.
С реальными инвестициями в практике экономического анализа связаны понятия «валовые инвестиции» и «чистые инвестиции».
Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестируемых средств, направляемых в основной капитал и в материально-производственные запасы. Они включают инвестиции расширения и обновления. Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и на рынке ссудных капиталов. Источником инвестиций обновления служат средства из фонда возмещения потребленного основного каптала, т.е. амортизационные отчисления.
Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизаци-
онных отчислений в определенном периоде. Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики страны. Так, если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это означает снижение производственного потенциала.
Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста, производственный потенциал остается неизменным.
Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.
Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего, в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы.
Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, в основном, преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.
К финансовым инвестициям относятся вложения:
- в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;
- в иностранную валюту;
- в банковские депозиты;
- в объекты тезаврации.
В классической модели рыночного хозяйства преобладающими в структуре финансовых инвестиций являются частные инвестиции.
Государственные инвестиции являются важным инструментом дефицитного финансирования.
Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, возможных при операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным - приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или на внебиржевом рынке; и коллективным приобретение паев или акций инвестиционных компаний (фондов).
Кутепов О. Е., Непарко М. В.
ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИННОВАЦИЙ
Инвестиции в иностранную валюту - один из наиболее простых видов инвестирования. Он особенно популярен в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции. Основные способы вложения средств в иностранную валюту - это:
- приобретение наличной валюты на валютной бирже (сделки спот);
- заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;
- открытие банковского счета в иностранной валюте;
- покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.
Безусловным достоинством инвестиций в банковские депозиты является простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в России это была практически единственная возможная форма инвестирования, которая и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.
По степени риска следует инвестиции рассматривать, как:
- инвестиции с низким риском, т.е. считаются безопасным средством получения дохода;
- инвестиции с высоким риском, которые напротив, считаются спекулятивными.
Периоду инвестирования различают:
- краткосрочные инвестиции, срок которых истекает в течение года;
- среднесрочные инвестиции, срок которых от года до 3-х лет;
- долгосрочные инвестиции, срок которых более 3- х лет;
- бессрочные инвестиции.
Инвестиции, вложенные в технику нового типа и новые технологические совокупности, составляют инновационные инвестиции. Под инновационными инвестициями мы понимаем средства, вкладываемые в процесс воспроизводства уже в виде инноваций (техника, технологии, новые кадры с новой квалификацией, информационные ресурсы, интеллектуальные ресурсы и пр.).
Анализ специфики российской экономики и особенностей воспроизводства инвестиционных ресурсов инновационного характера дает возможность предположить обновленную классификацию инвестиций, используемых в общественном воспроизводстве.
Объектом инвестирования определено: региональная экономика, корпоративная экономика, социальная сфера, научная сфера и научное образование.
Соответственно выделены инвестиции региональные, социальные, корпоративные. К инвестиционным ресурсам (инвестициям в классификации) отнесены не только права пользования ресурсами, как считают некоторые
1
исследователи , но и сами ресурсы, разумеется, в сочетании с правами. Ведь может быть ситуация, когда право на имущество есть, а самого имущества нет.
П.Н. Завлин предпочитает следующую классификацию инноваций .
По широте воздействия и масштабности от выделяется: глобальные, отраслевые, локальные инновации.
По степени радикальности: базисные, улучшающие, псевдоинновации.
По источнику идеи: открытия, изобретения, рационализаторские предложения, прочие.
По виду новшества: конструкции и устройства, технологии, материалы и вещества, живые организмы.
По способу замещения существующих аналогов: свободно замещающие, системно замещающие3.
В.Г. Медынский классифицирует инновации по следующим основаниям:
- по степени радикальности, т.е. по степени новизны, инновационному потенциалу, оригинальности технического решения;
- по степени ординарности (изобретения, новые технические решения).
По характеру применения:
- продуктовые, т.е. ориентированные на производство и использование новых продуктов;
- технологические, т.е. нацеленные на создание и применение новой технологии;
- социальные, т.е. ориентированные на построение и функционирование новых структур;
- комплексные, т.е. представляющие единство нескольких видов изменений, рыночные .
По стимулу появления (источнику) вызванные: развитием науки и техники, потребностями производства, потребностями рынка.
По масштабу (комплексности): сложные (синтетиче-ские),простые.
Для кого являются нововведениями:
- для производителя и потребителя;
- для общества в целом;
- для локального использования.
А.И. Пригожин дифференцирует инновации следующим образом.
По типу новшества: материально-технические, социальные, экономические, организационно-управленческие, правовые, педагогические.
По механизму осуществления: единичные, диффузионные, завершенные и незавершенные, успешные и неуспешные.
1 Марголин А.М.; Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодаления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики. Костанай: АО «Костанайский печатный двор», 2008. С.12.
2 Инновационный менеджмент: Справочное пособие./Под. ред. П.Н. Зав-лина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М., 2014.С.20.
3 Инновационный менеджмент: Справочное пособие./ Под ред. П.Н. Зав-лина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели.М., 2014.С.20.
4 МедынскийВ.Г., Скамай Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие для вузов. М., 2013. С.49.
Бизнес в законе.
Экономико-юридический журнал
1'2016
По инновационному потенциалу: радикальные, комбинированные, модифицирующие.
По особенностям инновационного процесса: внут-риорганизационные, межорганизационные.
По эффективности: эффективность производства и
5
управления, улучшение условий труда и т.д.
Необходимым признаком инновации является требование того, чтоб продукт, процесс, метод продаж или организации был новым либо значительно улучшенным.
По типу инноваций выделяются: продуктовая инновация представляет собой товар или услугу, которая является новыми или значительно улучшенными по части их свойств, способов использования и оказания; процессная инновация представляет собой новый или усовершенствованный способ производства или поставки продукта; организационная инновация представляет собой новый метод, используемый в деловой практике хозяйствующего субъектам, в организации рабочих мест или во внешних связях с другими участниками хозяйственного оборота; методическая (маркетинговая) инновация представляет собой новый метод продаж, основанный на использовании новых художественно - конструкторских и дизайнерских решений, новых способов размещения и упаковки продуктов, продвижения продукта на рынок.
Понятие инновационного процесса является одним из основополагающих в инновационной сфере.
В экономических исследованиях выделяют чаще всего
6 .,
две модели инновационного процесса . К первой из них относят так называемую «линейную» модель инновационного процесса в соответствии с которой идея проходит ряд стадий, трансформируясь в объект техники, технологии либо иной продукт. Вторая определяется как «цепная» модель инновационного процесса. Согласно этой модели инновационный процесс совершается не по линейной цепочке передачи знаний от стадии к стадии, а по цепочке с обратными связями между всеми составляющими ее звеньями.
Приведенные модели представляют от части идеализированную картину, поскольку степень их работоспособности на практике зависит от целого ряда факторов, решающим из которых будет являться инновационная политика государства, призванная к оптимизации отношений между участниками инновационного процесса.
Каждая стадия инновационного процесса имеет самостоятельное значение и общепринятое наименование, которое отражает существо завершающего ее результа-
5 Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и перспективы (социальные аспекты инноватики). М., 2009.
6 Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку.//Вопросы экономики.2007. №9. С. 85-86; Оппенлендер К.Х. Необходимость и предпосылки новой инновационной политики.// Вопросы экономики.2011. №10. С. 118; Александров А.А. Основные направления концепции правового обеспечения НТП// Вопросы изобретательства.2013. №7. С.7-10.
та. Применительно к научно-технической сфере деятельности стадии инновационного процесса будут выглядеть следующим образом.
Таким образом, инновационный процесс представляет собой последовательную цепочку событий, которые фиксируют путь новшества от абстрактной идеи к реальному продукту или технологическому процессу, а от них к прибыли. В этой краткой формуле определяется не только модель инновационного процесса, но и заключается сущность инновационной деятельности. Список литературы:
1. Александров А.А. Основные направления концепции правового обеспечения НТП// Вопросы изобретательства.2013. №7. С.7-10.
2. Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку.//Вопросы эко-номики.2007. №9. С. 85-86.
3. Инновационный менеджмент: Справочное пособие./Под. ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М., 2014.С.20.
4. Оппенлендер К.Х. Необходимость и предпосылки новой инновационной политики.// Вопросы экономики.2011. №10. С. 118.
5. Марголин А.М.; Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодаления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики. Костанай: АО «Костанайский печатный двор», 2008. С.12.
6. МедынскийВ.Г., Скамай Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие для вузов. М., 2013. С.49.
7. Пригожин А.И.Нововведения: стимулы и перспективы (социальные аспекты инноватики). М., 2009.
РЕЦЕНЗИЯ
Разнообразие специфических условий, в том числе экономических, организационных и других, в инновационной деятельности приводит к тому, что, несмотря на общность инноваций, каждое ее внедрение обладает уникальностью. Вместе с тем существует множество классификаций инноваций и соответственно субъектов инновационной деятельности. Различия выражают качественные различия в уровне новизны соответствующих новшеств и указывают на их зависимость. Инновации служат базой для последующих усовершенствований.
Авторами определена сущность инвестиционной и инновационной деятельности, проведена классификация инвестиций и инноваций, определены источники финансирования инвестиционной и инновационной деятельности.
Основным источником инноваций традиционно, по мнению автора, остаются собственные средства предприятий, которые направляются на приобретение или модернизацию оборудования, так как банковское кредитование и привлечение инвесторов в качестве источников финансирования мало используются. Принятие решений по реализации крупных инвестиционных проектов в сфере производства, учитывая их высокую капиталоемкость, требует объективной оценки народнохозяйственного эффекта и возможных последствий.
Статья Кутепова О.Е. и Непарко М.В. «Виды и классификация инвестиционной деятельности и инноваций» представляет собой определенный интерес для участников инвестиционной и инновационной деятельности и может быть рекомендована к публикации.
Доцент кафедры государственно-правовых дисциплин Калужского государственного университета им. К.Э. Циалковского, канд. юрид. наук
Магомедова Е.А.
