CC BY
91
УТВЕРЖДЕНИЕ ИЛИ ПОДТВЕРЖДЕНИЕ СОДЕРЖАЩЕГО ЗАВЕДОМО НЕДОСТОВЕРНУЮ ИНФОРМАЦИЮ ПРОСПЕКТА ЦЕННЫХ БУМАГ КАК ОДНА ИЗ ФОРМ ОБЪЕКТИВНОЙ СТОРОНЫ ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЙ ПРИ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ (ст. 185 УК РФ)
МИРОНЮК Иван Владимирович
Аннотация: в статье дается уголовно-правовая характеристика утверждения или подтверждения содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта ценных бумаг как одной из форм объективной стороны злоупотреблений при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 Уголовного кодекса РФ). При этом, учитывая бланкетность ряда признаков состава данного преступления, исследование проводится как на основании норм уголовного права, так и на основании норм, содержащихся в нормативно-правовых актах иных отраслей права (гражданского и финансового права). Также в действующей редакции указанной статьи выявлен ряд пробелов и, как следствие, в целях оптимизации уголовного законодательства предложены и аргументированы конкретные изменения данной нормы. Проведенный анализ может позволить решить отдельные вопросы, возникающие в правоприменительной практике в связи с квалификацией злоупотреблений при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ).
Annotation : in article gives the criminally-legal characteristic of approval or confirmation the securities prospectus containing obviously unreliable information as a form of actus reus of abusings during the issue of securities (item 185 of the Criminal code of the Russian Federation). Thus, research is spent both on the basis of norms of criminal law, and on the basis of the norms containing in regulatory legal acts of other branches of the right (the civil and financial right). Also in operating edition of specified article a number of blanks is revealed and, as consequence, with a view of optimisation of the criminal legislation concrete changes of the given norm are offered and given reason. The carried out analysis presumes to solve the individual questions arising in practice in connection with qualification of abusings during the issue of securities (item 185 of the Criminal code of the Russian Federation).
Ключевые слова: проспект ценных бумаг, ценные бумаги, преступление.
Key words: the securities prospectus, securities, a crime.
Одним из ключевых компонентов экономики в современном обществе является рынок ценных бумаг. Российский рынок ценных бумаг - это установленная финансовым и (или) гражданским законодательством форма организации обращения ценных бумаг, исторически сложившаяся в стране и включающая в свой состав ценные бумаги, порядок выпуска (эмиссии) ценных бумаг и организацию их обращения и учета1. Поэтому противоправные деяния, причиняющие вред наиболее значимым общественным отношениям на рынке ценных бумаг, являются одними из наиболее опасных видов посягательств, а он сам требует уголовно-правовой защиты.
В целях охраны наиболее значимых общественных отношений в сфере выпуска и об-
1 Нудель С.Л. Уголовное право: истоки, реалии, переход к ус-
тойчивому развитию : материалы VI Рос. конгр. уголов. права (26-27
мая 2011 г.). М. : Проспект, 2011. С. 330-333.
ращения ценных бумаг законодатель установил ряд уголовно-правовых запретов, в частности в ст. 185 УК РФ («Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг»). Однако квалификация данного состава преступления осложнена бланкетным характером диспозиции: особенно при описании признаков объективной стороны.
В научной литературе существуют различные точки зрения относительно содержания одной из форм объективной стороны злоупотреблений при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ) - утверждения или подтверждения содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта ценных бумаг. Некоторые авторы считают, что утверждение или подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта ценных бумаг - это закрепленная в законе и иных нормативно-правовых актах процедура одобрения
проспекта ценных бумаг органами управления эмитента. Утверждение проспекта ценных бумаг, как правило, оформляется решением указанных уполномоченных органов2. Достаточно близкой можно считать позицию, что утверждение проспекта ценных бумаг - подписание уполномоченными должностными лицами эмитента проспекта ценных бумаг, придающее ему значение полностью завершенного доку-мента3.
Иная точка зрения состоит в том, что необходимо исходить из буквального толкования понятия «злоупотребления», как деяния, которое может быть совершено только должностным лицом. Распоряжение предоставленными государством данному лицу полномочиями «во зло», нарушая интересы общества и государства, пренебрегая законом, иными нормативно-правовыми актами, принципами деятельности конкретного государственного органа, имеет место злоупотребление. А утверждение проспекта ценных бумаг организацией-эмитентом и, тем более, его составление не являются основанием для создания угрозы интересам инвесторов 4 Относительно указанной точки зрения следует заметить, что происходит необоснованное сужение содержания понятия «злоупотребление полномочиями», так как законодатель распространяет данный термин и на должностных лиц, и на лиц, выполняющих управленческие функции в коммерческой или иной организации (ст. 201 УК РФ).
И, наконец, утверждение проспекта или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, содержащих заведомо недостоверную информацию, рассматривают как регистрацию проспекта ценных бумаг должностным лицом федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иного регистрирующего органа 5. Тогда возникает вопрос: подпадают ли действия должностного лица федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иного регистрирую-
2 Лопашенко Н.А. Преступления в сфере экономики: Авторский комментарий к уголовному закону (раздел VIII УК РФ). М. : Волтерс Клувер, 2006. С. 476 ; Васильчиков И.С. Преступления в сфере экономики. Ростов н/Д : Феникс, 2007. С. 120.
3 Гаухман Л. Д., Максимов С.В. Преступления в сфере экономической деятельности. М., 1998. С. 61-62 ; Экономические и финансовые преступления : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Юриспруденция». / О.Ш. Петросян [и др.]. 2-е изд., перераб и доп. М. : ЮНИТИ-ДАНА : Закон и право, 2011. С. 183.
4 Русеева С.В. Уголовная ответственность за преступления, совершаемые при размещении ценных бумаг : дис. ... канд. юрид. наук. Н. Новгород, 2001. С. 228.
5 Волженкин Б.В. Преступления в сфере экономической деятельности по уголовному праву России. СПб., 2007. С. 498.
щего органа по регистрации проспекта ценных бумаг под признак объективной стороны «утверждение или подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта ценных бумаг» состава преступления, предусмотренного ст. 185 УК РФ? И на поставленный вопрос нет однозначного ответа в научной литературе.
Некоторые ученые считают, что установленная в ст. 21 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»6 и п. 2.4.16 «Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»7 обязанность должностного лица регистрирующего органа отказать в регистрации проспекта ценных бумаг, если обнаружит, что в него внесены ложные или не соответствующие действительности сведения (недостоверные сведения), дает основание правоприменителю квалифицировать действия указанных должностных лиц в случае регистрации проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверную информацию по ст. 185 УК РФ8.
Кроме того, внесение законодателем в диспозицию рассматриваемой статьи уголовного закона в качестве альтернативного признака объективной стороны состава «подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии выпуска ценных бумаг», под которым и следует понимать действия должностных лиц, связанные с государственной регистрацией проспекта ценных бумаг, дает основание применять ст. 185 УК РФ к должностным лицам регистрирующего органа, осуществляющих регистрацию проспекта, содержащего заведомо недостоверную информацию9.
Необходимо отметить, во-первых, наличие обязанности должностного лица регистрирующего органа отказать в регистрации проспекта ценных бумаг, если обнаружит, что в него внесены ложные или не соответствующие действительности сведения (недостоверные сведения) в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» и «Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бу-
6 Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ. 1996. № 17. ст. 1918.
7 Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов эмиссии: утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007 г. № 07-4/пз-н // Бюл. нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. № 25. 18.06.2007.
8 Галкина В.И. Преступления в сфере эмиссии и обращения ценных бумаг (уголовно-правовые аспекты) : дис. ... канд. юрид. наук. Ростов н/Д, 2009. С. 70.
9 Русанов Г.А. Преступления в сфере экономической деятельности : учеб. пособие. М. : Проспект, 2011. С. 115.
маг» еще не дает оснований квалифицировать действия указанных должностных лиц в случае регистрации проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверную информацию по ст. 185 УК РФ.
Во-вторых, нужно разобраться, кем утверждается проспект ценных бумаг, а кем подтверждается проспект ценных бумаг и в чем заключается содержание указанных действий. В статье 22.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» законодатель называет конкретных лиц, уполномоченных либо утверждать, либо подтверждать проспект ценных бумаг. Проспект ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества. Проспект ценных бумаг юридических лиц иных организационно-правовых форм утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента, если иное не установлено федеральными законами.
Проспект ценных бумаг должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), подтверждающими тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг. Проспект ценных бумаг также должен быть подписан аудитором, а в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, независимым оценщиком, подтверждающими достоверность информации в указанной ими части проспекта ценных бумаг. Проспект ценных бумаг по усмотрению эмитента может быть подписан финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, подтверждающим, тем самым, достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части, подтверждаемой аудитором и (или) оценщиком. Финансовым консультантом на рынке ценных бумаг не может являться аффилированное лицо эмитента.
В случае выпуска облигаций с обеспечением лицо, предоставившее обеспечение, обязано подписать проспект ценных бумаг, подтверждая тем самым достоверность информации об обеспечении (п. 2 ст. 22.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).
Таким образом, нельзя согласиться с тем, что под подтверждением проспекта ценных бумаг следует понимать регистрацию проспекта ценных бумаг должностными лицами регистрирующего органа. Но квалификация действий должностных лиц федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иного регистрирующего органа по ст. 185 УК РФ не может осуществляться не только в силу указанной причины. Уголовный закон в диспозиции ст. 185 не содержит понятия «регистрация проспекта ценных бумаг». Кроме того, как справедливо замечает Е.А. Новикова, деяние, совершенное сотрудниками органа исполнительной власти по финансовым рынкам и состоящее в регистрации заведомо содержащего недостоверную информацию проспекта ценных бумаг либо отчета об итогах выпуска, не может быть квалифицировано в качестве противоправного деяния, предусмотренного ст. 185 УК РФ, а лицо, совершившее данное деяние, не может нести ответственность по правилам ч. 4. ст. 34 УК РФ. При этом предлагает криминализировать действия сотрудников регистрирующего органа путем внесения изменения в диспозицию ст. 185 УК РФ, дополнив ее фразой: «регистрация содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта ценных бумаг или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, совершенные должностным лицом органа исполнительной власти, осуществляющим регистрацию выпуска»10.
Итак, утверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта ценных бумаг - это установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и иными нормативно-правовыми актами процедура одобрения проспекта ценных бумаг советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества, либо лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента, если иное не установлено федеральными законами (для иных организационно-правовых форм юридических лиц) при осознании участвующих в ней лицами недостоверности содержащейся в проспекте ценных бумаг информации.
10 Новикова Е.А. Уголовно-правовые и криминологические аспекты преступлений, совершаемых на рынке эмиссионных ценных бумаг : дис. ... канд. юрид. наук. М., 2008. С. 52-53.
Подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта ценных бумаг - это подписание лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), либо аудитором, а в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, независимым оценщиком, или финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, либо лицом, предоставившим обеспечение (в случае выпуска облигаций с обеспечением) проспекта ценных бумаг, содержащего заведомо недостоверную информацию.
Необходимо отметить, что по конструкции объективной стороны состав преступле-
ния, предусмотренный ст. 185 УК РФ, является материальным. Момент окончания злоупотреблений при эмиссии ценных бумаг в форме утверждения либо подтверждения содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта ценных бумаг - причинение в результате указанных действий общественно опасных последствий в виде крупного ущерба гражданам, организациям или государству. Согласно примечанию к ст. 185 УК РФ крупным ущербом признается ущерб в сумме, превышающей один миллион рублей.
Таким образом, проведенный анализ может позволить решить отдельные вопросы, возникающие в правоприменительной практике в связи с квалификацией злоупотреблений при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ).
