CC BY
0УДК 336.7
Ашырова Л.
Преподаватель,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Аннагелдиев Р.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Беркелиев А.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
УСТОЙЧИВОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА
ДОХОДНОСТЬ И РИСКИ
Аннотация: в статье рассматривается понятие устойчивого инвестирования (ESG), его влияние на доходность и риски. Описывается, как экологические, социальные и управленческие факторы учитываются при принятии инвестиционных решений и какие преимущества и недостатки связаны с устойчивым подходом.
Ключевые слова: Устойчивое инвестирование, ESG, экологические факторы, социальные факторы, управленческие факторы, доходность, риски, плюсы и минусы устойчивого инвестирования.
Устойчивые инвестиции стали важной тенденцией в финансовом мире, отражая растущее признание того, что экологические, социальные и управленческие (ESG) факторы могут существенно влиять на эффективность инвестиций. Этот подход к инвестированию направлен не только на получение финансовой отдачи, но и на содействие положительным социальным и экологическим результатам. Концепция устойчивых инвестиций охватывает различные стратегии, включая социально ответственное инвестирование (SRI), импакт-инвестирование и интеграцию ESG. Влияние устойчивых инвестиций на доходность и риски является сложным и многогранным, включая рассмотрение финансовых показателей, управления рисками и более широких социальных последствий.
По своей сути устойчивые инвестиции интегрируют факторы ESG в процесс принятия инвестиционных решений. Экологические факторы включают такие проблемы, как изменение климата, истощение природных ресурсов и загрязнение. Социальные факторы охватывают такие аспекты, как трудовая практика, влияние на общество и права человека. Факторы управления связаны с практикой корпоративного управления, включая разнообразие членов совета директоров, оплату труда руководителей и деловую этику. Принимая во внимание эти факторы, устойчивое инвестирование направлено на выявление компаний, которые не только финансово устойчивы, но и действуют ответственно и этично.
Одна из основных дискуссий вокруг устойчивых инвестиций касается их влияния на финансовую отдачу. Критики часто утверждают, что включение критериев ESG может ограничить сферу инвестиций, потенциально исключая прибыльные возможности и приводя к неоптимальной прибыли. Однако все больше данных свидетельствует о том, что устойчивые инвестиции не обязательно влекут за собой компромисс между финансовыми показателями и этическими соображениями. Многочисленные исследования показали, что компании с сильными
практиками ESG, как правило, работают лучше в долгосрочной перспективе. Эти компании часто демонстрируют более эффективную деятельность, более низкий уровень рисков и большую устойчивость к изменениям в законодательстве и репутационным рискам.
Например, компании, которые активно борются с экологическими рисками, например сокращают выбросы углекислого газа или повышают энергоэффективность, могут снизить эксплуатационные расходы и смягчить финансовые последствия регулятивных санкций или экологических катастроф. Социально ответственные компании, которые отдают приоритет справедливой трудовой практике и участию общества, часто добиваются повышения лояльности к бренду и удовлетворенности сотрудников, что может привести к повышению производительности и удержанию клиентов. Аналогичным образом, компании с надежными структурами управления, как правило, лучше управляются, имеют более эффективный надзор и принятие стратегических решений, что приводит к большей долгосрочной стабильности и прибыльности.
Интеграция факторов ESG также может улучшить управление рисками. Традиционный финансовый анализ может упускать из виду определенные риски, которые становятся все более актуальными в современном мире, например, связанные с изменением климата, социальными волнениями или корпоративными нарушениями. Принимая во внимание соображения ESG, инвесторы могут получить более полное понимание потенциальных рисков и возможностей. Такой целостный подход помогает выявить компании, которые лучше способны решать проблемы и извлекать выгоду из возникающих тенденций, тем самым снижая общий риск инвестиционного портфеля.
Более того, устойчивые инвестиции могут обеспечить защиту от системных рисков. Например, изменение климата создает значительные риски для мировой экономики, затрагивая самые разные отрасли — от
сельского хозяйства до страхования. Компании, которые активно борются с рисками, связанными с климатом, посредством устойчивых методов и инноваций, вероятно, будут более устойчивыми перед лицом экологических потрясений. Социальные и управленческие факторы, такие как корпоративная прозрачность и этичное ведение бизнеса, также играют решающую роль в снижении рисков, связанных с мошенничеством, коррупцией и нарушениями нормативных требований.
Растущий спрос на устойчивые инвестиции дополнительно обусловлен изменением предпочтений инвесторов, особенно среди миллениалов и институциональных инвесторов. Растет осознание того, что финансовая отдача не должна происходить за счет ухудшения состояния окружающей среды или социального неравенства. Инвесторы все чаще ищут возможности, соответствующие их ценностям, что приводит к росту популярности устойчивых инвестиционных продуктов. Этот сдвиг в поведении инвесторов вынуждает управляющих активами и финансовые учреждения включать критерии ESG в свои инвестиционные стратегии, чтобы оправдать ожидания клиентов и привлечь капитал.
Регуляторные изменения и политические инициативы также играют решающую роль в содействии устойчивым инвестициям. Правительства и регулирующие органы во всем мире принимают меры по обеспечению прозрачности и подотчетности в отчетности по ESG. Например, Положение Европейского Союза о раскрытии информации об устойчивом финансировании (SFDR) требует от участников финансового рынка раскрывать информацию о том, как они интегрируют факторы ESG в свои инвестиционные решения. Такие правила направлены на повышение сопоставимости и надежности данных ESG, позволяя инвесторам делать более осознанный выбор и стимулируя интеграцию вопросов устойчивого развития в основную инвестиционную практику.
Несмотря на положительную динамику, устойчивые инвестиции сталкиваются с рядом проблем. Одним из основных препятствий является отсутствие стандартизированных показателей ESG и систем отчетности. Несогласованность данных ESG может затруднить инвесторам точную оценку и сравнение показателей устойчивого развития различных компаний. В настоящее время предпринимаются усилия по решению этой проблемы, при этом различные организации и инициативы работают над гармонизацией стандартов отчетности ESG. Однако достижение глобального консенсуса остается сложным и непрерывным процессом.
Еще одной проблемой является возможность «зеленого отмывания», когда компании или инвестиционные продукты позиционируются как устойчивые, не подкрепляя свои заявления достоверными доказательствами. «Зеленое промывание» может подорвать доверие инвесторов и помешать развитию устойчивых инвестиций. Чтобы снизить этот риск, инвесторы должны проводить тщательную комплексную проверку и добиваться прозрачности и подотчетности от компаний и фондов, в которые они инвестируют.
В заключение, устойчивое инвестирование представляет собой преобразовательный подход к инвестированию, который объединяет финансовые цели с экологической и социальной ответственностью. Включая факторы ESG в инвестиционные решения, устойчивое инвестирование направлено на выявление компаний, которые не только прибыльны, но и вносят положительный вклад в общество и окружающую среду. Влияние устойчивых инвестиций на доходность и риски получает все большее признание, причем данные свидетельствуют о том, что компании с сильными практиками ESG могут достичь превосходных финансовых показателей и улучшить управление рисками. По мере изменения предпочтений инвесторов и развития нормативно-правовой базы устойчивые инвестиции могут стать основным компонентом глобальной финансовой системы. Несмотря на то,
что проблемы остаются, продолжающаяся разработка стандартизированных показателей ESG и бдительность против «зеленого отмывания» будут иметь решающее значение для реализации всего потенциала устойчивых инвестиций. Благодаря этому подходу инвесторы могут внести свой вклад в создание более устойчивого и справедливого мира, одновременно достигая своих финансовых целей.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. "Устойчивое инвестирование: как зарабатывать деньги, не нанося вреда планете" / Автор: Кейт Мюллер. Издательство: "Альпина Паблишер", 2023 г. https://alpinabook.ru/catalog/book-preuspevayushchiy-investor/
2. "Инвестиции с умом: как зарабатывать, не жертвуя своими ценностями" / Автор: Джеффри Сакс. Издательство: "Эксмо", 2022 г. https://www.sima-land.ru/10440847/vlozhit-i-poluchit-kak-ne-poteryat-dengi-v-proekte-2-e-izdanie-strelkova-z-a/
3. "Устойчивые финансы: как инвестировать с пользой для общества и окружающей среды" / Автор: Марк Каплан. Издательство: "Манн, Иванов и Фербер", 2021 г. https://www.mann-ivanov-ferber.ru/catalog/tag/investment-books/
4. "Облигации для начинающих: как инвестировать в долговые ценные бумаги и получать стабильный доход" / М.Ю. Буянов. М.: Издательство "Манн, Иванов и Фербер", 2021.
Ashyrova L.
Lecturer,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Annageldiyev R.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Berkeliyev A.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
SUSTAINABLE INVESTING AND ITS IMPACT ON RETURN AND RISKS
Abstract: the article discusses the concept of sustainable investing (ESG), its impact on profitability and risks. Describes how environmental, social and governance factors are considered when making investment decisions and what advantages and disadvantages are associated with a sustainable approach.
Keywords: Sustainable investing, ESG, environmental factors, social factors, governance factors, returns, risks, pros and cons of sustainable investing.
