CC BY
18ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
М. В. Жариков
УСТАНОВЛЕНИЕ КОММЕРЧЕСКОГО КУРСА РУПИИ КАК МЕХАНИЗМ КОСВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ ИНДИИ
В статье разработаны методологические подходы к анализу статистики экспорта и импорта Индии, выдвинута гипотеза о существовании особого коммерческого курса рупии к доллару и о том, что именно по нему, а не по официальному курсу осуществляется внешняя торговля Индии со странами мира. Сделан вывод, что посредством установления разных коммерческих курсов рупии по отношению к тому или иному внешнеэкономическому партнеру Индия стимулирует экспорт и защищает национального производителя от внешней конкуренции.
Ключевые слова: коммерческий курс рупии; страны БРИКС; интернационализация валюты; методология анализа статистики внешней торговли; прямые внешнеэкономические расчеты.
В современной мировой экономике доминирует доллар США, на который, по данным Международного валютного фонда (МВФ), приходилось 62% золотовалютных резервов всех стран мира в 2012 г. [1]. Вследствие мирового финансового кризиса 2008-2010 гг. США для преодоления проблем, связанных с безработицей, экономическим упадком, банкротством многих компаний, предприняли широкую эмиссию национальной валюты, чтобы вывести страну из кризиса [2]. Такая эмиссия привела к росту предложения доллара сначала на мировых рынках, затем - на национальных, что спровоцировало существенные колебания курсов валют других государств [3]. В дальнейшем результатом этой эмиссии стал рост цен на продовольствие и сырье, что породило инфляцию во многих странах мира. Усилилась социальная напряженность в развивающихся и наименее развитых странах мира, в том числе в странах Азии [4]. В связи с этим возросла актуальность поиска путей стабилизации национальных денежных систем и обуздания чрезмерного роста цен [5]. Одним из таких путей может стать интернационализация валюты, которая в данной статье рассматривается на примере индийской рупии [6].
Роль валюты в качестве международной, по мнению многих авторов, определяется способностью центрального банка устанавливать низкие процентные ставки, величиной экономики страны-эмитента [2], ее долей в международной торговле и международных расчетах [3]. Индия осуществляет интернационализацию
рупии на региональном уровне, используя механизм установления коммерческих курсов, которые являются более эффективным способом регулирования внешней торговли по сравнению с расчетами через центральный банк.
Индийская национальная денежная единица - рупия - является одной из наиболее значимых в Азии и занимает позицию, сравнимую по объему заключаемых сделок с валютами других стран БРИКС. Однако по сравнению с развитыми странами доля Индии в общем объеме торговли на международном валютном рынке мала. Тем не менее в период с 1998 по 2013 г. доля индийской рупии в совокупной величине валютных сделок на мировом рынке выросла в 10 раз - с 0,1 до 1% (табл. 1). Это свидетельствует об увеличении использования рупии в международных сделках с валютой.
Таблица 1
Ежедневный оборот некоторых валют на мировом рынке в 1998-2013 гг., %
Валюта 1998 г. 2001 г. 2004 г. 2007 г. 2010 г. 2013 г.
Доллар США 86,8 89,9 88,0 85,6 84,9 87,0
Евро - 37,9 37,4 37,0 39,1 33,4
Фунт стерлингов 11,0 13,0 16,5 14,9 12,9 11,8
Иена 21,7 23,5 20,8 17,2 19,0 23,0
Индийская рупия 0,1 0,2 0,3 0,7 0,9 1,0
Российский рубль 0,3 0,3 0,6 0,7 0,9 1,6
Китайский юань 0,0 0,0 0,1 0,5 0,9 2,2
Бразильский реал 0,2 0,5 0,3 0,4 0,7 1,1
Южноафриканский ранд 0,4 0,9 0,7 0,9 0,7 1,1
Источник: Bank of International Settlements. URL: http://www.bis.org/publ/rpfx13fx.pdf Triennial Central Bank Survey 2013.
Первые попытки использовать рупию в прямых внешнеэкономических расчетах были предприняты в конце 50-х - начале 60-х гг. XX столетия в сделках со странами Персидского залива. В тот период возникло понятие «еврорупия» по аналогии с евровалютой1. Рупия приобретала статус евровалюты при переводе на специальные счета уполномоченных банков стран Персидского залива для оплаты импорта нефтепродуктов в Индию. Первая такая внешнеэкономическая сделка с участием Резервного банка Индии (РБИ) была заключена 01.05.1959. Но опыт международного использования рупии был скоротечным, поскольку индийское правительство часто прибегало к ее девальвации в случаях, когда не хватало средств для удовлетворения растущих потребностей страны в энергоносителях, а также когда образовывался дефицит бюджета и торгового баланса. В результате Кувейт и Бахрейн отказались от совершения экспортно-импортных операций с Индией в еврорупии в 1961 г. и 1965 г., а после очередной девальвации рупии 06.06.1966 это сделали Оман, Катар и Объединенные Арабские эмираты (ОАэ).
После этого почти 30 лет рупия была сугубо внутренней, национальной валютой с жесткими ограничениями по ее конвертации. Возобновление использования
1 Приставка «евро» означает факт перевода денежных средств, например выраженных в рупиях, со счета коммерческого банка страны-эмитента на счет коммерческого банка, находящегося за рубежом. Таким образом, еврорупия - это валюта, которая находится на счете коммерческого банка за пределами Индии.
Внешнеэкономическая деятельность
рупии в международных сделках совпало по времени с началом рыночных преобразований в Индии в 1991 г. Однако это использование стало более осторожным и ограничивалось менее развитыми соседними странами, главным образом Бутаном и Непалом.
В начале XXI в. высокие темпы роста индийской экономики и превращение ее в одного из крупнейших потребителей энергоносителей в мире приводят к постепенному возвращению рупии на рынки других стран Азии. Например, рупия вновь становится официальной валютой для международных расчетов для таких стран, как Кувейт, Бахрейн, Катар, ОАЭ, Малайзия, а также Иран, который в 2011 г. принял оплату своего экспорта нефти в Индию в рупиях на сумму 1,53 млрд. долл. Существуют также экспертные оценки, в соответствии с которыми индийская рупия, помимо офшорных центров, принимается в качестве валюты платежа при внешнеэкономических сделках с Индонезией и Шри-Ланка, а центральный банк Непала имеет в своих официальных резервах облигации индийского казначейства.
В целом индийская национальная валюта постепенно переходит в разряд полностью конвертируемой. Дополнительным фактором ее более широкого использования является и то, что Индия - мировой центр высоких технологий. Здесь, по сравнению с Китаем, имеются более открытые по отношению к внешнему рынку финансовые институты, организованные на соответствующей высокой технологической базе, и в этом отношении Мумбаи обладает необходимой инфраструктурой и институциональной базой, которые требуются для формирования и развития международного финансового центра (МФЦ). МФЦ в Мумбаи может стать основой привлечения иностранного капитала в Индию, купли-продажи рупии для целей опосредования экспортно-импортных операций. Последнее будет означать появление новых возможностей осуществления прямой торговли между Индией и ее внешнеэкономическими партнерами, например странами БРИКС. В соответствии с результатами, полученными в данной статье, организация товарообмена между этими странами на основе прямых внешнеэкономических расчетов заложит фундамент для более широкой интернационализации рупии.
Товарообмен на основе прямых внешнеэкономических расчетов означает отказ, например стран БРИКС, от доллара США и переход к национальным валютам. Также прямой товарообмен является важнейшим этапом на пути к интернационализации конкретной валюты, поскольку, как только она начинает приниматься иностранными государствами в оплату поставок продукции на рынок страны-эмитента, приобретает статус международной или, по крайней мере, региональной.
Для того чтобы выявить возможности перехода на такой товарообмен между Индией и странами БРИКС, и в частности с Россией, необходимо проанализировать данные внешнеторговой статистики.
Министерство внешней торговли Индии (МВТИ) публикует данные об индийской внешней торговле на официальном сайте, где создана специальная информационная база, которая позволяет получать как обобщенные, агрегированные данные о совокупном экспорте и импорте Индии, так и детализированные данные по товарам, группам товаров, странам, регионам, интеграционным блокам [7].
При анализе индийской статистики внешней торговли выявлены проблемы и существенные отличия от российской таможенной статистики внешней
торговли, представленной на сайте Федеральной таможенной службы [8]. Так, вся статистическая информация Индии, в отличие от российской, приводится не по календарным, а по финансовым годам. Индийский финансовый год начинается 1 апреля одного года и завершается 31 марта следующего за ним года. это означает, что если в индийской статистике встречается обозначение 2015 г., то он охватывает период с апреля 2014 по март 2015 г. Поэтому, чтобы перевести данные индийской статистики в привычную календарную форму, необходимо построить табл. 2 и занести в ее графы цифровые данные по месяцам, начиная с периода апрель-апрель по апрель-март 2014/2015 финансового года.
Очень важным аспектом для исследователя при проведении вычислений показателей экспорта и импорта Индии является специфика определения обменного курса рупии к доллару. Официальный обменный курс рупии за конкретный период (в табл. 1 приведены данные среднемесячных обменных курсов рупии к доллару за 2014-2015 гг.), или среднемесячный курс рупии к доллару, рассчитывается в соответствии с календарной шкалой, как принято, например, в России [9].
При переводе стоимости экспорта/импорта Индии, выраженной в рупиях, за конкретный период, например апрель-апрель 2014/2015 финансового года, в доллары по официальному обменному курсу РБИ за то же время, т. е. апрель 2014 г., исследователь сталкивается с несоответствием полученной суммы и суммы экспорта/импорта за тот же период, изначально представленной в долларах на сайте МВТИ. Несоответствие стоимости экспорта/импорта в долларах, пересчитанной по официальному курсу рупии РБИ, и стоимости экспорта/импорта, изначально представленной в долларах на сайте МВТИ, за один и тот же период позволяет сформулировать гипотезу о существовании особого, специального обменного курса рупии к доллару для совершения внешнеторговых сделок. В данной статье его предлагается называть коммерческим курсом рупии. Определить коммерческий курс рупии к доллару можно двумя способами:
1) как отношение произведения стоимости экспорта/импорта по коммерческому курсу (по данным МВТИ) на официальный курс рупии к доллару (по данным РБИ) к стоимости экспорта/импорта по официальному курсу, выраженной в долларах (по данным МВТИ) за конкретный период;
2) как отношение стоимости экспорта/импорта в рупиях (по данным МВТИ) к стоимости экспорта/импорта в долларах (по данным МВТИ) за один и тот же период.
Расхождение между коммерческим и официальным курсом рупии в РБИ выявляется при вычислении коммерческого курса рупии отдельно для совокупного импорта и экспорта Индии. Важным фактором, который влияет на установление отличных друг от друга курсов, является характер внешнеэкономической политики индийского правительства в отношении того или иного государства. Специфика этой политики заключается в том, что в отношении импорта устанавливается более высокий коммерческий курс рупии к доллару, а по экспорту - более низкий. это делается для того, чтобы, с одной стороны, затормозить импортеров при выходе на индийский рынок, а с другой - простимулировать отечественного экспортера и повысить конкурентоспособность его продукции для выхода на внешний рынок. это означает, что более низкий коммерческий курс рупии в случае с экспортом представляет собой невидимую экспортную субсидию индийского правительства в отношении национальных компаний, которые поставляют свою
ко
Анализ индийской внешнеторговой статистики за 2014-2015 гг.
Таблица 2
Индийская временная шкала / Показатель Апрель-апрель 2015 г. (2014/15) Апрель-май 2015 г. (2014/15) Апрель-июнь 2015 г. (2014/15) Апрель-июль 2015 г. (2014/15) Апрель-август 2015 г. (2014/15) Апрель-сентябрь 2015 г. (2014/15) Апрель-октябрь 2015 г. (2014/15) Апрель-ноябрь 2015 г. (2014/15) Апрель-декабрь 2015 г. (2014/15) Апрель-январь 2015 г. (2014/15) Апрель-февраль 2015 г. (2014/15) Апрель-март 2015 г. (2014/15)
Ситуация 1: Индия импортирует из России по индийской временной шкале
Объем, млрд. долл. 0,4 0,7 1,2 1,7 2,0 2,3 2,7 3,0 3,3 3,7 3,9 4,2
Объем, млрд. рупий 22,0 46,7 78,9 105,7 125,1 144,5 163,9 183,2 202,6 222,0 234,5 259,2
Коммерческий курс рупии к доллару по импорту из России 62,753 63,303 63,529 63,556 62,713 62,111 61,659 61,307 61,025 60,795 60,859 61,008
Ситуация 2: Индия экспортирует в Россию по индийской временной шкале
Объем, млрд. долл. 0,1 0,2 0,4 0,5 0,7 0,9 1,1 1,3 1,6 1,8 1,9 2,1
Объем, млрд. рупий 7,5 14,4 22,7 31,2 44,1 56,9 69,8 82,7 95,5 108,4 115,6 128,2
Коммерческий курс рупии к доллару по экспорту в Россию 62,8 63,3 63,5 63,5 62,4 61,9 61,5 61,3 61,1 60,9 61,0 61,2
Российская временная шкала апр. 14 май. 14 июн. 14 июл. 14 авг. 14 сен. 14 окт. 14 ноя. 14 дек. 14 янв. 15 фев. 15 мар. 15
Официальный курс рупии к доллару 60,357 59,305 59,731 60,058 60,895 60,865 61,342 61,704 62,753 62,226 62,037 62,450
Ситуация 3: Индия импортирует из России по российской временной шкале
Объем, млрд. долл. 0,4 0,4 0,5 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 0,4
Объем, млрд. рупий 22,0 24,8 32,1 26,8 19,4 19,4 19,4 19,4 19,4 19,4 12,4 24,8
Ситуация 4: Индия экспортирует в Россию по российской временной шкале
Объем, млрд. долл. 0,1 0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1 0,2
Объем, млрд. рупий 7,5 7,0 8,3 8,5 12,9 12,9 12,9 12,9 12,9 12,9 7,2 12,7
Составлено на основе данных [7; 9].
продукцию за рубеж. Данная политика необходима, во-первых, для того, чтобы уменьшить внешнее давление на торговый баланс Индии, который систематически является отрицательным, и, во-вторых, с целью развития собственного производства материальных благ, которое в Индии менее развито по сравнению с сектором услуг. Такая политика проводится в отношении всех государств мира, за исключением Бутана и Непала. это связано с тем, что Бутан и Непал получают из Индии основную долю своего импорта (60-70%) и поставляют в последнюю большую часть своего экспорта (70-80%). Причина, по которой Индия уступает свои конкурентные преимущества Бутану и Непалу, устанавливая в отношении них более низкий коммерческий курс по импорту, чем по экспорту, заключается в том, что эти две страны допускают хождение индийской рупии на своей территории на равных правах, как и для своих национальных валют, фиксируя их курс по отношению к рупии 1 : 1. это, с одной стороны, создает предпосылки для интернационализации рупии, а с другой - препятствует Китаю завоевать рынки Бутана и Непала, находящиеся в сфере геоэкономических интересов Индии.
Сравнивая данные по импорту и экспорту для разных стран, например стран БРИКС, видно, что условия торговли для России по коммерческому курсу хуже по сравнению с Китаем. Так, коммерческий курс для российского импорта в Индию в среднем за 2014/2015 финансовый год составлял 61,0080 рупии за доллар, тогда как для китайских импортеров - 61,1730. Это означает, что Индия предоставляет более благоприятные условия торговли Китаю, чем России, затормаживая проникновение ее компаний на индийский рынок, так как при размене на рупии китайский импорт будет дешевле российского. То же имеет место в отношении экспорта: для достижения более благоприятных условий на внешнем рынке, например в России, Индия устанавливает в ущерб России более выгодный для себя коммерческий курс по экспорту.
Эффективность внешней торговли с Индией по коммерческому курсу можно проследить на основе анализа экспортно-импортных операций, например с Россией, представленного в табл. 3. При рассмотрении частного случая внешней торговли России и Индии видно, что последняя предоставляет возможности российским компаниям получать выгоду от учета импортных операций по коммерческому курсу рупии, однако в относительных величинах по сравнению с выгодой Китая выгода российских компаний значительно меньше. Так, в 2010-2015 гг. выгоды российских импортеров в Индию составили 2,5 млрд. рупий, а убытки - 1 млрд. рупий. Что касается суммы, которую индийские экспортеры в Россию уступают последней за использование рупии во внешнеэкономических сделках, то она сопоставима с выгодой от соответствующих операций с Бутаном и в рассматриваемом периоде не превышала 280 млн. рупий.
Исходя из полученных результатов проведенного исследования, можно сформулировать следующие рекомендации для России:
1) российским экспортерам в Индию следует учитывать существование двойственного коммерческого курса рупии при совершении внешнеторговых сделок, поскольку благоприятное расхождение между ними обеспечивает конкурентное преимущество и прибыль;
2) минимизацию потерь, связанных с наличием разных курсов рупии для экспортных и импортных сделок, российским компаниям следует осуществлять с помощью большего использования рупии в противовес доллару;
Внешнеэкономическая деятельность
3) поскольку для каждой страны Индия устанавливает индивидуальный коммерческий курс по импорту и экспорту, российским компаниям следует искать возможности при ведении деловых переговоров с индийскими контрагентами установления в отношении себя более льготного курса.
Таблица 3
Расчет эффективности внешней торговли Индии и России по коммерческому курсу рупии в 2010-2015 гг.
- гм ип
Показатель о гм о о ¡4 о гм гм о гм т о гм
о гм о гм о гм о гм о гм
Коммерческий курс рупии к доллару по импорту 45,60 48,43 54,40 60,52 61,01
Коммерческий курс рупии к доллару по экспорту 45,61 48,06 54,42 60,48 61,15
Импорт из России, млрд. долл. (по коммерческому курсу) 3,60 4,76 4,23 3,89 4,25
Импорт из России, млрд. рупий (по коммерческому курсу) 164,17 230,75 230,21 235,70 259,24
Импорт из России, млрд. рупий (по курсу РБИ) 164,08 228,43 230,41 235,60 259,83
Экспорт в Россию, млрд. долл. (по коммерческому курсу) 1,69 1,78 2,30 2,12 2,10
Экспорт в Россию, млрд. рупий (по коммерческому курсу) 77,06 85,47 124,93 128,29 128,23
Экспорт в Россию, млрд. рупий (по курсу РБИ) 77,00 85,26 125,00 128,33 128,22
Разница между коммерческим курсом рупии по импорту и коммерческим курсом рупии по экспорту -0,01 0,37 -0,02 0,05 -0,14
Разница между импортом из России по курсу РБИ и импортом из России по коммерческому курсу, млрд. рупий -0,09 -2,33 0,20 -0,10 0,59
Разница между экспортом в Россию по курсу РБИ и экспортом в Россию по коммерческому курсу, млрд. рупий -0,06 -0,21 0,07 0,04 -0,01
Составлено на основе данных [7; 9].
В целом выводы, которые исследователь может сделать на основании проведенных расчетов с использованием индийской статистики внешней торговли, заключаются в следующем:
1) отрицательное сальдо торгового баланса заставляет правительство Индии проводить политику регулирования внешней торговли с помощью косвенных методов, одним из которых является установление коммерческого курса рупии к доллару по импорту и по экспорту для каждой страны в отдельности;
2) интернационализация рупии ограничивается малым количеством стран, которых Индия побуждает к ведению прямых внешнеэкономических расчетов в рупиях посредством предоставления им более выгодных условий внешней торговли по коммерческим курсам рупии, более благоприятным по сравнению с коммерческими курсами для других стран мира и с официальным курсом рупии в РБИ;
3) являясь членом ВТО, Индия не может прибегать к использованию запрещенных способов стимулирования экспорта своих компаний и протекционистской защиты отечественного производителя внутри страны, поэтому она применяет косвенные, завуалированные методы регулирования внешней торговли в виде невидимой субсидии;
Е. и. Андреева
4) политика установления коммерческого курса рупии является составной частью политики градуализма, т. е. постепенной либерализации и отмены валютных и торговых ограничений.
Использованные источники
9. International Monetary Fund: Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER) 2012 [Электронный ресурс]. URL: http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/ eng/index.htm.
10. Eichengreen B. Globalizing Capital: a History of the International Monetary System. Princeton: Princeton University Press, 2008.
11. Lin J. Y, Fardoust S., Rosenblatt D. Reform of the International Monetary System: a Jagged History and Uncertain Prospects // World Bank Policy Research Working Paper. 2012. № 6070. P. 16.
12. Kadayan H. Indian rupee's role as an international currency // Abhinav - National Monthly Refereed Journal In Commerce & Management. 2014. Vol. 3. № 2.
13. Patil S. R., Kulkarni R. R. Internationalization of Indian rupee - an empirical study // International Journal of Research in Commerce, Economics and Management. 2011. № 1.
14. Ranjan R., Prakash A. Internationalization of Currency: the Case of the Indian Rupee and Chinese Renminbi // RBI Staff Studies. 2010. № 3/10.
15. Ministry of Commerce, India [Электронный ресурс]. URL: http://commerce.nic.in/eidb/icnt. asp; http://commerce.nic.in/eidb/ecntq.asp.
16. Федеральная таможенная служба. Документы таможенной статистики внешней торговли [Электронный ресурс]. URL: http://stat.customs.ru/apex/f?p=201:7:2631430016114112::N0.
17. Reserve Bank of India. Reference Rate Archive [Электронный ресурс]. URL: https://www.rbi. org.in/scripts/ReferenceRateArchive.asp.
Е. И. Андреева
ЗНАЧЕНИЕ КЛАССИФИКАЦИИ ТОВАРОВ В ГОСУДАРСТВЕННОМ РЕГУЛИРОВАНИИ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
В статье анализируются особенности классификации продовольственных товаров, обладающих сложным составом и различными функциональными и технологическими свойствами. Обосновывается необходимость совершенствования методического сопровождения контроля правильности классификации товаров для обеспечения полноты уплачиваемых таможенных платежей при осуществлении таможенно-тарифного регулирования внешнеэкономической деятельности.
Ключевые слова: код товара; классификация; идентификация; таможня; номенклатура; потребительские свойства; потребительная стоимость; Основные правила интерпретации; Товарная номенклатура внешнеэкономической деятельности.
Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности на территории Евразийского экономического союза (ЕАЭС) связано с необходимостью однозначной классификации товаров в таможенных целях. Это одна из сложных
